25 ноября 2010 Инфина Иванищев Александр
Позитивные новости (данные по безработице в США и план Ирландии по сокращению дефицита), опубликованные ближе к окончанию торгов способствовали закрытию российских бирж умеренным ростом индексов. Индекс ММВБ вырос на 1.6% до 1562 п., РТС – на 1.7% до 1600 п. Во втором эшелоне преобладали продажи - РТС2 снизился на 0.2% до 2007 п. Торги проходили при средней активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 58 млрд. рублей. Отраслевые индексы ММВБ, за исключением ММВБ Телекоммуникации (-0.06%), показали рост на 1- 2%. В лидерах роста акции энергетических компаний - Интер РАО (+5.8%) и Русгидро (+3.4%). Сбербанк прив., Уралкалий и ГМК Норильский никель подорожали более чем на 3%. Газпром (+1.6%), Лукойл (+1.5%) и Роснефть (+1.5%) торговались на уровне рынка. В минусе закрылись Полюс Золото (-1.1%) и Татнефть (-0.7%).
Валютный рынок $ - накануне Праздника Дня Благодарения индекс американского доллара достиг отметки 80.0 п., после чего перешел в боковой тренд в диапазоне 79.4/80.0. Поддержку доллару оказал хорошие отчеты по индексу потребительского доверия Мичигана и снижению числа обращений по безработице. €/$ - европейская валюта упала в первой половине дня до 1.3285 после сообщения о снижении SP-рейтинга Ирландии сразу на две ступени. Во второй половине дня евро корректировалась наверх до максимума 1.342 на фоне позитивного отчета по индексу настроений в деловых кругах Германии в ноябре. На азиатской сессии пара вернулась к отметке 1.331 ?/€ - пара обновила 2-месячный минимум по евро на 110,3 п. ?/$ - после пробоя 16 ноября уровня МА60 (82.83) пара остается относительно стабильной в диапазоне 82.9/83.9 п. ?/$ - китайский юань снизился к доллару до уровня МА21 (6.654).
Рынок акций США - Из опубликованных вчера неоднозначных макроэкономических данных по США инвесторы предпочли позитивную статистику по безработице. Информация о падении продаж новых домов и снижении заказов на производство прошла незамеченной. Американские индексы закрылись значительным ростом: Доу на 1.4% до 11187 п., SP500 - на 1.5% до 1198 п., Nasdaq – на 1.9% до 2543 п. Индикатор волатильности VIX снизился 5% до 19.6 п. Европа – Европейские биржи отыгрывали местный позитив – рост индекса делового оптимизма Германии, сохранение темпов роста ВВП Великобритании, а также главную новость, связанную с заявлениями ирландского правительства о 20%-ом сокращении госрасходов в целях доведения дефицита ВВП к концу 2014 г. до 3% ВВП. По итогам дня индекс Великобритании вырос на 1.4%, немецкий DAX на 1.8%, французский САС - на 0.6%. Азия – Сегодня утром фондовые индексы стран АТР торгуются без единой динамики. Ведущие индексы региона преимущественно демонстрируют рост на фоне восстановления американской экономики. Японский Nikkei 225 прибавляет 0.5%, корейский Кospi - 0.01%, китайский CSI и индекс Гонконга -1%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 1.6%. Энергоносители подорожали на 3%, базовые металлы – на 1.6%, драгоценные металлы – на 0.7%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.6%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране выросли на 1 млн. баррелей (ожидалось их снижение на 2 млн.), запасы бензина увеличились на 1.9 млн. (прогнозировалось сокращение на 1.3 млн.), запасы дистиллятов снизились на 0.5 млн. баррелей, что втрое ниже оценок. Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей возросла на 0.4 процентных пункта до 85.5%. Вместе с тем, умеренно оптимистичные данные о состоянии экономики США способствовали повышению цен на нефтяные фьючерсы: 3m- контракт на сорт light sweet подорожал на 3.2% до $83.9, контракт на сорт brent – на 3.1% до $85.8. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.5%. Золото – В четверг утром спот-цена на золото понизилась до $1371 за тройскую унцию, цена серебра – до $27.5. Индекс акций золотодобывающих компаний прибавил 0.5%. Базовые металлы – Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали контракты на никель (+4.2%), цинк, олово и свинец (+1.7%), в наименьшей – на алюминий (+0.2%).
Рынок долга Стоимость греческих cds снизилась с 1047 до 1011 п. (5Y); ирландских, португальских и испанских – остается в критической зоне 576, 479 и 297 п., соответственно. Рост US-рынка акций привел к перетоку средств с долгового рынка. Доходность ust-10Y выросла с 2.775 до 2.914%. Доходность 2-летних облигаций повысилась с 0.457 до 0.535%, что является максимальным значением с сентября этого года. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился с 231.8 до 237.9п
Перспектива
Отскок на американском рынке акций накануне выходного дня застал врасплох владельцев коротких позиций. Индекс МSCI-Ru на утреннем минимуме (821.81 п.) протестировал границу восходящего тренда, берущего начало в июне этого года (рис.1). Одновременно индекс коснулся локального августовского максимума (820,6 п.) и среднесрочной скользящей средней МА60 (823,06 п.), что стало второй попыткой на этой неделе и третьей за период с 17 ноября. Однако накануне выходного дня в США у медведей не оказалось сил для пробоя таких сильных уровней. Признав свое поражение, шортисты вынуждены были начать фиксировать прибыль. Вечером с открытием торгов в Штатах на фоне подоспевшей позитивной статистики этот процесс приобрел взрывной характер. Давно известно, что самый страшный бык – это кроящийся шортист. В итоге индекс скорректировался на закрытии к отметке 843.06 п., что фактически совпадает с 62%- уровнем коррекции от падения с 22 ноября. Одновременно оказался закрыт утренний гэп вторника
В целом движение индекса МSCI-Ru, как впрочем и других биржевых РТС и ММВБ, в последнюю неделю укладывается в сценарий боковой консолидации. Диапазон возможных колебаний постепенно сужается, и на сегодня он ограничен 823/845.5 п. Общее напряжение на рынке не снижается, и по нашей оценке будет оставаться таковым, по меньшей мере, до 6/7 декабря, после чего инициатива может перейти к быкам. Таким образом, до этого срока противостояние быков/медведей может достичь своей кульминации
Если поддержку на МА60 удастся сломать в ближайшие дни, то индекс МSCI-Ru может рассчитывать на поддержку в зоне долгосрочной скользящей МА200(~800 п.), где к тому же проходит граница майского тренда (рис.1). Фактически это будет означать повторение сценария августовского двухволнового падения. Соответственно, последующий отскок из этой зоны может оказаться основной темой предновогоднего ралли. Если до 6-7 декабря уровень МА60 устоит, то следующую попытку его пробоя можно будет ждать уже в следующем году, возможно, сразу после праздников
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - накануне Праздника Дня Благодарения индекс американского доллара достиг отметки 80.0 п., после чего перешел в боковой тренд в диапазоне 79.4/80.0. Поддержку доллару оказал хорошие отчеты по индексу потребительского доверия Мичигана и снижению числа обращений по безработице. €/$ - европейская валюта упала в первой половине дня до 1.3285 после сообщения о снижении SP-рейтинга Ирландии сразу на две ступени. Во второй половине дня евро корректировалась наверх до максимума 1.342 на фоне позитивного отчета по индексу настроений в деловых кругах Германии в ноябре. На азиатской сессии пара вернулась к отметке 1.331 ?/€ - пара обновила 2-месячный минимум по евро на 110,3 п. ?/$ - после пробоя 16 ноября уровня МА60 (82.83) пара остается относительно стабильной в диапазоне 82.9/83.9 п. ?/$ - китайский юань снизился к доллару до уровня МА21 (6.654).
Рынок акций США - Из опубликованных вчера неоднозначных макроэкономических данных по США инвесторы предпочли позитивную статистику по безработице. Информация о падении продаж новых домов и снижении заказов на производство прошла незамеченной. Американские индексы закрылись значительным ростом: Доу на 1.4% до 11187 п., SP500 - на 1.5% до 1198 п., Nasdaq – на 1.9% до 2543 п. Индикатор волатильности VIX снизился 5% до 19.6 п. Европа – Европейские биржи отыгрывали местный позитив – рост индекса делового оптимизма Германии, сохранение темпов роста ВВП Великобритании, а также главную новость, связанную с заявлениями ирландского правительства о 20%-ом сокращении госрасходов в целях доведения дефицита ВВП к концу 2014 г. до 3% ВВП. По итогам дня индекс Великобритании вырос на 1.4%, немецкий DAX на 1.8%, французский САС - на 0.6%. Азия – Сегодня утром фондовые индексы стран АТР торгуются без единой динамики. Ведущие индексы региона преимущественно демонстрируют рост на фоне восстановления американской экономики. Японский Nikkei 225 прибавляет 0.5%, корейский Кospi - 0.01%, китайский CSI и индекс Гонконга -1%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 1.6%. Энергоносители подорожали на 3%, базовые металлы – на 1.6%, драгоценные металлы – на 0.7%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.6%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране выросли на 1 млн. баррелей (ожидалось их снижение на 2 млн.), запасы бензина увеличились на 1.9 млн. (прогнозировалось сокращение на 1.3 млн.), запасы дистиллятов снизились на 0.5 млн. баррелей, что втрое ниже оценок. Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей возросла на 0.4 процентных пункта до 85.5%. Вместе с тем, умеренно оптимистичные данные о состоянии экономики США способствовали повышению цен на нефтяные фьючерсы: 3m- контракт на сорт light sweet подорожал на 3.2% до $83.9, контракт на сорт brent – на 3.1% до $85.8. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.5%. Золото – В четверг утром спот-цена на золото понизилась до $1371 за тройскую унцию, цена серебра – до $27.5. Индекс акций золотодобывающих компаний прибавил 0.5%. Базовые металлы – Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали контракты на никель (+4.2%), цинк, олово и свинец (+1.7%), в наименьшей – на алюминий (+0.2%).
Рынок долга Стоимость греческих cds снизилась с 1047 до 1011 п. (5Y); ирландских, португальских и испанских – остается в критической зоне 576, 479 и 297 п., соответственно. Рост US-рынка акций привел к перетоку средств с долгового рынка. Доходность ust-10Y выросла с 2.775 до 2.914%. Доходность 2-летних облигаций повысилась с 0.457 до 0.535%, что является максимальным значением с сентября этого года. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился с 231.8 до 237.9п
Перспектива
Отскок на американском рынке акций накануне выходного дня застал врасплох владельцев коротких позиций. Индекс МSCI-Ru на утреннем минимуме (821.81 п.) протестировал границу восходящего тренда, берущего начало в июне этого года (рис.1). Одновременно индекс коснулся локального августовского максимума (820,6 п.) и среднесрочной скользящей средней МА60 (823,06 п.), что стало второй попыткой на этой неделе и третьей за период с 17 ноября. Однако накануне выходного дня в США у медведей не оказалось сил для пробоя таких сильных уровней. Признав свое поражение, шортисты вынуждены были начать фиксировать прибыль. Вечером с открытием торгов в Штатах на фоне подоспевшей позитивной статистики этот процесс приобрел взрывной характер. Давно известно, что самый страшный бык – это кроящийся шортист. В итоге индекс скорректировался на закрытии к отметке 843.06 п., что фактически совпадает с 62%- уровнем коррекции от падения с 22 ноября. Одновременно оказался закрыт утренний гэп вторника
В целом движение индекса МSCI-Ru, как впрочем и других биржевых РТС и ММВБ, в последнюю неделю укладывается в сценарий боковой консолидации. Диапазон возможных колебаний постепенно сужается, и на сегодня он ограничен 823/845.5 п. Общее напряжение на рынке не снижается, и по нашей оценке будет оставаться таковым, по меньшей мере, до 6/7 декабря, после чего инициатива может перейти к быкам. Таким образом, до этого срока противостояние быков/медведей может достичь своей кульминации
Если поддержку на МА60 удастся сломать в ближайшие дни, то индекс МSCI-Ru может рассчитывать на поддержку в зоне долгосрочной скользящей МА200(~800 п.), где к тому же проходит граница майского тренда (рис.1). Фактически это будет означать повторение сценария августовского двухволнового падения. Соответственно, последующий отскок из этой зоны может оказаться основной темой предновогоднего ралли. Если до 6-7 декабря уровень МА60 устоит, то следующую попытку его пробоя можно будет ждать уже в следующем году, возможно, сразу после праздников
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу