24 мая 2012 БКС Экспресс | S&P 500 (GSPC) | Nikkei Короев Альберт, Карпунин Василий, Прокопкин Леонид, Немзоров Евгений
Очередной нокдаун российского рынка
Очередной нокдаун получил в среду российский рынок, наши индексы вновь откатились к минимальным значениям последних месяцев. На фоне провала бирж Европы, шансов показать положительную динамику вчера практически не было. Падающая камнем вниз нефть также никак не могла способствовать покупкам. Цена на Brent опустилась на минимальные уровни этого года. Однако на торгах за океаном дела обстояли немного лучше, к концу сессии американские индексы полностью отыграли утреннее снижение и даже вышли в небольшой плюс. Это позволит нам сегодня с утра хоть немного, но попытаться отскочить наверх.
Отдельно хочется обратить внимание на валютный рынок. Курс евродоллара продолжает чувствовать себя крайне слабо, показав вчера очередные минимумы. В момент максимального пессимизма котировки опускались к отметке 1,2550. Таким образом, мы сейчас находимся на уровнях лета 2010 года.
Не менее красочная картина сложилась и с курсом рубля по отношению к американской валюте. Вертикальный взлет пары доллар-рубль впечатляет. Движение проходит в классическом стиле - стремительный безоткатный рост. На этом фоне забавно слышать разговоры о налоговых выплатах и прочих фундаментальных факторах сдерживания ослабления рубля, которые в действительности на сложившемся графике невооруженным взглядом и не заметить. За счет слабости национальной валюты можно отметить, что по прошествии четырех месяцев индексы ММВБ и РТС вновь практически сошлись в одной точке.
В среду проходила неформальная встреча лидеров стран ЕС в Брюсселе. Фундаментальные задачи участники саммита не решили, да как оказывается и не собирались вовсе. Из громких фраз в очередной раз услышали, что «Греция должна остаться в еврозоне». Среди прочего, Германия ожидаемо выступила против создания общеевропейских долговых обязательств.
Что касается отдельных корпоративных историй, то из наиболее интересных стоит выделить следующие:
- Энергетика... Эта отрасль - одна большая проблема, сектор, который постоянно тянет рынок вниз. В последнее время пришла масса новостей, и все они играют в пользу понижения. Динамика включенных в стратегический список ФСК ЕЭС (-9,45%), Холдинга МРСК (-9,35%), Русгидро (-7,93%) вполне показательна. Планы по дополнительной эмиссии акций ОГК-2 также продолжают негативным образом влиять на котировки компании. (-8,57%)
- Сегодня состоится закрытие реестра последней компании среди голубых фишек - Норильского Никеля. Таким образом, можно уже с уверенностью говорить о том, что дивидендный период подошел к концу.
- По рынку начали во всю гулять слухи о том, что столь уверенная динамика акций Уралкалия (+0,99%) вызвана тем фактом, что в банке заложен крупный пакет бумаг и один из мажоритариев (догадаться о ком идет речь не сложно) пытается держать котировки и избежать маржин-колла.
- После дивидендной отсечки во вторник в привилегированных акциях Мечела (-16,86%), вчера котировки компании опустились до исторических минимумов.
На данный момент российский рынок находится около ключевого уровня - минимумов года, 1250п. по ММВБ. После недавнего отскока наверх, сейчас мы на перепутье, степень неопределенности достаточно высокая. Общая техника безусловно сейчас на стороне медведей, однако ситуация провоцирует к появлению разворотных сигналов. Даже в случае минутной слабости и перебоя недавних минимумов, на индексах могут сформироваться бычьи дивергенции, которые часто служат предвестником слома нисходящей тенденции. Накопившаяся общая перепроданность рынка также косвенно мешает продолжению падения прежними темпами.
В ближайшие дни было бы неплохо попытаться сформировать консолидацию на достигнутых уровнях, тогда появится шанс на более существенный отскок и среднесрочную коррекционную волну роста. В противном случае ближайшая остановка будет в районе 1100 по ММВБ.
Для искушенных инвесторов как неплохую идею можно рассмотреть тривиальную покупку опционного Стрэддла. То есть одновременное открытие длинных позиции по опционам Колл и Пут (июльские, возможно и более дальние) с одинаковой ценой исполнения (например: 125000 по фьючерсу РТС). Неплохо заработать удастся в том случае, если цена на фьючерс РТС к моменту экспирации будет либо сильно выше текущих уровней, либо наоборот - существенно ниже. Вероятность сильного движения с текущих отметок расцениваем, как очень высокую и соответственно реализация предложенного опционного плана вполне оправданна.
Внешний фон на данный момент складывается смешанный. Американские площадки после закрытия нашей основной сессии в среду отскочили наверх. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. Фьючерс на индекс SP500 с утра падает на 0,19%. Brent немного восстанавливается и поднимается на 0,35%. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов пройдет немного выше уровней закрытия среды.
Сегодня ожидается следующая макростатистика:
10:00 мск - Германия - ВВП, кв/кв - 1 квартал Прогноз: N/A Предыдущее значение: 0,5%
10:00 мск - Германия - ВВП, г/г - 1 квартал Прогноз: N/A Предыдущее значение: 1,7%
10:45 мск - Франция - Индекс делового климата - май Прогноз: 95 Предыдущее значение: 95
10:58 мск - Франция - Индекс деловой активности в производственном секторе - май Прогноз: 47 Предыдущее значение: 46,9
10:58 мск - Франция - Индекс деловой активности в секторе услуг - май Прогноз: 45,7 Предыдущее значение: 45,2
11:28 мск - Германия - Индекс деловой активности в производственном секторе - май Прогноз: 47 Предыдущее значение: 46,2
11:28 мск - Германия - Индекс деловой активности в секторе услуг - май Прогноз: 52 Предыдущее значение: 52,2
11:58 мск - Еврозона - Индекс деловой активности в производственном секторе - май Прогноз: 46 Предыдущее значение: 45,9
11:58 мск - Еврозона - Индекс деловой активности в секторе услуг - май Прогноз: 46,9 Предыдущее значение: 46,9
12:00 мск - Германия - Индекс текущих экономических условий Ifo - май Прогноз: 117,4 Предыдущее значение: 117,5
12:00 мск - Германия - Индекс делового оптимизма Ifo - май Прогноз: 109,4 Предыдущее значение: 109,9
12:00 мск - Германия - Индекс экономических ожиданий Ifo - май Прогноз: 102 Предыдущее значение: 102,7
12:30 мск - Великобритания - ВВП, кв/кв - 1 квартал Прогноз: -0,2% Предыдущее значение: -0,2%
12:30 мск - Великобритания - ВВП, г/г - 1 квартал Прогноз: 0% Предыдущее значение: 0%
16:30 мск - США - Количество первичных обращений за пособием по безработице, тыс. - на 19 мая Прогноз: 370 Предыдущее значение: 370
16:30 мск - США - Объем заказов на товары длительного пользования, м/м - апрель Прогноз: 0,5% Предыдущее значение: -3,9%
16:30 мск - США - Объем заказов на товары длительного пользования без учета транспорта, м/м - апрель Прогноз: 0,9% Предыдущее значение: -1,3%
17:00 мск - Еврозона - Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью
19:00 мск - США - Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Канзаса - май Прогноз: N/A Предыдущее значение: 3
21:00 мск - США - Минфин проведет аукцион по продаже 7-летних нот на сумму $29 млрд
21:00 мск - США - Президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли выступит с речью
Быки после нокдауна пока еще в строю
Российский рынок начал день движением вверх. Голубые фишки в первые минуты дорожают в среднем на полпроцента - процент. Фьючерсы на американские индексы в минусе на 0,1%. Цены на нефть прибавляют около полу процента.
Индекс РТС +0,7%
Индекс ММВБ +1,0%
Российский рынок после очередного провала к годовым минимумам сегодня с открытия пробует отыграть хоть немного вчерашние потери. Индекс ММВБ держится недалеко от майских низов в районе 1270 пунктов.
Ближайшие преграды на подъеме - 1285-1290, где у индекса находится сразу несколько сопротивлений. Но в течение дня может пройти еще одна волна вниз. Сейчас достаточно высока вероятность в ближайшее время тестирования текущих минимумов с возможным пробитием или проколом.
Фьючерс на индекс РТС, RIM2
Фьючерс на индекс РТС на вечерней торговой сессии вырос на 1,59%. Текущее значение 127 190.
После недолгого технического отскока с майских минимумов на 125000 фьючерс возобновил падение. На новой волне продаж даже были обновлены минимумы. Цена откатилась до 123000 к локальной поддержке недельного нисходящего микро-канала. На вечерке часть падения была выкуплена.
Сегодня с открытия последует локальный откат назад, но затем будут предприниматься попытки развить вечерний успех. Игроки могут сформировать локальную перевернутую «голову-плечи». В целом отскок сегодня имеет хорошие шансы на продолжение. Движение наверх ограничено уровнем на 131000-132000, где у фьючерса находится сразу несколько сопротивлений.
В целом, RIM2 весь май находится в нисходящем тренде. Попытки сформировать отскок приводят к новым продажам с обновлением минимумов. Обостряющиеся долговые проблемы Греции и некоторых других стран Еврозоны негативно довлеют над рынками и несут в себе большие риски для крупнейших экономик мира. В среднесрочной перспективе это может вынудить крупных институциональных инвесторов к дальнейшему выводу капитала из рискованных активов (развивающихся и сырьевых рынков).
Внешний фон к открытию скорее нейтральный: фьючерсы на американские индексы с утра в минусе на 0,1%, азиатские рынки разнонаправлены, цены на нефть дорожают на полпроцента.
Ближайшие сопротивления - 131000-132000, 134000
Ближайшие поддержки - 125000, 123000, 120000
Индекс ММВБ: Поддержка 1250: пробивать или не пробивать? Вот в чем вопрос!
Индекс ММВБ на прошлой торговой сессии снизился на 3,42%. К закрытию значение индекса составило 1256,55 пунктов.
После недолгого технического отскока с минимумов на 1250 индекс снова направился вниз. Коррекция «флагом» привела к новой волне снижения, на которой индекс почти добрался до текущих минимумов.
Сегодня с открытия можно будет увидеть локальный отскок наверх, игроки будут отыгрывать потери вчерашней торговой сессии. Но в течение дня пройдет еще одна волна вниз. Ближайшие преграды на подъеме - 1285-1290, где у индекса находится сразу несколько сопротивлений. Но сейчас достаточно высока вероятность в ближайшее время тестирования текущих минимумов с возможным пробитием или проколом.
Кроме того, обостряющиеся долговые проблемы Греции несут в себе большие риски для крупнейших экономик мира, что в среднесрочной перспективе может вынудить крупных институциональных инвесторов к дальнейшему выводу капитала из рискованных активов (развивающихся и сырьевых рынков), и тогда можно будет увидеть новые сильные распродажи на рынках.
Разнонаправленное закрытие американских фондовых рынков накануне еще не отыграно российскими игроками. После закрытия бирж в России индексы Штатов отыграли падение. Фьючерсы на американские индексы в минусе на 0,2%. Все это дает основания увидеть открытие движением вверх.
Ближайшие сопротивления - 1270, 1285, 1290, 1310
Ближайшие поддержки - 1250, 1220, 1200
Предыдущая страница
Следующая страница
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба