7 марта 2011 Rietumu Trading
Минфин США произвел переоценку среди держателей облигаций Министерство финансов США произвело вторую с начала кризиса переоценку среди ведущих держателей американского госдолга. Всего иностранные государства держали гособлигаций на 4,44 трлн долл. Выяснилось, что крупнейшим держателем по-прежнему является Китай, на который приходится большая часть выпускаемых Минфином США ГКО. Доля Китая выросла на треть. По состоянию на декабрь 2010г. китайцы владели облигациями на общую сумму 1,16 трлн долл. Прежняя же система расчетов показывала куда более скромную сумму - 891,6 млрд долл. В десятке крупнейших кредиторов США также группа из 15 стран-экспортеров нефти, включая Венесуэлу, Иран, Ирак, Кувейт, Саудовскую Аравию, Ливию и Нигерию, – 211,9 млрд долл., Бразилия – 186,1 млрд долл., группа стран Карибского бассейна – 168,6 млрд долл., Тайвань – 155,1 млрд долл., Гонконг – 134,2 млрд долл., Швейцария – 107 млрд долл.
ЕЦБ оставил базовую ставку на уровне 1% Решение ЕЦБ совпало с прогнозами аналитиков. Регулятор в последний раз снижал ставку в мае 2009г. на 0,25 процентных пункта, до минимального за всю историю существования Центробанка еврозоны уровня в 1%. Более важным событием стало заявление главы ЕЦБ Ж.-К. Трише о том, что уже в апреле может начаться цикл повышения ставок. Это связано с резким ростом цен в странах еврозоны
Корпоративные новости
Корпоративные отчетности: Малазийская нефтяная компания Petronas повысила чистую прибыль на 74% в третьем квартале финансового года благодаря высокому спросу и разовым доходам от листинга подразделений. Чистая прибыль в октябре-декабре 2010г. повысилась до 21,2 млрд ринггит (6,9 млрд долл.) с 12,2 млрд за этот же период 2009г. за счет роста цен на нефть и спроса и листинга компаний Petronas Chemicals и Malaysia Marine and Heavy Engineering.
Сделки: Новый технологический фонд банка JPMorgan Chase & Co ведет переговоры о покупке значительного пакета акций популярной социальной сети микроблогов Twitter, сообщила газета Financial Times. Фонд Digital Growth, принадлежащий JPMorgan, рассчитывает приобрести 10% акций Twitter за 450 млн долл. Стоимость всей социальной сети оценивается JPMorgan в 4,5 млрд долл. Помимо Twitter американский банк хочет инвестировать в другие частные интернет- компании, в числе которых может быть разработчик онлайн-игр Zynga или провайдер интернет-телефонии Skype
Корпоративные отчетности: Чистая прибыль ориентированного на Азию британского банка Standard Chartered Bank Plc во второй половине 2010г. совпала с прогнозами, поднявшись на 52%. Объем чистой прибыли в июле-декабре 2010г. составил 2,13 млрд долл. по сравнению с 1,4 млрд долл. за аналогичный период 2009г. Прибыль до уплаты налогов в 2010 году выросла на 19% и составила 6,12 млрд долл
США
Американские фондовые индексы закончили неделю в незначительном плюсе. Самый существенный рост смог показать индекс Dow Jones, который за неделю прирос на 0,3%.
Самыми ожидаемыми событиями недели были данные по рынку труда в США, а также выступление главы ФРС США Б. Бернанке. Данные по занятости оказались лучше прогнозов. Безработица упала ниже 9%, а занятость вне с/х сектора увеличилась на 192 тыс. Таким образом, меры, предпринимаемые ФРС, пока оказывают поддержку экономике, что отражается в снижении безработицы
Вкупе с налаживанием ситуации на рынке труда, появляются заявления некоторых членов FOMC о том, что программа стимулирования QE2 может быть свернута раньше времени. Тем не менее, сам Бернанке пока не давал сигналов к тому, что ФРС может пересмотреть свои планы касательно QE2.
Бои между силами, поддерживающими Каддафи, и повстанцами по- прежнему подстегивают рост цен на нефть. Цена на американскую WTI перевалила через отметку 100 долл./барр. Такие цены на нефть могут чрезвычайно негативно сказаться на американской экономике, которая является крупнейшим мировым потребителем нефти. Рост цен на другие товары и сырье оказывает дополнительное инфляционное давление. Однако даже при такой конъюнктуре, ожидать от ФРС какого-то внезапного изменения монетарной политики не стоит, так как нынешний рост цен, воспринимается как временное явление. Похожую риторику мы слышим от руководства Банка Англии
Уровень безработицы в США по итогам февраля опустился на 0,1 процентного пункта и составил 8,9%. Аналитики ожидали, что этот показатель составит 9,1%. Снижение уровня безработицы в стране зафиксировано уже третий месяц подряд
Довольно оптимистичными оказались данные и по числу рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики страны. Этот показатель вырос в феврале на 192 тыс., что на 9 тыс. превзошло прогнозы аналитиков, ожидавших повышения на 183 тыс.
Стоит отметить, что по итогам февраля уровень безработицы в США опустился до почти двухлетнего минимума. Последний раз столь низкий уровень безработицы был зафиксирован в апреле 2009г. При этом количество новых рабочих мест выросло до максимума с прошлого мая.
Порадовали инвесторов и пересмотренные данные за январь, согласно которым в первый месяц года количество рабочих мест возросло на 63 тыс., тогда как ранее сообщалось о росте показателя лишь на 36 тыс
Продажи легковых автомобилей в США в феврале 2011г. выросли на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 13 млн 400 тыс. штук. Этот показатель оказался самым высоким с августа 2009г.
Европа
Европейские биржевые индексы закрыли неделю в красной зоне. FTSE 100 и DAX упали на 0,2% и 0,1% соответственно
Главным событием недели стало заседание ЕЦБ и решение по основной ставке. Как и ожидалось, ставка осталась на прежнем уровне в 1%. Сюрпризом стали заявления главы ЕЦБ о том, что при нынешнем рост инфляции, ставка может быть повышена уже на следующем заседании ЕЦБ в апреле. Тональность заявлений членов ЕЦБ сильно разнится с тем, что говорят коллеги из Банка Англии и ФРС. Считаем, что вероятность повышения ставки очень высока, и апрельское повышение станет первым из целой череды постепенного ужесточения монетарной политики путем повышения ставок
Еврокомиссия (ЕК) пересмотрела прогноз по росту экономики Евросоюза (ЕС) и еврозоны в 2011г. в сторону повышения по сравнению с предыдущим прогнозом на 2011г., обнародованным осенью 2010г. Согласно опубликованным данным ЕК, рост ВВП Евросоюза в реальном выражении в 2011г. составит 1,8%, а рост ВВП еврозоны — 1,6%. Напомним, в ноябре 2010г. Еврокомиссия прогнозировала рост ВВП еврозоны в 2011г. на уровне в 1,5%, а рост ВВП ЕС - на уровне 1,7%.
Уровень безработицы в странах еврозоны в январе 2011г. снизился и составил 9,9%. Аналитики ожидали, что показатель безработицы в зоне евро за данный период составит 10%. Показатель безработицы в еврозоне за декабрь 2010г. тоже был на уровне 10%. В годовом исчислении безработица в январе 2011г. в зоне евро снизилась на 0,1 процентного пункта - с 10% в январе 2010г.
Промышленные цены в ервозоне в январе 2011г. выросли по сравнению с предыдущим месяцем на 1,5%. Аналитики ожидали рост этого показателя на 1%.
По уточненным данным, ВВП в зоне евро за IV квартал 2010г. вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Аналитики также прогнозировали рост этого показателя на 0,3%. Обнародованные данные совпали с опубликованными 12 февраля с.г. предварительными цифрами по динамике ВВП. По отношению к IV кварталу 2009г. рост показателя составил 2%.
Объем розничных продаж в еврозоне в январе 2011г. по отношению к предыдущему месяцу увеличился на 0,4%. Аналитики прогнозировали, что данный показатель в месячном исчислении вырастет на 0,3%.
Долговые рынки
Доходность по американским ГКО резко выросла в среду и четверг за счет хорошего макроэкономического фона. В пятницу ставки несколько отскочили, в основном, из-за ситуация на севере Африки и Ближнем Востоке
По итогам прошлой недели произошли следующие изменения: 3-месячные бонды упали на 1 б.п., 2-летние бумаги упали на 3 б.п., 5-летние бумаги выросли на 1 б.п., 10-летние бонды выросли на 7 б.п., 30-летние бумаги выросли на 9 б.п.
Португалия разместила на неделе краткосрочные гособлигации на 1 млрд евро. Доходность бумаг со сроком погашения один год подросла до 4,057% годовых, тогда как в начале февраля она составляла 3,987%, а доходность полугодовых бондов осталась прежней на уровне 2,984%. Спрос на годовые обязательства Лиссабона превысил предложение в 3,1 раза, на полугодовые - в 2,6 раза
Испания удачно разместила среднесрочные облигации. Министерство финансов разместило облигации со сроком погашения в 2014 и 2016 годах на 1,15 млрд евро и 2,65 млрд евро соответственно, что попало в верхний диапазон ориентировочного объема продаж в 3-4 млрд евро. Средняя доходность бумаг со сроком погашения 30 июля 2014г. составила 3,593% годовых по сравнению с 3,254% по схожим бумагам, проданным на аукционе 3 февраля. Доходность бумаг со сроком погашения 30 апреля 2016г. повысилась до 4,389% с 4,045% на предыдущем аукционе. Спрос на трехлетние бонды превысил предложение в 3 раза, переподписка на облигации с погашением 30 апреля 2016г. составила 2,2 раза
Стратегия не предстоящую неделю
Вслед за ЕЦБ решение по ставке будет принимать Банк Англии. После заявление главы ЕЦБ о возможном повышении ставок, давление на БА заметно увеличилось. В Великобритании стоит также выделить данные по производственному сектору, инфляцию производителей и показатели внешней торговли.
Из американских данных интерес будут представлять индекс уверенности потребителей, рассчитываемый университетом Мичигана, показатели внешней и розничной торговли. Стоит также помнить о публикациях цифр по рынку труда в Австралии и Канаде, а также решение по ставке в Н. Зеландии
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ЕЦБ оставил базовую ставку на уровне 1% Решение ЕЦБ совпало с прогнозами аналитиков. Регулятор в последний раз снижал ставку в мае 2009г. на 0,25 процентных пункта, до минимального за всю историю существования Центробанка еврозоны уровня в 1%. Более важным событием стало заявление главы ЕЦБ Ж.-К. Трише о том, что уже в апреле может начаться цикл повышения ставок. Это связано с резким ростом цен в странах еврозоны
Корпоративные новости
Корпоративные отчетности: Малазийская нефтяная компания Petronas повысила чистую прибыль на 74% в третьем квартале финансового года благодаря высокому спросу и разовым доходам от листинга подразделений. Чистая прибыль в октябре-декабре 2010г. повысилась до 21,2 млрд ринггит (6,9 млрд долл.) с 12,2 млрд за этот же период 2009г. за счет роста цен на нефть и спроса и листинга компаний Petronas Chemicals и Malaysia Marine and Heavy Engineering.
Сделки: Новый технологический фонд банка JPMorgan Chase & Co ведет переговоры о покупке значительного пакета акций популярной социальной сети микроблогов Twitter, сообщила газета Financial Times. Фонд Digital Growth, принадлежащий JPMorgan, рассчитывает приобрести 10% акций Twitter за 450 млн долл. Стоимость всей социальной сети оценивается JPMorgan в 4,5 млрд долл. Помимо Twitter американский банк хочет инвестировать в другие частные интернет- компании, в числе которых может быть разработчик онлайн-игр Zynga или провайдер интернет-телефонии Skype
Корпоративные отчетности: Чистая прибыль ориентированного на Азию британского банка Standard Chartered Bank Plc во второй половине 2010г. совпала с прогнозами, поднявшись на 52%. Объем чистой прибыли в июле-декабре 2010г. составил 2,13 млрд долл. по сравнению с 1,4 млрд долл. за аналогичный период 2009г. Прибыль до уплаты налогов в 2010 году выросла на 19% и составила 6,12 млрд долл
США
Американские фондовые индексы закончили неделю в незначительном плюсе. Самый существенный рост смог показать индекс Dow Jones, который за неделю прирос на 0,3%.
Самыми ожидаемыми событиями недели были данные по рынку труда в США, а также выступление главы ФРС США Б. Бернанке. Данные по занятости оказались лучше прогнозов. Безработица упала ниже 9%, а занятость вне с/х сектора увеличилась на 192 тыс. Таким образом, меры, предпринимаемые ФРС, пока оказывают поддержку экономике, что отражается в снижении безработицы
Вкупе с налаживанием ситуации на рынке труда, появляются заявления некоторых членов FOMC о том, что программа стимулирования QE2 может быть свернута раньше времени. Тем не менее, сам Бернанке пока не давал сигналов к тому, что ФРС может пересмотреть свои планы касательно QE2.
Бои между силами, поддерживающими Каддафи, и повстанцами по- прежнему подстегивают рост цен на нефть. Цена на американскую WTI перевалила через отметку 100 долл./барр. Такие цены на нефть могут чрезвычайно негативно сказаться на американской экономике, которая является крупнейшим мировым потребителем нефти. Рост цен на другие товары и сырье оказывает дополнительное инфляционное давление. Однако даже при такой конъюнктуре, ожидать от ФРС какого-то внезапного изменения монетарной политики не стоит, так как нынешний рост цен, воспринимается как временное явление. Похожую риторику мы слышим от руководства Банка Англии
Уровень безработицы в США по итогам февраля опустился на 0,1 процентного пункта и составил 8,9%. Аналитики ожидали, что этот показатель составит 9,1%. Снижение уровня безработицы в стране зафиксировано уже третий месяц подряд
Довольно оптимистичными оказались данные и по числу рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики страны. Этот показатель вырос в феврале на 192 тыс., что на 9 тыс. превзошло прогнозы аналитиков, ожидавших повышения на 183 тыс.
Стоит отметить, что по итогам февраля уровень безработицы в США опустился до почти двухлетнего минимума. Последний раз столь низкий уровень безработицы был зафиксирован в апреле 2009г. При этом количество новых рабочих мест выросло до максимума с прошлого мая.
Порадовали инвесторов и пересмотренные данные за январь, согласно которым в первый месяц года количество рабочих мест возросло на 63 тыс., тогда как ранее сообщалось о росте показателя лишь на 36 тыс
Продажи легковых автомобилей в США в феврале 2011г. выросли на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 13 млн 400 тыс. штук. Этот показатель оказался самым высоким с августа 2009г.
Европа
Европейские биржевые индексы закрыли неделю в красной зоне. FTSE 100 и DAX упали на 0,2% и 0,1% соответственно
Главным событием недели стало заседание ЕЦБ и решение по основной ставке. Как и ожидалось, ставка осталась на прежнем уровне в 1%. Сюрпризом стали заявления главы ЕЦБ о том, что при нынешнем рост инфляции, ставка может быть повышена уже на следующем заседании ЕЦБ в апреле. Тональность заявлений членов ЕЦБ сильно разнится с тем, что говорят коллеги из Банка Англии и ФРС. Считаем, что вероятность повышения ставки очень высока, и апрельское повышение станет первым из целой череды постепенного ужесточения монетарной политики путем повышения ставок
Еврокомиссия (ЕК) пересмотрела прогноз по росту экономики Евросоюза (ЕС) и еврозоны в 2011г. в сторону повышения по сравнению с предыдущим прогнозом на 2011г., обнародованным осенью 2010г. Согласно опубликованным данным ЕК, рост ВВП Евросоюза в реальном выражении в 2011г. составит 1,8%, а рост ВВП еврозоны — 1,6%. Напомним, в ноябре 2010г. Еврокомиссия прогнозировала рост ВВП еврозоны в 2011г. на уровне в 1,5%, а рост ВВП ЕС - на уровне 1,7%.
Уровень безработицы в странах еврозоны в январе 2011г. снизился и составил 9,9%. Аналитики ожидали, что показатель безработицы в зоне евро за данный период составит 10%. Показатель безработицы в еврозоне за декабрь 2010г. тоже был на уровне 10%. В годовом исчислении безработица в январе 2011г. в зоне евро снизилась на 0,1 процентного пункта - с 10% в январе 2010г.
Промышленные цены в ервозоне в январе 2011г. выросли по сравнению с предыдущим месяцем на 1,5%. Аналитики ожидали рост этого показателя на 1%.
По уточненным данным, ВВП в зоне евро за IV квартал 2010г. вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Аналитики также прогнозировали рост этого показателя на 0,3%. Обнародованные данные совпали с опубликованными 12 февраля с.г. предварительными цифрами по динамике ВВП. По отношению к IV кварталу 2009г. рост показателя составил 2%.
Объем розничных продаж в еврозоне в январе 2011г. по отношению к предыдущему месяцу увеличился на 0,4%. Аналитики прогнозировали, что данный показатель в месячном исчислении вырастет на 0,3%.
Долговые рынки
Доходность по американским ГКО резко выросла в среду и четверг за счет хорошего макроэкономического фона. В пятницу ставки несколько отскочили, в основном, из-за ситуация на севере Африки и Ближнем Востоке
По итогам прошлой недели произошли следующие изменения: 3-месячные бонды упали на 1 б.п., 2-летние бумаги упали на 3 б.п., 5-летние бумаги выросли на 1 б.п., 10-летние бонды выросли на 7 б.п., 30-летние бумаги выросли на 9 б.п.
Португалия разместила на неделе краткосрочные гособлигации на 1 млрд евро. Доходность бумаг со сроком погашения один год подросла до 4,057% годовых, тогда как в начале февраля она составляла 3,987%, а доходность полугодовых бондов осталась прежней на уровне 2,984%. Спрос на годовые обязательства Лиссабона превысил предложение в 3,1 раза, на полугодовые - в 2,6 раза
Испания удачно разместила среднесрочные облигации. Министерство финансов разместило облигации со сроком погашения в 2014 и 2016 годах на 1,15 млрд евро и 2,65 млрд евро соответственно, что попало в верхний диапазон ориентировочного объема продаж в 3-4 млрд евро. Средняя доходность бумаг со сроком погашения 30 июля 2014г. составила 3,593% годовых по сравнению с 3,254% по схожим бумагам, проданным на аукционе 3 февраля. Доходность бумаг со сроком погашения 30 апреля 2016г. повысилась до 4,389% с 4,045% на предыдущем аукционе. Спрос на трехлетние бонды превысил предложение в 3 раза, переподписка на облигации с погашением 30 апреля 2016г. составила 2,2 раза
Стратегия не предстоящую неделю
Вслед за ЕЦБ решение по ставке будет принимать Банк Англии. После заявление главы ЕЦБ о возможном повышении ставок, давление на БА заметно увеличилось. В Великобритании стоит также выделить данные по производственному сектору, инфляцию производителей и показатели внешней торговли.
Из американских данных интерес будут представлять индекс уверенности потребителей, рассчитываемый университетом Мичигана, показатели внешней и розничной торговли. Стоит также помнить о публикациях цифр по рынку труда в Австралии и Канаде, а также решение по ставке в Н. Зеландии
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу