24 января 2011 Инфина Иванищев Александр
В пятницу ситуация на российских торговых площадках характеризовалась повышенной волатильностью. В течение дня рынок демонстрировал разнонаправленную динамику, однако по итогам торгов сумел закрепиться в зеленой зоне благодаря росту цен на нефть, позитивным данным макростатистики из Европы и хорошим квартальным отчетам General Electric и Google. Индекс ММВБ прибавил 0.78% (до 1747.4 п.), индекс РТС вырос на 0.87% (до 1884.76 п.), индекс акций второго эшелона РТС2 закрылся практически на уровне четверга (-0.03%). Активность игроков была выше средней; торговый оборот по индексу ММВБ составил 60.5 млрд. рублей. В отраслевом разрезе лучший результат продемонстрировали бумаги нефтехимического (+2.41%), машиностроительного (+ 1.96%) и финансового (+1.75%) секторов. Лучше рынка были акции ФСК ЭС (+416%), Уралкалия (+3.57%) , ВТБ (+2.97%). Неплохую динамику роста показали нефтяные и металлургические «фишки»: капитализация Роснефти увеличилась на 2.06%, Лукойла – на 1.97%, ММК прибавил 2.12%. Хуже рынка смотрелись акции Интер РАО (-0.98%), Газпрома (-0.75%) и префы Сбербанка (-0.63%). Во втором эшелоне несомненным лидером стали бумаги агрохолдинга Разгуляй, взлетевшие более чем на 8%.
Валютный рынок $ – Американский доллар упал к корзине мировых валют до 2-месячного минимума 78.1 п. (DXY). €/$ – Единая валюта в пятницу достигла 2- месячного максимума 1.362 после публикации данных о рекордном росте индекса настроений в деловых кругах Германии. Растущий интерес к рискованным валютам поддерживает также возобновившийся рост US-рынка акций. ?/€ – Евро укрепился в паре до уровня 112.48 п. и тем самым превысил уровень долгосрочного сопротивления МА200 (112.26 п.). ?/$ - Йена укрепилась к доллару с 83.01 до 82.57 п. ?/$ – Накануне визита Ху Цзиньтао в США китайский юань рос против доллара. Однако в последние четыре сессии укрепление юаня притормозилось, и пара стабилизируется в диапазоне 6.5852/6.589 п
Рынок акций США – Фондовый рынок США завершил неделю разнонаправленным движением ведущих индексов. На динамику индекса Dow Jones позитивно повлиял отличный финансовый отчет корпорации General Electric (+7.11%), чистая прибыль которой в 4 кв. 2010 г. выросла до $4.5 млрд. Позитивный отчет GE сумел перевесить достаточно слабые результаты BofA (-2%). Чистые убытки банка в 4 кв. 2010 г. составили $1.57 млрд., а убыток на акцию - $0.16. Несмотря на то, что отчет Google Inc. превзошел ожидания экспертов, акции компании потеряли 2.4% на фоне информации о смене исполнительного директора компании. По итогам дня Dow Jones вырос на 0.41%, S&P 500 - на 0.24%, Nasdaq снизился на 0.55%. Фьючерсы на американские индексы сегодня прибавляют порядка 0.35%. Европа – Торги завершились в зеленой зоне, благодаря хорошим данным макростатистики: FTSE 100 вырос на 0.48%, DAX – на 0.54%, CAC40 - на 1.33 % Азия – Азиатские торговые площадки сегодня торгуются без единой динамики. По состоянию на 08:40 МСК Nikkei растет на 0.62%, Kospi - на 0.45%, Shanghai Composite и Hang Seng теряют 0.58% и 0.34% соответственно
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0.6%. Энергоносители подорожали на 1.3%, базовые металлы – на 0.8%, драгоценные металлы – на 0.4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.7%. Нефть – Позитивный настрой участников рынка способствовал повышению стоимости 3m- нефтяных фьючерсов. Контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0.2% до $89.1 за баррель, контракт на crude brent – на 1.1% до $97.6. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 0.9%. Золото – В понедельник утром спот-цена на золото поднялась до $1353 за тройскую унцию, цена серебра – до $27.9. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 1.1%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. В наибольшей степени подорожали контракты на олово (+2.9%) и никель (+1.5%); подешевели контракты на свинец и цинк (-0.5%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.89% - до уровня 1.025, по доллару осталась на уровне 0.3031%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 3.406%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.613%. Спрэд доходности ust10- ust2 сузился, составив 279.3 п.
Перспектива: технический откат в область 1755/1760 остается в силе
Индекс ММВБ завершил вторую неделю года очередной белой свечой. Рынок растет семнадцать недель подряд. Хотя в пятницу с утра казалось, что данная суперсерия будет прервана. Однако резкое укрепление европейской валюты в конце недели спровоцировало разворот котировок нефтяных фьючерсов, что в свою очередь подтолкнуло краткосрочных спекулянтов к покупкам наших бумаг под отскок. Подобное развитие событий было оправдано, учитывая, что перед этим спекулянты успели полностью зафиксировать свои краткосрочные торговые позиции по индексу. По итогам пятницы нетто-объем недельных позиций по индексу ММВБ снова начал расти. Торговая активность повысилась. Обороты по индексу ММВБ составили 60 млрд.руб. Индекс закрылся выше уровня балансовой цены ОВР-5 (1745.57 п.). Спекулянты продолжают получать прибыль от игры в long. Гэп от четверга пока остается незакрытым. Поэтому технический откат в область 1755/1760 остается в силе. Пройти эту зону будет довольно трудно. Здесь располагается недельная скользящая по индексу МА5 (1756.5 п.), а также уровень 50%-ной коррекции. Поддержкой снизу выступает уровень МА11 (1737 п.).
Внешний фон на утро понедельника нам представляется достаточно противоречивым. С одной стороны, налицо позитивная динамика котировок нефтяных и американских фьючерсов. Однако не могут не настораживать крайне слабое закрытие многих развивающихся рынков в конце прошлой недели. Сводный индекс развивающихся рынков находится у красной черты - на нижней границе майского up-тренда (рис.1). Региональный индекс латинской Америки уже пробил этот тренд на прошлой неделе. Сводный индекс азиатских голубых фишек начинает новую неделю также снижением. В целом, если сравнить динамику MSCI-индексов общемирового и развивающихся рынков, то картина получается не в пользу последних. На протяжении последних четырех месяцев развивающиеся рынки в целом демонстрируют худшую динамику. Инвесторы переориентируются на более надежные развитые рынки. В пятницу отношение индексов MSCI-ЕМ/MSCI-World упало ниже долгосрочного уровня МА200 (рис.2). В предыдущий раз такое снижение наблюдалось в период майского кризиса евродолгов. Одной из причин роста негативных настроений в настоящий момент являются ожидания возможного повышения учетной ставки китайскими властями.
Еще одним источником риска мы считаем возросшую неустойчивость на рынке forex. Резкое укрепление евро в конце недели может с такой же легкостью обернуться обратным ростом американского доллара, что в свою очередь может негативно отразиться на динамике долларовых цен на сырье.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ – Американский доллар упал к корзине мировых валют до 2-месячного минимума 78.1 п. (DXY). €/$ – Единая валюта в пятницу достигла 2- месячного максимума 1.362 после публикации данных о рекордном росте индекса настроений в деловых кругах Германии. Растущий интерес к рискованным валютам поддерживает также возобновившийся рост US-рынка акций. ?/€ – Евро укрепился в паре до уровня 112.48 п. и тем самым превысил уровень долгосрочного сопротивления МА200 (112.26 п.). ?/$ - Йена укрепилась к доллару с 83.01 до 82.57 п. ?/$ – Накануне визита Ху Цзиньтао в США китайский юань рос против доллара. Однако в последние четыре сессии укрепление юаня притормозилось, и пара стабилизируется в диапазоне 6.5852/6.589 п
Рынок акций США – Фондовый рынок США завершил неделю разнонаправленным движением ведущих индексов. На динамику индекса Dow Jones позитивно повлиял отличный финансовый отчет корпорации General Electric (+7.11%), чистая прибыль которой в 4 кв. 2010 г. выросла до $4.5 млрд. Позитивный отчет GE сумел перевесить достаточно слабые результаты BofA (-2%). Чистые убытки банка в 4 кв. 2010 г. составили $1.57 млрд., а убыток на акцию - $0.16. Несмотря на то, что отчет Google Inc. превзошел ожидания экспертов, акции компании потеряли 2.4% на фоне информации о смене исполнительного директора компании. По итогам дня Dow Jones вырос на 0.41%, S&P 500 - на 0.24%, Nasdaq снизился на 0.55%. Фьючерсы на американские индексы сегодня прибавляют порядка 0.35%. Европа – Торги завершились в зеленой зоне, благодаря хорошим данным макростатистики: FTSE 100 вырос на 0.48%, DAX – на 0.54%, CAC40 - на 1.33 % Азия – Азиатские торговые площадки сегодня торгуются без единой динамики. По состоянию на 08:40 МСК Nikkei растет на 0.62%, Kospi - на 0.45%, Shanghai Composite и Hang Seng теряют 0.58% и 0.34% соответственно
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0.6%. Энергоносители подорожали на 1.3%, базовые металлы – на 0.8%, драгоценные металлы – на 0.4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.7%. Нефть – Позитивный настрой участников рынка способствовал повышению стоимости 3m- нефтяных фьючерсов. Контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0.2% до $89.1 за баррель, контракт на crude brent – на 1.1% до $97.6. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 0.9%. Золото – В понедельник утром спот-цена на золото поднялась до $1353 за тройскую унцию, цена серебра – до $27.9. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 1.1%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. В наибольшей степени подорожали контракты на олово (+2.9%) и никель (+1.5%); подешевели контракты на свинец и цинк (-0.5%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.89% - до уровня 1.025, по доллару осталась на уровне 0.3031%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 3.406%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.613%. Спрэд доходности ust10- ust2 сузился, составив 279.3 п.
Перспектива: технический откат в область 1755/1760 остается в силе
Индекс ММВБ завершил вторую неделю года очередной белой свечой. Рынок растет семнадцать недель подряд. Хотя в пятницу с утра казалось, что данная суперсерия будет прервана. Однако резкое укрепление европейской валюты в конце недели спровоцировало разворот котировок нефтяных фьючерсов, что в свою очередь подтолкнуло краткосрочных спекулянтов к покупкам наших бумаг под отскок. Подобное развитие событий было оправдано, учитывая, что перед этим спекулянты успели полностью зафиксировать свои краткосрочные торговые позиции по индексу. По итогам пятницы нетто-объем недельных позиций по индексу ММВБ снова начал расти. Торговая активность повысилась. Обороты по индексу ММВБ составили 60 млрд.руб. Индекс закрылся выше уровня балансовой цены ОВР-5 (1745.57 п.). Спекулянты продолжают получать прибыль от игры в long. Гэп от четверга пока остается незакрытым. Поэтому технический откат в область 1755/1760 остается в силе. Пройти эту зону будет довольно трудно. Здесь располагается недельная скользящая по индексу МА5 (1756.5 п.), а также уровень 50%-ной коррекции. Поддержкой снизу выступает уровень МА11 (1737 п.).
Внешний фон на утро понедельника нам представляется достаточно противоречивым. С одной стороны, налицо позитивная динамика котировок нефтяных и американских фьючерсов. Однако не могут не настораживать крайне слабое закрытие многих развивающихся рынков в конце прошлой недели. Сводный индекс развивающихся рынков находится у красной черты - на нижней границе майского up-тренда (рис.1). Региональный индекс латинской Америки уже пробил этот тренд на прошлой неделе. Сводный индекс азиатских голубых фишек начинает новую неделю также снижением. В целом, если сравнить динамику MSCI-индексов общемирового и развивающихся рынков, то картина получается не в пользу последних. На протяжении последних четырех месяцев развивающиеся рынки в целом демонстрируют худшую динамику. Инвесторы переориентируются на более надежные развитые рынки. В пятницу отношение индексов MSCI-ЕМ/MSCI-World упало ниже долгосрочного уровня МА200 (рис.2). В предыдущий раз такое снижение наблюдалось в период майского кризиса евродолгов. Одной из причин роста негативных настроений в настоящий момент являются ожидания возможного повышения учетной ставки китайскими властями.
Еще одним источником риска мы считаем возросшую неустойчивость на рынке forex. Резкое укрепление евро в конце недели может с такой же легкостью обернуться обратным ростом американского доллара, что в свою очередь может негативно отразиться на динамике долларовых цен на сырье.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу