10 января 2011 Архив Санко Сергей
Валюта
Индекс доллара ( на графике фонд UUP) продолжает свою консолидацию между уровнями 50 и 200 дневной средними . Среднеcрочный тренд пока указывает на возможное продолжение роста индекса доллара, но необходим серьезный "катализатор", чтобы индекс преодолел уровень 200 дневной средней. Возможно , это могут быть очередные новости из Еврозоны
Евро/ Доллар - Евро пробило вниз уровень 200 дневной средней и уровень минимума Декабря 2010 года. Долгосрочный и среднесрочные тренды вниз. На уровне 1.26-1.27 ( минимум Сентября 2010) Евро должно найти временную поддержку
Йена-Доллар: Йена пока продолжает находится в восходящем тренде, хотя и закрылась чуть ниже уровня 50 дневной средней. Мне видится, что йена должна удержать линию восходящего тренда и возобновить свой рост.
Канадский Доллар- наконец то пробил уровень паритета, но дальнейшее движение вверх застопорилось. Настораживает то, что пробитие было на небольших объемах. Вполне вероятно, что это может быть фальшивое пробитие уровня паритета, и Канадский доллар вернется к уровню 50 дневной средней
Облигации
Доходность по американским 10 летним государственным облигациям консолидирует свой предыдущий рост в узком ценовом диапазоне 3.3%-3.5%. Консолидация может занять еще некоторое время, перед тем как доходность продолжит свой рост
Корпоративные облигации США инвестиционного качества ( рейтинги от BBBB до AAA ) продолжили свое нисходящее движение и нашли поддержку в районе 200 дневной средней. После технического отскока к уровню $109 должно быть еще как минимум одно снижение и повторное тестирование уровня 200 дневной средней
Сырье
Нефть не смогла продолжить свое движение вверх выше уровня $90. Все таки еще вероятно рано нефти торговаться в диапазоне $90-$10 за баррель. Будет очень критичным для нефти удержание уровня 50 дневной средней в районе $87. В случае пробития, нефть может легко скорректироваться к уровню 200 дневной средней, что сейчас так же является нижней границей ценового диапазона $80-$90.
График фонда XLE, показывает, что рост в секторе энергетических компаний продолжается. Но мои индикаторы показывают, что денежные потоки потихоньку начинают выходить из акций энергетических (нефтяных) компаний, что так же подтверждается поведением цены и объемов. В течении прошлой недели было три дистрибъюционных дня. Если фонд, уйдет ниже уровня 10 дневной средней, то мы вполне можем увидеть коррекцию к уровню 50 дневной средней
Движение денежных средств больших игроков в золоте и серебре скорее негативное, чем нейтральное. Каждое новое движение вверх привлекает все меньшее количество больших игроков, и скорее они выводят оттуда средства. Период среднесрочной консолидации (3-6 месяцев) , начавшийся месяц назад , во всю продолжается. Золото уже торгуется ниже уровня 50 дневной средней, и вероятность тестирования уровня поддержки на $1320- $1330 очень высока
В акциях золотодобывающих компаний, так же продолжается консолидация предыдущего роста, и фонд GDX пробил вниз уровень своего восходящего тренда. Следующий уровень поддержки находится в районе 200 дневной средней.
Серебро
Серебро пока удерживает уровень 50 дневной средней. Мои индикаторы показывают, что потоки денежных средств уходят из серебра. Так что, необходимо еще достаточно много времени, чтобы серебро консолидировала свой фантастический рост. Но долгосрочный тренд однозначно вверх
Фондовые индексы
Индекс широкого рынка S&P 500 пока удерживает 10 дневную среднюю, но поведение цены и объемов показывает , что на прошлой неделе большие игроки выходили из акций, входящих в данный индекс. Объемы росли, но индекс не показал значительного движения вверх. Для дальнейшего поступательного движения вверх, индексу необходима коррекция в район 1200-1220 пунктов
Индекс технологических компаний, так же продолжил свой рост на , объемах выше средних, и удерживает уровень 10 дневной . Поведение цены и объемов показывает на контролируемый выход больших игроков из акций, входящих в индекс
Индекс финансовых компаний США ( на графике ETF фонд XLF) так же удерживает уровень 10 дневной средней, но в пятницу явно была мощная распродажа акций финансовых компаний
Индекс MSCI Emerging Market попытался протестировать максимум Ноября 2010 года, но не смог его преодолеть, что указывает на слабость индекса на данных уровнях
Сентиментальные индикаторы
Сентиментальные индикаторы говорят о том, что рынок перекуплен в моменте, и нуждается в некоторой консолидации и лучше даже в коррекции. Индекс волатильности VIX находится на своих минимумах, что не дают уверенности в продолжении сильного движения вверх
Коээффицент PUT/CALL RATIO , отражающий соотношение открытых позиций по опционам Put к открытым позициям в опционах Call, в среднем за последние 5-21 день находится на максимальных уровнях, предполагающий серьезное коррекционное движение
Средний уровень открытых опционов PUT на индекс OEX ( 100 крупных компаний в индексе S&P500), которыми пользуются профессиональные хеджеры, находится так же на экстремальных уровнях
Индекс соотношения новых максимумов к новым минимумам (ALL New High/New Low) всех американских акций продолжает показывать сильную негативную дивергенцию. В то время как индексы показывают свои максимальные значения, количество акций показывающих свои максимальные уровни за последние 52 недели значительно сокращается, а количество акций показывающих свои минимальные значения за последние 52 недели растет. Особенно увеличивается количество акций показывающих свое минимальное значение за последние 20 дней.
Итоговые данные по безработице в США за декабрь 2010 показали уровень 9.4% , который является наименьшим с 2009 года. Тем не менее , частный сектор создал только 103,000 рабочих мест, намного меньше 150,000 , которые в среднем ожидали аналитики.
Настроения инвесторов на текущей момент очень оптимистичное. Сентиментальные индикаторы находятся на экстремальных значениях, и достигли значений, которые были в апреле этого года. Но текущее накопление акций в портфелях инвестиционных фондов прекратилось, и началась осторожная продажа. Долгосрочные инвесторы по максимуму хеджируют свои портфели фьючерсами и опционами.
Фундаментально, фондовый рынок США выглядит сильным, и высока вероятность его дальнейшего роста в 2011 году. Ликвидность в финансовой системе очень высока, и финансовый власти США предпринимают все меры, для того, чтобы повысить капитализацию американской экономики.
Но после того, как индексы выросли на 25%-30% с минимумов Июля 2010 года, высока вероятность того, что многие большие игроки, попытаются частично зафиксировать прибыль, и ре-балансировать инвестиционные портфели. Особенно, сейчас, когда доходность по государственным облигациям США находится на высоких уровнях. Делают они это как правило осторожно, не пугая частных инвесторов и не ломая восходящий тренд, но при этом стараются выйти из рынка на максимальных значениях.
Именно это мы и наблюдали на прошлой недели. Индексы были “задраны” на максимальные значения в первый же рабочий день года, и далее всю неделю была осторожная дистрибьюция.
В том время как оптимистичные настроения на рынках могут еще некоторое время находится на экстремальных значениях, и фондовые индексы могут продолжать расти, история показывает, что оптимизм в конечном счете иссякает и индексы начинают коррекционное движение.
Через неделю начнется сезон отчетности за 4 квартал. Отчетность ожидается очень сильной. Но фондовые рынки, как правило дисконтируют будущее, а не настоящее. Таким образом вполне возможно, что сильная отчетность за 4 квартал 2010 года уже отражена в ценах, и большие игроки, могут попробовать именно на сильной отчетности начать агрессивно выводить средства с фондового рынка.
Тем не менее коррекция не должна быть глубокой и продолжительной. Миллиарды Федерального резерва продолжают вкачиваться в финансовую систему, что должно удержать фондовые рынки от какого либо обвала.
Следующие две недели будут показательны, и я пока не рекомендую открывать новые длинные позиции на текущих уровнях.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс доллара ( на графике фонд UUP) продолжает свою консолидацию между уровнями 50 и 200 дневной средними . Среднеcрочный тренд пока указывает на возможное продолжение роста индекса доллара, но необходим серьезный "катализатор", чтобы индекс преодолел уровень 200 дневной средней. Возможно , это могут быть очередные новости из Еврозоны
Евро/ Доллар - Евро пробило вниз уровень 200 дневной средней и уровень минимума Декабря 2010 года. Долгосрочный и среднесрочные тренды вниз. На уровне 1.26-1.27 ( минимум Сентября 2010) Евро должно найти временную поддержку
Йена-Доллар: Йена пока продолжает находится в восходящем тренде, хотя и закрылась чуть ниже уровня 50 дневной средней. Мне видится, что йена должна удержать линию восходящего тренда и возобновить свой рост.
Канадский Доллар- наконец то пробил уровень паритета, но дальнейшее движение вверх застопорилось. Настораживает то, что пробитие было на небольших объемах. Вполне вероятно, что это может быть фальшивое пробитие уровня паритета, и Канадский доллар вернется к уровню 50 дневной средней
Облигации
Доходность по американским 10 летним государственным облигациям консолидирует свой предыдущий рост в узком ценовом диапазоне 3.3%-3.5%. Консолидация может занять еще некоторое время, перед тем как доходность продолжит свой рост
Корпоративные облигации США инвестиционного качества ( рейтинги от BBBB до AAA ) продолжили свое нисходящее движение и нашли поддержку в районе 200 дневной средней. После технического отскока к уровню $109 должно быть еще как минимум одно снижение и повторное тестирование уровня 200 дневной средней
Сырье
Нефть не смогла продолжить свое движение вверх выше уровня $90. Все таки еще вероятно рано нефти торговаться в диапазоне $90-$10 за баррель. Будет очень критичным для нефти удержание уровня 50 дневной средней в районе $87. В случае пробития, нефть может легко скорректироваться к уровню 200 дневной средней, что сейчас так же является нижней границей ценового диапазона $80-$90.
График фонда XLE, показывает, что рост в секторе энергетических компаний продолжается. Но мои индикаторы показывают, что денежные потоки потихоньку начинают выходить из акций энергетических (нефтяных) компаний, что так же подтверждается поведением цены и объемов. В течении прошлой недели было три дистрибъюционных дня. Если фонд, уйдет ниже уровня 10 дневной средней, то мы вполне можем увидеть коррекцию к уровню 50 дневной средней
Движение денежных средств больших игроков в золоте и серебре скорее негативное, чем нейтральное. Каждое новое движение вверх привлекает все меньшее количество больших игроков, и скорее они выводят оттуда средства. Период среднесрочной консолидации (3-6 месяцев) , начавшийся месяц назад , во всю продолжается. Золото уже торгуется ниже уровня 50 дневной средней, и вероятность тестирования уровня поддержки на $1320- $1330 очень высока
В акциях золотодобывающих компаний, так же продолжается консолидация предыдущего роста, и фонд GDX пробил вниз уровень своего восходящего тренда. Следующий уровень поддержки находится в районе 200 дневной средней.
Серебро
Серебро пока удерживает уровень 50 дневной средней. Мои индикаторы показывают, что потоки денежных средств уходят из серебра. Так что, необходимо еще достаточно много времени, чтобы серебро консолидировала свой фантастический рост. Но долгосрочный тренд однозначно вверх
Фондовые индексы
Индекс широкого рынка S&P 500 пока удерживает 10 дневную среднюю, но поведение цены и объемов показывает , что на прошлой неделе большие игроки выходили из акций, входящих в данный индекс. Объемы росли, но индекс не показал значительного движения вверх. Для дальнейшего поступательного движения вверх, индексу необходима коррекция в район 1200-1220 пунктов
Индекс технологических компаний, так же продолжил свой рост на , объемах выше средних, и удерживает уровень 10 дневной . Поведение цены и объемов показывает на контролируемый выход больших игроков из акций, входящих в индекс
Индекс финансовых компаний США ( на графике ETF фонд XLF) так же удерживает уровень 10 дневной средней, но в пятницу явно была мощная распродажа акций финансовых компаний
Индекс MSCI Emerging Market попытался протестировать максимум Ноября 2010 года, но не смог его преодолеть, что указывает на слабость индекса на данных уровнях
Сентиментальные индикаторы
Сентиментальные индикаторы говорят о том, что рынок перекуплен в моменте, и нуждается в некоторой консолидации и лучше даже в коррекции. Индекс волатильности VIX находится на своих минимумах, что не дают уверенности в продолжении сильного движения вверх
Коээффицент PUT/CALL RATIO , отражающий соотношение открытых позиций по опционам Put к открытым позициям в опционах Call, в среднем за последние 5-21 день находится на максимальных уровнях, предполагающий серьезное коррекционное движение
Средний уровень открытых опционов PUT на индекс OEX ( 100 крупных компаний в индексе S&P500), которыми пользуются профессиональные хеджеры, находится так же на экстремальных уровнях
Индекс соотношения новых максимумов к новым минимумам (ALL New High/New Low) всех американских акций продолжает показывать сильную негативную дивергенцию. В то время как индексы показывают свои максимальные значения, количество акций показывающих свои максимальные уровни за последние 52 недели значительно сокращается, а количество акций показывающих свои минимальные значения за последние 52 недели растет. Особенно увеличивается количество акций показывающих свое минимальное значение за последние 20 дней.
Итоговые данные по безработице в США за декабрь 2010 показали уровень 9.4% , который является наименьшим с 2009 года. Тем не менее , частный сектор создал только 103,000 рабочих мест, намного меньше 150,000 , которые в среднем ожидали аналитики.
Настроения инвесторов на текущей момент очень оптимистичное. Сентиментальные индикаторы находятся на экстремальных значениях, и достигли значений, которые были в апреле этого года. Но текущее накопление акций в портфелях инвестиционных фондов прекратилось, и началась осторожная продажа. Долгосрочные инвесторы по максимуму хеджируют свои портфели фьючерсами и опционами.
Фундаментально, фондовый рынок США выглядит сильным, и высока вероятность его дальнейшего роста в 2011 году. Ликвидность в финансовой системе очень высока, и финансовый власти США предпринимают все меры, для того, чтобы повысить капитализацию американской экономики.
Но после того, как индексы выросли на 25%-30% с минимумов Июля 2010 года, высока вероятность того, что многие большие игроки, попытаются частично зафиксировать прибыль, и ре-балансировать инвестиционные портфели. Особенно, сейчас, когда доходность по государственным облигациям США находится на высоких уровнях. Делают они это как правило осторожно, не пугая частных инвесторов и не ломая восходящий тренд, но при этом стараются выйти из рынка на максимальных значениях.
Именно это мы и наблюдали на прошлой недели. Индексы были “задраны” на максимальные значения в первый же рабочий день года, и далее всю неделю была осторожная дистрибьюция.
В том время как оптимистичные настроения на рынках могут еще некоторое время находится на экстремальных значениях, и фондовые индексы могут продолжать расти, история показывает, что оптимизм в конечном счете иссякает и индексы начинают коррекционное движение.
Через неделю начнется сезон отчетности за 4 квартал. Отчетность ожидается очень сильной. Но фондовые рынки, как правило дисконтируют будущее, а не настоящее. Таким образом вполне возможно, что сильная отчетность за 4 квартал 2010 года уже отражена в ценах, и большие игроки, могут попробовать именно на сильной отчетности начать агрессивно выводить средства с фондового рынка.
Тем не менее коррекция не должна быть глубокой и продолжительной. Миллиарды Федерального резерва продолжают вкачиваться в финансовую систему, что должно удержать фондовые рынки от какого либо обвала.
Следующие две недели будут показательны, и я пока не рекомендую открывать новые длинные позиции на текущих уровнях.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter