20 января 2011 МФД-ИнфоЦентр
В четверг наблюдается некоторый отток средств из рискованных активов после негативного закрытия азиатских фондовых бирж вслед за публикацией крупного блока макроэкономических данных Китая и сообщения рейтингового агентства Moody`s о возможном снижении кредитного рейтинга Португалии.
Кроме того, неприятие инвесторами рисков связано с ожиданиями результатов визита в США председателя Госсовета Китая Ху Дзиньтао. Похоже, что сторонам не удалось договориться по главному вопросу, волнующему США – о более быстром укреплении курса юаня.
«Мировые фондовые рынки находятся на слабой стороне, и китайско-американские переговоры оказывают давление на отношение инвесторов к риску», - отметил Луц Карповиц, валютный аналитик Commerzbank.
Индекс шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite сегодня снизился на 1.3%, японский индекс Nikkei упал на 1.1%, австралийский S&P/ASX 200 – на 0.9%, южнокорейский Kospi Composite – на 0.5%, индекс фондовой биржи Гонконга Hang Seng – на 1.4%. Основные европейские фондовые индексы – британский FTSE 100, германский DAX 30 и французский CAC 40 к текущему моменту теряют 1.4%, 0.7% и 0.2% соответственно.
Согласно опубликованным сегодня данным, ВВП Китая в IV квартале вырос на 9.8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив прогноз аналитиков в 9.3%, после повышения на 9.6% в III квартале. По итогам 2010 года ВВП Китая расширился на 10.3%. Индекс потребительских цен в Китае в декабре вырос на 4.6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года против прогноза о росте на 4.7% и вслед за ноябрьским повышением на 5.1%. Несмотря на замедление темпов роста инфляции в Китае, многие аналитики предупреждают о сохранении инфляционных рисков, учитывая, что холодная погода и мощный потребительский спрос в период празднования Нового года по Лунному календарю (в феврале) приведут к дальнейшему повышению цен на продукты питания. В результате, по итогам I квартала индекс потребительских цен Китая может существенно вырасти.
Власти Китая, вероятно, будут вынуждены продолжить работу по ограничению инфляционного давления вслед за принятым на прошлой неделе решением о повышении норм банковского резервирования в четвертый раз за последние два месяца. Сегодня китайские регуляторы вновь ужесточили правила для банковского сектора, объявив, что банки обязаны вернуть на свои балансы все кредиты, которые на данный момент учитываются вне балансовых ведомостей, переводя на баланс каждый квартал не меньше 25% от всей суммы внебалансовых кредитов. Регуляторы также заявили, что сумели решить проблему, связанную с выдачей избыточных займов через трастовые фонды, которые использовались банками для того, чтобы обойти ограничения по банковскому кредитованию.
Ханг Гэнг, аналитик China Central Securities, полагает, что повышение ключевых процентных ставок в Китае после празднования Нового года по Лунному календарю наиболее вероятно, поскольку «регуляторы по-прежнему обеспокоены инфляционным давлением и горячими денежными потоками».
В числе наиболее пострадавших валют сегодня оказались новозеландский и австралийский доллары, потерявшие примерно по 0.7% против доллара США. Австралийский доллар остро реагирует на развитие ситуации в китайской экономике, учитывая, что Австралия является главным поставщиком сырья на рынки Китая. Спекуляции о возможном дальнейшем ужесточении монетарной политики ЦБ Китая приводят к ослаблению австралийского доллара, поскольку повышение ставок ограничивает рост китайской экономики, способствуя сокращению спроса на сырьё.
Пара EUR/USD в начале европейских торгов опустилась к отметке 1.3420 против 1.3470 накануне вечером после заявления агентства Moody's о возможном снижении кредитного рейтинга Португалии на одну или две ступени с текущего уровня «А1».
«С точки зрения Moody's, кредитоспособность Португалии не вызывает сомнений, - заявил ведущий эксперт Moody's по Португалии Энтони Томас. - Но вероятное ухудшение доступа к кредитованию в среднесрочной перспективе, а также сохраняющиеся опасения по поводу способности экономики противостоять финансовой консолидации и также сокращению долговой нагрузки частным сектором означают, что перспективы рейтинга больше не совместимы с оценкой А1».
Тем не менее, к текущему моменту пара EUR/USD восстановила первоначальные потери, достигнув отметки 1.3500.
Согласно опубликованные сегодня данным, индекс цен производителей Германии за декабрь вырос на 0.7% по сравнению с ноябрём и на 5.3% по сравнению с декабрём 2009 года – максимальными темпами за более чем два года. Главной причиной роста индекса PPI стало повышение цен на энергоносители, и по мнению экспертов, если цены на нефть продолжат колебаться выше отметки 90 долл за барр., давление на оптовые цены Германии сохранится в обозримом будущем.
Более того, если к лету текущего года цены на нефть достигнут 100 долл за барр., рост индекса PPI перекинется на потребительские цены, усиливая инфляционные риски. Индекс CPI в Еврозоне уже превышает целевую планку ЕЦБ в 2%, и его дальнейший рост может вынудить регуляторов рассмотреть вопрос об ужесточении монетарной политики, учитывая их обещание сохранять ценовую стабильность. Вместе с тем, рост процентной ставки и ограничение вброса ликвидности в банковский сектор ухудшит ситуацию в экономиках периферийных стран Еврозоны, что может привести к дальнейшему расширению долгового кризиса.
По сообщению Wall Street Journal, Испания намерена пойти по пути Ирландии, планируя в ближайшие дни провести размещение долговых обязательств на сумму 3 млрд евро с целью дальнейшего вливания этих средств в проблемные сберегательные банки. По информации WSJ, в общей сложности на эти цели правительство Испании намерено занять на внешних рынках порядка 30 млрд евро.
Сегодня в начале торгов в Нью-Йорке будет опубликован еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице в США, данные индекса деловой активности в производственном секторе Филадельфии, отчёт по продажам на вторичном рынке жилья, а также данные индекса опережающих экономических индикаторов США. Если число первичных обращений за пособием по безработице останется в районе 450 тыс., это может усилить неприятие рисков, поскольку будет означать, что ситуация на рынке труда вновь начала ухудшаться.
Кроме того, существенное влияние на отношение инвесторов к риску может оказать квартальная отчётность ведущих американских компаний. Помимо уже вышедших финансовых результатов банков Morgan Stanley, PNC Financial, Huntington Bancshares и страховой компании UnitedHealth Group Inc., после закрытия NYSE будут опубликованы отчёты компаний Advanced Micro Devices, Google и банка Capital One.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Кроме того, неприятие инвесторами рисков связано с ожиданиями результатов визита в США председателя Госсовета Китая Ху Дзиньтао. Похоже, что сторонам не удалось договориться по главному вопросу, волнующему США – о более быстром укреплении курса юаня.
«Мировые фондовые рынки находятся на слабой стороне, и китайско-американские переговоры оказывают давление на отношение инвесторов к риску», - отметил Луц Карповиц, валютный аналитик Commerzbank.
Индекс шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite сегодня снизился на 1.3%, японский индекс Nikkei упал на 1.1%, австралийский S&P/ASX 200 – на 0.9%, южнокорейский Kospi Composite – на 0.5%, индекс фондовой биржи Гонконга Hang Seng – на 1.4%. Основные европейские фондовые индексы – британский FTSE 100, германский DAX 30 и французский CAC 40 к текущему моменту теряют 1.4%, 0.7% и 0.2% соответственно.
Согласно опубликованным сегодня данным, ВВП Китая в IV квартале вырос на 9.8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив прогноз аналитиков в 9.3%, после повышения на 9.6% в III квартале. По итогам 2010 года ВВП Китая расширился на 10.3%. Индекс потребительских цен в Китае в декабре вырос на 4.6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года против прогноза о росте на 4.7% и вслед за ноябрьским повышением на 5.1%. Несмотря на замедление темпов роста инфляции в Китае, многие аналитики предупреждают о сохранении инфляционных рисков, учитывая, что холодная погода и мощный потребительский спрос в период празднования Нового года по Лунному календарю (в феврале) приведут к дальнейшему повышению цен на продукты питания. В результате, по итогам I квартала индекс потребительских цен Китая может существенно вырасти.
Власти Китая, вероятно, будут вынуждены продолжить работу по ограничению инфляционного давления вслед за принятым на прошлой неделе решением о повышении норм банковского резервирования в четвертый раз за последние два месяца. Сегодня китайские регуляторы вновь ужесточили правила для банковского сектора, объявив, что банки обязаны вернуть на свои балансы все кредиты, которые на данный момент учитываются вне балансовых ведомостей, переводя на баланс каждый квартал не меньше 25% от всей суммы внебалансовых кредитов. Регуляторы также заявили, что сумели решить проблему, связанную с выдачей избыточных займов через трастовые фонды, которые использовались банками для того, чтобы обойти ограничения по банковскому кредитованию.
Ханг Гэнг, аналитик China Central Securities, полагает, что повышение ключевых процентных ставок в Китае после празднования Нового года по Лунному календарю наиболее вероятно, поскольку «регуляторы по-прежнему обеспокоены инфляционным давлением и горячими денежными потоками».
В числе наиболее пострадавших валют сегодня оказались новозеландский и австралийский доллары, потерявшие примерно по 0.7% против доллара США. Австралийский доллар остро реагирует на развитие ситуации в китайской экономике, учитывая, что Австралия является главным поставщиком сырья на рынки Китая. Спекуляции о возможном дальнейшем ужесточении монетарной политики ЦБ Китая приводят к ослаблению австралийского доллара, поскольку повышение ставок ограничивает рост китайской экономики, способствуя сокращению спроса на сырьё.
Пара EUR/USD в начале европейских торгов опустилась к отметке 1.3420 против 1.3470 накануне вечером после заявления агентства Moody's о возможном снижении кредитного рейтинга Португалии на одну или две ступени с текущего уровня «А1».
«С точки зрения Moody's, кредитоспособность Португалии не вызывает сомнений, - заявил ведущий эксперт Moody's по Португалии Энтони Томас. - Но вероятное ухудшение доступа к кредитованию в среднесрочной перспективе, а также сохраняющиеся опасения по поводу способности экономики противостоять финансовой консолидации и также сокращению долговой нагрузки частным сектором означают, что перспективы рейтинга больше не совместимы с оценкой А1».
Тем не менее, к текущему моменту пара EUR/USD восстановила первоначальные потери, достигнув отметки 1.3500.
Согласно опубликованные сегодня данным, индекс цен производителей Германии за декабрь вырос на 0.7% по сравнению с ноябрём и на 5.3% по сравнению с декабрём 2009 года – максимальными темпами за более чем два года. Главной причиной роста индекса PPI стало повышение цен на энергоносители, и по мнению экспертов, если цены на нефть продолжат колебаться выше отметки 90 долл за барр., давление на оптовые цены Германии сохранится в обозримом будущем.
Более того, если к лету текущего года цены на нефть достигнут 100 долл за барр., рост индекса PPI перекинется на потребительские цены, усиливая инфляционные риски. Индекс CPI в Еврозоне уже превышает целевую планку ЕЦБ в 2%, и его дальнейший рост может вынудить регуляторов рассмотреть вопрос об ужесточении монетарной политики, учитывая их обещание сохранять ценовую стабильность. Вместе с тем, рост процентной ставки и ограничение вброса ликвидности в банковский сектор ухудшит ситуацию в экономиках периферийных стран Еврозоны, что может привести к дальнейшему расширению долгового кризиса.
По сообщению Wall Street Journal, Испания намерена пойти по пути Ирландии, планируя в ближайшие дни провести размещение долговых обязательств на сумму 3 млрд евро с целью дальнейшего вливания этих средств в проблемные сберегательные банки. По информации WSJ, в общей сложности на эти цели правительство Испании намерено занять на внешних рынках порядка 30 млрд евро.
Сегодня в начале торгов в Нью-Йорке будет опубликован еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице в США, данные индекса деловой активности в производственном секторе Филадельфии, отчёт по продажам на вторичном рынке жилья, а также данные индекса опережающих экономических индикаторов США. Если число первичных обращений за пособием по безработице останется в районе 450 тыс., это может усилить неприятие рисков, поскольку будет означать, что ситуация на рынке труда вновь начала ухудшаться.
Кроме того, существенное влияние на отношение инвесторов к риску может оказать квартальная отчётность ведущих американских компаний. Помимо уже вышедших финансовых результатов банков Morgan Stanley, PNC Financial, Huntington Bancshares и страховой компании UnitedHealth Group Inc., после закрытия NYSE будут опубликованы отчёты компаний Advanced Micro Devices, Google и банка Capital One.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу