Падение биржевых индексов США накануне, в четверг, оказалось более сильным, чем того ожидали активно распродававшие бумаги российские игроки. Поэтому доигрывать снижение пришлось уже с утра в пятницу, 11 марта, из-за чего после гэпа вниз индекс ММВБ опустился к 1713 пунктам. Нашлись оптимисты, готовые выкупать снижение, однако их сил хватило только на то, чтобы закрыть гэп и ненадолго вывести российские индексы в "плюс". Затем все вернулось на круги своя, поскольку падение цен на нефть на 1,5-2,5%, землетрясение в Японии ("потрясло" и фондовую биржу - Nikkei упал на 1,72%), а также эскалация напряженности в Северной Африке и на Ближнем Востоке (которые уже не поддерживают рост цен на нефть) необходимо было учесть в котировках. В результате продажи возобновились, и торговую сессию индекс ММВБ завершил недалеко от утренних минимумов, оставив надежду на продолжение падения.
По итогам торговой сессии 11 марта индекс ММВБ понизился на 0,68% - до 1719,95 пункта, РТС опустился на 1,01% и достиг отметки 1929,59 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 67,48 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 285,1 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 14,7 млрд руб.
Российский нефтегазовый сектор на падение цен на нефть отреагировал слабо. Похоже, игроки рассчитывают лишь на кратковременное снижение стоимости "черного золота". Факторы в поддержку такой позиции есть: конфликты в нефтедобывающих странах не утихают, ОПЕК прогнозирует рост спроса на нефть в 2011г. относительно 2010г. еще на 1,67%, а специалисты Citi повысили прогнозы цен на марку Brent на 2011 и 2012гг. до 105 и 100 долл./барр. соответственно (предыдущий прогноз составлял 90 долл./барр. на оба года). При этом покупать эксперты Citi рекомендуют "Газпром" - он и подорожал против рынка на 0,31%, прихватив с собой вторую по ликвидности нефтяную "фишку" - ЛУКОЙЛ (+0,17%). А вот по "Роснефти" и "Татнефти" рекомендации были понижены, в результате чего компании потеряли в цене 0,24% и 1,32% соответственно. Отчитавшийся по МСФО за 2010г. на уровне прогнозов НОВАТЭК подешевел на 2,67% и догнал ушедший вниз рынок.
Более болезненно на снижение сырьевых котировок отреагировали металлургические компании. Вновь идет к трехмесячному минимуму ГМК "Норильский никель" (-1,58%) - до его обновления акциям предстоит потерять еще 4%. Приблизительно на такую величину "просели" в пятницу котировки "Распадской" (-4,27%), бумаг которой опасаются инвесторы, напуганные неясными перспективами смены мажоритарных акционеров компании. Дешевели также НЛМК (-3.15%), ММК (-0,83%), "Северсталь" (-0,27%) и "Полиметалл" (-2.49%). Последний, будучи одним из крупнейших в мире производителей серебра, болезненно реагирует на продолжающийся откат цен на этот металл от многолетнего максимума в районе 36,6 долл./унция. Ростом выделился "Мечел" (+1,05%). Компания незадолго до окончания торгов четверга сообщила о росте чистой прибыли по РСБУ в 2010г. в пять раз - до 42,93 млрд руб.
Пользовались популярностью у "медведей" акции электроэнергетических компаний после того, как президент России Дмитрий Медведев поручил в течение двух месяцев разработать меры по сдерживанию роста цен на электроэнергию. Естественно, прибыли электроэнергетических компаний пострадают от новых шагов по замедлению индексации тарифов на отпускаемую энергию. В число аутсайдеров на ММВБ попали ФСК ЕЭС (-3,46%), ОГК-4 (-4,29%), ОГК-6 (-1,88%), ОГК-1 (-2,45%), ОГК-5 (-2,26%), ТГК-1 (-1,71%) и ТГК-9 (-4,37%).
В банковской отрасли продолжились распродажи бумаг Банка Москвы. В пятницу его котировки "просели" еще на 3,62%, опустившись ниже уровня 1000 руб./акция, и достигли почти двухмесячного минимума. Существенно ниже цена бумаг банка вряд ли упадет - диапазон 950-1000 руб./акция являлся целевым. Теряли в цене также банк "Возрождение" (-5,18%) и Сбербанк (-1,35%). Последнему не помогло даже решение купить "Тройку Диалог" чуть более чем за 1 млрд долл. С учетом разветвленности филиальной сети Сбербанка и узнаваемости бренда банк в состоянии радикально расширить масштабы бизнеса инвестиционной компании. В свете этого покупка выглядит очень неплохим вложением средств. ВТБ, который в последнее время смотрится лучше Сбербанка, ограничился потерей всего 0,29% стоимости.
Продажи на российском рынке в пятницу продолжились. Достигнутые уровни мало кто считает крайне низкими - покупателей особо не видно. При этом рынок все еще "перегрет", и в ближайшее время наверняка можно будет увидеть в лучшем случае консолидацию у уровня 1710 пунктов по индексу ММВБ, а в худшем - продолжение сползания вниз, пусть даже и не такое активное, как в четверг.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Тенденция к снижению будет преобладать
В первой половине торгов пятницы, 11 марта, "быки" предприняли попытку отыграть потери предыдущих дней, однако рынок все же вернулся к снижению, чему способствовала и негативная динамика цен на нефть. Новостной фон указывает на то, что на следующей неделе волатильность на рынке сохранится, а высокие цены на нефть вряд ли окажут бумагам значительную поддержку.
Как отметил директор департамента управления активами УК "Максвелл Капитал Менеджмент" Сергей Усиченко, уходящая короткая рабочая неделя в целом получилась очень негативной: индекс РТС потерял почти 5%, ММВБ - почти 4%. Однако, его мнению эксперта, пока это движение нельзя назвать глобальной коррекцией. "Мы не исключаем, что уже на следующей неделе рынок акций будет разворачиваться. Однако покупки на текущих уровнях мы пока не рекомендуем. Напряженность в мире сохраняется", - отметил он.
Ситуация на Ближнем Востоке остается в числе наиболее важных тем, что поддерживает цены на нефть на относительно высоком уровне. В то же время это более не оказывает заметного влияния на стоимость российских акций, комментирует ситуацию на рынке начальник аналитического управления УК "Эверест Эссет Менеджмент" Софья Рагулина. После достижения российским рынком рекордных с 2008г. уровней многие инвесторы предпочли зафиксировать прибыль. Пока сильных факторов, способных изменить отношение инвесторов к рисковым активам, по мнению специалиста, нет. Она полагает, что в начале следующей недели ситуация коренным образом не изменится.
На неделе, завершившейся 9 марта, вновь был зафиксирован приток средств в российские фонды - он составил 486 млн долл., это второй по величине объем привлеченных денег с 2008г. Исторически после длительного периода притока инвестиций наблюдаются резкое снижение или даже отток, отмечает эксперт. "На фоне вывода средств из фондов развивающихся стран мы не ожидаем, что Россия сможет долго быть "островком стабильности". Начало вывода денег может стать причиной сильной коррекции на российском рынке", - заключила специалист.
Как отмечает начальник отдела анализа рыка акций ИФД "КапиталЪ" Константин Гуляев, на следующей неделе есть высокая вероятность, что индекс S&P 500 все же снизится на несколько процентов, поскольку сейчас слишком много факторов, которые оказывают давление на рынки, в частности cитуация на Ближнем Востоке и долговые проблемы в еврозоне. Таким образом, на предстоящей неделе российский рынок может опуститься до уровня 1680 пунктов по индексу ММВБ.
В пятницу объемы торгов на российских биржах увеличились и продажи были более существенными, чем в четверг, хотя снижение котировок не оказалось столь же сильным. Из отдельных секторов падением выделялась энергетика после заявлений президента о тарифах. Таким образом, ограничение роста цен на электроэнергию давит на компании сектора.
Начальник торгового отдела RMG Павел Дородников полагает, что на следующей неделе волатильность на фондовых биржах сохранится, при этом тенденция к понижению может преобладать, поскольку коррекция уже назревала. Сейчас давление на рынки оказывает еще и ряд негативных новостей, что может способствовать развитию коррекции, уже несмотря на высокие цены на нефть. Тем временем стоимость "черного золота" вряд ли будет снижаться, поскольку влияние на нее оказывает негативный фактор, связанный с событиями в Ливии, отмечает эксперт.
"В пятницу мы видели продажи в акциях второго и третьего эшелонов. По всей видимости, многие игроки предпочли зафиксировать прибыль, выйти "в кэш" и занять выжидательную позицию. Не исключено, что у инвесторов будет возможность купить бумаги дешевле", - заключил специалист.
Татьяна Романова
По итогам торговой сессии 11 марта индекс ММВБ понизился на 0,68% - до 1719,95 пункта, РТС опустился на 1,01% и достиг отметки 1929,59 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 67,48 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 285,1 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 14,7 млрд руб.
Российский нефтегазовый сектор на падение цен на нефть отреагировал слабо. Похоже, игроки рассчитывают лишь на кратковременное снижение стоимости "черного золота". Факторы в поддержку такой позиции есть: конфликты в нефтедобывающих странах не утихают, ОПЕК прогнозирует рост спроса на нефть в 2011г. относительно 2010г. еще на 1,67%, а специалисты Citi повысили прогнозы цен на марку Brent на 2011 и 2012гг. до 105 и 100 долл./барр. соответственно (предыдущий прогноз составлял 90 долл./барр. на оба года). При этом покупать эксперты Citi рекомендуют "Газпром" - он и подорожал против рынка на 0,31%, прихватив с собой вторую по ликвидности нефтяную "фишку" - ЛУКОЙЛ (+0,17%). А вот по "Роснефти" и "Татнефти" рекомендации были понижены, в результате чего компании потеряли в цене 0,24% и 1,32% соответственно. Отчитавшийся по МСФО за 2010г. на уровне прогнозов НОВАТЭК подешевел на 2,67% и догнал ушедший вниз рынок.
Более болезненно на снижение сырьевых котировок отреагировали металлургические компании. Вновь идет к трехмесячному минимуму ГМК "Норильский никель" (-1,58%) - до его обновления акциям предстоит потерять еще 4%. Приблизительно на такую величину "просели" в пятницу котировки "Распадской" (-4,27%), бумаг которой опасаются инвесторы, напуганные неясными перспективами смены мажоритарных акционеров компании. Дешевели также НЛМК (-3.15%), ММК (-0,83%), "Северсталь" (-0,27%) и "Полиметалл" (-2.49%). Последний, будучи одним из крупнейших в мире производителей серебра, болезненно реагирует на продолжающийся откат цен на этот металл от многолетнего максимума в районе 36,6 долл./унция. Ростом выделился "Мечел" (+1,05%). Компания незадолго до окончания торгов четверга сообщила о росте чистой прибыли по РСБУ в 2010г. в пять раз - до 42,93 млрд руб.
Пользовались популярностью у "медведей" акции электроэнергетических компаний после того, как президент России Дмитрий Медведев поручил в течение двух месяцев разработать меры по сдерживанию роста цен на электроэнергию. Естественно, прибыли электроэнергетических компаний пострадают от новых шагов по замедлению индексации тарифов на отпускаемую энергию. В число аутсайдеров на ММВБ попали ФСК ЕЭС (-3,46%), ОГК-4 (-4,29%), ОГК-6 (-1,88%), ОГК-1 (-2,45%), ОГК-5 (-2,26%), ТГК-1 (-1,71%) и ТГК-9 (-4,37%).
В банковской отрасли продолжились распродажи бумаг Банка Москвы. В пятницу его котировки "просели" еще на 3,62%, опустившись ниже уровня 1000 руб./акция, и достигли почти двухмесячного минимума. Существенно ниже цена бумаг банка вряд ли упадет - диапазон 950-1000 руб./акция являлся целевым. Теряли в цене также банк "Возрождение" (-5,18%) и Сбербанк (-1,35%). Последнему не помогло даже решение купить "Тройку Диалог" чуть более чем за 1 млрд долл. С учетом разветвленности филиальной сети Сбербанка и узнаваемости бренда банк в состоянии радикально расширить масштабы бизнеса инвестиционной компании. В свете этого покупка выглядит очень неплохим вложением средств. ВТБ, который в последнее время смотрится лучше Сбербанка, ограничился потерей всего 0,29% стоимости.
Продажи на российском рынке в пятницу продолжились. Достигнутые уровни мало кто считает крайне низкими - покупателей особо не видно. При этом рынок все еще "перегрет", и в ближайшее время наверняка можно будет увидеть в лучшем случае консолидацию у уровня 1710 пунктов по индексу ММВБ, а в худшем - продолжение сползания вниз, пусть даже и не такое активное, как в четверг.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Тенденция к снижению будет преобладать
В первой половине торгов пятницы, 11 марта, "быки" предприняли попытку отыграть потери предыдущих дней, однако рынок все же вернулся к снижению, чему способствовала и негативная динамика цен на нефть. Новостной фон указывает на то, что на следующей неделе волатильность на рынке сохранится, а высокие цены на нефть вряд ли окажут бумагам значительную поддержку.
Как отметил директор департамента управления активами УК "Максвелл Капитал Менеджмент" Сергей Усиченко, уходящая короткая рабочая неделя в целом получилась очень негативной: индекс РТС потерял почти 5%, ММВБ - почти 4%. Однако, его мнению эксперта, пока это движение нельзя назвать глобальной коррекцией. "Мы не исключаем, что уже на следующей неделе рынок акций будет разворачиваться. Однако покупки на текущих уровнях мы пока не рекомендуем. Напряженность в мире сохраняется", - отметил он.
Ситуация на Ближнем Востоке остается в числе наиболее важных тем, что поддерживает цены на нефть на относительно высоком уровне. В то же время это более не оказывает заметного влияния на стоимость российских акций, комментирует ситуацию на рынке начальник аналитического управления УК "Эверест Эссет Менеджмент" Софья Рагулина. После достижения российским рынком рекордных с 2008г. уровней многие инвесторы предпочли зафиксировать прибыль. Пока сильных факторов, способных изменить отношение инвесторов к рисковым активам, по мнению специалиста, нет. Она полагает, что в начале следующей недели ситуация коренным образом не изменится.
На неделе, завершившейся 9 марта, вновь был зафиксирован приток средств в российские фонды - он составил 486 млн долл., это второй по величине объем привлеченных денег с 2008г. Исторически после длительного периода притока инвестиций наблюдаются резкое снижение или даже отток, отмечает эксперт. "На фоне вывода средств из фондов развивающихся стран мы не ожидаем, что Россия сможет долго быть "островком стабильности". Начало вывода денег может стать причиной сильной коррекции на российском рынке", - заключила специалист.
Как отмечает начальник отдела анализа рыка акций ИФД "КапиталЪ" Константин Гуляев, на следующей неделе есть высокая вероятность, что индекс S&P 500 все же снизится на несколько процентов, поскольку сейчас слишком много факторов, которые оказывают давление на рынки, в частности cитуация на Ближнем Востоке и долговые проблемы в еврозоне. Таким образом, на предстоящей неделе российский рынок может опуститься до уровня 1680 пунктов по индексу ММВБ.
В пятницу объемы торгов на российских биржах увеличились и продажи были более существенными, чем в четверг, хотя снижение котировок не оказалось столь же сильным. Из отдельных секторов падением выделялась энергетика после заявлений президента о тарифах. Таким образом, ограничение роста цен на электроэнергию давит на компании сектора.
Начальник торгового отдела RMG Павел Дородников полагает, что на следующей неделе волатильность на фондовых биржах сохранится, при этом тенденция к понижению может преобладать, поскольку коррекция уже назревала. Сейчас давление на рынки оказывает еще и ряд негативных новостей, что может способствовать развитию коррекции, уже несмотря на высокие цены на нефть. Тем временем стоимость "черного золота" вряд ли будет снижаться, поскольку влияние на нее оказывает негативный фактор, связанный с событиями в Ливии, отмечает эксперт.
"В пятницу мы видели продажи в акциях второго и третьего эшелонов. По всей видимости, многие игроки предпочли зафиксировать прибыль, выйти "в кэш" и занять выжидательную позицию. Не исключено, что у инвесторов будет возможность купить бумаги дешевле", - заключил специалист.
Татьяна Романова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба