1 февраля 2011 Инфина Иванищев Александр
Открывшись с гэпом вниз, индекс ММВБ на фоне фиксации прибыли игроками в течение дня торговался в красной зоне и закрылся снижением на 0.7%. Индексы РТС и РТС2 опустились на 0.8% и 0.2% до 1870 п. и 2307 п. соответственно. Торги проходили при средней активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 54.9 млрд. рублей. Отраслевые индексы ММВБ, за исключением ММВБ Энергетика (+0.4%), показали снижение в диапазоне 2% (Финансы)/0.1% (Металлургия). В индексных бумагах (ММВБ) лидировали акции ФСК (+2.3%) и Полюс Золота (+2.2%), поддержку которым оказала публикация данных о росте производства золота в 2010 г. В голубых фишках максимальный рост произошел в бумагах Роснефти (+0.7%) на фоне позитивной динамики на нефтяном рынке. Аутсайдерами дня стали акции ГМК Норильский Никель (-2.6%), ОГК3 (-2%), ВТБ (-1.7%).
Валютный рынок $ - На валютном рынке резко возросла нестабильность валютных курсов, особенно в паре евро/доллар. Некоторое ослабление напряженности в Египте вызвало усиление продаж доллара, который перед этим пользовался повышенным спросом как защитная валюта. Индекс доллара в течение понедельника упал с 78.323 до минимума 77.537 п. €/$ - Пара вернулась к уровню пятницы, отыграв наверх от дневного минимума 1.357 к 1.374. Во вторник в Азии пара торгуется на уровне 1.372. ?/€ - Укрепление евро против йены было не столь сильным, как в паре с долларом – с 111.28 до 112.7. ?/$ - Пара постепенно стабилизируется над уровнем 82 п. ?/$ - Юань продолжает снижаться по отношению к доллару. Во вторник после выхода данных о снижении китайского индекса PMI-Manufacturing пара торгуется на отметке 6.591.
Рынок акций США - Фондовые торги в США завершились на мажорной ноте на фоне хороших данных макростатистики, более оптимистичной оценки ситуации в Египте, благодаря действиям президента страны Х. Мубарака, сменившего правительство, а также позитивного квартального отчета компании Exxon Mobil (+2.14%). На позитивной территории завершили торги акции финансовых компаний, динамику котировок которых поддержали статданные об увеличении объемов потребительских доходов и расходов за декабрь, а также бумаги энергетических компаний, поддержанные ростом цен на нефть. Новости, касающиеся возможных сделок M&A, вывели в лидеры торгов угледобывающую компании Massey Energy (+9.84%) и Pall Corp. (+13.87%). По итогам дня Dow Jones повысился на 0.58%, S&P500 - на 0.77%, Nasdaq - на 0.49%. Фьючерсы на американские индексы сегодня торгуются в зеленой зоне. Европа - Торги завершились слабым снижением ведущих фондовых площадок: FTSE100 упал на 0.31%, DAX – на 0.36%, CAC40 закрылся на уровне предыдущей торговой сессии. Азия - Большинство азиатских и тихоокеанских рынков растут, чему способствует благоприятный внешний фон, решение Резервного банка Австралии сохранить учетную процентную ставку на прежнем уровне и позитивно оцененный ранками китайский индекс менеджеров по закупкам за январь.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 1.8%. Энергоносители подорожали на 1.5%, базовые металлы – на 2.5%, драгоценные металлы подешевели на 0.4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 2.6%. Нефть – Обеспокоенность инвесторов относительно стабильности поставок нефти из Персидского залива через Суэцкий канал продолжает стимулировать рост стоимости нефтяных фьючерсов, которые обновили 12- месячные максимумы. Контракт на нефть light sweet подорожал на 3.2% до $92.2 за баррель, контракт на crude brent впервые с октября 2008 г. превысил $100, подорожав на 1.6% до $101. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 2%. Золото – Во вторник утром спотовая цена на золото поднялась до $1338 за тройскую унцию, цена серебра – до $28.2. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 0.1%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали контракты на цинк (+3.1%) и свинец (+3%), в наименьшей – на алюминий (+1.9%) и олово (+1.5%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 1.03% - до уровня 1.074, по доллару осталась на уровне 0.3044%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 3.372%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.566%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 280.6 п.
Перспектива
Мировые рынки продолжает лихорадить на фоне политических беспорядков в Египте. В последние дни резко возросла нестабильность валютных курсов, особенно в паре евро/доллар. Индикатор исторической волатильности на двухнедельном горизонте в этой паре вновь начал расти. Спрэд кредитных ставок LIBOR-3m по евро и доллару достиг двухлетнего максимума, что снижает инвестиционную привлекательность американца
Тревожные тенденции усиливаются и на рынке американских долговых гоcобязательств. Появились сообщения о том, что первичные дилеры на рынке ust в последнее время увеличивают объемы продаж гособлигаций. Одновременно китайское рейтинговое агентство Dagong предупредило, что Китаю и другим развивающимся рынкам может потребоваться уменьшение объемов активов казначейства США, чтобы «избежать непредсказуемые потери в рамках собственных интересов». Усиливающийся вывод средств с рынка американского долга поднимает вопрос о том, куда могут быть переадресованы выводимые средства. Не исключено, что новым прибежищем для них могут стать реальные активы на сырьевых рынках
Вчера сводный индекс товарных рынков CRB (+2%) достиг нового максимума, вернувшись к уровню сентября 2008 г. Нефтяной фьючерс brent распечатал $100-вый рубеж. Фьючерс по легкой нефти за два последних дня подорожал на 9%. Средневзвешенный индекс цен на продовольствие за последние три недели вырос на 8.4% и достиг абсолютного максимума. Инвесторы, похоже, делают ставки в пользу истинных ценностей
Очевидно, что дестабилизация ситуации на внешних рынках значительно усилила спекулятивную составляющую в действиях участников. Более того, мы считаем, что этот процесс в дальнейшем будет только усиливаться и станет определяющим фактором на финансовых рынках вплоть до июня, т.е. до срока завершения программы QE2. Политика низких ставок в сочетании с предложением избыточной ликвидности на фоне сложных условий кредитования реального сектора должна неминуемо завершиться спекулятивным ажиотажем, взлетом цен и их последующим обвалом
Дорогая нефть помогла поддержать наш рынок на вчерашних торгах. С открытия индекс ММВБ упал ниже уровня месячной балансовой цены (ОВР-20=1724 п.). Поддержкой выступил локальный минимум прошлой недели (~1705 п.). В остальное время торговля проходила в узком диапазоне 1705/1724 п. На сегодня ближайшее сопротивление находится в районе ~1745 п., где расположены двухнедельная средняя МА11 (1743.28 п.) и недельная балансовая цена индекса (1743.72 п.). Полагаем, что ситуация в Египте еще не прошла своей кульминации, и главные политические цели здесь пока не достигнуты. Рынки будут оставаться под напряжением
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - На валютном рынке резко возросла нестабильность валютных курсов, особенно в паре евро/доллар. Некоторое ослабление напряженности в Египте вызвало усиление продаж доллара, который перед этим пользовался повышенным спросом как защитная валюта. Индекс доллара в течение понедельника упал с 78.323 до минимума 77.537 п. €/$ - Пара вернулась к уровню пятницы, отыграв наверх от дневного минимума 1.357 к 1.374. Во вторник в Азии пара торгуется на уровне 1.372. ?/€ - Укрепление евро против йены было не столь сильным, как в паре с долларом – с 111.28 до 112.7. ?/$ - Пара постепенно стабилизируется над уровнем 82 п. ?/$ - Юань продолжает снижаться по отношению к доллару. Во вторник после выхода данных о снижении китайского индекса PMI-Manufacturing пара торгуется на отметке 6.591.
Рынок акций США - Фондовые торги в США завершились на мажорной ноте на фоне хороших данных макростатистики, более оптимистичной оценки ситуации в Египте, благодаря действиям президента страны Х. Мубарака, сменившего правительство, а также позитивного квартального отчета компании Exxon Mobil (+2.14%). На позитивной территории завершили торги акции финансовых компаний, динамику котировок которых поддержали статданные об увеличении объемов потребительских доходов и расходов за декабрь, а также бумаги энергетических компаний, поддержанные ростом цен на нефть. Новости, касающиеся возможных сделок M&A, вывели в лидеры торгов угледобывающую компании Massey Energy (+9.84%) и Pall Corp. (+13.87%). По итогам дня Dow Jones повысился на 0.58%, S&P500 - на 0.77%, Nasdaq - на 0.49%. Фьючерсы на американские индексы сегодня торгуются в зеленой зоне. Европа - Торги завершились слабым снижением ведущих фондовых площадок: FTSE100 упал на 0.31%, DAX – на 0.36%, CAC40 закрылся на уровне предыдущей торговой сессии. Азия - Большинство азиатских и тихоокеанских рынков растут, чему способствует благоприятный внешний фон, решение Резервного банка Австралии сохранить учетную процентную ставку на прежнем уровне и позитивно оцененный ранками китайский индекс менеджеров по закупкам за январь.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 1.8%. Энергоносители подорожали на 1.5%, базовые металлы – на 2.5%, драгоценные металлы подешевели на 0.4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 2.6%. Нефть – Обеспокоенность инвесторов относительно стабильности поставок нефти из Персидского залива через Суэцкий канал продолжает стимулировать рост стоимости нефтяных фьючерсов, которые обновили 12- месячные максимумы. Контракт на нефть light sweet подорожал на 3.2% до $92.2 за баррель, контракт на crude brent впервые с октября 2008 г. превысил $100, подорожав на 1.6% до $101. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 2%. Золото – Во вторник утром спотовая цена на золото поднялась до $1338 за тройскую унцию, цена серебра – до $28.2. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 0.1%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали контракты на цинк (+3.1%) и свинец (+3%), в наименьшей – на алюминий (+1.9%) и олово (+1.5%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 1.03% - до уровня 1.074, по доллару осталась на уровне 0.3044%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 3.372%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.566%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 280.6 п.
Перспектива
Мировые рынки продолжает лихорадить на фоне политических беспорядков в Египте. В последние дни резко возросла нестабильность валютных курсов, особенно в паре евро/доллар. Индикатор исторической волатильности на двухнедельном горизонте в этой паре вновь начал расти. Спрэд кредитных ставок LIBOR-3m по евро и доллару достиг двухлетнего максимума, что снижает инвестиционную привлекательность американца
Тревожные тенденции усиливаются и на рынке американских долговых гоcобязательств. Появились сообщения о том, что первичные дилеры на рынке ust в последнее время увеличивают объемы продаж гособлигаций. Одновременно китайское рейтинговое агентство Dagong предупредило, что Китаю и другим развивающимся рынкам может потребоваться уменьшение объемов активов казначейства США, чтобы «избежать непредсказуемые потери в рамках собственных интересов». Усиливающийся вывод средств с рынка американского долга поднимает вопрос о том, куда могут быть переадресованы выводимые средства. Не исключено, что новым прибежищем для них могут стать реальные активы на сырьевых рынках
Вчера сводный индекс товарных рынков CRB (+2%) достиг нового максимума, вернувшись к уровню сентября 2008 г. Нефтяной фьючерс brent распечатал $100-вый рубеж. Фьючерс по легкой нефти за два последних дня подорожал на 9%. Средневзвешенный индекс цен на продовольствие за последние три недели вырос на 8.4% и достиг абсолютного максимума. Инвесторы, похоже, делают ставки в пользу истинных ценностей
Очевидно, что дестабилизация ситуации на внешних рынках значительно усилила спекулятивную составляющую в действиях участников. Более того, мы считаем, что этот процесс в дальнейшем будет только усиливаться и станет определяющим фактором на финансовых рынках вплоть до июня, т.е. до срока завершения программы QE2. Политика низких ставок в сочетании с предложением избыточной ликвидности на фоне сложных условий кредитования реального сектора должна неминуемо завершиться спекулятивным ажиотажем, взлетом цен и их последующим обвалом
Дорогая нефть помогла поддержать наш рынок на вчерашних торгах. С открытия индекс ММВБ упал ниже уровня месячной балансовой цены (ОВР-20=1724 п.). Поддержкой выступил локальный минимум прошлой недели (~1705 п.). В остальное время торговля проходила в узком диапазоне 1705/1724 п. На сегодня ближайшее сопротивление находится в районе ~1745 п., где расположены двухнедельная средняя МА11 (1743.28 п.) и недельная балансовая цена индекса (1743.72 п.). Полагаем, что ситуация в Египте еще не прошла своей кульминации, и главные политические цели здесь пока не достигнуты. Рынки будут оставаться под напряжением
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу