11 января 2011 Rietumu Trading
С обытия недели
Китай продолжит покупать госдолг Испании Китай намерен продолжить скупку долговых обязательств правительства Испании, заявил заместитель премьера Госсовета КНР Ли Кэцян. Он заявил, что Китай является инвестором на долговом рынке Испании уже долгое время и увеличивает объем закупок, несмотря на опасения участников рынка. В зависимости от обстановки, Китай намерен продолжить скупать долговые обязательства Испании. Сумма, на которую Китай готов выделить на гособлигации Испании равняется 6 млрд. евро.
Португалия разместила первый пакет гособлигаций в 2011г. Португалия разместила на рынке государственных облигаций шестимесячные краткосрочные казначейские облигации на сумму 500 млн. евро (663,7 млн. долл.), спрос на которые в 2,6 раза превысил предложение. Облигации были размещены под высокую процентную ставку - 3,7%. Ставка почти вдвое превышает ту, под которую Португалия произвела эмиссию аналогичных бумаг в сентябре 2010г.
США
Фондовые рынки в США неплохо начали 2011г. S&P 500 и Dow Jones выросли на 1,1% и 0,8% соответственно. В течение недели поддержку индексам оказывали хорошие макроэкономические данные. Так, в первый торговый день положительная статистика вышла по производственному ISM, а в середине недели помогли данные по рынку труда от ADP. Всю неделю участники рынка ждали публикации статистики по занятости в несельскохозяйственном секторе, которая не оправдала ожиданий и оказалась хуже прогнозов аналитиков. В то же время, после ноябрьского роста упал общий уровень безработицы с почти 9,8% до 9,4%. Таким образом, настроения инвесторов были достаточно смешанными
Что касается более общей картины, то наметившаяся динамика к все более уверенному росту в США не является столь устойчивой, как кажется на первый взгляд. Не даром ФРС США принял решение продолжать программу скупки казначейских бумаг США для стимулирования экономики. Уровень безработицы, за которым так пристально следит ФРС, по-прежнему очень высок для такой экономики, как США, а недавнее снижение показателей по рынку труда связано не только с улучшением ситуации, но и с тем фактом, что порядка 300 000 безработных теряют статус официального безработного и перестают получать пособия. Насколько устойчива тенденция к стабилизация рынка труда покажут ближайшие месяцы и 1 квартал 2011г.
Из положительных вещей, стоит отметить постепенное осознание того, что уровни дефицита государственного бюджета достигли просто астрономических значений и дальше так продолжаться не может. С ростом дефицита, все больше средств будет уходить на обеспечение долга, и как результат терять будет экономический рост. Осознав необходимость сокращать расходы, глава Министерства обороны объявил о сокращении бюджета Пентагона на 78 млрд. долл. и отказе от некоторых дорогостоящих проектов. В этом году тема сокращения дефицита бюджета станет одной из самых горячих.
На предстоящей неделе начинается сезон годовых отчетностей. Хорошие показатели компаний окажут серьезную поддержку рынку акций
Уровень безработицы в США в декабре 2010г. по сравнению с показателем предыдущего месяца снизился и составил 9,4%. Аналитики также ожидали, что уровень безработицы снизится и составит 9,7%. Данный показатель уровня безработицы оказался самым низким с мая 2009г. Данные по NFP оказались несколько хуже прогнозов. Число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики США в декабре 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем возросло на 103 тыс. Аналитики прогнозировали, что число рабочих мест вырастет на 140 тыс
Данные по другому важному индикатору, заявкам за пособием по безработице, также имеет положительную динамику
Европа
В Европе лидером роста стал индекс FTSE 100, который вырос на 1,4%. Немецкий DAX напротив закрыл неделю в красной зоне, что естественно после роста конца года. Большой активности после праздников не наблюдалось, и поэтому продолжалась динамика конца 2010г
Из событий прошедшей недели отметим размещение гособлигаций Португалией. Вместо планируемой ставки, Португалии привлекла 500 млн. евро под 3,7%. Уже начали появляться разговоры о необходимости привлечения Португалией средств ЕС и МВФ для поддержания своего банковского сектора. Однако пока доходность по госбумагам составляется порядка 4%, такие меры вряд ли являются целесообразными. На этой недели участники рынка будут следить за размещением бумаг других проблемных стран, Испании и Италии. Несмотря на все проблемы еврозоны, Китай в очередной раз объявил о том, что готов оказать поддержку странам, нуждающимся в помощи. На фоне такой информации, а также вступлении Эстонии в зону евро, разговоры о развале монетарного союза выглядят чересчур надуманными.
Продолжаем следить за развитием ситуации на рынке бондов, так как от стабильности евро и еврозоны будет зависеть экономика стран ЕС и устойчивость роста рынка акций
Долговые рынки
Ставки на рынке ГКО США в целом повторяли динамику на фондовых биржах. В среду поддержку рынкам оказала макростатистика по ADP безработице, но в другие дни ставки менялись очень вяло. Ставки по госбумагам растут на фоне растущего оптимизма среди инвесторов по поводу стабильности восстановления экономики США
В Европе изменения также незначительные. На этой неделе ожидается размещение гособлигаций Португалии, Испании и Италии. Все внимание будет приковано в первую очередь к Португалии, которая по прошедшей неделе разместила бумаги на сумму 500 млн. евро под 3,7%, что почти вдвое превысило ставку на прошлом подобном аукционе
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Китай продолжит покупать госдолг Испании Китай намерен продолжить скупку долговых обязательств правительства Испании, заявил заместитель премьера Госсовета КНР Ли Кэцян. Он заявил, что Китай является инвестором на долговом рынке Испании уже долгое время и увеличивает объем закупок, несмотря на опасения участников рынка. В зависимости от обстановки, Китай намерен продолжить скупать долговые обязательства Испании. Сумма, на которую Китай готов выделить на гособлигации Испании равняется 6 млрд. евро.
Португалия разместила первый пакет гособлигаций в 2011г. Португалия разместила на рынке государственных облигаций шестимесячные краткосрочные казначейские облигации на сумму 500 млн. евро (663,7 млн. долл.), спрос на которые в 2,6 раза превысил предложение. Облигации были размещены под высокую процентную ставку - 3,7%. Ставка почти вдвое превышает ту, под которую Португалия произвела эмиссию аналогичных бумаг в сентябре 2010г.
США
Фондовые рынки в США неплохо начали 2011г. S&P 500 и Dow Jones выросли на 1,1% и 0,8% соответственно. В течение недели поддержку индексам оказывали хорошие макроэкономические данные. Так, в первый торговый день положительная статистика вышла по производственному ISM, а в середине недели помогли данные по рынку труда от ADP. Всю неделю участники рынка ждали публикации статистики по занятости в несельскохозяйственном секторе, которая не оправдала ожиданий и оказалась хуже прогнозов аналитиков. В то же время, после ноябрьского роста упал общий уровень безработицы с почти 9,8% до 9,4%. Таким образом, настроения инвесторов были достаточно смешанными
Что касается более общей картины, то наметившаяся динамика к все более уверенному росту в США не является столь устойчивой, как кажется на первый взгляд. Не даром ФРС США принял решение продолжать программу скупки казначейских бумаг США для стимулирования экономики. Уровень безработицы, за которым так пристально следит ФРС, по-прежнему очень высок для такой экономики, как США, а недавнее снижение показателей по рынку труда связано не только с улучшением ситуации, но и с тем фактом, что порядка 300 000 безработных теряют статус официального безработного и перестают получать пособия. Насколько устойчива тенденция к стабилизация рынка труда покажут ближайшие месяцы и 1 квартал 2011г.
Из положительных вещей, стоит отметить постепенное осознание того, что уровни дефицита государственного бюджета достигли просто астрономических значений и дальше так продолжаться не может. С ростом дефицита, все больше средств будет уходить на обеспечение долга, и как результат терять будет экономический рост. Осознав необходимость сокращать расходы, глава Министерства обороны объявил о сокращении бюджета Пентагона на 78 млрд. долл. и отказе от некоторых дорогостоящих проектов. В этом году тема сокращения дефицита бюджета станет одной из самых горячих.
На предстоящей неделе начинается сезон годовых отчетностей. Хорошие показатели компаний окажут серьезную поддержку рынку акций
Уровень безработицы в США в декабре 2010г. по сравнению с показателем предыдущего месяца снизился и составил 9,4%. Аналитики также ожидали, что уровень безработицы снизится и составит 9,7%. Данный показатель уровня безработицы оказался самым низким с мая 2009г. Данные по NFP оказались несколько хуже прогнозов. Число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики США в декабре 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем возросло на 103 тыс. Аналитики прогнозировали, что число рабочих мест вырастет на 140 тыс
Данные по другому важному индикатору, заявкам за пособием по безработице, также имеет положительную динамику
Европа
В Европе лидером роста стал индекс FTSE 100, который вырос на 1,4%. Немецкий DAX напротив закрыл неделю в красной зоне, что естественно после роста конца года. Большой активности после праздников не наблюдалось, и поэтому продолжалась динамика конца 2010г
Из событий прошедшей недели отметим размещение гособлигаций Португалией. Вместо планируемой ставки, Португалии привлекла 500 млн. евро под 3,7%. Уже начали появляться разговоры о необходимости привлечения Португалией средств ЕС и МВФ для поддержания своего банковского сектора. Однако пока доходность по госбумагам составляется порядка 4%, такие меры вряд ли являются целесообразными. На этой недели участники рынка будут следить за размещением бумаг других проблемных стран, Испании и Италии. Несмотря на все проблемы еврозоны, Китай в очередной раз объявил о том, что готов оказать поддержку странам, нуждающимся в помощи. На фоне такой информации, а также вступлении Эстонии в зону евро, разговоры о развале монетарного союза выглядят чересчур надуманными.
Продолжаем следить за развитием ситуации на рынке бондов, так как от стабильности евро и еврозоны будет зависеть экономика стран ЕС и устойчивость роста рынка акций
Долговые рынки
Ставки на рынке ГКО США в целом повторяли динамику на фондовых биржах. В среду поддержку рынкам оказала макростатистика по ADP безработице, но в другие дни ставки менялись очень вяло. Ставки по госбумагам растут на фоне растущего оптимизма среди инвесторов по поводу стабильности восстановления экономики США
В Европе изменения также незначительные. На этой неделе ожидается размещение гособлигаций Португалии, Испании и Италии. Все внимание будет приковано в первую очередь к Португалии, которая по прошедшей неделе разместила бумаги на сумму 500 млн. евро под 3,7%, что почти вдвое превысило ставку на прошлом подобном аукционе
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу