2 февраля 2011 Семенова Светлана
Будущее Москвы как международного финансового центра подразумевает серьезные перемены. И первый шаг на пути к заветной цели уже сделан. Речь идет об объединении двух крупнейших российских бирж. Торговая площадка в России ММВБ купит контрольный пакет ценных бумаг своего основного конкурента - РТС. Эту информацию подтвердил во вторник первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев. По его словам, юридическое оформление договора о слиянии бирж должно быть завершено к середине весны. Окончательно закрыть сделку планируется до конца II квартала. Первый зампред Банка России, возглавляющий совет директоров ММВБ, озвучил параметры планируемой сделки, охарактеризовав ее как "двойственное поглощение".
То, что обсуждалось не один год, похоже, наконец, свершится: группа ММВБ поглотит фондовую биржу РТС. Первый заместитель председателя ЦБ РФ, глава совета директоров ММВБ Алексей Улюкаев подтвердил факт приобретения ММВБ контроля в РТС. "Первый этап переговоров закончился, и сегодня подписывается соглашение о намерении приобрести контрольный пакет акций РТС акционерами ММВБ", - заявил Улюкаев. Согласно достигнутым договоренностям, ММВБ приобретает контроль в РТС у пяти акционеров.
Биржа РТС в рамках сделки с ММВБ была оценена в $1,15 млрд с премией в 37% к рыночной стоимости. ММВБ предложила 35% заплатить живыми деньгами, а остальное - конвертировать в акции ММВБ. Коэффициент конвертации предлагается один к трем. "Премия примерно 37% - разумная, соответствующая международным кейсам", - сказал Улюкаев.
Говоря о сроке, до которого планируется оформить соглашение о приобретении ММВБ контрольного пакета ценных бумаг РТС, глава совета директоров ММВБ сообщил: "Предполагаем во второй половине апреля подписать все документы. После этого, почти безотлагательно, сделка будет закрыта". Однако в случае форс-мажора эти сроки могут быть скорректированы. В то же время представители ММВБ надеются, что заключение этой сделки не выйдет за пределы II квартала текущего года. Таким образом, ММВБ и РТС должны слиться до конца июня 2011 года.
На данный момент речь идет о выкупе акций у акционеров РТС, которые контролируют более 50%. Он выразил надежду, что другие акционеры также присоединятся к этим условиям.
Для справки: капитал РТС разделен между несколькими компаниями. Все они владеют не более 10% акций биржи, за исключением Da Vinci Capital, которая управляет около 12% акций РТС. Помимо этой инвестиционной компании, продать ММВБ свои пакеты акций РТС согласились также еще четыре компании: "Ренессанс Капитал" (8,2%), Альфа-банк (9,6%), "Атон" (9,8%), "Тройка Диалог" (10%).
Помимо выше названных компаний, основными акционерами ОАО "Фондовая биржа РТС" выступают также "КИТ Финанс" (10%), "Дойче Секьюритиз" (9%), "Ренессанс Брокер" (8,2%), ING (11,4%), Citibank (5,5%). Среди акционеров биржи есть и зарубежные инвестфонды. Это, в частности, Artio. В то же время крупнейшим акционером ЗАО "ММВБ" является ЦБ. Значительные пакеты принадлежат также Внешэкономбанку, Сбербанку и ВТБ. Совокупная доля ЦБ и государственных банков составляет почти 57%.
Улюкаев назвал покупку биржи ММВБ РТС "двойственным поглощением". По его словам, целью данной сделки является укрепление инфраструктуры финансового рынка, в том числе, для привлечения в Россию новой ликвидности, возвращения той, которая уходит, и создания дополнительной.
В настоящее время ведется работа над стратегией объединенной группы, в которой будут даны ответы на вопрос о том, как после покупки ММВБ контроля над РТС будут развиваться площадки, а также улаживаются вопросы относительно менеджмента, отметил Улюкаев.
В рамках подготовки к сделке ММВБ оценена в три раза дороже РТС. Согласно оценке РТС, ММВБ оценивается в $3,450 млрд. Как пояснил первый заместитель председателя ЦБ РФ, оценка РТС, которая существенно превышает капитализацию биржи, рассчитанную исходя из котировок, была сделана на основе международного опыта.
Следует отметить, что вопрос о слиянии двух крупнейших в стране биржевых структур обсуждается уже давно. Считается, что это может повысить привлекательность российских бирж и позволит им избавиться от дублирующих функций. Кроме того, данное объединение является еще одной ступенью на пути превращения Москвы в крупный региональный финансовый центр. Конкретные разговоры на тему объединения ММВБ и РТС начали звучать в минувшем году.
Так, весной 2010 года сообщалось, что ведутся переговоры о консолидации группы "ММВБ". О том, что последняя после завершения консолидации сделает предложение о покупке фондовой биржи РТС, заявил в начале апреля 2010 года директор департамента операций на финансовых рынках Банка России Сергей Швецов.
В начале ноября 2010 года стало известно, что ММВБ сделала предложение о выкупе акций РТС ее акционерам. Тогда оценка РТС составляла $750 млн. 20% предполагалось заплатить деньгами, а остальные - акциями ММВБ. Однако эти условия не устроили акционеров РТС.
И вот, наконец, стало известно, что первый этап переговоров об объединении двух бирж на новых условиях завершен. Кроме того, сообщается, что Центробанк РФ, который сейчас владеет 36-процентной долей в ММВБ, намечает в течение 2-3 лет движение по выходу из капитала объединенной компании.
Создание объединенной компании сократит долю регулятора в уставном капитале ММВБ до менее 30%. Дальнейшее снижение доли ЦБ, по словам Улюкаева, будет зависеть от графика проведения IPO ММВБ.
График выхода будет представлен на рассмотрение руководства РФ к 1 июня 2011 года в соответствии с поручением президента РФ Дмитрия Медведева, которое он дал в конце 2010 года после совещания о создании в РФ международного финансового центра.
В свою очередь, директор департамента операций на финансовых рынках ЦБ РФ Сергей Швецов во вторник сообщил, что для акционеров РТС условием сделки предусмотрена защита от отказа государства проведения IPO ММВБ в 2013 году. Согласно договоренностям, после объединения у нынешних акционеров РТС будет не более 20% акций объединенной структуры.
Напомним, что в начале декабря 2010 года СМИ сообщали, что российские чиновники начали переговоры об обмене акций РТС и ММВБ с одной из крупнейших площадок Европы - немецкой Deutsche Boerse.
В июле прошлого года сообщалось также, что около 10% акций биржи РТС планирует купить у "КИТ-Финанса" Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Причем он намерен это сделать совместно с российским банком-партнером. Однако Федеральная служба по финансовым рынкам выступила резко против данной сделки. В ведомстве назвали возможную продажу акций РТС "эгоизмом", упрекнув "КИТ Финанс" в том, что там не думают о дальнейшем развитии биржи. После этого "КИТ Финанс" выразил желание продать свою долю в РТС самой фондовой бирже.
Последняя, в свою очередь, заявила о намерении провести в 2011 году IPO. В ходе размещения планировалось продать до 20% акций и увеличить уставный капитал на 29,9%. Однако председатель совета директоров РТС Жак Дер Мегредичян сообщил во вторник журналистам, что совет директоров РТС принял решение приостановить подготовку IPO и полностью сосредоточиться на сделке по приобретению контрольного пакета акций биржи акционерами ММВБ.
Большинство экспертов отмечает, что слияние двух крупнейших российских бирж должно положительно отразится на финансовом рынке России. Однако генеральный директор Столичной финансовой корпорации Павел Геннель отмечает, что в ближайшее время предстоит еще долгая и непростая работа по интеграции торговых систем и бизнес-процессов. "Можно ожидать, что, в первую очередь, будет создан единый депозитарий, вопрос существования которого долгое время был камнем преткновения при вхождении на наш рынок крупных международных игроков", - отмечает Геннель.
По его словам, также вероятно, что в будущем ММВБ перестанет развивать площадку производных инструментов, а РТС - торговлю бумагами.
В целом же, подчеркивает генеральный директор Столичной финансовой корпорации, данное слияние настолько улучшит инфраструктуру финансового рынка, что может остановить отток капитала и даже вызвать некоторый его приток
То, что обсуждалось не один год, похоже, наконец, свершится: группа ММВБ поглотит фондовую биржу РТС. Первый заместитель председателя ЦБ РФ, глава совета директоров ММВБ Алексей Улюкаев подтвердил факт приобретения ММВБ контроля в РТС. "Первый этап переговоров закончился, и сегодня подписывается соглашение о намерении приобрести контрольный пакет акций РТС акционерами ММВБ", - заявил Улюкаев. Согласно достигнутым договоренностям, ММВБ приобретает контроль в РТС у пяти акционеров.
Биржа РТС в рамках сделки с ММВБ была оценена в $1,15 млрд с премией в 37% к рыночной стоимости. ММВБ предложила 35% заплатить живыми деньгами, а остальное - конвертировать в акции ММВБ. Коэффициент конвертации предлагается один к трем. "Премия примерно 37% - разумная, соответствующая международным кейсам", - сказал Улюкаев.
Говоря о сроке, до которого планируется оформить соглашение о приобретении ММВБ контрольного пакета ценных бумаг РТС, глава совета директоров ММВБ сообщил: "Предполагаем во второй половине апреля подписать все документы. После этого, почти безотлагательно, сделка будет закрыта". Однако в случае форс-мажора эти сроки могут быть скорректированы. В то же время представители ММВБ надеются, что заключение этой сделки не выйдет за пределы II квартала текущего года. Таким образом, ММВБ и РТС должны слиться до конца июня 2011 года.
На данный момент речь идет о выкупе акций у акционеров РТС, которые контролируют более 50%. Он выразил надежду, что другие акционеры также присоединятся к этим условиям.
Для справки: капитал РТС разделен между несколькими компаниями. Все они владеют не более 10% акций биржи, за исключением Da Vinci Capital, которая управляет около 12% акций РТС. Помимо этой инвестиционной компании, продать ММВБ свои пакеты акций РТС согласились также еще четыре компании: "Ренессанс Капитал" (8,2%), Альфа-банк (9,6%), "Атон" (9,8%), "Тройка Диалог" (10%).
Помимо выше названных компаний, основными акционерами ОАО "Фондовая биржа РТС" выступают также "КИТ Финанс" (10%), "Дойче Секьюритиз" (9%), "Ренессанс Брокер" (8,2%), ING (11,4%), Citibank (5,5%). Среди акционеров биржи есть и зарубежные инвестфонды. Это, в частности, Artio. В то же время крупнейшим акционером ЗАО "ММВБ" является ЦБ. Значительные пакеты принадлежат также Внешэкономбанку, Сбербанку и ВТБ. Совокупная доля ЦБ и государственных банков составляет почти 57%.
Улюкаев назвал покупку биржи ММВБ РТС "двойственным поглощением". По его словам, целью данной сделки является укрепление инфраструктуры финансового рынка, в том числе, для привлечения в Россию новой ликвидности, возвращения той, которая уходит, и создания дополнительной.
В настоящее время ведется работа над стратегией объединенной группы, в которой будут даны ответы на вопрос о том, как после покупки ММВБ контроля над РТС будут развиваться площадки, а также улаживаются вопросы относительно менеджмента, отметил Улюкаев.
В рамках подготовки к сделке ММВБ оценена в три раза дороже РТС. Согласно оценке РТС, ММВБ оценивается в $3,450 млрд. Как пояснил первый заместитель председателя ЦБ РФ, оценка РТС, которая существенно превышает капитализацию биржи, рассчитанную исходя из котировок, была сделана на основе международного опыта.
Следует отметить, что вопрос о слиянии двух крупнейших в стране биржевых структур обсуждается уже давно. Считается, что это может повысить привлекательность российских бирж и позволит им избавиться от дублирующих функций. Кроме того, данное объединение является еще одной ступенью на пути превращения Москвы в крупный региональный финансовый центр. Конкретные разговоры на тему объединения ММВБ и РТС начали звучать в минувшем году.
Так, весной 2010 года сообщалось, что ведутся переговоры о консолидации группы "ММВБ". О том, что последняя после завершения консолидации сделает предложение о покупке фондовой биржи РТС, заявил в начале апреля 2010 года директор департамента операций на финансовых рынках Банка России Сергей Швецов.
В начале ноября 2010 года стало известно, что ММВБ сделала предложение о выкупе акций РТС ее акционерам. Тогда оценка РТС составляла $750 млн. 20% предполагалось заплатить деньгами, а остальные - акциями ММВБ. Однако эти условия не устроили акционеров РТС.
И вот, наконец, стало известно, что первый этап переговоров об объединении двух бирж на новых условиях завершен. Кроме того, сообщается, что Центробанк РФ, который сейчас владеет 36-процентной долей в ММВБ, намечает в течение 2-3 лет движение по выходу из капитала объединенной компании.
Создание объединенной компании сократит долю регулятора в уставном капитале ММВБ до менее 30%. Дальнейшее снижение доли ЦБ, по словам Улюкаева, будет зависеть от графика проведения IPO ММВБ.
График выхода будет представлен на рассмотрение руководства РФ к 1 июня 2011 года в соответствии с поручением президента РФ Дмитрия Медведева, которое он дал в конце 2010 года после совещания о создании в РФ международного финансового центра.
В свою очередь, директор департамента операций на финансовых рынках ЦБ РФ Сергей Швецов во вторник сообщил, что для акционеров РТС условием сделки предусмотрена защита от отказа государства проведения IPO ММВБ в 2013 году. Согласно договоренностям, после объединения у нынешних акционеров РТС будет не более 20% акций объединенной структуры.
Напомним, что в начале декабря 2010 года СМИ сообщали, что российские чиновники начали переговоры об обмене акций РТС и ММВБ с одной из крупнейших площадок Европы - немецкой Deutsche Boerse.
В июле прошлого года сообщалось также, что около 10% акций биржи РТС планирует купить у "КИТ-Финанса" Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Причем он намерен это сделать совместно с российским банком-партнером. Однако Федеральная служба по финансовым рынкам выступила резко против данной сделки. В ведомстве назвали возможную продажу акций РТС "эгоизмом", упрекнув "КИТ Финанс" в том, что там не думают о дальнейшем развитии биржи. После этого "КИТ Финанс" выразил желание продать свою долю в РТС самой фондовой бирже.
Последняя, в свою очередь, заявила о намерении провести в 2011 году IPO. В ходе размещения планировалось продать до 20% акций и увеличить уставный капитал на 29,9%. Однако председатель совета директоров РТС Жак Дер Мегредичян сообщил во вторник журналистам, что совет директоров РТС принял решение приостановить подготовку IPO и полностью сосредоточиться на сделке по приобретению контрольного пакета акций биржи акционерами ММВБ.
Большинство экспертов отмечает, что слияние двух крупнейших российских бирж должно положительно отразится на финансовом рынке России. Однако генеральный директор Столичной финансовой корпорации Павел Геннель отмечает, что в ближайшее время предстоит еще долгая и непростая работа по интеграции торговых систем и бизнес-процессов. "Можно ожидать, что, в первую очередь, будет создан единый депозитарий, вопрос существования которого долгое время был камнем преткновения при вхождении на наш рынок крупных международных игроков", - отмечает Геннель.
По его словам, также вероятно, что в будущем ММВБ перестанет развивать площадку производных инструментов, а РТС - торговлю бумагами.
В целом же, подчеркивает генеральный директор Столичной финансовой корпорации, данное слияние настолько улучшит инфраструктуру финансового рынка, что может остановить отток капитала и даже вызвать некоторый его приток
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба