Вчера стало известно сразу о двух крупных сделках по слиянию бирж. Утром Лондонская фондовая биржа (LSE) сообщила о слиянии с канадской TMX Group, вечером стало известно, что аналогичные переговоры ведут NYSE Euronext и Deutsche Boerse. Объединяться биржи заставляет растущая конкуренция со стороны альтернативных торговых площадок, отмечают эксперты.
LSE проведет слияние с канадской TMX Group, оператором Торонтской фондовой биржи и Монреальской биржи деривативов. Сумма сделки, которая будет проведена через обмен акциями, составит 3,2 млрд долл. Капитализация объединенной компании, 55% которой получит LSE, составит 6,9 млрд долл. (седьмое место в мире). Объединенная биржа станет крупнейшим местом листинга ресурсодобывающих и энергетических компаний. На них приходится 36% всех компаний, акции которых торгуются в Великобритании, и 50% — в Канаде.
Возглавит объединенную компанию гендиректор LSE Ксавье Роле. У нее будет два головных офиса — в Лондоне и Торонто. Компании рассчитывают добиться сокращения издержек на 56 млн долл. ежегодно ко второму году после сделки, увеличения выручки на аналогичную сумму в третий год после завершения сделки и на 161 млн долл. — в пятый. «Создаваемая группа получит преимущества от совместного использования технологической платформы и экспертных оценок выпускаемых продуктов», — убеждены аналитики Nomura Рауль Синх и Натан Арчер.
NYSE Euronext и Deutsche Boerse сообщили, что находятся на «продвинутой стадии переговоров» о слиянии, сразу после появления слухов на эту тему. В результате сделки будет создан крупнейший по рыночной капитализации биржевой оператор (25,9 млрд долл.), который обойдет по этому показателю Hong Kong Exchanges & Clearing (24,9 млрд долл.). Он будет крупнейшей площадкой по торговле акциями и деривативами. NYSE Euronext объединяет Нью-Йоркскую биржу и торговые площадки в Париже, Амстердаме, Брюсселе и Лиссабоне. Deutsche Boerse контролирует биржу во Франкфурте и 50% платформы по операциям с деривативами Eurex.
Сделку намереваются провести также через обмен акциями, в результате которого немцы будут контролировать 60% капитала объединенной компании. В гендиректоры биржи пророчат главу NYSE Euronext Дункана Нидерауэра. У нее будет две штаб-квартиры — в Нью-Йорке и в Лондоне. Компании рассчитывают добиться синергического эффекта в 410 млн долл. Окончательной договоренности пока нет, отмечают обе компании. NYSE Euronext и Deutsche Boerse в прошлом уже дважды вели переговоры об объединении, которые окончились ничем.
Объявленные в среду сделки продолжают традицию прошлого десятилетия. По подсчетам Bloomberg, в биржевом секторе с 2000 года проведены слияния на 95,8 млрд долл. «Поглощения вновь возвращаются на сцену и становятся ключевой характеристикой развития этой отрасли», — заявил агентству аналитик Macquarie Group Эд Дитмайр. Главной причиной возврата интереса к консолидации среди бирж стала растущая конкуренция со стороны альтернативных электронных торговых площадок. «Конкуренция в сфере торговли ценными бумагами усиливается, поэтому биржам необходимо иметь возможности торговать дешевле и быстрее альтернативных торговых площадок», — считает аналитик Equity Research Desk Диего Перфумо
Андрей Котов
LSE проведет слияние с канадской TMX Group, оператором Торонтской фондовой биржи и Монреальской биржи деривативов. Сумма сделки, которая будет проведена через обмен акциями, составит 3,2 млрд долл. Капитализация объединенной компании, 55% которой получит LSE, составит 6,9 млрд долл. (седьмое место в мире). Объединенная биржа станет крупнейшим местом листинга ресурсодобывающих и энергетических компаний. На них приходится 36% всех компаний, акции которых торгуются в Великобритании, и 50% — в Канаде.
Возглавит объединенную компанию гендиректор LSE Ксавье Роле. У нее будет два головных офиса — в Лондоне и Торонто. Компании рассчитывают добиться сокращения издержек на 56 млн долл. ежегодно ко второму году после сделки, увеличения выручки на аналогичную сумму в третий год после завершения сделки и на 161 млн долл. — в пятый. «Создаваемая группа получит преимущества от совместного использования технологической платформы и экспертных оценок выпускаемых продуктов», — убеждены аналитики Nomura Рауль Синх и Натан Арчер.
NYSE Euronext и Deutsche Boerse сообщили, что находятся на «продвинутой стадии переговоров» о слиянии, сразу после появления слухов на эту тему. В результате сделки будет создан крупнейший по рыночной капитализации биржевой оператор (25,9 млрд долл.), который обойдет по этому показателю Hong Kong Exchanges & Clearing (24,9 млрд долл.). Он будет крупнейшей площадкой по торговле акциями и деривативами. NYSE Euronext объединяет Нью-Йоркскую биржу и торговые площадки в Париже, Амстердаме, Брюсселе и Лиссабоне. Deutsche Boerse контролирует биржу во Франкфурте и 50% платформы по операциям с деривативами Eurex.
Сделку намереваются провести также через обмен акциями, в результате которого немцы будут контролировать 60% капитала объединенной компании. В гендиректоры биржи пророчат главу NYSE Euronext Дункана Нидерауэра. У нее будет две штаб-квартиры — в Нью-Йорке и в Лондоне. Компании рассчитывают добиться синергического эффекта в 410 млн долл. Окончательной договоренности пока нет, отмечают обе компании. NYSE Euronext и Deutsche Boerse в прошлом уже дважды вели переговоры об объединении, которые окончились ничем.
Объявленные в среду сделки продолжают традицию прошлого десятилетия. По подсчетам Bloomberg, в биржевом секторе с 2000 года проведены слияния на 95,8 млрд долл. «Поглощения вновь возвращаются на сцену и становятся ключевой характеристикой развития этой отрасли», — заявил агентству аналитик Macquarie Group Эд Дитмайр. Главной причиной возврата интереса к консолидации среди бирж стала растущая конкуренция со стороны альтернативных электронных торговых площадок. «Конкуренция в сфере торговли ценными бумагами усиливается, поэтому биржам необходимо иметь возможности торговать дешевле и быстрее альтернативных торговых площадок», — считает аналитик Equity Research Desk Диего Перфумо
Андрей Котов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба