Торги на российском рынке акций в среду, 9 февраля 2011г., начались умеренным ростом цен на фоне нового подъема котировок нефти выше уровня 100 долл./барр., но затем индексы ушли в коррекционный "минус". Новость о том, что международное агентство Moody's Investors Service может понизить суверенные рейтинги Японии вслед за S&P, потянула рынок еще сильнее вниз. Отыграв это сообщение на отметке 1714 пунктов по индексу ММВБ, рынок развернулся вверх, но сил завершить день ростом не хватило. По словам аналитиков "Норд-Капитала", сохраняющаяся политическая нестабильность в Египте, помноженная на поднятие ключевой процентной ставки Народным банком Китая на 25 б.п., стала сильным ударом по формировавшемуся в последнее время позитивному настрою по отношению к развивающимся рынкам.
В четверг, 10 февраля, на рынке могут продолжить звучать коррекционные нотки с учетом роста запасов сырой нефти в США за период с 29 января по 4 февраля 2011г. на 1,9 млн барр. - до 345,1 млн барр. Кроме того, инвесторы будут ждать пересмотра состава индекса MSCI Russia (результаты станут известны 11 февраля в 1:00 мск). Эксперты расходятся во мнениях, но, к примеру, в Банке Москвы считают, что в MSCI Russia наконец будут добавлены акции Холдинга МРСК (наряду с бумагами "Русала", разместившего РДР на ММВБ в конце 2010г.). Явными кандидатами на исключение из состава индекса эксперты считают бумаги "Комстара" и ВБД.
По итогам торгов среды индекс ММВБ снизился на 0,36% - до отметки 1723,32 пункта, РТС потерял 0,53%, опустившись до 1900,28 пункта. Общий объем торгов на ММВБ составил 61,2 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 232,7 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 16,1 млрд руб.
В нефтегазовом сегменте динамика котировок была смешанной. Акции "Роснефти" снизились на 1,63%, привилегированные бумаги "Сургутнефтегаза" потеряли 1,46%, "Татнефть" опустилась на 0,61%, "Транснефть" - на 0,11%, ЛУКОЙЛ - на 0,06%. Вместе с тем обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" прибавили 0,28%. Фаворитом же был подорожавший на 2,26% "Газпром". Как стало известно, объем поставок концерном газа российским потребителям в 2010г. увеличился на 8,5 млрд куб. м - до 290,2 млрд куб. м. Поставки в страны дальнего зарубежья снизились на 2,1 млрд куб. м - до 138,6 млрд куб. м.
Что касается перспектив нефти, то, как отмечает руководитель аналитической службы "ITinvest - Проспект" Александр Потавин, очень вовремя пришла подсказка от аналитиков банка JPMorgan Chase: инвесторам следует закрывать длинные позиции по нефти, поскольку ее котировки в ближайшее время, скорее всего, будут падать ввиду стабилизации ситуации в Северной Африке и на Ближнем Востоке.
В банковском секторе 9 февраля тоже не было единой динамики: обыкновенные акции Сбербанка снизились на 1,54%, а ВТБ вырос на 0,41%. Правительство России решило в 2011г. не реализовывать еще 10% уставного капитала ВТБ посредством публичного предложения, сообщил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин. По всей видимости, это сообщение привело к ослаблению опасений по поводу потенциального "навеса" ликвидности по бумагам банка и может благоприятно сказаться на его котировках.
Торги в металлургическом сегменте завершились смешанной динамикой. Так, бумаги ГМК опустились в цене на 2,48%, "Северстали" - на 0,84%. НЛМК завершил день в "минусе" на 0,16%. "Полюс золото", планирующее летом 2011г. получить премиальный листинг на LSE, закрылось снижением на 1,75%.
В секторе энергетики и телекоммуникаций тоже наблюдалась смешанная динамика. В энергетике рост возглавляли бумаги "РусГидро" (+1,54%), а в авангарде снижения были "Интер РАО ЕЭС" (-1,74%) и ФСК ЕЭС (-0,47%). Что касается "телекомов", обыкновенные акции "Уралсвязьинформа" и привилегированные бумаги "Ростелекома" поднялись на 0,44% и 0,8% соответственно, а МТС и "Ростелеком" потеряли 0,1% и 0,29%.
Управляющий активами "Пилгрим Эссет Менеджмент" Игорь Кисель отмечает, что торговые сессии середины текущей недели подтвердили тот факт, что на рынке преобладает коррекционный настрой.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Елена Хрупова
Прогнозы аналитиков: Российский рынок становится более интересным
Динамика торгов на российском рынке в среду, 9 февраля, преимущественно была негативной. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,45%. Основной причиной восходящей динамики стал умеренно позитивный внешний фон, установившийся перед началом торгов. Однако после открытия фон стал ухудшаться, что заставило российские индексы опуститься ниже уровней закрытия вторничных торгов.
Как считает портфельный управляющий УК "Альфа-Капитал" Кирилл Козыркин, в целом на российском рынке акций назрела определенная коррекция. Однако пока она не переросла в какую-либо активную фазу, и рынок продолжает изменяться в диапазоне 1700-1800 пунктов по индексу ММВБ. Оптимизм инвесторов поддерживает достаточно устойчивое положение сырьевых площадок, а также американских рынков. Кроме того, положительным фактором выступает неплохая корпоративная отчетность. Негатив исходит в первую очередь от того, что рынки уже поднялись на достаточно высокие уровни, и это оказывает определенное давление на принимаемые инвесторами решения. Таким образом, коррекция на фондовых биржах достаточно давно назрела, однако так как общий оптимизм по-прежнему присутствует, она вряд ли будет значительной. Говорить о каком-то более серьезном движении можно будет только после того, как рынок преодолеет вниз отметку 1700 пунктов по индексу ММВБ.
По словам главного стратега Asburton Тристана Хансона, за последнее десятилетие развивающиеся рынки совершенно очевидно переиграли развитые. Макроэкономическая политика в развивающихся странах значительно улучшилась по сравнению с 90 годами, у многих из них хорошие валютные резервы, валюта как минимум не переоценена, а иногда и явно занижена, отсюда – большие активы платежного баланса. Так что есть немало фундаментальных факторов, объясняющих, почему эти рынки были столь привлекательны.
"Наконец, по таким оценкам, как коэффициент P/E, большинство таких рынков относительно дешево. Это можно сказать про Китай, про Россию. Мы переместили часть активов из Азии на развитые рынки, но российский рынок представляется нам интересным. Правда, это очень циклический рынок, зависящий от цен на нефть. Но сегодняшний момент он выглядит сравнительно недорогим", - сообщил Т. Хансон.
"Мы считаем, что в предстоящее десятилетие развивающиеся рынки будут очень благоприятным местом для инвесторов. До сих пор большинство инвесторов рассматривали их как тактические, краткосрочные размещения – в пределах шести месяцев, максимум года. Но теперь они становятся полноправным долгосрочным активом, в первую очередь из-за позитивных ожиданий экономического роста, особенно в сравнении с развитыми странами. Многие из развивающихся стран переживают период взрывного роста потребительского спроса, до конца которого еще очень далеко. Наконец, сами эти рынки становятся более зрелыми, инвестировать в них становится проще и безопаснее. Поэтому бумаги и фонды, ориентированные на развивающиеся рынки, будут показывать очень хорошую доходность в предстоящее десятилетие", - подытожил директор по исследованиям американского рынка UBS Wealth Management Майкл Райан.
Никита Павлов
В секторе ADR наблюдалось разнонаправленное движение цен
Торги российскими ADR на Лондонской фондовой бирже (LSE) в среду, 9 февраля, начались небольшим снижением котировок. В первой половине дня движение цен было преимущественно негативным, поскольку инвесторы продолжали фиксировать полученную за последнее время прибыль. В середине дня на торги вернулись покупатели, и до конца сессии стоимость бумаг постепенно восстанавливалась. Поддержку рынку оказывала благоприятная обстановка на товарных биржах, где цены нефтяных фьючерсов Brent и Light Sweet демонстрировали восходящую динамику. К концу дня стоимость ближайшего фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в марте смогла подрасти на 0,95% - до уровня 100,87 долл./барр. Однако коррекция российских фондовых индексов, а также нейтральная динамика европейских рынков не способствовали уверенному росту котировок расписок.
В результате по итогам торгов индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основе динамики котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, вырос на 0,26% и завершил день на отметке 1073,86 пункта. В лидерах к концу дня оказались бумаги AFI Development (+4,29%) и НОВАТЭКа (+3,72%). Наибольшие потери тем временем понесли расписки "Акрона" (-9,47%), "Фармстандарта" (-7,12%) и "Уралкалия" (-5,33%).
Бумаги ВТБ, остававшиеся в последние дни под давлением продаж, в среду смогли подрасти на 1,87% на фоне высоких объемов торгов. Положительную коррекцию в данных бумагах вызвало заявление министра финансов России Алексея Кудрина. "Правительство по итогам консультаций со своим агентом - банком Merrill Lynch - намерено продать находящиеся в федеральной собственности акции ОАО "Банк ВТБ" в количестве до 10% его уставного капитала в рамках размещения акций среди российских и иностранных инвесторов. Завершение сделки ожидается в феврале 2011г. На основе анализа рынка правительство РФ решило не продавать дополнительных пакетов акций ОАО "Банк ВТБ" посредством публичного предложения в течение 2011г.", - сообщил А.Кудрин. По всей видимости, данное заявление смогло немного успокоить инвесторов, поскольку уменьшило риск дополнительного предложения бумаг ВТБ в текущем году. Напомним, цена размещения акций банка станет известна 14 февраля.
В лидерах по оборотам были расписки "Газпрома". (+2,01%) Объем поставок газа концерном российским потребителям в 2010г. составил 290,2 млрд куб. м, что на 8,5 млрд куб. м больше, чем в 2009г. Об этом сообщил зампред правления "Газпрома" Валерий Голубев. Поставки газа "Газпромом" в страны дальнего зарубежья в 2010г. снизились на 2,1 млрд куб. м и составили 138,6 млрд куб. м. Напомним, добыча газа компании за 2010г. по сравнению с 2009г. увеличилась на 10,2% - до 508,6 млрд куб. м.
Бумаги "Полюс золота" упали в цене на 3,01%. Компания планирует летом 2011г. получить премиальный листинг на Лондонской фондовой бирже. Об этом сообщил совладелец, генеральный директор ОАО "Полюс золото" Михаил Прохоров в клубе главных редакторов Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП). Он отметил, что при переходе на премиальный листинг потребуется увеличить free-float до 25% (сейчас около 17%). "Полюс золото" намерено увеличить free-float за счет продажи 5,6% квазиказначейских акций компании. По его словам, после получения листинга, "Полюс золото" планирует объединиться с одной из крупнейших золотодобыващих компаний. М.Прохоров не уточнил, о какой компании идет речь, отметив лишь, что она входит в пятерку крупнейших мировых производителей.
Российская группа "ГМС" определила цену размещения в ходе IPO в 8,25 долл. за глобальную депозитарную расписку (GDR). Размещение проходит на Лондонской фондовой бирже. Его организаторами выступают J.P.Morgan, Morgan Stanley и "Ренессанс Капитал". Исходя из объявленной цены, ГМС и продающие акционеры привлекут 360 млн долл., стоимость акционерного капитала группы после IPO составит 967 млн долл. (без учета опциона дополнительного размещения). Если опцион будет полностью реализован, этот показатель увеличится до 996 млн долл. Предложение состоит из 14,6 млн акций нового выпуска и 29,1 млн существующих акций. Последние продаются компаниями HMS Technologies Ltd. и Skye Commercial Corp. в форме GDR. Доля акций ГМС в свободном обращении после выпуска новых ценных бумаг составит приблизительно 37% (до исполнения опциона).
Марина Мазина
В четверг, 10 февраля, на рынке могут продолжить звучать коррекционные нотки с учетом роста запасов сырой нефти в США за период с 29 января по 4 февраля 2011г. на 1,9 млн барр. - до 345,1 млн барр. Кроме того, инвесторы будут ждать пересмотра состава индекса MSCI Russia (результаты станут известны 11 февраля в 1:00 мск). Эксперты расходятся во мнениях, но, к примеру, в Банке Москвы считают, что в MSCI Russia наконец будут добавлены акции Холдинга МРСК (наряду с бумагами "Русала", разместившего РДР на ММВБ в конце 2010г.). Явными кандидатами на исключение из состава индекса эксперты считают бумаги "Комстара" и ВБД.
По итогам торгов среды индекс ММВБ снизился на 0,36% - до отметки 1723,32 пункта, РТС потерял 0,53%, опустившись до 1900,28 пункта. Общий объем торгов на ММВБ составил 61,2 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 232,7 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 16,1 млрд руб.
В нефтегазовом сегменте динамика котировок была смешанной. Акции "Роснефти" снизились на 1,63%, привилегированные бумаги "Сургутнефтегаза" потеряли 1,46%, "Татнефть" опустилась на 0,61%, "Транснефть" - на 0,11%, ЛУКОЙЛ - на 0,06%. Вместе с тем обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" прибавили 0,28%. Фаворитом же был подорожавший на 2,26% "Газпром". Как стало известно, объем поставок концерном газа российским потребителям в 2010г. увеличился на 8,5 млрд куб. м - до 290,2 млрд куб. м. Поставки в страны дальнего зарубежья снизились на 2,1 млрд куб. м - до 138,6 млрд куб. м.
Что касается перспектив нефти, то, как отмечает руководитель аналитической службы "ITinvest - Проспект" Александр Потавин, очень вовремя пришла подсказка от аналитиков банка JPMorgan Chase: инвесторам следует закрывать длинные позиции по нефти, поскольку ее котировки в ближайшее время, скорее всего, будут падать ввиду стабилизации ситуации в Северной Африке и на Ближнем Востоке.
В банковском секторе 9 февраля тоже не было единой динамики: обыкновенные акции Сбербанка снизились на 1,54%, а ВТБ вырос на 0,41%. Правительство России решило в 2011г. не реализовывать еще 10% уставного капитала ВТБ посредством публичного предложения, сообщил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин. По всей видимости, это сообщение привело к ослаблению опасений по поводу потенциального "навеса" ликвидности по бумагам банка и может благоприятно сказаться на его котировках.
Торги в металлургическом сегменте завершились смешанной динамикой. Так, бумаги ГМК опустились в цене на 2,48%, "Северстали" - на 0,84%. НЛМК завершил день в "минусе" на 0,16%. "Полюс золото", планирующее летом 2011г. получить премиальный листинг на LSE, закрылось снижением на 1,75%.
В секторе энергетики и телекоммуникаций тоже наблюдалась смешанная динамика. В энергетике рост возглавляли бумаги "РусГидро" (+1,54%), а в авангарде снижения были "Интер РАО ЕЭС" (-1,74%) и ФСК ЕЭС (-0,47%). Что касается "телекомов", обыкновенные акции "Уралсвязьинформа" и привилегированные бумаги "Ростелекома" поднялись на 0,44% и 0,8% соответственно, а МТС и "Ростелеком" потеряли 0,1% и 0,29%.
Управляющий активами "Пилгрим Эссет Менеджмент" Игорь Кисель отмечает, что торговые сессии середины текущей недели подтвердили тот факт, что на рынке преобладает коррекционный настрой.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Елена Хрупова
Прогнозы аналитиков: Российский рынок становится более интересным
Динамика торгов на российском рынке в среду, 9 февраля, преимущественно была негативной. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,45%. Основной причиной восходящей динамики стал умеренно позитивный внешний фон, установившийся перед началом торгов. Однако после открытия фон стал ухудшаться, что заставило российские индексы опуститься ниже уровней закрытия вторничных торгов.
Как считает портфельный управляющий УК "Альфа-Капитал" Кирилл Козыркин, в целом на российском рынке акций назрела определенная коррекция. Однако пока она не переросла в какую-либо активную фазу, и рынок продолжает изменяться в диапазоне 1700-1800 пунктов по индексу ММВБ. Оптимизм инвесторов поддерживает достаточно устойчивое положение сырьевых площадок, а также американских рынков. Кроме того, положительным фактором выступает неплохая корпоративная отчетность. Негатив исходит в первую очередь от того, что рынки уже поднялись на достаточно высокие уровни, и это оказывает определенное давление на принимаемые инвесторами решения. Таким образом, коррекция на фондовых биржах достаточно давно назрела, однако так как общий оптимизм по-прежнему присутствует, она вряд ли будет значительной. Говорить о каком-то более серьезном движении можно будет только после того, как рынок преодолеет вниз отметку 1700 пунктов по индексу ММВБ.
По словам главного стратега Asburton Тристана Хансона, за последнее десятилетие развивающиеся рынки совершенно очевидно переиграли развитые. Макроэкономическая политика в развивающихся странах значительно улучшилась по сравнению с 90 годами, у многих из них хорошие валютные резервы, валюта как минимум не переоценена, а иногда и явно занижена, отсюда – большие активы платежного баланса. Так что есть немало фундаментальных факторов, объясняющих, почему эти рынки были столь привлекательны.
"Наконец, по таким оценкам, как коэффициент P/E, большинство таких рынков относительно дешево. Это можно сказать про Китай, про Россию. Мы переместили часть активов из Азии на развитые рынки, но российский рынок представляется нам интересным. Правда, это очень циклический рынок, зависящий от цен на нефть. Но сегодняшний момент он выглядит сравнительно недорогим", - сообщил Т. Хансон.
"Мы считаем, что в предстоящее десятилетие развивающиеся рынки будут очень благоприятным местом для инвесторов. До сих пор большинство инвесторов рассматривали их как тактические, краткосрочные размещения – в пределах шести месяцев, максимум года. Но теперь они становятся полноправным долгосрочным активом, в первую очередь из-за позитивных ожиданий экономического роста, особенно в сравнении с развитыми странами. Многие из развивающихся стран переживают период взрывного роста потребительского спроса, до конца которого еще очень далеко. Наконец, сами эти рынки становятся более зрелыми, инвестировать в них становится проще и безопаснее. Поэтому бумаги и фонды, ориентированные на развивающиеся рынки, будут показывать очень хорошую доходность в предстоящее десятилетие", - подытожил директор по исследованиям американского рынка UBS Wealth Management Майкл Райан.
Никита Павлов
В секторе ADR наблюдалось разнонаправленное движение цен
Торги российскими ADR на Лондонской фондовой бирже (LSE) в среду, 9 февраля, начались небольшим снижением котировок. В первой половине дня движение цен было преимущественно негативным, поскольку инвесторы продолжали фиксировать полученную за последнее время прибыль. В середине дня на торги вернулись покупатели, и до конца сессии стоимость бумаг постепенно восстанавливалась. Поддержку рынку оказывала благоприятная обстановка на товарных биржах, где цены нефтяных фьючерсов Brent и Light Sweet демонстрировали восходящую динамику. К концу дня стоимость ближайшего фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в марте смогла подрасти на 0,95% - до уровня 100,87 долл./барр. Однако коррекция российских фондовых индексов, а также нейтральная динамика европейских рынков не способствовали уверенному росту котировок расписок.
В результате по итогам торгов индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основе динамики котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, вырос на 0,26% и завершил день на отметке 1073,86 пункта. В лидерах к концу дня оказались бумаги AFI Development (+4,29%) и НОВАТЭКа (+3,72%). Наибольшие потери тем временем понесли расписки "Акрона" (-9,47%), "Фармстандарта" (-7,12%) и "Уралкалия" (-5,33%).
Бумаги ВТБ, остававшиеся в последние дни под давлением продаж, в среду смогли подрасти на 1,87% на фоне высоких объемов торгов. Положительную коррекцию в данных бумагах вызвало заявление министра финансов России Алексея Кудрина. "Правительство по итогам консультаций со своим агентом - банком Merrill Lynch - намерено продать находящиеся в федеральной собственности акции ОАО "Банк ВТБ" в количестве до 10% его уставного капитала в рамках размещения акций среди российских и иностранных инвесторов. Завершение сделки ожидается в феврале 2011г. На основе анализа рынка правительство РФ решило не продавать дополнительных пакетов акций ОАО "Банк ВТБ" посредством публичного предложения в течение 2011г.", - сообщил А.Кудрин. По всей видимости, данное заявление смогло немного успокоить инвесторов, поскольку уменьшило риск дополнительного предложения бумаг ВТБ в текущем году. Напомним, цена размещения акций банка станет известна 14 февраля.
В лидерах по оборотам были расписки "Газпрома". (+2,01%) Объем поставок газа концерном российским потребителям в 2010г. составил 290,2 млрд куб. м, что на 8,5 млрд куб. м больше, чем в 2009г. Об этом сообщил зампред правления "Газпрома" Валерий Голубев. Поставки газа "Газпромом" в страны дальнего зарубежья в 2010г. снизились на 2,1 млрд куб. м и составили 138,6 млрд куб. м. Напомним, добыча газа компании за 2010г. по сравнению с 2009г. увеличилась на 10,2% - до 508,6 млрд куб. м.
Бумаги "Полюс золота" упали в цене на 3,01%. Компания планирует летом 2011г. получить премиальный листинг на Лондонской фондовой бирже. Об этом сообщил совладелец, генеральный директор ОАО "Полюс золото" Михаил Прохоров в клубе главных редакторов Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП). Он отметил, что при переходе на премиальный листинг потребуется увеличить free-float до 25% (сейчас около 17%). "Полюс золото" намерено увеличить free-float за счет продажи 5,6% квазиказначейских акций компании. По его словам, после получения листинга, "Полюс золото" планирует объединиться с одной из крупнейших золотодобыващих компаний. М.Прохоров не уточнил, о какой компании идет речь, отметив лишь, что она входит в пятерку крупнейших мировых производителей.
Российская группа "ГМС" определила цену размещения в ходе IPO в 8,25 долл. за глобальную депозитарную расписку (GDR). Размещение проходит на Лондонской фондовой бирже. Его организаторами выступают J.P.Morgan, Morgan Stanley и "Ренессанс Капитал". Исходя из объявленной цены, ГМС и продающие акционеры привлекут 360 млн долл., стоимость акционерного капитала группы после IPO составит 967 млн долл. (без учета опциона дополнительного размещения). Если опцион будет полностью реализован, этот показатель увеличится до 996 млн долл. Предложение состоит из 14,6 млн акций нового выпуска и 29,1 млн существующих акций. Последние продаются компаниями HMS Technologies Ltd. и Skye Commercial Corp. в форме GDR. Доля акций ГМС в свободном обращении после выпуска новых ценных бумаг составит приблизительно 37% (до исполнения опциона).
Марина Мазина
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба