16 ноября 2010 Rietumu Trading
С обытия недели
Торговый профицит Китая резко вырос Профицит торгового баланса Китая неожиданно резко вырос в октябре 2010г. По итогам минувшего месяца этот показатель составил 27,2 млрд долл. против 16,9 млрд долл. в сентябре. Прогнозировалось, что торговый профицит Китая не превысит 25 млрд долл. На этом фоне китайская валюта достигла максимума с 2005г. (после ревальвации), укрепившись до 6,6353 юаней/долл. Объем экспорта из Китая вырос на 23% в годовом исчислении - до 136 млрд долл., а объем импорта - на 25,3%, составив 108,8 млрд долл. Прирост профицита связан с несколько более низким уровнем импорта, чем ожидалось
Глава ВБ предлагает вернутся к «золотому стандарту» Президент Всемирного банка (ВБ) Роберт Зеллик выступает за возвращение мировой валютно-финансовой системы к золотому стандарту. Глава ВБ считает, что нынешняя система плавающих валютных курсов, не привязанных к стоимости золота, должна постепенно двигаться к усовершенствованной привязке к золоту. Золото может быть использовано как ориентир для рыночных ожиданий инфляции, дефляции и динамики курсов валют
Ирландии будет оказана финансовая помощь Ирландия начала предварительные переговоры с представителями ЕС об оказании финансовой помощи. Решение может быть принято в середине декабря. Уже появились слухи о том, что Евросоюз готовит экстренную программу помощи Ирландии объемом до 80 млрд евро. Держатели госдолга Ирландии опасаются, что в случае реструктуризации ее задолженности они будут вынуждены согласиться лишь на частичный возврат вложенных средств.
G20 намерена сохранять открытость рынков Лидеры стран G20 подтвердили курс на сохранение открытости рынков и либерализации торговли и инвестиций как способа обеспечения экономического прогресса в мире и сокращения разрыва в развитии. Лидеры стран пришли к согласию по поводу отмены любых новых протекционистских мер, которые могли быть уже введены, включая ограничения на экспорт и не соответствующие нормам ВТО меры стимулирования экспорта.
США
Ведущие американские индексы снизились на прошедшей неделе. Рынки падали все торговые сессии кроме среды. За неделю Dow Jones и S&P 500 упали на 2,2%, а Nasdaq на 2,4%. Рост доллара и снижение цен на товары также сказались на фондовых рынках. Напряженность вокруг финансовых проблем периферийных стран еврозоны вкупе с возможным повышением ставок в Китае, привели к тому, что инвесторы предпочитали более надежные активы
В среду хорошая макроэкономическая статистика оказала поддержку рынку. Количество обращений за пособием по безработице значительно превзошло ожидания аналитиков и составило 435 тыс. Помимо макростатистики, отрицательным фоном послужила международная экономическая ситуация
В конце недели состоялось заседание G20 в Сеуле. Крупнейшие мировые экономики ограничились дежурным коммюнике и заявлениями о свободе рынков и пресечении любых попыток интервенций на валютных рынках. Во главе угла стоят противоречия между США и Китаем, а также недовольство некоторых стран действиями ФРС и программой QE2. США предлагает ограничить профицит/дефицит торгового баланса в размере 4% ВВП. С такими мерами не согласны Китай и Германия
Россия примкнула к этим странам по поводу недовольства политикой занижения курса доллара со стороны ФРС. Перечисленные страны полагают, что целью программы скупки гособлигаций на сумму 600 млрд. долл. является ослабление курса доллара, что должно повысить конкурентоспособность американских товаров. Тем не менее министр финансов США Тимоти Гейтнер заявил, что США не пойдет на девальвацию валюты ради стимулирования экономического роста. Однако такие заявления звучат как некоторое лукавство, в то время как ФРС печатает деньги в таких объемах
Для полноценного восстановления американская экономика нуждается в более структурных реформах. Однако для этого требуется долгосрочные меры, которые не дадут сию минутного результата. Политическая ситуация складывается таким образом, что времени на такие преобразования пока нет
Прошедшая неделя в США оказалась небогатой на события в связи с праздниками и Днем Ветеранов. Ключевой можно назвать статистику по торговому балансу ввиду конфликта США и Китая. Опубликованные данные свидетельствуют о том, что дефицит несколько сократился. Налаживается ситуация на рынке труда
Отрицательное сальдо торгового баланса США в сентябре 2010г. снизилось по сравнению с пересмотренным значением за август 2010г. и составило 44 млрд долл. Аналитики прогнозировали значение этого показателя на уровне 45 млрд долл. Объем импорта США в сентябре 2010г. составил 198,1 млрд долл. (-1,0% по сравнению с августом 2010г.), объем экспорта - 154,1 млрд долл. (+0,3%). При этом в годовом выражении импорт в США вырос на 17%, а экспорт из США - на 14,8%.
Согласно статистике, количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 6 ноября 2010г., по сравнению с аналогичным показателем предшествовавшей недели снизилось на 24 тыс. – до 435 тыс. Аналитики ожидали значения показателя на отметке 450 тыс. Стоит отметить, что показатель опустился до минимального уровня с сентября 2008г
Европа
Главным действующим лицом в Европе является Ирландия. Островное государство рискует повторить судьбу Греции. Разница между гособлигациями Ирландии и Германии продолжает расти. Ожидается, что Ирландии будет оказана финансовая помощь со стороны ЕС из фонда размером 750 млрд. евро, который был создан после поддержки Греции. Опасения вызывает и другая страна еврозоны, Португалия, которая может выйти из еврозоны, в случае неспособности решить проблемы с дефицитом
На фондовых площадках настроения инвесторов были не самые лучшие. Ведущие европейские индексы упали. В пятницу в большом минусе закрылась Азия, что серьезно сказалось на мировых биржах. У инвесторов вызывает опасения тот факт, что рост в Китае может замедлится после возможного повышения ставок.
На неделе вышел положительный доклад Банка Англии, в котом отмечается, что британская экономики будет уверенно выходить из рецессии, даже несмотря на ускоренный рост потребительских цен в краткосрочной перспективе. Это сказалось и на фунте стерлинга, который выдержал давление укрепляющегося доллара
На этой неделе произошла коррекция на фондовых рынках, причиной которой стала фиксация прибыли инвесторами и плохой макроэкономический фон. Стабилизация ситуации с Ирландией успокоит инвесторов и вернет им желание вкладывать в более рискованные активы
ВВП Германии в 3 квартале 2010г., по предварительным данным, по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 0,7%. Аналитики прогнозировали рост ВВП на 0,8%. В годовом выражении ВВП Германии в 3 квартале с.г. вырос на 3,9%, что превысило прогнозы экспертов, ожидавших его увеличения на 3,7%. По пересмотренным данным, ВВП Германии во 2 квартале 2010г. вырос на 2,3% по сравнению с 1 кварталом 2010г., а по сравнению со 2 кварталом 2009г. рост составил 4,3%.
По предварительным данным, ВВП в еврозоне в 3 квартале 2010г. вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом. Аналитики прогнозировали рост этого показателя на 0,5%. По отношению к 3 кварталу 2009г. рост ВВП зоны евро, по предварительным данным, составил 1,9%.
Объем промышленного производства в еврозоне в сентябре 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем сократился на 0,9%. Аналитики прогнозировали рост показателя на 0,2% в месячном исчислении. В годовом выоажении объем промышленного производства в еврозоне в сентябре 2010г. увеличился на 5,2%.
Долговые рынки
Прошедшая неделя была отмечена ростом ставок на рынке гособлигаций США. Это происходит несмотря на стремление ФРС США понизить долгосрочные ставки путем скупки ГКО. Рынки опасаются, что вливание ликвидности со стороны ФРС, а также рост цен на товары и сырье, приведут к эскалации инфляции. Ставки заметно выросли во вторник и пятницу. За прошедшую неделю на рынке гособлигаций США произошли следующие изменения: 3-месячные бонды выросли на 1 б.п., 2-летние – выросли на 14 б.п., 5-летние – выросли на 28 б.п., 7-летние – выросли на 24 б.п., 10-летние – выросли на 25 б.п., 30-летние – выросли на 15 б.п.
Стратегия не предстоящую неделю
Предстоящая неделя окажется небогатой на события. Из важной статистики по Европе стоит выделить публикацию данных по индексу ZEW и сальдо торгового баланса. В США основное внимание будет приковано к данным по рынку жилья, в котором в последнее время наметилась неплохая динамика
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Торговый профицит Китая резко вырос Профицит торгового баланса Китая неожиданно резко вырос в октябре 2010г. По итогам минувшего месяца этот показатель составил 27,2 млрд долл. против 16,9 млрд долл. в сентябре. Прогнозировалось, что торговый профицит Китая не превысит 25 млрд долл. На этом фоне китайская валюта достигла максимума с 2005г. (после ревальвации), укрепившись до 6,6353 юаней/долл. Объем экспорта из Китая вырос на 23% в годовом исчислении - до 136 млрд долл., а объем импорта - на 25,3%, составив 108,8 млрд долл. Прирост профицита связан с несколько более низким уровнем импорта, чем ожидалось
Глава ВБ предлагает вернутся к «золотому стандарту» Президент Всемирного банка (ВБ) Роберт Зеллик выступает за возвращение мировой валютно-финансовой системы к золотому стандарту. Глава ВБ считает, что нынешняя система плавающих валютных курсов, не привязанных к стоимости золота, должна постепенно двигаться к усовершенствованной привязке к золоту. Золото может быть использовано как ориентир для рыночных ожиданий инфляции, дефляции и динамики курсов валют
Ирландии будет оказана финансовая помощь Ирландия начала предварительные переговоры с представителями ЕС об оказании финансовой помощи. Решение может быть принято в середине декабря. Уже появились слухи о том, что Евросоюз готовит экстренную программу помощи Ирландии объемом до 80 млрд евро. Держатели госдолга Ирландии опасаются, что в случае реструктуризации ее задолженности они будут вынуждены согласиться лишь на частичный возврат вложенных средств.
G20 намерена сохранять открытость рынков Лидеры стран G20 подтвердили курс на сохранение открытости рынков и либерализации торговли и инвестиций как способа обеспечения экономического прогресса в мире и сокращения разрыва в развитии. Лидеры стран пришли к согласию по поводу отмены любых новых протекционистских мер, которые могли быть уже введены, включая ограничения на экспорт и не соответствующие нормам ВТО меры стимулирования экспорта.
США
Ведущие американские индексы снизились на прошедшей неделе. Рынки падали все торговые сессии кроме среды. За неделю Dow Jones и S&P 500 упали на 2,2%, а Nasdaq на 2,4%. Рост доллара и снижение цен на товары также сказались на фондовых рынках. Напряженность вокруг финансовых проблем периферийных стран еврозоны вкупе с возможным повышением ставок в Китае, привели к тому, что инвесторы предпочитали более надежные активы
В среду хорошая макроэкономическая статистика оказала поддержку рынку. Количество обращений за пособием по безработице значительно превзошло ожидания аналитиков и составило 435 тыс. Помимо макростатистики, отрицательным фоном послужила международная экономическая ситуация
В конце недели состоялось заседание G20 в Сеуле. Крупнейшие мировые экономики ограничились дежурным коммюнике и заявлениями о свободе рынков и пресечении любых попыток интервенций на валютных рынках. Во главе угла стоят противоречия между США и Китаем, а также недовольство некоторых стран действиями ФРС и программой QE2. США предлагает ограничить профицит/дефицит торгового баланса в размере 4% ВВП. С такими мерами не согласны Китай и Германия
Россия примкнула к этим странам по поводу недовольства политикой занижения курса доллара со стороны ФРС. Перечисленные страны полагают, что целью программы скупки гособлигаций на сумму 600 млрд. долл. является ослабление курса доллара, что должно повысить конкурентоспособность американских товаров. Тем не менее министр финансов США Тимоти Гейтнер заявил, что США не пойдет на девальвацию валюты ради стимулирования экономического роста. Однако такие заявления звучат как некоторое лукавство, в то время как ФРС печатает деньги в таких объемах
Для полноценного восстановления американская экономика нуждается в более структурных реформах. Однако для этого требуется долгосрочные меры, которые не дадут сию минутного результата. Политическая ситуация складывается таким образом, что времени на такие преобразования пока нет
Прошедшая неделя в США оказалась небогатой на события в связи с праздниками и Днем Ветеранов. Ключевой можно назвать статистику по торговому балансу ввиду конфликта США и Китая. Опубликованные данные свидетельствуют о том, что дефицит несколько сократился. Налаживается ситуация на рынке труда
Отрицательное сальдо торгового баланса США в сентябре 2010г. снизилось по сравнению с пересмотренным значением за август 2010г. и составило 44 млрд долл. Аналитики прогнозировали значение этого показателя на уровне 45 млрд долл. Объем импорта США в сентябре 2010г. составил 198,1 млрд долл. (-1,0% по сравнению с августом 2010г.), объем экспорта - 154,1 млрд долл. (+0,3%). При этом в годовом выражении импорт в США вырос на 17%, а экспорт из США - на 14,8%.
Согласно статистике, количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 6 ноября 2010г., по сравнению с аналогичным показателем предшествовавшей недели снизилось на 24 тыс. – до 435 тыс. Аналитики ожидали значения показателя на отметке 450 тыс. Стоит отметить, что показатель опустился до минимального уровня с сентября 2008г
Европа
Главным действующим лицом в Европе является Ирландия. Островное государство рискует повторить судьбу Греции. Разница между гособлигациями Ирландии и Германии продолжает расти. Ожидается, что Ирландии будет оказана финансовая помощь со стороны ЕС из фонда размером 750 млрд. евро, который был создан после поддержки Греции. Опасения вызывает и другая страна еврозоны, Португалия, которая может выйти из еврозоны, в случае неспособности решить проблемы с дефицитом
На фондовых площадках настроения инвесторов были не самые лучшие. Ведущие европейские индексы упали. В пятницу в большом минусе закрылась Азия, что серьезно сказалось на мировых биржах. У инвесторов вызывает опасения тот факт, что рост в Китае может замедлится после возможного повышения ставок.
На неделе вышел положительный доклад Банка Англии, в котом отмечается, что британская экономики будет уверенно выходить из рецессии, даже несмотря на ускоренный рост потребительских цен в краткосрочной перспективе. Это сказалось и на фунте стерлинга, который выдержал давление укрепляющегося доллара
На этой неделе произошла коррекция на фондовых рынках, причиной которой стала фиксация прибыли инвесторами и плохой макроэкономический фон. Стабилизация ситуации с Ирландией успокоит инвесторов и вернет им желание вкладывать в более рискованные активы
ВВП Германии в 3 квартале 2010г., по предварительным данным, по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 0,7%. Аналитики прогнозировали рост ВВП на 0,8%. В годовом выражении ВВП Германии в 3 квартале с.г. вырос на 3,9%, что превысило прогнозы экспертов, ожидавших его увеличения на 3,7%. По пересмотренным данным, ВВП Германии во 2 квартале 2010г. вырос на 2,3% по сравнению с 1 кварталом 2010г., а по сравнению со 2 кварталом 2009г. рост составил 4,3%.
По предварительным данным, ВВП в еврозоне в 3 квартале 2010г. вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом. Аналитики прогнозировали рост этого показателя на 0,5%. По отношению к 3 кварталу 2009г. рост ВВП зоны евро, по предварительным данным, составил 1,9%.
Объем промышленного производства в еврозоне в сентябре 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем сократился на 0,9%. Аналитики прогнозировали рост показателя на 0,2% в месячном исчислении. В годовом выоажении объем промышленного производства в еврозоне в сентябре 2010г. увеличился на 5,2%.
Долговые рынки
Прошедшая неделя была отмечена ростом ставок на рынке гособлигаций США. Это происходит несмотря на стремление ФРС США понизить долгосрочные ставки путем скупки ГКО. Рынки опасаются, что вливание ликвидности со стороны ФРС, а также рост цен на товары и сырье, приведут к эскалации инфляции. Ставки заметно выросли во вторник и пятницу. За прошедшую неделю на рынке гособлигаций США произошли следующие изменения: 3-месячные бонды выросли на 1 б.п., 2-летние – выросли на 14 б.п., 5-летние – выросли на 28 б.п., 7-летние – выросли на 24 б.п., 10-летние – выросли на 25 б.п., 30-летние – выросли на 15 б.п.
Стратегия не предстоящую неделю
Предстоящая неделя окажется небогатой на события. Из важной статистики по Европе стоит выделить публикацию данных по индексу ZEW и сальдо торгового баланса. В США основное внимание будет приковано к данным по рынку жилья, в котором в последнее время наметилась неплохая динамика
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу