18 ноября 2010 Архив Бегларян Григорий
Это выяснилось, после того, как руководство одного из ирландских банков, а именно Irish Life & Permanent, вчера признало факт масштабного вывода средств со своих депозитных счетов со стороны крупных корпоративных клиентов.За считанные дни сентября, отток средств со счетов этого финансового учреждения, составил более 600 миллионов евро, что эквивалентно 11% от общего уровня всех активов банка.В совокупности, в период с июля по конец сентября, общий объем выведенных средств, составил более 1.500 миллиардов евро. Таким образом только один Irish Life & Permanent лишился почти 20% стоимости от своих активов.Эта «нехорошая»новость, становится «очень нехорошей», если учесть, что буквально на днях, еще один ирландский банк Bank of Ireland, сообщил о похожей тенденции вывода средств.
Интрига закручивается еще сильнее, если учесть, что завтра (19 ноября) квартальную отчетность публикует очень крупный Allied Irish Banks и нет сомнений, что и у этой конторы объем депозитных счетов сократился таким же драматичным образом.В совокупности, банковская система Ирландии, могла лишиться до 25% средств на своих депозитных счетах, учитывая, что процессы вывода клиентских средств проходили очень активно, еще с весны текущего года.
Теперь становится понятным, загадочная фраза о том, что "...Европейский Центральный Банк, вряд ли сможет долго поддерживать ликвидность банков Ирландии в одиночку..." брошенная вчера одним из финансовых чиновников Еврокомиссии.Все станет еще понятнее, если прочитать более подробно, причину вчерашнего решения клирингового дома LCH.Clearnet (который вчера резко повысил дисконт по суверенным долговым бумагам правительства Ирландии) о слишком больших рисках возникших по бумагам Ирландии.
Речь идет о том, что оказывается по итогам октября, совокупный объем фондирования банков Ирландии со стороны ЕЦБ, првысил 130 миллиардов евро.Это самый большой показатель среди всех стран Еврозоны.Причем размер предоставления ликвидности для банков Ирландии, почти утроился за период с августа по октябрь.Более того, выяснилось, что только за последние две недели, масштабы экстренного фондирования стали совсем чудовищными, превысив 100 миллиардов евро! Если сопоставить нынешнюю тенденцию оттока клиентских средст из ирландских депозитов с тем, что было все в той же Греции, то совкупная сумма выведенных денежных ресурсов, почти втрое превышает капитал двух крупнейших банков Греции.Именно по этой причине, ирландские банки «переплюнули» всех в Еврозоне, по объему финансирования от Европейского ЦБ.
Таким образом, не вполне понятно, каким образом, власти Ирландии вообще собирались (и собираются) «выкручиваться из столь „щекотливой“ ситуации.Кстати, есть еще один, весьма любопытный ньюанс, который может сыграть роковую роль не только в „деле спасения“ финансовой системы Ирландии, но и „похоронить“ надежды европейских оптимистов (я имею в виду бравурные заверения монетарных чиновников и политиков Еврозоны, а также больных „вирусом идиотизма“ банковских стратегов, о якобы „высосанной из пальца проблеме “ненадежной» Еврозоны) на успешный исход «битвы за Европу».
Дело в том, что те пресловутые «успешные»стресс-тесты крупнейших и системообразующих банков Европы, которые под «аплодисменты и звуки фанфаров» провели этим летом европейские монетаристы, на поверку оказались полной фикцией.По крайне мере, оба крупных и системообразующих ирландских банков, такие как Irish Life и Bank of Ireland, тогда не просто «прошли» стресс-тесты, но якобы проявили великолепный тест на устойчивость к рискам.
Учитывая, что рынок очень не любит обмана, нетрудно догадаться чем подобные лжетесты, могут обернуться.Кризис доверия на пустом месте не возникает.Когда выясняется, что минимальная сумма необходимая для «вливания новой ликвидности» в ирландские банки, может превысить 50 миллиардов евро, людям есть над чем подумать.Особенно держателям долговых бумаг этих банков.
Стоимость страховых рисков по долговым обязательствам банков Ирландии
Весьма любопытно, учили ли министра финансов Ирландии господина Brian Lenihan в детстве, что «обманывать нехорошо»?
Если все же учили, тогда вы можете поверить его вчерашним словам (прозвучавшим в эфире Irish radio) о том, что "… банки Ирландии не имеют никаких проблем и трудностей с фондированием...«Правда при этом, все тот же министр Lenihan, весьма горячо убеждал вчера своего премьер-министра в том, что необходимо любой ценой договориться с „группой спасателей“ уже на этой неделе, иначе следующий понедельник для Ирландии может оказаться „Черным Понедельником“.
Стоимость страхового риска по долговым обязательствам Ирландии
ПРО ШЕКЕЛЬ ИЗРАИЛЯ ИЛИ ВАЛЮТНАЯ ИСТОРИЯ О ТОМ,ЧТО ИМЕЛ В ВИДУ ГОСПОДИН ФИШЕР
Честно говоря, игра на разнице в процентных ставках не всегда учитывает дополнительные страновые риски.Не только экономические или политические, но и геополитические.Динамика курса шекеля в последние месяцы действительно отражала возросшие ожидания рынка по поводу роста привлекательности депозитов в Израиле на фоне ужесточения монетарной политики ЦБ.В предыдущие годы, курс шекеля демонстрировал рост по причине большого притока прямых иностранных инвестиций.Однако смущает тот факт, что глава ЦБ Израиля господин Фишер, не так давно обронил фразу о том, что валютные интервенции которые регулятор проводил очень активно, чтобы сдержать рост национальной валюты против доллара, это не просто «покупка времени для экспортеров», но и «покупка времени» для того, чтобы успеть создать своеобразный валютный запас, на всякий случай.При этом, загадочные слова о «стране, которая в любой момент, может превратиться в осажденную крепость» вызывают неприятные ощущения.Рассматривая графики движения шекеля, у меня тоже какие то не очень позитивные настроения в отношении бесспорности дальнейшего мощного укрепления шекеля.Скорее наоборот.Любопытно, к чему бы все это?
Ставка ЦБ ИЗРАИЛЯ
Динамика доллара к шекелю
Ставка ЦБ ИЗРАИЛЯ историческая
Динамика движения доллара к шекелю
График рыночного движения доллара против шекеля за 10 лет
ИНФОРМАЦИЯ К РАЗМЫШЛЕНИЮ:КИТАЙ МОЖЕТ ПЕРЕСТАТЬ АГРЕССИВНО ЗАКУПАТЬ НЕФТЬ ПРИ НЫНЕШНИХ ЦЕНАХ
Такую идею и опасения, высказал господин Olivier Jakob который трудится на посту управляющего директора компании Petromatrix (базируется в городе Zug, Switzerland).О этом он сегодня написал в своем отчете на запрос нескольких крупных клиентов этой конторы.Эти клиенты, работают с китайскими контрагентами по поставкам сырья в Китай и их интересовал вопрос, насколько устойчивым останется спрос на нефть в Китае в ближайшее время. Что любопытно, этот клиентский запрос, был вызван соображениями по поводу роста инфляции в Поднебесной и мерами властей страны в отношении борьбы с этой самой инфляцией.Клиенты Petromatrix хотели знать, не повлияет ли эта борьба на китайский нефтяной спрос, иными словами не «охладится» ли экономика.Так вот.Этот самый директор Olivier Jakob пришел к мысли, что спрос может упасть, но вполне возможно и по другой причине.По расчетам господина из Switzerland, при нынешней цене на нефть и тем более в случае ухода котировок в район $90 за баррель, аппетиты у Китая на нефть станут быстро угасать.Господин Jakob заметил и особо отметил, тот факт, что как только цены на нефть вышли на новый коридор от 80 до 90 долларов, власти Китая испытывали определенные трудности со сдерживанием роста цен внутри страны и выражали обеспокоенность.Директор Olivier Jakob даже «откопал» заявление премьера Китая товарища Wen весной текущего года, когда тот открыто говорил о недопустимости покупки сырой нефти в госрезервы по завышенным ценам.Выводы, которые в итоге делает Petromatrix «устами» господина Olivier Jakob довольно простые.«Это очень важный момент (про китайцев) который надо учитывать в расчете на будущий рост цен на нефть… Учитывая, что многие сырьевые активы уже восстановились до докризисных уровней и даже превысили их, Китай может серьезно пострадать еще и из-за роста цен на нефть...»Впрочем и мировая экономика может получить огромные трудности в связи с сегодняшним ростом нефтяных цен.
САЙТ http://www.petromatrix.com/
ПОКА ТОЛЬКО СЛОВА:"ИРЛАНДСКИЙ ВОПРОС" ВСЕ ЕЩЕ ОТКРЫТ
Учитывая, что переговоры в Дублине начались уже в 7.30 утра по местному времени, первая информация о состоянии дел, стала поступать на рынок достаточно быстро.По крайне мере, уже окончательно понятно, что ирландские парни пытаются любой ценой получить деньги от Евросоюза и МВФ, но только чтобы термины этой помощи, звучали несколько мягче.Глава ЦБ Ирландии господин Patrick Honohan выразил уверенность, что правительство страны получит кредитную линию от Евросюза, МВФ и Европейского ЦБ на десятки миллиардов евро.
При этом господин Honohan особо подчеркнул, что речь идет именно о кредитной линии, а не о помощи.Процентная ставка в случае получения кредитов не должна превысить 5%, то есть дадут денег под обычный процент, как давали грекам.Теперь, что касается самого факта.
Господин Председатель ЦБ Ирландии, комментировал ситуацию вокруг переговоров в Дублине в интервью местной телекомпании RTE, при этом банкир находился не в столице Ирландии, а в немецком городе Франкфурт, где участвовал в переговорах со своими коллегами из ЕЦБ… Тема возможности получения кредитной линии, с его слов прозвучала так "… По моим ожиданиям это произойдет, я в этом абсолютно уверен… Это может быть очень большая кредитная линия… мы на это рассчитываем..." Иными словами, пока нельзя говорить о том, что деньги «уже в кармане» у правительства Ирландии.
Господин Honohan подчеркнул, что речь идет именно о кредитных линиях от Евросюза и МВФ, а не о помощи, при этом он же сказал, что деньги нужны для поддержки банковских институтов Ирландии, но можно сделать так, что кредитная линия будет предоставлена правительству, а власти будут использовать полученные деньги в случае необходимости.То есть для поддержки банков.
Учитывая, что «твердая убежденность» главы ЦБ Ирландии все еще не «отконвертирована» в реальные евро (или может быть британские фунты) надо все таки учитывать, что по факту, пока нет никакой твердой гарантии, что «ирландски вопрос» можно временно закрыть, с точки зрения нынешних договоренностей.Как я уже отметил, вся суть в деталях, а именно в термине.То есть «помощь» или «поддержка» или просто «кредитная линия».Естественно, то о чем говорил господин Honohan, о предоставлении кредитной линии для правительства, в любом случае будет называться термином «помощь», а еще очень важно то, что мы так и не услышали слов о том, что «Ирландия обратилась за помощью».
Честно говоря не очень понятно, каким образом ирландцы получат деньги, если они сами об этом не просили.Можеь быть речь идет о кредитной линии в «качестве подарка»? Учитывая, что термины этой самой «денежной благотворительности» (назовем эту историю пока таким образом) очень-очень важны для чиновников в правительстве Ирландии, то наверное интереснее и важнее, что сказал еще один «важный человек» из Дублина.
Я имею в виду комментарии министра Eamon Ryan, который играет одну из ключевых ролей в правительстве, так как является лидером местной партии «Greens», которая входит в состав правящей коалиции.Этот «зеленый господин» особо подчеркнул, что пока нет никаких договоренностей ни с Евросоюзом, ни с МВФ.Господин Eamon Ryan сказал, что речь не должан идти ни о каких кредитах, так как это означает, что Ирландия просит помощь."… Все, что нам необходимо, это определить условия и термины этой поддержки, то, что предложено сейчас, пока не в интересах народа Ирландии..."
ТЕПЕРЬ ПОНЯТНО ПОЧЕМУ БРИТАНИЯ ХОЧЕТ "ОСЧАСТЛИВИТЬ" ИРЛАНДИЮ?:БАНКИ КОРОЛЕВСТВА МОГУТ "ПОПАСТЬ" НА £140 МИЛЛИАРДОВ
Именно о такой сумме идет речь в статье, которая сегодня была опубликована на передовице британской газеты «The Telegraph».Оказывается, что вчерашнее весьма «смелое» заявление министра финансов Британии господина George Osborne о готовности «прийти на помощь братьям-ирландцам» были вызваны вовсе не «братскими» чувствами, а имели под собой резонные основания. Выясняется, что в случае «ирландской катастрофы» банки Британии могут оказаться в очень плохой ситуации, так как имеют кредитные требования на Ирландию (включая долговой портфель из суверенных и корпоративных бумаг, и портфель по кредитам) на общую сумму в £140 миллиардов.Газета «The Telegraph» ссылается на данные от Банка Международных Расчетов (BIS) согласно которым, Британия понесет наибольшие потери среди всех стран Евросоюза, в случае краха финансовой системы Ирландии или банкротства местных банков.К примеру выяснилось, что британский банк RBS понесет гораздо большие потери, чем считалось ранее.По данным BIS «цена вопроса» для RBS может превысить £50 миллиардов, учитывая объем долгового портфеля и кредитной линии для ирландских контрагентов.Судя по всему, вчерашние слова министра Osborne о том, что "… Казначейство должно рассатривать все возможные варианты немедленной помощи для Ирландии.." продиктованы вновь полученной информацией по рискам для финансовой системы Британии из-за «ирландского вопроса».
Оригинальный текст и выдержки на эту тему из газеты «The Telegraph»:
British banks have £140 billion exposure to Ireland's economic crisis
George Osborne has pledged to help Ireland after new figures showed British banks have a £140 billion exposure to the beleaguered country.
The Chancellor attended crisis talks in Brussels to discuss the growing debt crisis in Ireland with the country under intense international pressure to accept an international bailout.
Financial experts from the European Commission and IMF are today expected to arrive in Dublin to begin discussions over a bailout for Irish banks which is set to be agreed in the coming days.
The new figures — from the Bank for International Settlements — disclose that Britain faces the biggest potential losses from a meltdown in the Irish economy. This country’s banks have lent more than those from any other country to the Irish government, consumers and businesses.
RBS, the largely-nationalised bank, is thought to have the biggest exposure with more than £50 billion of outstanding loans.
Amid the growing fears that an Irish collapse could have a serious knock-on effect in this country, Mr Osborne said that the Treasury was considering all options for financial aid.
“We are going to do what we regard as being in the British national interest: Ireland is our closest neighbour, so it is in our national interest that the Irish economy is successful and that the Irish banking system is stable,” the Chancellor said.
“Britain stands ready to support Ireland on the steps it needs to take to bring about that stability.”
He added: “I won’t speculate on what kind of assistance we might provide. There are options, and we are looking at all of those”.
There have been reports that Britain may even offer direct loans to Ireland although this is thought to be the least likely option with an internationally coordinated bailout more
EU and IMF officials will carry out “intensified, short and focused” work in the Irish finance ministry to study the possible cost of the country’s banking crisis.
Senior officials said that multi-billion cash injection could be ready within “five to eight days” of any decision to intervene. It is expected that the announcement of a bailout will be co-ordinated with a four year Irish austerity programme of public-sector cuts to be unveiled next week. The EU may also set up a fund which would prop up Irish banks should they experience problems in the future.
“Is it six months or a few days away? I’d say it is closer to days,” said Christine Lagarde, the French finance minister.
During angry exchanges in the Irish parliament yesterday, Brian Cowen, the Irish Prime Minister, continued to deny that his government was talking about an EU and IMF rescue.
“There has been no dictation from anybody,” he said. “There has been no question of a negotiation for a bailout.”
However, Mr Cowen’s comments were undermined by other senior figures in Europe.
Didier Reynders, the Belgian finance minister, joked that the basics of EU bailout had been agreed, despite there being no request for help from the Irish. “Now we have the answer, we are just waiting for the question,” he said.
However, some European leaders are likely to demand that Ireland increase its low corporate tax rates as the condition of a bailout.
“We will have to discuss this question with the Irish government,” said Josef Proll, the Austrian finance minister.
European Commission officials, playing the key role in drawing the terms for an EU bailout, have also signalled that Ireland will have to raise the tax in order to boost state revenue to close Ireland’s widening budget deficit.
However, any such move is likely to meet resistance in Dublin.
“Of course, our corporate tax rate is safe,” insisted Brian Lenihan, the Irish finance ministe
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ РЕЗЕРВ США ОПУБЛИКОВАЛ КРИТЕРИИ ПРАВИЛ РАЗРЕШАЮЩИХ БАНКАМ ПОВЫШАТЬ ДИВИДЕНДЫ
Речь идет о нормативных документах, которые позволят надзорным банковским органам определять критерий, на основе которого можно будет позволить или запретить банкам, проводить политику направленную на повышение своих дивидендов или осуществлять программу обратного выпуска акций. Этот момент крайне важен для банковских институтов, так как позволяет рассчитывать на существенный рост капитализации и привлечения дополнительных инвесторов в свой капитал.По предварительным данным, ФРС включает в упомянутые критерии, способность банков абсорбировать потенциальные убытки в следующие пару лет.в случае возникновения кризисиных явлений на рынках.
Также банки должны строго соответствовать международным требованиям достаточности капитала. В частности, они должны доказать, что смогут пережить гипотетический финансовый кризис в ближайшие два года, а также убедить регулятора в соответствии с международными требованиями к капиталу, известными как третье Базельское соглашение (Базель III). Новые базельские правила предполагают, что банки в любой стране должны иметь коэффициент капитала первого уровня не ниже 7 процентов, то есть втрое больше, чем по ныне действующим стандартам.
Необходимо отметить, что Федеральный Резерв будет только приветствовать практику повышения капитализации банков, так как в этом случае сможет рассчитывать на то, что рост банковской капитализации поможет стимулировать активное кредитование экономики с их стороны.Другой вопрос, что в условиях пристального внимания «общественности» к деятельности банков, в том числе и с точки зрения их надежности, чиновники из ФРС вынуждены формально подчиниться «мнению народа» и провести как можно более тщательный отбор избранных.Которым разрешат снова «надувать» свой капитал за счет роста дивидендов или выкупа своих акций.
Теперь ФРС потребует от банков фактически повторно пройти так называемый стресс-тест и только после этого выдать индульгенцию.Процесс «естественного „отбора произойдет уже в будущем году, когда и состоятся эти тесты.Федрезерв также сообщил, что 19 банков, которые были подвергнуты стресс-тестам в прошлом году, должны будут предоставить обновленные планы управления капиталом к началу следующего года. Регулятор сможет с помощью этих отчетов оценить способность кредиторов пережить новый экономический кризис. “Оценка планов (банков по управлению капиталом) является новым шагом Федерального резерва на пути к повышению эффективности контроля над кредитными организациями», — говорится в заявлении ФРС США.ФРС также сообщила, что банки должны вернуть все долги государству, прежде чем начать повышение дивидендов.
Поэтому пока, с ростом цен на акции американских банков можно подождать.
Интрига закручивается еще сильнее, если учесть, что завтра (19 ноября) квартальную отчетность публикует очень крупный Allied Irish Banks и нет сомнений, что и у этой конторы объем депозитных счетов сократился таким же драматичным образом.В совокупности, банковская система Ирландии, могла лишиться до 25% средств на своих депозитных счетах, учитывая, что процессы вывода клиентских средств проходили очень активно, еще с весны текущего года.
Теперь становится понятным, загадочная фраза о том, что "...Европейский Центральный Банк, вряд ли сможет долго поддерживать ликвидность банков Ирландии в одиночку..." брошенная вчера одним из финансовых чиновников Еврокомиссии.Все станет еще понятнее, если прочитать более подробно, причину вчерашнего решения клирингового дома LCH.Clearnet (который вчера резко повысил дисконт по суверенным долговым бумагам правительства Ирландии) о слишком больших рисках возникших по бумагам Ирландии.
Речь идет о том, что оказывается по итогам октября, совокупный объем фондирования банков Ирландии со стороны ЕЦБ, првысил 130 миллиардов евро.Это самый большой показатель среди всех стран Еврозоны.Причем размер предоставления ликвидности для банков Ирландии, почти утроился за период с августа по октябрь.Более того, выяснилось, что только за последние две недели, масштабы экстренного фондирования стали совсем чудовищными, превысив 100 миллиардов евро! Если сопоставить нынешнюю тенденцию оттока клиентских средст из ирландских депозитов с тем, что было все в той же Греции, то совкупная сумма выведенных денежных ресурсов, почти втрое превышает капитал двух крупнейших банков Греции.Именно по этой причине, ирландские банки «переплюнули» всех в Еврозоне, по объему финансирования от Европейского ЦБ.
Таким образом, не вполне понятно, каким образом, власти Ирландии вообще собирались (и собираются) «выкручиваться из столь „щекотливой“ ситуации.Кстати, есть еще один, весьма любопытный ньюанс, который может сыграть роковую роль не только в „деле спасения“ финансовой системы Ирландии, но и „похоронить“ надежды европейских оптимистов (я имею в виду бравурные заверения монетарных чиновников и политиков Еврозоны, а также больных „вирусом идиотизма“ банковских стратегов, о якобы „высосанной из пальца проблеме “ненадежной» Еврозоны) на успешный исход «битвы за Европу».
Дело в том, что те пресловутые «успешные»стресс-тесты крупнейших и системообразующих банков Европы, которые под «аплодисменты и звуки фанфаров» провели этим летом европейские монетаристы, на поверку оказались полной фикцией.По крайне мере, оба крупных и системообразующих ирландских банков, такие как Irish Life и Bank of Ireland, тогда не просто «прошли» стресс-тесты, но якобы проявили великолепный тест на устойчивость к рискам.
Учитывая, что рынок очень не любит обмана, нетрудно догадаться чем подобные лжетесты, могут обернуться.Кризис доверия на пустом месте не возникает.Когда выясняется, что минимальная сумма необходимая для «вливания новой ликвидности» в ирландские банки, может превысить 50 миллиардов евро, людям есть над чем подумать.Особенно держателям долговых бумаг этих банков.
Стоимость страховых рисков по долговым обязательствам банков Ирландии
Весьма любопытно, учили ли министра финансов Ирландии господина Brian Lenihan в детстве, что «обманывать нехорошо»?
Если все же учили, тогда вы можете поверить его вчерашним словам (прозвучавшим в эфире Irish radio) о том, что "… банки Ирландии не имеют никаких проблем и трудностей с фондированием...«Правда при этом, все тот же министр Lenihan, весьма горячо убеждал вчера своего премьер-министра в том, что необходимо любой ценой договориться с „группой спасателей“ уже на этой неделе, иначе следующий понедельник для Ирландии может оказаться „Черным Понедельником“.
Стоимость страхового риска по долговым обязательствам Ирландии
ПРО ШЕКЕЛЬ ИЗРАИЛЯ ИЛИ ВАЛЮТНАЯ ИСТОРИЯ О ТОМ,ЧТО ИМЕЛ В ВИДУ ГОСПОДИН ФИШЕР
Честно говоря, игра на разнице в процентных ставках не всегда учитывает дополнительные страновые риски.Не только экономические или политические, но и геополитические.Динамика курса шекеля в последние месяцы действительно отражала возросшие ожидания рынка по поводу роста привлекательности депозитов в Израиле на фоне ужесточения монетарной политики ЦБ.В предыдущие годы, курс шекеля демонстрировал рост по причине большого притока прямых иностранных инвестиций.Однако смущает тот факт, что глава ЦБ Израиля господин Фишер, не так давно обронил фразу о том, что валютные интервенции которые регулятор проводил очень активно, чтобы сдержать рост национальной валюты против доллара, это не просто «покупка времени для экспортеров», но и «покупка времени» для того, чтобы успеть создать своеобразный валютный запас, на всякий случай.При этом, загадочные слова о «стране, которая в любой момент, может превратиться в осажденную крепость» вызывают неприятные ощущения.Рассматривая графики движения шекеля, у меня тоже какие то не очень позитивные настроения в отношении бесспорности дальнейшего мощного укрепления шекеля.Скорее наоборот.Любопытно, к чему бы все это?
Ставка ЦБ ИЗРАИЛЯ
Динамика доллара к шекелю
Ставка ЦБ ИЗРАИЛЯ историческая
Динамика движения доллара к шекелю
График рыночного движения доллара против шекеля за 10 лет
ИНФОРМАЦИЯ К РАЗМЫШЛЕНИЮ:КИТАЙ МОЖЕТ ПЕРЕСТАТЬ АГРЕССИВНО ЗАКУПАТЬ НЕФТЬ ПРИ НЫНЕШНИХ ЦЕНАХ
Такую идею и опасения, высказал господин Olivier Jakob который трудится на посту управляющего директора компании Petromatrix (базируется в городе Zug, Switzerland).О этом он сегодня написал в своем отчете на запрос нескольких крупных клиентов этой конторы.Эти клиенты, работают с китайскими контрагентами по поставкам сырья в Китай и их интересовал вопрос, насколько устойчивым останется спрос на нефть в Китае в ближайшее время. Что любопытно, этот клиентский запрос, был вызван соображениями по поводу роста инфляции в Поднебесной и мерами властей страны в отношении борьбы с этой самой инфляцией.Клиенты Petromatrix хотели знать, не повлияет ли эта борьба на китайский нефтяной спрос, иными словами не «охладится» ли экономика.Так вот.Этот самый директор Olivier Jakob пришел к мысли, что спрос может упасть, но вполне возможно и по другой причине.По расчетам господина из Switzerland, при нынешней цене на нефть и тем более в случае ухода котировок в район $90 за баррель, аппетиты у Китая на нефть станут быстро угасать.Господин Jakob заметил и особо отметил, тот факт, что как только цены на нефть вышли на новый коридор от 80 до 90 долларов, власти Китая испытывали определенные трудности со сдерживанием роста цен внутри страны и выражали обеспокоенность.Директор Olivier Jakob даже «откопал» заявление премьера Китая товарища Wen весной текущего года, когда тот открыто говорил о недопустимости покупки сырой нефти в госрезервы по завышенным ценам.Выводы, которые в итоге делает Petromatrix «устами» господина Olivier Jakob довольно простые.«Это очень важный момент (про китайцев) который надо учитывать в расчете на будущий рост цен на нефть… Учитывая, что многие сырьевые активы уже восстановились до докризисных уровней и даже превысили их, Китай может серьезно пострадать еще и из-за роста цен на нефть...»Впрочем и мировая экономика может получить огромные трудности в связи с сегодняшним ростом нефтяных цен.
САЙТ http://www.petromatrix.com/
ПОКА ТОЛЬКО СЛОВА:"ИРЛАНДСКИЙ ВОПРОС" ВСЕ ЕЩЕ ОТКРЫТ
Учитывая, что переговоры в Дублине начались уже в 7.30 утра по местному времени, первая информация о состоянии дел, стала поступать на рынок достаточно быстро.По крайне мере, уже окончательно понятно, что ирландские парни пытаются любой ценой получить деньги от Евросоюза и МВФ, но только чтобы термины этой помощи, звучали несколько мягче.Глава ЦБ Ирландии господин Patrick Honohan выразил уверенность, что правительство страны получит кредитную линию от Евросюза, МВФ и Европейского ЦБ на десятки миллиардов евро.
При этом господин Honohan особо подчеркнул, что речь идет именно о кредитной линии, а не о помощи.Процентная ставка в случае получения кредитов не должна превысить 5%, то есть дадут денег под обычный процент, как давали грекам.Теперь, что касается самого факта.
Господин Председатель ЦБ Ирландии, комментировал ситуацию вокруг переговоров в Дублине в интервью местной телекомпании RTE, при этом банкир находился не в столице Ирландии, а в немецком городе Франкфурт, где участвовал в переговорах со своими коллегами из ЕЦБ… Тема возможности получения кредитной линии, с его слов прозвучала так "… По моим ожиданиям это произойдет, я в этом абсолютно уверен… Это может быть очень большая кредитная линия… мы на это рассчитываем..." Иными словами, пока нельзя говорить о том, что деньги «уже в кармане» у правительства Ирландии.
Господин Honohan подчеркнул, что речь идет именно о кредитных линиях от Евросюза и МВФ, а не о помощи, при этом он же сказал, что деньги нужны для поддержки банковских институтов Ирландии, но можно сделать так, что кредитная линия будет предоставлена правительству, а власти будут использовать полученные деньги в случае необходимости.То есть для поддержки банков.
Учитывая, что «твердая убежденность» главы ЦБ Ирландии все еще не «отконвертирована» в реальные евро (или может быть британские фунты) надо все таки учитывать, что по факту, пока нет никакой твердой гарантии, что «ирландски вопрос» можно временно закрыть, с точки зрения нынешних договоренностей.Как я уже отметил, вся суть в деталях, а именно в термине.То есть «помощь» или «поддержка» или просто «кредитная линия».Естественно, то о чем говорил господин Honohan, о предоставлении кредитной линии для правительства, в любом случае будет называться термином «помощь», а еще очень важно то, что мы так и не услышали слов о том, что «Ирландия обратилась за помощью».
Честно говоря не очень понятно, каким образом ирландцы получат деньги, если они сами об этом не просили.Можеь быть речь идет о кредитной линии в «качестве подарка»? Учитывая, что термины этой самой «денежной благотворительности» (назовем эту историю пока таким образом) очень-очень важны для чиновников в правительстве Ирландии, то наверное интереснее и важнее, что сказал еще один «важный человек» из Дублина.
Я имею в виду комментарии министра Eamon Ryan, который играет одну из ключевых ролей в правительстве, так как является лидером местной партии «Greens», которая входит в состав правящей коалиции.Этот «зеленый господин» особо подчеркнул, что пока нет никаких договоренностей ни с Евросоюзом, ни с МВФ.Господин Eamon Ryan сказал, что речь не должан идти ни о каких кредитах, так как это означает, что Ирландия просит помощь."… Все, что нам необходимо, это определить условия и термины этой поддержки, то, что предложено сейчас, пока не в интересах народа Ирландии..."
ТЕПЕРЬ ПОНЯТНО ПОЧЕМУ БРИТАНИЯ ХОЧЕТ "ОСЧАСТЛИВИТЬ" ИРЛАНДИЮ?:БАНКИ КОРОЛЕВСТВА МОГУТ "ПОПАСТЬ" НА £140 МИЛЛИАРДОВ
Именно о такой сумме идет речь в статье, которая сегодня была опубликована на передовице британской газеты «The Telegraph».Оказывается, что вчерашнее весьма «смелое» заявление министра финансов Британии господина George Osborne о готовности «прийти на помощь братьям-ирландцам» были вызваны вовсе не «братскими» чувствами, а имели под собой резонные основания. Выясняется, что в случае «ирландской катастрофы» банки Британии могут оказаться в очень плохой ситуации, так как имеют кредитные требования на Ирландию (включая долговой портфель из суверенных и корпоративных бумаг, и портфель по кредитам) на общую сумму в £140 миллиардов.Газета «The Telegraph» ссылается на данные от Банка Международных Расчетов (BIS) согласно которым, Британия понесет наибольшие потери среди всех стран Евросоюза, в случае краха финансовой системы Ирландии или банкротства местных банков.К примеру выяснилось, что британский банк RBS понесет гораздо большие потери, чем считалось ранее.По данным BIS «цена вопроса» для RBS может превысить £50 миллиардов, учитывая объем долгового портфеля и кредитной линии для ирландских контрагентов.Судя по всему, вчерашние слова министра Osborne о том, что "… Казначейство должно рассатривать все возможные варианты немедленной помощи для Ирландии.." продиктованы вновь полученной информацией по рискам для финансовой системы Британии из-за «ирландского вопроса».
Оригинальный текст и выдержки на эту тему из газеты «The Telegraph»:
British banks have £140 billion exposure to Ireland's economic crisis
George Osborne has pledged to help Ireland after new figures showed British banks have a £140 billion exposure to the beleaguered country.
The Chancellor attended crisis talks in Brussels to discuss the growing debt crisis in Ireland with the country under intense international pressure to accept an international bailout.
Financial experts from the European Commission and IMF are today expected to arrive in Dublin to begin discussions over a bailout for Irish banks which is set to be agreed in the coming days.
The new figures — from the Bank for International Settlements — disclose that Britain faces the biggest potential losses from a meltdown in the Irish economy. This country’s banks have lent more than those from any other country to the Irish government, consumers and businesses.
RBS, the largely-nationalised bank, is thought to have the biggest exposure with more than £50 billion of outstanding loans.
Amid the growing fears that an Irish collapse could have a serious knock-on effect in this country, Mr Osborne said that the Treasury was considering all options for financial aid.
“We are going to do what we regard as being in the British national interest: Ireland is our closest neighbour, so it is in our national interest that the Irish economy is successful and that the Irish banking system is stable,” the Chancellor said.
“Britain stands ready to support Ireland on the steps it needs to take to bring about that stability.”
He added: “I won’t speculate on what kind of assistance we might provide. There are options, and we are looking at all of those”.
There have been reports that Britain may even offer direct loans to Ireland although this is thought to be the least likely option with an internationally coordinated bailout more
EU and IMF officials will carry out “intensified, short and focused” work in the Irish finance ministry to study the possible cost of the country’s banking crisis.
Senior officials said that multi-billion cash injection could be ready within “five to eight days” of any decision to intervene. It is expected that the announcement of a bailout will be co-ordinated with a four year Irish austerity programme of public-sector cuts to be unveiled next week. The EU may also set up a fund which would prop up Irish banks should they experience problems in the future.
“Is it six months or a few days away? I’d say it is closer to days,” said Christine Lagarde, the French finance minister.
During angry exchanges in the Irish parliament yesterday, Brian Cowen, the Irish Prime Minister, continued to deny that his government was talking about an EU and IMF rescue.
“There has been no dictation from anybody,” he said. “There has been no question of a negotiation for a bailout.”
However, Mr Cowen’s comments were undermined by other senior figures in Europe.
Didier Reynders, the Belgian finance minister, joked that the basics of EU bailout had been agreed, despite there being no request for help from the Irish. “Now we have the answer, we are just waiting for the question,” he said.
However, some European leaders are likely to demand that Ireland increase its low corporate tax rates as the condition of a bailout.
“We will have to discuss this question with the Irish government,” said Josef Proll, the Austrian finance minister.
European Commission officials, playing the key role in drawing the terms for an EU bailout, have also signalled that Ireland will have to raise the tax in order to boost state revenue to close Ireland’s widening budget deficit.
However, any such move is likely to meet resistance in Dublin.
“Of course, our corporate tax rate is safe,” insisted Brian Lenihan, the Irish finance ministe
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ РЕЗЕРВ США ОПУБЛИКОВАЛ КРИТЕРИИ ПРАВИЛ РАЗРЕШАЮЩИХ БАНКАМ ПОВЫШАТЬ ДИВИДЕНДЫ
Речь идет о нормативных документах, которые позволят надзорным банковским органам определять критерий, на основе которого можно будет позволить или запретить банкам, проводить политику направленную на повышение своих дивидендов или осуществлять программу обратного выпуска акций. Этот момент крайне важен для банковских институтов, так как позволяет рассчитывать на существенный рост капитализации и привлечения дополнительных инвесторов в свой капитал.По предварительным данным, ФРС включает в упомянутые критерии, способность банков абсорбировать потенциальные убытки в следующие пару лет.в случае возникновения кризисиных явлений на рынках.
Также банки должны строго соответствовать международным требованиям достаточности капитала. В частности, они должны доказать, что смогут пережить гипотетический финансовый кризис в ближайшие два года, а также убедить регулятора в соответствии с международными требованиями к капиталу, известными как третье Базельское соглашение (Базель III). Новые базельские правила предполагают, что банки в любой стране должны иметь коэффициент капитала первого уровня не ниже 7 процентов, то есть втрое больше, чем по ныне действующим стандартам.
Необходимо отметить, что Федеральный Резерв будет только приветствовать практику повышения капитализации банков, так как в этом случае сможет рассчитывать на то, что рост банковской капитализации поможет стимулировать активное кредитование экономики с их стороны.Другой вопрос, что в условиях пристального внимания «общественности» к деятельности банков, в том числе и с точки зрения их надежности, чиновники из ФРС вынуждены формально подчиниться «мнению народа» и провести как можно более тщательный отбор избранных.Которым разрешат снова «надувать» свой капитал за счет роста дивидендов или выкупа своих акций.
Теперь ФРС потребует от банков фактически повторно пройти так называемый стресс-тест и только после этого выдать индульгенцию.Процесс «естественного „отбора произойдет уже в будущем году, когда и состоятся эти тесты.Федрезерв также сообщил, что 19 банков, которые были подвергнуты стресс-тестам в прошлом году, должны будут предоставить обновленные планы управления капиталом к началу следующего года. Регулятор сможет с помощью этих отчетов оценить способность кредиторов пережить новый экономический кризис. “Оценка планов (банков по управлению капиталом) является новым шагом Федерального резерва на пути к повышению эффективности контроля над кредитными организациями», — говорится в заявлении ФРС США.ФРС также сообщила, что банки должны вернуть все долги государству, прежде чем начать повышение дивидендов.
Поэтому пока, с ростом цен на акции американских банков можно подождать.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба