9 февраля 2011 Открытие Кочетков Андрей
Российские активы под давлением. Негативная динамика развивающихся рынков дошла и до России. Но сырьевые рынки по-прежнему держатся высоко.
К 15:40 мск, Индекс ММВБ снизился на -0,32% до 1724,06, а RTS упал на -0,73% до 1896,60. После утреннего подъема по индексу ММВБ до 1738 пунктов, на рынок пришли продавцы, которые предпочли зафиксировать прибыль, или убытки, чтобы не искушать судьбу в складывающейся негативной обстановке. Развивающиеся рынки находятся под давлением после решения Народного Банка Китая по ставкам, а также на фоне роста доходности по ключевым облигациям развитых стран. Банковский сектор на российских биржах чувствует себя особенно неуютно. Бумаги "Сбербанка" опускались до 99,25 рублей за штуку, а "ВТБ" падали ниже 9,5 копеек. Лишь "Газпром" удерживает рынок от более серьезного движения вниз, показывая позитивную динамику. Впрочем, подобная ситуация не является чем-то новым, поскольку бумаги "Газпрома" часто выступают в качестве защитного актива. Особых событий, кроме утреннего провала в Азии, не происходило. Среди растущих историй можно выделить: "Газпром" +0,83%, "СургутНефтеГаз" +0,73%. Среди аутсайдеров: "Уралкалий" -3,08%, "Распадская" -2,73% и "ФСК ЕЭС" -2,34%, а также "Разгуляй" -2,16%.
Рост доходности по облигациям развитых стран создает предпосылки для того, чтобы деньги с развивающихся рынков уходили в надежные долговые инструменты, что, в итоге, приведет к ослаблению валют развивающихся стран. В полной мере это давление испытывает на себе российский рубль. Длительный период укрепления сменился фиксацией прибыли спекулянтами. При этом главной темой последних дней является инфляция. Согласно данным Росстата, за 2010 г. Фиксированный набор товаров и услуг подорожал на 12,9%, или, иными словами, покупательская способность рубля снизилась на 12,9%. Хотя в своем соотношении с ведущими валютами курс рубля незначительно изменился. К 15:30 мск доллар укрепился к рублю на +0,16% до 29,32, а евро на +0,26% до 40,01. Валютная корзина выросла к рублю на +0,21% до 34,13.
На европейских площадках наблюдалась незначительная негативная динамика. Британский индекс снижался после выхода негативных данных по торговому балансу, а германский индекс, напротив, удерживался от падения благодаря более сильному торговому балансу. Размещение 5-летних германских облигаций прошло не совсем удачно, так как спрос превысил предложение всего в 1,8 раза, а доходность по ним составила 2,49%. Похоже, что инвесторы начали требовать более высоких доходностей от облигаций с высшим инвестиционным рейтингом, но при росте этих доходностей капитал с развивающихся рынков может найти вполне доходное место, поскольку инфляционное давление в развитых странах заметно меньше, чем в развивающихся. К 15:30 мск британский FTSE 100 снижался на -0,24%, а германский DAX 30 подрастал на +0,02%. Фьючерсы на американский индекс широкого рынка SNP 500 падал на -0,36%.
Ситуация на рынке нефти перестает быть забавной. Спрэд Brent и WTI достигал $13,3, или, иными словами, Brent на 15% дороже, чем американская WTI, что по меркам современной транспортной инфраструктуры расценивается в качестве грандиозной возможности заработать на поставках WTI, которая взаимозаменяема с Brent. Даже затруднения с доставкой WTI в морские порты преодолеваются через поставку нефтепродуктов. Тем не менее, Brent остается в сфере интереса покупателей на фоне неспокойной обстановки в Египте, а также ухода части спекулянтов с NYMEX на ICE Futures Exchange. К 15:45 мск североморская смесь Brent дорожала на +0,67% до $100,59, а американская WTI подрастала на +0,36% до $87,25 за баррель.
На прочих направлениях сырьевых рынков особых новостей нет. Кроме того, что Украина рассматривает возможности по изменению экспортных квот на зерновые. Квоты были введены в действие после засушливого лета, но уже к апрелю могут быть ликвидированы, что позволит поставить на мировой рынок дополнительно 1 млн. т. Пшеницы и 1,7 млн. т. Кукурузы. На рынке металлов новостей почти нет, кроме появляющейся осторожной аналитики относительно вложений металлических фондов в корзины промышленных металлов. При легком дефиците меди на мировом рынке можно ожидать роста цены на этот металл, но различные аналитики указывают на отсутствие дефицита по таким позициям, как цинк, никель и алюминий. Особенно беспокоит рост запасов алюминия в мире. К 15:45 мск алюминий снижался на -0,32%, медь на -0,54%, а никель на -0,68%. Легкая коррекция в пределах -0,3% наблюдалась в серебре и палладии.
После слабого отрезка торгов в дневные часы можно ожидать повышения волатильности к закрытию торговых площадок. Вполне очевидно, что российский рынок испытывает дефицит собственных идей и будет реагировать на то, как откроются торги в США. Тем не менее, в качестве одной из целей снижения стоит отметить уровень в 1705 пункта по ММВБ. Если рынок пройдет данную отметку, то коррекция может оказаться заметно более глубокой. Если же оптимистам удастся удержать рынок выше, то можно ожидать фиксации прибыли по наиболее краткосрочным коротким позициям, что, соответственно, позволит рынку подрасти. Впрочем, ожидать подобное движение в рамках текущей торговой сессии достаточно сложно
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
К 15:40 мск, Индекс ММВБ снизился на -0,32% до 1724,06, а RTS упал на -0,73% до 1896,60. После утреннего подъема по индексу ММВБ до 1738 пунктов, на рынок пришли продавцы, которые предпочли зафиксировать прибыль, или убытки, чтобы не искушать судьбу в складывающейся негативной обстановке. Развивающиеся рынки находятся под давлением после решения Народного Банка Китая по ставкам, а также на фоне роста доходности по ключевым облигациям развитых стран. Банковский сектор на российских биржах чувствует себя особенно неуютно. Бумаги "Сбербанка" опускались до 99,25 рублей за штуку, а "ВТБ" падали ниже 9,5 копеек. Лишь "Газпром" удерживает рынок от более серьезного движения вниз, показывая позитивную динамику. Впрочем, подобная ситуация не является чем-то новым, поскольку бумаги "Газпрома" часто выступают в качестве защитного актива. Особых событий, кроме утреннего провала в Азии, не происходило. Среди растущих историй можно выделить: "Газпром" +0,83%, "СургутНефтеГаз" +0,73%. Среди аутсайдеров: "Уралкалий" -3,08%, "Распадская" -2,73% и "ФСК ЕЭС" -2,34%, а также "Разгуляй" -2,16%.
Рост доходности по облигациям развитых стран создает предпосылки для того, чтобы деньги с развивающихся рынков уходили в надежные долговые инструменты, что, в итоге, приведет к ослаблению валют развивающихся стран. В полной мере это давление испытывает на себе российский рубль. Длительный период укрепления сменился фиксацией прибыли спекулянтами. При этом главной темой последних дней является инфляция. Согласно данным Росстата, за 2010 г. Фиксированный набор товаров и услуг подорожал на 12,9%, или, иными словами, покупательская способность рубля снизилась на 12,9%. Хотя в своем соотношении с ведущими валютами курс рубля незначительно изменился. К 15:30 мск доллар укрепился к рублю на +0,16% до 29,32, а евро на +0,26% до 40,01. Валютная корзина выросла к рублю на +0,21% до 34,13.
На европейских площадках наблюдалась незначительная негативная динамика. Британский индекс снижался после выхода негативных данных по торговому балансу, а германский индекс, напротив, удерживался от падения благодаря более сильному торговому балансу. Размещение 5-летних германских облигаций прошло не совсем удачно, так как спрос превысил предложение всего в 1,8 раза, а доходность по ним составила 2,49%. Похоже, что инвесторы начали требовать более высоких доходностей от облигаций с высшим инвестиционным рейтингом, но при росте этих доходностей капитал с развивающихся рынков может найти вполне доходное место, поскольку инфляционное давление в развитых странах заметно меньше, чем в развивающихся. К 15:30 мск британский FTSE 100 снижался на -0,24%, а германский DAX 30 подрастал на +0,02%. Фьючерсы на американский индекс широкого рынка SNP 500 падал на -0,36%.
Ситуация на рынке нефти перестает быть забавной. Спрэд Brent и WTI достигал $13,3, или, иными словами, Brent на 15% дороже, чем американская WTI, что по меркам современной транспортной инфраструктуры расценивается в качестве грандиозной возможности заработать на поставках WTI, которая взаимозаменяема с Brent. Даже затруднения с доставкой WTI в морские порты преодолеваются через поставку нефтепродуктов. Тем не менее, Brent остается в сфере интереса покупателей на фоне неспокойной обстановки в Египте, а также ухода части спекулянтов с NYMEX на ICE Futures Exchange. К 15:45 мск североморская смесь Brent дорожала на +0,67% до $100,59, а американская WTI подрастала на +0,36% до $87,25 за баррель.
На прочих направлениях сырьевых рынков особых новостей нет. Кроме того, что Украина рассматривает возможности по изменению экспортных квот на зерновые. Квоты были введены в действие после засушливого лета, но уже к апрелю могут быть ликвидированы, что позволит поставить на мировой рынок дополнительно 1 млн. т. Пшеницы и 1,7 млн. т. Кукурузы. На рынке металлов новостей почти нет, кроме появляющейся осторожной аналитики относительно вложений металлических фондов в корзины промышленных металлов. При легком дефиците меди на мировом рынке можно ожидать роста цены на этот металл, но различные аналитики указывают на отсутствие дефицита по таким позициям, как цинк, никель и алюминий. Особенно беспокоит рост запасов алюминия в мире. К 15:45 мск алюминий снижался на -0,32%, медь на -0,54%, а никель на -0,68%. Легкая коррекция в пределах -0,3% наблюдалась в серебре и палладии.
После слабого отрезка торгов в дневные часы можно ожидать повышения волатильности к закрытию торговых площадок. Вполне очевидно, что российский рынок испытывает дефицит собственных идей и будет реагировать на то, как откроются торги в США. Тем не менее, в качестве одной из целей снижения стоит отметить уровень в 1705 пункта по ММВБ. Если рынок пройдет данную отметку, то коррекция может оказаться заметно более глубокой. Если же оптимистам удастся удержать рынок выше, то можно ожидать фиксации прибыли по наиболее краткосрочным коротким позициям, что, соответственно, позволит рынку подрасти. Впрочем, ожидать подобное движение в рамках текущей торговой сессии достаточно сложно
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу