1 марта 2011 banki.ru
83-я церемония вручения кинопремии «Оскар», как всегда, сверкает не только фотовспышками, но и бриллиантами от Fred Leighton и Neil Lane. Например, многим запомнилось бриллиантовое колье от L`Wren Scott, которым Николь Кидман украсила себя три года назад — 7 645 камней общим весом в 1400 карат. Бриллианты и правда лучшие друзья девушек — но не только.
Драгоценные камни могут быть лучшими друзьями и инвесторам — особенно сегодня, когда геополитическая обстановка в мире накаляется. Иногда бриллианты сравнивают по ценности с золотом; по мере роста спроса на них их стоимость будет расти. Так, «бриллиантовый» биржевой индекс IDEX Diamond Price за прошедший год прибавил 10% на фоне сообщений о нехватке драгоценных камней. Основываясь на этих данных, компании — продавцы бриллиантов утверждают, что подобная ситуация — рост цен на фоне сниженного предложения — сохранится в ближайшее десятилетие.
Пока что не существует инструментов вроде бриллиантовых паевых фондов, торгующихся на бирже (ETF), но уже прошел слух о том, что компания DeBeers, находящаяся под управлением миллиардера Ники Оппенхеймера и его семейства, собирается запустить бумаги, предусматривающие заочное владение бриллиантами по образцу ценных бумаг фондов, обеспеченных товарными активами.
В магазине
Честно говоря, бриллианты, купленные в ювелирном магазине, будь то Tiffany или обычный магазин, вряд ли можно назвать инвестицией. Призвание драгоценных камней — украшать ваши пальцы, шею или запястья, но не стоит рассчитывать продать их за ту же цену, за которую вы их приобрели (их цена и так неоднократно повышается за счет торговых надбавок). Так что в данном случае инвестируют в бриллианты скорее компании-продавцы.
DeBeers, уже более 80 лет принадлежащая семейству Оппенхеймеров и контролирующая около половины всей мировой добычи бриллиантов, ожидает роста продаж драгоценных камней в странах, где наблюдается повышение спроса на них, особенно в развивающихся экономиках вроде Индии и Китая.
«В целом продажи бриллиантов и прочих предметов роскоши идут хорошо как на местном рынке, так и за границей, когда потребители, особенно хорошо трудоустроенные, чувствуют, что качество их жизни повысилось и позволяют себе увеличить траты, приобретая украшения», — говорит аналитик рейтингового агентства Morningstar Пол Суиналд. Кроме того, по его словам, отложенный спрос добавляет инвестиционной привлекательности любым ретейлерам — и в сегменте люксовых товаров, и в потребительском. Можно сопоставить эти тенденции со статданными проекта по изучению брачного рынка США Виргинского университета — цифры показывают, что во время рецессий количество заключаемых брачных союзов падает на несколько процентов, однако, когда период неопределенности заканчивается, спад тут же компенсируется.
Известный ювелирный бренд Tiffany , чьи акции открыто торгуются на бирже (в отличие от закрытых бумаг DeBeers), получает в период нынешнего бума хорошие прибыли. Фирменная упаковка бренда — голубая коробочка; именно за счет известности бренда Tiffany может позволить себе продавать содержимое этих коробочек за повышенную цену. Помимо этого ювелирный бренд часто продвигает новые коллекции украшений, к примеру ювелирную линию из желтых бриллиантов по мотивам эскизов известного архитектора Фрэнка Гери. Бумаги Tiffany в прошлом году выросли на 43%.
Суинланд добавляет, что вновь выросшее по мере выхода из рецессии число заключаемых помолвок приносит прибыли и онлайновому продавцу драгоценностей — компании Blue Nile. Особенность этого ретейлера в том, что он предлагает покупателям не только готовые украшения, но и возможность виртуально сделать эксклюзивные кольца самим из предлагаемых вариантов камней и оправ, после чего заказчику присылают уже готовое изделие по его индивидуальному запросу.
Алмазодобывающая промышленность
Ювелирное дело — далеко не единственная сфера, где применяются алмазы; они широко используются во многих промышленных отраслях. Их твердость позволяет шлифовать любую поверхность и резать любые материалы. Пилы, абразивы, строительство, производство компьютерных чипов, лазеров и хирургических инструментов — иным словами, алмазы задействованы практически во всех жизненно важных производствах. Большая часть добываемых алмазов идет на промышленные цели.
Аналитик компании RSS Capital Markets Дес Килалеа объясняет, что игроков в мировой алмазодобывающей индустрии не так-то много: это частная DeBeers, российский монополист «Алроса», а также австралийско-британские Rio Tinto и BHP Billiton. И хотя объемы этой индустрии составляют лишь одну пятую по сравнению с масштабами золотодобывающей промышленности, она весьма привлекательна с инвестиционной точки зрения, а чистая прибыль от нее может достигать 80%, добавляет эксперт. Более того, давно разрабатываемые кимберлитовые трубки постепенно истощаются, а на разработку новых требуется время, и весьма вероятно, что на фоне уменьшающегося предложения алмазы могут подскочить в цене.
Концерн Rio Tinto имеет доли в трех алмазодобывающих предприятиях; кроме того, у него относительно стабильные прибыли и меньшие операционные риски, чем у конкурентов, и агентство Morningstar ожидает роста этой компании. В течение прошлого года бумаги Rio Tinto подросли на 35%. Еще одно преимущество заключается в том, что Rio Tinto не ограничивается добычей алмазов, а также добывает железную руду и другие металлы, что дополнительно снижает риски, в отличие от компаний, которые фокусируются лишь на каком-либо одном виде добычи и производства.
То же верно и относительно другого крупнейшего в мире конгломерата добывающих компаний — BHP Billiton, по мнению Morningstar, благодаря географической близости к Китаю компания имеет хорошие возможности для грядущей экспансии. Бумаги компании за прошлый год поднялись на 25%. Даже индийский миллиардер Анил Агарвал, подвизающийся в добывающей промышленности, недавно заявил, что вложит 9,6 млрд долларов в разработку стратегии по образцу BHP Billiton для собственного инвестпортфеля.
Итого
Инвесторам, которые не имеют большого опыта и крупного инвестпортфеля, стоит обратить внимание на инструменты вроде отраслевого фонда iShares S&P Global Materials, объединяющего в себе бумаги ведущих мировых добывающих компаний. 58% ценных бумаг в этом фонде — акции компаний Rio Tinto и BHP Billiton. Однако в силу того, что этот фонд сконцентрирован в очень узком рыночном сегменте, лучше рассматривать эту инвестицию тактически, как способ диверсификации портфеля, пишет в одном из последних отчетов аналитик Morningstar Роберт Голдсборо.
Диверсификация всегда должна подразумеваться при формировании инвестиционной стратегии. По рекомендации Morningstar, на сырьевые бумаги стоит выделять от 4% до 10% портфеля, и в этот процент можно включить и «бриллиантовые» инструменты. Частным инвесторам можно посоветовать вложить в подобные бумаги даже и меньший процент, при этом, разумеется, получив предварительно консультацию у специалиста.
Оригинал Перевела Наталья ЧЕРКАШИНА
http://www.banki.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Драгоценные камни могут быть лучшими друзьями и инвесторам — особенно сегодня, когда геополитическая обстановка в мире накаляется. Иногда бриллианты сравнивают по ценности с золотом; по мере роста спроса на них их стоимость будет расти. Так, «бриллиантовый» биржевой индекс IDEX Diamond Price за прошедший год прибавил 10% на фоне сообщений о нехватке драгоценных камней. Основываясь на этих данных, компании — продавцы бриллиантов утверждают, что подобная ситуация — рост цен на фоне сниженного предложения — сохранится в ближайшее десятилетие.
Пока что не существует инструментов вроде бриллиантовых паевых фондов, торгующихся на бирже (ETF), но уже прошел слух о том, что компания DeBeers, находящаяся под управлением миллиардера Ники Оппенхеймера и его семейства, собирается запустить бумаги, предусматривающие заочное владение бриллиантами по образцу ценных бумаг фондов, обеспеченных товарными активами.
В магазине
Честно говоря, бриллианты, купленные в ювелирном магазине, будь то Tiffany или обычный магазин, вряд ли можно назвать инвестицией. Призвание драгоценных камней — украшать ваши пальцы, шею или запястья, но не стоит рассчитывать продать их за ту же цену, за которую вы их приобрели (их цена и так неоднократно повышается за счет торговых надбавок). Так что в данном случае инвестируют в бриллианты скорее компании-продавцы.
DeBeers, уже более 80 лет принадлежащая семейству Оппенхеймеров и контролирующая около половины всей мировой добычи бриллиантов, ожидает роста продаж драгоценных камней в странах, где наблюдается повышение спроса на них, особенно в развивающихся экономиках вроде Индии и Китая.
«В целом продажи бриллиантов и прочих предметов роскоши идут хорошо как на местном рынке, так и за границей, когда потребители, особенно хорошо трудоустроенные, чувствуют, что качество их жизни повысилось и позволяют себе увеличить траты, приобретая украшения», — говорит аналитик рейтингового агентства Morningstar Пол Суиналд. Кроме того, по его словам, отложенный спрос добавляет инвестиционной привлекательности любым ретейлерам — и в сегменте люксовых товаров, и в потребительском. Можно сопоставить эти тенденции со статданными проекта по изучению брачного рынка США Виргинского университета — цифры показывают, что во время рецессий количество заключаемых брачных союзов падает на несколько процентов, однако, когда период неопределенности заканчивается, спад тут же компенсируется.
Известный ювелирный бренд Tiffany , чьи акции открыто торгуются на бирже (в отличие от закрытых бумаг DeBeers), получает в период нынешнего бума хорошие прибыли. Фирменная упаковка бренда — голубая коробочка; именно за счет известности бренда Tiffany может позволить себе продавать содержимое этих коробочек за повышенную цену. Помимо этого ювелирный бренд часто продвигает новые коллекции украшений, к примеру ювелирную линию из желтых бриллиантов по мотивам эскизов известного архитектора Фрэнка Гери. Бумаги Tiffany в прошлом году выросли на 43%.
Суинланд добавляет, что вновь выросшее по мере выхода из рецессии число заключаемых помолвок приносит прибыли и онлайновому продавцу драгоценностей — компании Blue Nile. Особенность этого ретейлера в том, что он предлагает покупателям не только готовые украшения, но и возможность виртуально сделать эксклюзивные кольца самим из предлагаемых вариантов камней и оправ, после чего заказчику присылают уже готовое изделие по его индивидуальному запросу.
Алмазодобывающая промышленность
Ювелирное дело — далеко не единственная сфера, где применяются алмазы; они широко используются во многих промышленных отраслях. Их твердость позволяет шлифовать любую поверхность и резать любые материалы. Пилы, абразивы, строительство, производство компьютерных чипов, лазеров и хирургических инструментов — иным словами, алмазы задействованы практически во всех жизненно важных производствах. Большая часть добываемых алмазов идет на промышленные цели.
Аналитик компании RSS Capital Markets Дес Килалеа объясняет, что игроков в мировой алмазодобывающей индустрии не так-то много: это частная DeBeers, российский монополист «Алроса», а также австралийско-британские Rio Tinto и BHP Billiton. И хотя объемы этой индустрии составляют лишь одну пятую по сравнению с масштабами золотодобывающей промышленности, она весьма привлекательна с инвестиционной точки зрения, а чистая прибыль от нее может достигать 80%, добавляет эксперт. Более того, давно разрабатываемые кимберлитовые трубки постепенно истощаются, а на разработку новых требуется время, и весьма вероятно, что на фоне уменьшающегося предложения алмазы могут подскочить в цене.
Концерн Rio Tinto имеет доли в трех алмазодобывающих предприятиях; кроме того, у него относительно стабильные прибыли и меньшие операционные риски, чем у конкурентов, и агентство Morningstar ожидает роста этой компании. В течение прошлого года бумаги Rio Tinto подросли на 35%. Еще одно преимущество заключается в том, что Rio Tinto не ограничивается добычей алмазов, а также добывает железную руду и другие металлы, что дополнительно снижает риски, в отличие от компаний, которые фокусируются лишь на каком-либо одном виде добычи и производства.
То же верно и относительно другого крупнейшего в мире конгломерата добывающих компаний — BHP Billiton, по мнению Morningstar, благодаря географической близости к Китаю компания имеет хорошие возможности для грядущей экспансии. Бумаги компании за прошлый год поднялись на 25%. Даже индийский миллиардер Анил Агарвал, подвизающийся в добывающей промышленности, недавно заявил, что вложит 9,6 млрд долларов в разработку стратегии по образцу BHP Billiton для собственного инвестпортфеля.
Итого
Инвесторам, которые не имеют большого опыта и крупного инвестпортфеля, стоит обратить внимание на инструменты вроде отраслевого фонда iShares S&P Global Materials, объединяющего в себе бумаги ведущих мировых добывающих компаний. 58% ценных бумаг в этом фонде — акции компаний Rio Tinto и BHP Billiton. Однако в силу того, что этот фонд сконцентрирован в очень узком рыночном сегменте, лучше рассматривать эту инвестицию тактически, как способ диверсификации портфеля, пишет в одном из последних отчетов аналитик Morningstar Роберт Голдсборо.
Диверсификация всегда должна подразумеваться при формировании инвестиционной стратегии. По рекомендации Morningstar, на сырьевые бумаги стоит выделять от 4% до 10% портфеля, и в этот процент можно включить и «бриллиантовые» инструменты. Частным инвесторам можно посоветовать вложить в подобные бумаги даже и меньший процент, при этом, разумеется, получив предварительно консультацию у специалиста.
Оригинал Перевела Наталья ЧЕРКАШИНА
http://www.banki.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter