12 марта 2011 IFC Markets
ПОЛОСЫ: forexpf.ru / fbs.com / fxteam.ru / rbc.ru / duntonse.com / ifc-forex.com
BNP Paribas повысил прогнозы по серебру, палладию и платине
Аналитики BNP Paribas отмечают, что рост геополитической напряженности оказывает хорошую поддержку драгоценным металлам, при этом они обращают внимание на серьезное усиление инвестиционного спроса на серебро, и полагают, что восходящий тренд металла получит развитие. В банке также отмечают сохраняющиеся долговые проблемы в Европе, скорого решения которых не предвидится, и сообщают, что приняли решение повысить прогноз по серебру на 2011 год на 16% до $35.50, а на 2012 - на 18% до $36.25 за тройскую унцию. Аналитики BNP Paribas ожидают, что соотношение цены золота и серебра в этом году останется близко к 40, и оставили прогноз по золоту на уровне $1500 на 2011, и на уровне $1600 за тройскую унцию в 2012.
Кроме того, в банке сообщают, что повысили прогноз по цене палладия на 2011 с $825 до $860 за тройскую унцию, тогда как прогноз на 2012 был пересмотрен с $950 до $990, и обращают внимание на то, что фундаментальные факторы для него являются наиболее позитивными среди всех драгоценных металлов. Прогноз по цене платины на 2011 был повышен на 4% до $1880, на 2012 - на 3% до $2050 за тройскую унцию
Barclays Capital советует покупать золото и серебро на спадах
Золото сегодня торгуется с понижением, но аналитики Barclays Capital советуют быкам не унывать, отмечая, что движение является лишь здоровой коррекцией, а индикаторы постепенно выходят из уровней перекупленности. Они ожидают активизацией покупателей вблизи $1390 и советуют использовать попытки снижения для открытия длинных позиций, отмечая наличие потенциала для роста к $1460 и $1500 за тройскую унцию в ближайшем будущем. Что касается серебра, то его коррекция, вероятно, будет ограничена поддержкой вблизи $33, где стоит ожидать формирования новой волны роста в направлении $37.50 и $38.50
DnB NOR повысил прогнозы по ценам на нефть марки Brent на 2011 и 2012 годы
Крупнейший норвежский банк DnB NOR ASA рапортовал об увеличении прогнозов по ценам на нефть марки Brent на 2011 и 2012 годы. Предыдущие прогнозные оценки предполагали стоимость Brent в текущем году на уровне 85 долларов за баррель и 95 долларов за баррель в следующем году. Теперь же прогноз DnB NOR предполагает, как в 2011, так и в 2012 году, нефть марки Brent на уровне 105 долларов за баррель
HSBC. Продавайте фунт. Он слишком дорого стоит!
Инвесторы должны продавать фунт, поскольку он стал слишком дорогим на разговорах о повышении ставки Банком Англии, говорит Дэвид Блум, глава валютной стратегии HSBC Holdings Plc. "Наша рекомендация продавать фунт на процентных ставках может выглядеть, как безумие. Но фунт вырос на неоправданных причинах. Этот рост из-за ожиданий повышения ставок. Однако эта цель не будет достигнута", - говорит Блум. Эксперт прогнозирует, что в ближайшие 3 или 4 месяца курс фунт/доллар упадет до 1.55. Вчера Банк Англии по результатам заседания Комитета по монетарной политике сохранил ставку на уровне 0.5%. В этом году стерлинг прибавил в цене 3.8% по отношению к доллару на фоне ожиданий повышения ставки, поскольку инфляция остается выше установленного максимального значения в 2%. В январе инфляционное давление ускорилось до 4%
Кредитному рейтингу Японии ничего не грозит
По словам аналитиков рейтингового агентства Fitch, пока еще рано оценивать экономические и финансовые последствия японского землетрясения. Ранее в агентстве Moody`s сообщили о том, что катастрофа в Японии, скорее всего, не повлияет на суверенный рейтинг страны. Standard & Poor`s пока отказались комментировать ситуацию
Цунами приближается к берегам США, доллар падает
По словам аналитиков CNBC, землетрясение в Японии может на некоторое время ухудшить отношение инвесторов к японским активам, однако, мировой экономике ничего не грозит. "В Японии и раньше случались землетрясения, хотя и не столь машстабные. Однако инфраструктура Японии способна справиться с последствиями катастрофы", - отметил Ганс Редекер из BNP Paribas. Однако фискальных проблем в стране не избежать. Правительство намеревалось развернуть программу фискального ужесточения, но, судя по всему, эти планы придется отложить надолго. Японская иена, между тем, продолжает демонстрировать удивительную устойчивость, несмотря на ужасные разрушения в стране и падение фондового рынка. Американский доллар достиг новых внутридневных минимумов, когда стало известно, что цунами приближается к западному побережью США
Brown Brothers Harriman о ситуации с иеной
Некоторые трейдеры сильно удивились, когда иена стремительно выросла, несмотря на ужасающие картины разрушений в Японии после мощнейшего землетрясения в 8.9 баллов по шкале Рихтера. По словам аналитиков Brown Brothers Harriman, многие, основываясь на опыте прошлых лет, ждут от японских инвесторов репатриации средств. В отличие от иены, новозеландский доллар в аналогичной ситуации оказался под давлением. Но Япония - это другое дело. Чистая инвестиционная позиция Японии находится в профиците, поэтому ей есть что репатриировать. По мнению трейдеров, частные японские инвесторы активно покупали доллары в последнее время, а сейчас начался процесс ликвидации длинных позиций. Опустившись ниже 82.00, доллар/иена может устремиться к следующей области поддержки 81.60, а затем к 81.00
Jefferies: потери страховых компаний могут оказаться не так уж велики
Масштабы последствий землетрясения и последовавшего цунами в Японии, судя по кадрам новостных агентств, носят значительный характер, но потери экономики в денежном выражении только предстоит оценить. События дали повод говорить о возможных продажах активов страховыми компаниями и репатриации капитала, связанными с предстоящими страховыми платежами, однако пока массированной распродажи активов не наблюдается, а аналитики Jefferies International советуют обратиться к истории. Они напоминают, что ущерб от землетрясения в 1995 году составил $100 млрд., однако выплаты по страховым случаям составили лишь $3 млрд. В компании отмечают, что это во многом объясняется низким объемом страхователей и уровня страхового покрытия. В Jefferies отмечают, что основные потери, по которым будут выплачены страховки, ожидаются в части имущества, а среди домохозяйств лишь около 10% выбирают страховку на случай землетрясения, прим этом последняя, как правило, покрывает лишь часть стоимости собственности. В Jefferies полагают, что страховые выплаты в этот раз составят порядка $10 млрд., а влияние на балансы страховых компаний - около 5%
Bank of Tokyo-Mitsubishi видит потенциал роста доллара против иены
По словам аналитиков Bank of Tokyo-Mitsubishi, курс доллара может существенно укрепиться против иены до максимумов от 15 декабря на уровне 84.51. В банке отмечают, что после вчерашнего прорыва важного сопротивления, 5-ти, 21-ти и 65-дневные скользящие средние по доллар/иене начали формировать так называемое "золотое пересечение". Пара вчера закрылась выше 90-дневной скользящей средней, что указывает на вероятность роста к отметке 83.00. Формирование скользящих средних в восходящей последовательности является бычьим сигналом. Кроме того, позиции доллара улучшаются по всему спектру рынка, что также подкрепляет позитивный прогноз Bank of Tokyo-Mitsubishi
Из нового расписания POMO следует, что завтра фондовый рынок останется без поддержки
Вчера ФРБ Нью-Йорка опубликовал расписание операций POMO на период с 14 марта по 11 апреля, из которого следует, что совокупный объем монетизации составит $102 миллиарда. Напомним, что операция, имевшая место в среду, стала последней из предыдущего месячного цикла, в ходе которого были монетизированы $97 миллиардов. Таким образом, в пятницу, как и вчера, POMO не будет, и фондовый рынок США вновь останется без поддержки перед лицом запланированного на завтра Дня гнева в Саудовской Аравии
Курс луни снизился из-за слабых данных по занятости
Американская валюта подпрыгнула по отношению к канадскому доллару до максимума за 2 месяца на отметке в 0.9800, после чего несколько сдала свои позиции, опустившись в область 0.9780. Канадец, который в последнее время показывал впечатляющие результаты, укрепляясь по отношению к своему конкуренту, ослаб из-за выхода в Канаде неблагоприятных данных по рынку труда.
Уровни сопротивления для пары USD/CAD находятся на 0.9796 (21-дневная скользящая средняя), 0.9805 (максимум 28 февраля) и 0.9831 (максимум 25 февраля). Уровни поддержки расположены на 0.9684 (минимум 10 марта), 0.9667 (минимум 9 марта) и 0.9649 (база полосы Боллинджера).
Согласно опубликованным сегодня данным, канадская экономика прибавила в феврале только 15,100 рабочих мест по сравнению с 69,200 в январе. Уровень безработицы в стране остался без изменений на уровне в 7.8%.
Scotia Bank: канадский доллар укрепится к концу года
Канадский доллар поднялся 9 марта до 3-летнего максимума против своего американского конкурента, получая стимул к росту от подъема цен на нефть. Напомним, что Канада является четвертым в мире крупнейшим экспортером этого стратегического ресурса. Кроме того, рынок уверен в том, что Банк Канады поднимет процентные ставки раньше, чем это сделает Федеральная резервная система. Плюс, так как канадская экономика тесно связана с американской, то луни, скорее всего, выиграет от выхода в США благоприятных макроэкономических данных.
Аналитики Scotia Bank выделяют следующие факторы, которые могут негативно сказаться на курсе канадской валюты: возможное усиление неприятия инвесторов к риску, которое может заставить их увеличить спрос на доллар США, более ястребиный подход ФРС, а также слабые показатели канадской экономики.
Тем не менее, специалисты банка считают, что на рынке будут преобладать позитивные для луни факторы. С их точки зрения, пара USD/CAD завершит год на отметке в 0.9524 и упадет до 0.9260 к концу 2012 года
HSBC: GBP/USD упадет до 1.55
Валютные стратеги HSBC советуют инвесторам продавать фунт против доллара США. С их точки зрения, подъем пары GBP/USD в этом году на 3.8%, вызванный ожиданиями того, что Банк Англии повысит ключевую процентную ставку с текущего уровня в 0.5%, является чрезмерным и неоправданным.
По прогнозам специалистов, курс британской валюты опустится в ближайшие 3-4 месяца до 1.55. Вчера центральный банк Соединенного Королевства принял решение не менять процентные ставки, стимулируя восстановление экономики страны и закрывая глаза на растущую инфляцию.
Пара GBP/USD опустилась с максимума 2 марта в 1.6343 до сегодняшнего минимума в 1.5976.
Ив Мерш высказался за увеличение EFSF
Член Управляющего совета ЕЦБ Ив Мерш заявил вчера, что Евросоюзу следует увеличить объемы Европейского фонда финансовой стабильности, расширив спектр инструментов, находящихся в распоряжении фонда (EFSF). В настоящее время объём временного фонда составляет 440 миллиардов евро, но фактически он может выдать кредиты максимум на 250 миллиардов, и ряд стран еврозоны призывают увеличить реальную кредитоспособность в два раза.
Также Мерш, возглавляющий Центробанк Люксембурга, отметил, что во времена высокой неопределенности решения европейского руководства должны вызывать доверие рынков.
Сегодня лидеры ЕС встречаются для того, чтобы в преддверии саммита ЕС 25 марта обсудить возможные меры для стабилизации долговой обстановки в регионе. Кроме того, предполагается, что власти еврозоны рассмотрят вопрос о том, чтобы предоставить EFSF право покупать облигации проблемных экономик региона, чтобы понизить размер долга, подлежащего погашению
Победители и проигравшие форекса на этой неделе
Эта неделя похожа на ту, когда на форекс меняются правила игры. Возможно, никого не удивит, что евро и стерлинг оказались главными проигравшими при настроениях роста доллара. По обеим валютам снизились ожидания ужесточения процентных ставок, с начала месяца доходность по британским двухлеткам упала на 11 пунктов. Между тем, доходность по эквивалентным немецким двухлеткам возвратилась отыграла примерно на половину от скачка вверх, который произошел после конференции ЕЦБ на прошлой неделе, когда президент ЕЦБ заявил о намерении поддержать ужесточение политики на апрельской встрече.
На наш взгляд, это никогда не было мудрой стратегией, не в последнюю очередь из-за сложившейся неопределенности вокруг цен на нефть и геополитической ситуации в целом. Тем не менее, если ЕЦБ не будет действовать, евро окажется очень уязвимым, не только из-за ожидания ужесточения, но и из-за перспектив в отношении доверия. Запомнились также иена и швейцарский франк. Естественно, большое движение по иене началось из-за утреннего землетрясения, однако изменения в позициях свисси говорят о том, что мы не находимся в зоне устойчивого неприятия рисков. В настоящее время классы активов, к которым стоит присматриваться - это бондовые спреды по евро (была зафиксирована растущая чувствительность) вместе с ценами на сырьевые товары, особенно на серебро и медь, цены на которые выглядят чрезмерно большими.
ЕЦБ лезет в дела европейского правительства
ЕЦБ в его последнем Месячном Отчете сделал довольно острые комментарии в отношении попыток фискальной консолидации некоторых правительств еврозоны. Совершенно правильно, что ЕЦБ хочет видеть «подробности и конкретные политические шаги амбициозных многолетних планов европейских правительств, чтобы быть уверенным в выполнении ими своих фискальных целей». «В то же время, важно, чтобы масштабные и далеко идущие структурные реформы, применяемые в еврозоне, усиливали ее потенциал роста, конкурентоспособность и гибкость». Звучит как косвенное одобрение пакта конкурентоспособности Ангелы Меркель, который предлагал в точности то же самое. Хотя сегодня этот пакт будет широко обсуждаться, к сожалению, бОльшая часть Европы не готова еще его принять. В случае с Европой лучше всегда готовиться к разочарованию
Иена растет после землетрясения
После небольшой неразберихи с реакцией рынка форекс на разрушительное землетрясение в Японии, возобладал тренд на мягкое бегство от рисков, уже существовавший до этого события. Первой реакцией иены было ослабление, но это движение было с лихвой компенсировано падением USD/JPY к уровню 82,0. Возможно, еще рано говорить об этом, но разрушения слишком серьезные и это может привести к продолжительному периоду репатриации иены перед концом фискального года, и может не быть полностью закончено после. Помимо иены, большинство кроссов чувствуют себя достаточно уверенно, хотя с подтекстом некоторого укрепления доллара, отправившего кабель ниже 1,60. Также после вчерашнего спокойствия спреды периферийных облигаций к стержневым странам продолжили расширяться
Бегство от рисков навредило акциям и помогло доллару
Рисковые активы получили удар в четверг и продолжили страдать ночью, обеспечивая доллар ростом. Что интересно, что сильный доллар имел место быть, несмотря на слабые данные по пособиям по безработице и международной торговле. Бегство от рисков не было остановлено даже новостями о более высоких, чем ожидалось, инфляции и росте пром производства. Все это предполагает, что НБК еще многое нужно сделать в плане ужесточения монетарной политики. Сохраняется обеспокоенность ростом инфляции в Азии: Южная Корея, Тайланд и Вьетнам повысили ставки на этой неделе, скорей всего это же сделает и Индия, после заседания ЦБ на будущий четверг. В феврале инфляция в Китае осталась неизменной, 4,9% г/г, производственные цены подскочили на 7,2% за месяц, а пром. производство продемонстрировало годовой темп роста в 14% за первые два месяца года.
S&P закрылся в четверг с потерями в 1,9%, а FTSE 100 потерял 1,6%. Азиатские биржи тоже теряли ночью: Nikkei упал на 1,7%, Hang Seng – 1,5%, а ASX потерял 1,2%. От этого ухода от рисков бумаги с фиксированной доходностью выросли. Так 10-летние gilts упали в доходности на 12 б.п. до 3,56%. Цены на сырье продолжают сдавать позиции – Брент откатился к 113 долларам со 116 ранее, в то время, как цены на медь продолжают падать (-7% с начала недели). На таком устрашающем фоне осси еще больше провалился ниже паритета. Кабель страдает более всех, вернувшись уже к 1,6050. Растет ощущение, что монетарный комитет удержит ставки дольше, чем предполагалось ранее
Не ждите многого от саммита ЕС
Как предположил оставшийся неизвестным один из официальных представителей Германии вчера, вряд ли будет какое-то окончательное решение по многим вопросам на сегодняшнем саммите лидеров ЕС. Германские официальные лица продолжают отрицать любые предложения по поводу EFSF, ESM или понижения процентных ставок по пакетам спасения Ирландии и Греции. Согласно Bild, Ангела Меркель может говориться к продлению займа Греции с текущих трех лет. Со стороны Германии вполне понятно нежелание обсуждать такие вещи без принятия фискальными нарушителями пакта конкурентоспособности, что понятно, так как Германия больше всех платит. К сожалению, разрыв между богатейшими и беднейшими странами Европы становится только больше. В результате вероятность соглашения становится лишь меньше.
Societe General: Отсутствие реформ оказывает давление на европейскую валюту
"Отсутствие реформ оказывает давление на европейскую валюту, но это давление становится все слабее. В прошлом году пара евро/доллар упала до 1,20 на опасениях разрастания долгового кризиса, сейчас же при рекордном росте ставок по облигациям периферийных государств еврозоны пара евро/доллар упала только с 1,40 до 1,38, это очень незначительное движение. Похоже, что разница в направлениях политики ЕЦБ, который настроился на ужесточение, и других центробанков перевешивает негативное воздействие долговых проблем", - заявил в прямом эфире CNBC главный валютный стратег Societe General Кит Джукс
Blackrock I-Shares Group: Рост ВВП США в первом полугодии будет сильным
"Несмотря на двухлетний рост, повышение цен на нефть и другие проблемы, американский рынок должен и дальше держаться хорошо, потому что главный позитивный фактор остается в силе — прибыли компаний продолжат расти. Последние данные ISM были хорошими. Отдельный повод для оптимизма дает рост количества новых заказов, это один из лучших опережающих индикаторов ВВП на следующие два квартала. Таким образом, рост ВВП в первом полугодии будет сильным, а рост экономики в целом для рынка гораздо важнее, чем рост цен на нефть", - сообщил в эфире CNBC главный инвестиционный стратег Blackrock I-Shares Group Расс Коустерич.
Yardeni Research: К концу года S&P 500 может достигнуть отметки 1500 пунктов
"Я думаю, "бычий" тренд на американском рынке будет продолжаться еще год или даже больше. Во-первых, у нас сейчас третий год президентского срока — с 1955 года рынок в этот период показывает средний прирост на 18%. Я думаю, 2011 год не станет первым исключением из этого правила. Кроме того, я ожидаю, что прибыли компаний продолжит расти. Прибыли начнут сжиматься из-за роста издержек только в четвертом квартале, и это может негативно отразиться на рынке уже в 2012 году. Но в этом году прибыли компаний индекса S&P запросто могут составить 100 долларов на акцию. Я ожидаю, что к концу года S&P 500 достигнет 1500 пунктов", - заявил в интервью CNBC президент Yardeni Research Эдвард Ярдени.
Credit Suisse: К 2012 году дефицит бюджета Испании может достигнуть 4,5%
"Я бы поспорил с решением Moody’s понизить рейтинг Испании. На самом деле бюджетная ситуация Испании улучшается, а не ухудшается в настоящий момент. Власти страны предприняли решительные меры по сокращению дефицита. Конечно, им потребуется несколько лет, чтобы сократить дефицит бюджета до 3%. Но я думаю, существует высокая вероятность того, что к 2012 году дефицит бюджета Испании будет на уровне 4,5%", - отметил в прямом эфире CNBC вице-председатель Credit Suisse Боб Паркер.
Oppenheimer Asset Management: Возможно, индекс S&P еще протестирует отметку 1294 пункта
"3–4-недельная пауза на рынке после 5-6 месяцев роста – это совершенно нормально. Я не считаю, что теперь нас ждет коррекция на 10-12%, продолжающаяся 3-4 месяца. Посмотрите на "голубые фишки": "Джей Пи Морган", 3М, "Беркшир Хэтэуэй" и многие другие держатся нормально. Котировки нефти перестали расти, и это один из решающих факторов, всегда позитивно сказывающийся на фондовых площадках. Возможно, рынок еще протестирует 1294 пункта по S&P, но ниже не пойдет", - сообщил в эфире CNBC старший технический аналитик Oppenheimer Asset Management Картер Уорт.
HSBC: Опасения роста инфляции в Китае на данный момент необоснованно высокие
"Опасения роста инфляции в Китае на данный момент необоснованно высокие. Основным компонентом роста инфляции является повышение зарплат, но в Китае продолжается урбанизация. Сейчас процент городского населения там ниже 50%, а значит в последующие годы в китайские города продолжат приезжать молодые люди из деревень, и это будет сдерживать рост зарплат. Кроме того, Народный банк Китая будет продолжать ужесточение. Мы ожидаем, что в следующие несколько месяцев еще 2-3 раза будут повышены требования к банковским резервам", - отметил в интервью CNBC экономист HSBC Ку Хонбин.
Investment Portfolio Management: Пока рост цен на нефть не представляет угрозы для экономики США
"Пока рост цен на нефть не представляет существенной угрозы для американской экономики: если они останутся на нынешнем уровне или снизятся, эффект будет минимальным. Но если с Ближнего Востока продолжат поступать новости о срывах поставок, если в пик автомобильного сезона бензин будет дороже 4 долларов за галлон, из прироста ВВП США за этот год можно будет вычесть от четверти до половины процента. В долгосрочном периоде это может спровоцировать и новую рецессию", - заявил в прямом эфире CNBC старший вице-президент Investment Portfolio Management Мэтт Фройнд.
Morgan Stanley: Восходящий тренд на фондовом рынке США может продолжаться еще несколько лет
"Я не могу с уверенностью сказать, что "бычий" тренд на рынках акций будет продолжаться, но есть множество индикаторов, которые указывают на возможность продолжения роста. Соотношение цена/прибыль на глобальных рынках в среднем сейчас составляет 13-14, по историческим стандартам это достаточно низкий показатель. Прибыли компаний продолжают расти, экономика становится более устойчивой, а инфляция остается низкой. Чтобы положить конец "бычьему" рынку, цены на нефть должны вырасти намного выше, чем сейчас. Вполне возможно, что восходящий тренд будет продолжаться еще несколько лет", - заявил в интервью CNBC заместитель главного инвестиционного директора Morgan Stanley Чарльз Реинхард.
Drakon Capital: Индекс S&P может опуститься до отметки 1275 пунктов
"Посмотрите на рынок сырья: падает абсолютно все – и золото, и нефть, и промышленные металлы. Котировки меди упали до декабрьского дна на данных по импорту Китая – зафиксировано крупнейшее падение объемов закупок меди с апреля 2008 года. Медь называют барометром реальной экономики, и падение рынка сырья может быть не здоровой коррекцией, а первым признаком так называемого "уничтожения спроса", что вовсе не так полезно для фондовых площадок. В этом случае мы увидим падение до 1275 по S&P, возможно, и ниже", - отметил в прямом эфире CNBC управляющий директор Drakon Capital Гай Адами.
ОПЕК повысила прогноз роста мирового спроса на нефть
ОПЕК незначительно повысила прогноз роста мирового спроса на нефть в текущем году. По сравнению с февралем ОПЕК увеличила оценку роста глобального спроса на нефть в 2011 г. на 40 тыс. баррелей до 1,44 млн. баррелей в сутки, при этом средневзвешенный мировой спрос на нефть прогнозируется в объеме 87,83 млн. баррелей в сутки.
ОПЕК сообщила, что уровень добычи нефти картелем в феврале стал максимальным с декабря 2008 г.
RBC поднял целевой показатель цены бумаг Valero
Аналитики RBC Capital Markets в пятницу подняли прогнозную цену по бумагам компании Valero Energy Corp. (VLO) после того, как она объявила о планах купить перерабатывающий завод в Уэльсе у Chevron Corp. за $1,7 млрд. Эксперты считают, что данная покупка диверсифицирует источники дохода Valero в будущем. Также есть вероятность, что компания продолжит поглощения в ближайшие месяцы. Аналитики установили цену по акциям Valero на уровне $37 вместо прежних $35. Текущий курс бумаг - $27,76.
Бюджет могут не сократить в срок
Президент США Барак Обама заявил, что спор между республиканцами и демократами по сокращению бюджета на 2011 финансовый год может не закончиться до необходимого срока 18 марта. По словам президента, скорее всего, для урегулирования всех вопросов понадобится еще один законопроект. В связи с этим у двух сторон появится дополнительное время для обсуждений.
Goodyear растет после повышения прогноза по акциям
Курс акций Goodyear Tire & Rubber Co. (GT) подскочил почти на 7% до $14,98 в пятницу после того, как Morgan Stanley повысил свой рейтинг производителя шин со «стабильного» до «лучше рынка». Аналитик Рави Шанкер сказал, что данное обновление было обусловлено тремя факторами: ростом цен на резину, улучшение операционной эффективности, а также тем фактом, что потенциальные неудачи компании в 2011 г. уже заложены в цене акций компании. Шанкер также поднял целевую цену бумаг до $20 на акцию с $13.
Ardea Biosciences уменьшила квартальный убыток
Ardea Biosciences Inc. (RDEA) заявила в пятницу, что ее убыток в IV квартале значительно сократился.
Компания потеряла $596 тыс. или 3 цента на акцию за три месяца, закончившихся 31 декабря, по сравнению с потерей $6,3 млн. или 34 центов на акцию в последнем квартале 2009 г. Выручка подскочила до $17,3 млн. с $8,3 млн.
Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали в среднем убытка в 63 цента на акцию при выручке в $4,2 млн.
Компания также заявила, что издержки на научные исследования и разработки выросли за отчетный период на 24% до $14,3 млн.
Центральный банк Японии проведет сокращенное совещание в понедельник
Центральный банк Японии пообещал сделать все возможное для обеспечения стабильности финансового рынка страны после разрушительного землетрясения, потрясшего Японию в пятницу.
Банк Японии заявил сегодня же, что он решил провести однодневное заседание Совета по вопросам монетарной политики в понедельник. Первоначально было запланировано двухдневное совещание.
Экономисты говорят, что сокращенное заседание позволит центральному банку, быстро принять политическое решение, чтобы помочь стране справиться с финансовыми последствиями землетрясения.
Американские фермеры начали скупать технику
Фермеры по всей стране пользуются хорошим ценами на зерно с тем, чтобы обновлять свое оборудование.
Статистика, выпущенная Ассоциацией производителей оборудования, показала, что продажи комбайнов в феврале выросли сразу на 42% по сравнению с тем же месяцем прошлого года.
Американские фермеры купили 673 комбайнов в прошлом месяце, по сравнению с 473 в феврале 2010 г.
Фермеры также закупили 8776 тракторов за отчетный период, что на 6,6% больше, чем в феврале 2010 г.
Carnival снизил прогноз по прибыли из-за цен на топливо
Круизный оператор Carnival Corp. (CCL) сократил прогноз прибыли за полный год в пятницу из-за роста цен на топливо и изменений маршрутов круизов на Ближнем Востоке и в Северной Африке.
Carnival также заявил в пятницу, что в I квартале его прибыль составит 19 центов на акцию. Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали, данный показатель на уровне 20 центов на акцию.
Компания теперь ожидает годовую прибыль в размере от $2,50 до $2,60 на акцию по сравнению с ранее объявленным диапазоном от $2,90 до $3,10 за акцию.
Аналитики ожидали, что прибыль Carnival составит $2,94 на акцию за полный год.
В Китае ускоряется инфляция
Потребительские цены в Китае резко возросли раз в феврале, несмотря на усилия правительства по охлаждению бушующей в стране инфляции, которая, как думают коммунистические лидеры, может спровоцировать массовые протесты и беспорядки.
Данная новость пришла после того, как Пекин на этой неделе пообещал приложить широкие усилия для улучшения жизни бедного населения Китая, составляющего абсолютное большинство, путем повышения заработной платы и субсидий. Есть опасения, что инфляция может сорвать эту кампанию.
Инфляция в КНР составила в феврале 4,9%, превысив прогнозы аналитиков, и оказалась существенно выше 4% - правительственной цели на текущий год. Цены на продовольствие неожиданно ускорились до 11% с 10,3% в январе.
Инфляция, скорее всего, окажется выше 5% в следующем месяце, но снизиться во второй половине года, считают экономисты Galaxy Securities.
Товарно-материальные запасы в США выросли больше, чем ожидалось аналитиками
Продажи компаний США в январе показали самый сильный рост за 10 месяцев, тогда как товарно-материальные запасы выросли больше, чем ожидалось, так как компании ожидают увеличения спроса. Такие данные представило в пятницу Министерство торговли США. Продажи компаний США подскочили в январе на 2,0% до 1,178 трлн долларов. В то же время товарно-материальные запасы выросли на 0,9% до 1,453 трлн долларов. Аналитики прогнозировали рост запасов на 0,8%. Товарно-материальные запасы являются одним из компонентов ВВП – широкого индикатора экономической активности. На долю компаний оптовой торговли приходится порядка 30% от всех запасов компаний США. Оставшаяся часть запасов приходится на долю производственного сектора и компаний розничной торговли. Запасы были мощным двигателем экономики, когда та выходила из рецессии. Компании наращивали запасы, чтобы заполнить пустые полки и удовлетворить растущий спрос. Когда восстановление окрепло, запасы и спрос стали более сбалансированными, и компании начали замедлять процесс пополнения запасов. В конце 2010 года рост потребительских расходов ускорил восстановление экономики, тогда как замедление темпов пополнения запасов фактически снизило темпы роста экономики. Запасы в розничной торговле в январе выросли на 0,4%. Запасы у производственных компаний увеличились на 1,3%, а запасы у компаний оптовой торговли прибавили 1,1%. Росту запасов в розничной торговле отчасти способствовал рост на 0,8% запасов в магазинах, торгующих продуктами питания и напитками, а также рост на 1,0% запасов в магазинах, торгующих строительными материалами и садовым инвентарем. Запасы в магазинах одежды увеличились на 0,7%. Между тем запасы автодилеров прибавили 0,1%. Запасы в мебельных магазинах снизились на 0,4%, а запасы в магазинах, торгующих товарами смешанного ассортимента, - на 0,1%. Соотношение запасы/продажи в январе снизилось. При нынешних темпах продаж запасов, имевшихся у компаний в январе, хватило бы на 1,23 месяца, тогда как в декабре это соотношение составляло 1,25. Согласно уточненным данным, в декабре товарно-материальные запасы увеличились на 1,1%, тогда как ранее сообщалось о росте на 0,8%. Продажи американских компаний выросли в декабре на 1,6 %, тогда как ранее сообщалось о росте на 1,1%.
Американские потребители в начале марта были настроены менее оптимистично в отношении экономических перспектив
Американские потребители в начале марта были настроены менее оптимистично в отношении экономических перспектив, и их ожидания резко упали. Об этом свидетельствует опубликованный в пятницу предварительный отчет Мичиганского университета и Reuters. Домохозяйства, возможно, реагируют на рост цен на основные товары, такие как бензин и продукты питания. Согласно представленным данным, предварительный индекс потребительских настроений в США Мичиганского университета в марте упал до 68,2 против окончательного февральского значения 77,5 и предварительного февральского значения 75,1. Предварительное значение индекса за март оказалось намного ниже, чем прогноз экономистов, которые ожидали, что оно составит 76,0. Оно также стало самым низким с сентября 2010 года. Предварительный индекс текущих условий в марте снизился до 83,6 против окончательного значения 86,9 в феврале. Большее падение продемонстрировал предварительный индекс ожиданий. Он упал до 58,3 после скачка в конце февраля до 71,6 с предварительного февральского значения 67,8. Предварительное значение марта оказалось самым низким с марта 2009 года. Медленное улучшение ситуации на рынке труда помогает повысить настроения потребителей, но восходящий тренд остается постепенным. Теперь же домохозяйства должны смириться с более высокими ценами на энергоносители и продукты питания. Неудивительно, что домохозяйства больше обеспокоены краткосрочными перспективами инфляции. Согласно отчету, индекс инфляционных ожиданий на год вперед в начале марта вырос до 4,6% с уже высокого значения 3,4% на конец февраля. Индекс инфляционных ожиданий на пять лет вперед поднялся до 3,2% с 2,9%.
Розничные продажи в США в феврале росли самыми быстрыми темпами за четыре месяца
Розничные продажи в США в феврале росли самыми быстрыми темпами за четыре месяца, но их рост оказался менее сильным, чем ожидалось. Это является признаком того, что рост цен на бензин мог оказать давление на потребителей. Согласно опубликованным в пятницу данным Министерства торговли США, розничные продажи и продажи продуктов питания в феврале выросли на 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем до 387,12 млрд долларов. Экономисты ожидали роста продаж на 1,2%. Хотя продажи выросли меньше, чем ожидалось, их рост все же был самым сильным с октября. В январе, согласно уточненным данным, розничные продажи выросли на 0,7% , тогда как первоначально сообщалось о росте на 0,3%. Отчет о розничных продажах является объектом пристального внимания со стороны Уолл-стрит как важный индикатор потребительских расходов. Потребительские расходы составляют примерно 70% от ВВП США. Американцы ограничивали свои расходы, пока экономика восстанавливалась после рецессии. Они выплачивали долги и делали сбережения на случай увольнения. Однако в конце 2010 года они начали тратить более активно. Согласно данным Министерства торговли, потребительские расходы в 4-м квартале росли самыми быстрыми темпами за четыре года. Экономические данные за этот год пока были неоднозначными. Федеральная резервная система (ФРС) США на этой неделе заявила, что использование кредитных карт снизилось в январе, в 28 раз за 29 месяцев. Однако на прошлой неделе Министерство труда сообщило, что уровень безработицы, который по-прежнему высок, опустился ниже отметки 9,0% впервые с апреля 2009 года. Медленное улучшение ситуации на рынке труда вкупе с продлением сроков сокращения подоходного налога могут подстегнуть рост расходов в 2011 году, ускорив экономический рост. ФРС недавно пересмотрела прогнозы роста ВВП в 2011 году до 3,4%-3,9%. Ожидается, что уровень безработицы к концу 2011 года будет колебаться между 8,8% и 9%. Согласно представленным в пятницу данным, продажи автомобилей и запчастей в феврале подскочили на 2,3% после роста на 1,2% в январе. Без учета автомобилей розничные продажи, как и ожидалось, выросли в феврале на 0,7% после роста на 0,6% в январе. Продажи на автозаправочных станциях увеличились на 1,4% на фоне повышения цен на нефть. Без учета таких волатильных компонентов, таких как автомобили и бензин, розничные продажи и продажи продуктов питания выросли в феврале на 0,6%, показав самый сильный рост за четыре месяца. Продажи электроники и бытовой техники, продуктов питания и напитков, продажи в магазинах, торгующих товарами смешанного ассортимента, а также продажи спортивных товаров, товаров для хобби, книг и музыки в прошлом месяце выросли. Продажи вне магазинов, к которым относятся продажи через Интернет, упали, как и продажи товаров для здоровья и личной гигиены. Компании розничной торговли, связанные с сектором жилищного строительства, показали разнонаправленную динамику продаж: продажи строительных материалов и садового оборудования выросли, а продажи мебели упали
На фоне обострения европейского долгового кризиса позиции евро кажутся все более шаткими
В течение нескольких месяцев единая европейская валюта получала поддержку не только ввиду надежд на то, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) по-прежнему будет занимать жесткую позицию в отношении денежно-кредитной политики, но и ввиду надежд на то, что лидеры Евросоюза предложат долгосрочное решение для кризиса суверенного долга еврозоны. Однако чем дольше лидеры ожидали достижения компромисса между "периферийными" должниками и ведущими странами, тем более трудным стал процесс в целом. Вместо того чтобы за прошедшие месяцы обеспечить экономический подъем, который облегчил бы финансовую напряженность, разрыв между более богатыми и более бедными странами увеличился, а политические разногласия между обеими сторонами лишь усилились. В случае с Ирландией, правительству пришлось уйти, а в Германии на следующей неделе Бундестагом может быть принят закон, который еще больше ограничит переговорные возможности канцлера Ангелы Меркель. Постепенное осознание мировым инвестиционным сообществом того, долговые проблемы еврозоны могут еще больше ухудшиться, можно проследить по неуклонному росту стоимости страхования долга периферийных стран, а также даже некоторых ведущих стран. Рост доходности по португальским облигациям почти до рекордных максимумов в то время, когда лидеры Евросоюза собираются в Брюсселе на свой очередной тур переговоров по этому вопросу, указывает на то, какое сильное разочарование в политическом процессе укоренилось на финансовых рынках. До сих пор сам евро вел себя на удивление хорошо, укрепляясь против доллара США в течение большей части этого года на фоне надежд на то, что политики в самую последнюю минуту найдут неожиданное решение, а ЕЦБ уже в следующем месяце начнет повышать процентные ставки, сделав евро более привлекательным. Это способствовало росту пары евро/доллар почти до 1,40. Но, что характерно, это оказалось тем максимумом, до которого инвесторы были готовы поднять евро, и теперь многие из причин в пользу держания евро могут начать исчезать. Поскольку саммит, который состоится в пятницу, похоже, разочарует, надежды инвесторов на достижение убедительного соглашения по результатам саммита, который состоится в конце месяца, также могут исчезнуть. Если это произойдет, стоимость обслуживания долга периферийных стран продолжит расти, а ЕЦБ грозит политическое самоубийство, если он начнет повышать процентные ставки, фактически поставив эти страны в безвыходное положение. Если к этому добавить снижение доверия к европейским банкам из-за неубедительных стресс-тестов, то будущее евро выглядит намного мрачнее, чем его недавнее прошлое. Насколько сильно упадет евро, возможно, сильно зависит о того, насколько мировое инвестиционное сообщество будет уверено в том, что евро выживет в своей настоящей форме
Экономики еврозоны еще не вышли из кризиса
Экономики еще не вышли из кризиса, заявил в пятницу Еврокомиссар по валютной и экономической политике Олли Рен. По его словам лидеры стран еврозоны будут обсуждать столь необходимые экономические реформы и всеобъемлющее решение кризиса суверенного долга. Рен выступил в Брюсселе, где проходит встреча лидеров 17 стран еврозоны. Рен также поприветствовал новые намерения Португалии провести более глубокие налогово-бюджетные реформы
В ОПЕК подтвердили готовность добывать больше нефти, чтобы восполнить недостающие поставки
В пятницу вышел ежемесячный отчет Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) за февраль, согласно которому в прошлом месяце добыча нефти в странах картеля превысила 30 млн баррелей нефти в день, что является самым высоким уровнем с декабря 2008 года. Вместе с тем, увеличение добычи не смогло ослабить опасения по поводу нарушения поставок из-за конфликта в Ливии. В результате наблюдающихся беспорядков средняя цена нефти, экспортируемой из стран ОПЕК, превысила 100 долларов за баррель впервые с начала финансового кризиса в сентябре 2008 года, говорится в отчете. Традиционное сезонное ослабление спроса на нефть в 1-м и 2-м кварталах должно немного ослабить давление на нефтяные рынки, прогнозируется в отчете. В ОПЕК ожидают, что в следующем квартале спрос на нефть картеля в среднем снизится до 28,7 млн баррелей в день, что на 1,3 млн баррелей в день меньше по сравнению с февралем и на 0,4 млн баррелей ниже среднего показателя 1-го квартала. Тем не менее, ожидается, что к началу летнего сезона спрос вырастет, что может вызвать некоторые проблемы при условии, что цены на нефть останутся высокими, говорят в ОПЕК. "Если цены на нефть останутся высокими, это приведет к ограничению потребления транспортного топлива, особенно в сезон летних автомобильных поездок", - отмечается в отчете. В результате усиливающихся ожесточенных столкновений в Ливии рынок недополучает около 1 млн баррелей нефти в день, сообщил на этой неделе министр нефтяной отрасли Ливии Шокри Ганем в интервью Wall St Journal. По его словам, в настоящее время Ливия экспортирует лишь 500000 баррелей нефти в день. В ОПЕК подтвердили готовность добывать больше нефти, чтобы восполнить недостающие поставки. В отчете говорится, что до начала ливийского кризиса общий объем свободных мощностей картеля составлял почти 6 млн баррелей в день. Саудовская Аравия увеличила добычу примерно на 700000 баррелей в день за счет задействования свободных мощностей. Учитывая эти дополнительные поставки, у европейских нефтепереработчиков должно быть достаточно времени для того, чтобы приспособиться к нехватке ливийской нефти, отмечается в отчете. Оценка картелем свободных мощностей существенно выше других оценок. Так, согласно данным Международного энергетического агентства (МЭА), до начала ливийского конфликта объем свободных мощностей в ОПЕК составлял 5 млн баррелей в день. На этой неделе аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs заявили, что Саудовская Аравия скрывает истинный уровень добычи нефти, намекая на то, что текущий объем свободных мощностей в ОПЕК может быть ниже 2 млн баррелей в день. Это означает, что страны картеля, возможно, не смогут восполнить недостающие поставки в случае их дальнейшего нарушения, предполагают в Goldman. В тот же день вышло заявление министра нефтяной отрасли Саудовской Аравии, согласно которому в настоящее время объем свободных мощностей ОПЕК равен 3,5 млн баррелей в день. В ОПЕК оставили без изменений прогноз по мировому спросу на нефть, согласно которому он вырастет на 1,4 млн баррелей в день по сравнению с 2010 годом, до 87,8 млн баррелей нефти в день
Инфляция цен производителей Великоритании в феврале выросла до самого высокого уровня за два года
Инфляция цен производителей Великоритании в феврале выросла до самого высокого уровня за два года на фоне роста цен на нефть и продукты питания, усилив инфляционное давление, способное побудить Банк Англии к повышению процентной ставки в предстоящие месяцы. На это указывают вышедшие в пятницу данные Национального бюро статистики Великобритании (ONS). Рост цен на нефть, вызванный политическими потрясениями в Северной Африке и на Ближнем Востоке, также толкнул вверх издержки производителей. Согласно данным ONS, отпускные цены производителей в феврале выросли на 5,3% по сравнению с предыдущим годом. Этот рост оказался самым высоким с октября 2008 года и превысил уровень инфляции в январе, составивший 5,0%, причем январские данные были пересмотрены в сторону повышения. По сравнению с предыдущим месяцем цены выросли на 0,5% против роста в январе на 1,1%, который был также пересмотрен в сторону повышения. Рост отпускных цен производителей окажет давление на компании розничной торговли, заставляя их повышать свои цены, и, возможно, будет способствовать дальнейшему росту индекса потребительских цен, побуждая Банк Англии ужесточать денежно-кредитную политику. В четверг Банк Англии оставил ключевую процентную ставку на уровне 0,5%, хотя инвесторы считают, что для того, чтобы сдержать инфляционное давление, руководители Банка Англии могут повысить стоимость займов уже в мае. Закупочные цены производителей, которые также продемонстрировали самый высокий рост с октября 2008 года, выросли на 14,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Закупочные цены в январе, которые были пересмотрены в сторону повышения, выросли на 14,1%. Эти данные в целом совпали с ожиданиями. Согласно прогнозу экономистов, отпускные цены производителей должны были вырасти на 5,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, а закупочные цены – на 14,5%
Потребительская инфляция в Германии в феврале достигла самого высокого значения более чем за два года
Потребительская инфляция в Германии, которая является крупнейшей по величине экономикой еврозоны, в феврале достигла самого высокого значения более чем за два года на фоне продолжающегося роста цен на энергоносители. Об этом в пятницу сообщило Федеральное бюро статистики Германии Destatis, которое пересмотрело в сторону повышения годовой показатель. Согласно представленным окончательным данным, индекс потребительских цен в феврале вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, не изменившись по сравнению с предварительными данными, которые были опубликованы 25 февраля. Тем не менее, по сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс потребительских цен вырос на 2,1% против роста на 2,0% в соответствии с предварительными данными. Более высокий годовой рост цен был зарегистрирован в октябре 2008 года, когда он составил 2,4%. Согласно прогнозу экономистов, окончательные данные должны были остаться без изменений по сравнению с предварительными оценками. Основным фактором роста инфляции в феврале стали энергоносители, поскольку цены на них выросли на 10,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, заявили в Destatis, добавив, что с марта 2010 года цены на энергоносители росли значительно быстрее общего уровня инфляции. Цены на энергоносители для домохозяйств в феврале выросли на 9,4% по сравнению с тем же периодом 2010 года. Цены на продукты питания в феврале выросли на 3,4%, при этом рост цен на продукты питания почти целый год был выше общего уровня инфляции. Согласно окончательным данным, индекс потребительских цен Германии, гармонизированный по стандартам ЕС, в феврале вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, оставаясь без изменений по сравнению с предварительными данными
Дефицит текущего счета платежного баланса Франции в январе увеличился
Дефицит текущего счета платежного баланса Франции в январе увеличился до 5,1 млрд евро, так как увеличился дефицит торговли товарами. Такие данные в пятницу обнародовал Банк Франции. Дефицит текущего счета платежного баланса Франции в декабре составлял 4,9 млрд евро. Экономисты прогнозировали, что дефицит текущего счета в январе увеличится до 4,4 млрд евро. Дефицит торговли товарами в январе вырос до 6,7 млрд евро против 5,6 млрд евро в декабре. Этот дефицит более чем нивелировал рост положительного сальдо сферы услуг Франции, которое в январе составило 1,4 млрд евро против 0,5 млрд в декабре
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
BNP Paribas повысил прогнозы по серебру, палладию и платине
Аналитики BNP Paribas отмечают, что рост геополитической напряженности оказывает хорошую поддержку драгоценным металлам, при этом они обращают внимание на серьезное усиление инвестиционного спроса на серебро, и полагают, что восходящий тренд металла получит развитие. В банке также отмечают сохраняющиеся долговые проблемы в Европе, скорого решения которых не предвидится, и сообщают, что приняли решение повысить прогноз по серебру на 2011 год на 16% до $35.50, а на 2012 - на 18% до $36.25 за тройскую унцию. Аналитики BNP Paribas ожидают, что соотношение цены золота и серебра в этом году останется близко к 40, и оставили прогноз по золоту на уровне $1500 на 2011, и на уровне $1600 за тройскую унцию в 2012.
Кроме того, в банке сообщают, что повысили прогноз по цене палладия на 2011 с $825 до $860 за тройскую унцию, тогда как прогноз на 2012 был пересмотрен с $950 до $990, и обращают внимание на то, что фундаментальные факторы для него являются наиболее позитивными среди всех драгоценных металлов. Прогноз по цене платины на 2011 был повышен на 4% до $1880, на 2012 - на 3% до $2050 за тройскую унцию
Barclays Capital советует покупать золото и серебро на спадах
Золото сегодня торгуется с понижением, но аналитики Barclays Capital советуют быкам не унывать, отмечая, что движение является лишь здоровой коррекцией, а индикаторы постепенно выходят из уровней перекупленности. Они ожидают активизацией покупателей вблизи $1390 и советуют использовать попытки снижения для открытия длинных позиций, отмечая наличие потенциала для роста к $1460 и $1500 за тройскую унцию в ближайшем будущем. Что касается серебра, то его коррекция, вероятно, будет ограничена поддержкой вблизи $33, где стоит ожидать формирования новой волны роста в направлении $37.50 и $38.50
DnB NOR повысил прогнозы по ценам на нефть марки Brent на 2011 и 2012 годы
Крупнейший норвежский банк DnB NOR ASA рапортовал об увеличении прогнозов по ценам на нефть марки Brent на 2011 и 2012 годы. Предыдущие прогнозные оценки предполагали стоимость Brent в текущем году на уровне 85 долларов за баррель и 95 долларов за баррель в следующем году. Теперь же прогноз DnB NOR предполагает, как в 2011, так и в 2012 году, нефть марки Brent на уровне 105 долларов за баррель
HSBC. Продавайте фунт. Он слишком дорого стоит!
Инвесторы должны продавать фунт, поскольку он стал слишком дорогим на разговорах о повышении ставки Банком Англии, говорит Дэвид Блум, глава валютной стратегии HSBC Holdings Plc. "Наша рекомендация продавать фунт на процентных ставках может выглядеть, как безумие. Но фунт вырос на неоправданных причинах. Этот рост из-за ожиданий повышения ставок. Однако эта цель не будет достигнута", - говорит Блум. Эксперт прогнозирует, что в ближайшие 3 или 4 месяца курс фунт/доллар упадет до 1.55. Вчера Банк Англии по результатам заседания Комитета по монетарной политике сохранил ставку на уровне 0.5%. В этом году стерлинг прибавил в цене 3.8% по отношению к доллару на фоне ожиданий повышения ставки, поскольку инфляция остается выше установленного максимального значения в 2%. В январе инфляционное давление ускорилось до 4%
Кредитному рейтингу Японии ничего не грозит
По словам аналитиков рейтингового агентства Fitch, пока еще рано оценивать экономические и финансовые последствия японского землетрясения. Ранее в агентстве Moody`s сообщили о том, что катастрофа в Японии, скорее всего, не повлияет на суверенный рейтинг страны. Standard & Poor`s пока отказались комментировать ситуацию
Цунами приближается к берегам США, доллар падает
По словам аналитиков CNBC, землетрясение в Японии может на некоторое время ухудшить отношение инвесторов к японским активам, однако, мировой экономике ничего не грозит. "В Японии и раньше случались землетрясения, хотя и не столь машстабные. Однако инфраструктура Японии способна справиться с последствиями катастрофы", - отметил Ганс Редекер из BNP Paribas. Однако фискальных проблем в стране не избежать. Правительство намеревалось развернуть программу фискального ужесточения, но, судя по всему, эти планы придется отложить надолго. Японская иена, между тем, продолжает демонстрировать удивительную устойчивость, несмотря на ужасные разрушения в стране и падение фондового рынка. Американский доллар достиг новых внутридневных минимумов, когда стало известно, что цунами приближается к западному побережью США
Brown Brothers Harriman о ситуации с иеной
Некоторые трейдеры сильно удивились, когда иена стремительно выросла, несмотря на ужасающие картины разрушений в Японии после мощнейшего землетрясения в 8.9 баллов по шкале Рихтера. По словам аналитиков Brown Brothers Harriman, многие, основываясь на опыте прошлых лет, ждут от японских инвесторов репатриации средств. В отличие от иены, новозеландский доллар в аналогичной ситуации оказался под давлением. Но Япония - это другое дело. Чистая инвестиционная позиция Японии находится в профиците, поэтому ей есть что репатриировать. По мнению трейдеров, частные японские инвесторы активно покупали доллары в последнее время, а сейчас начался процесс ликвидации длинных позиций. Опустившись ниже 82.00, доллар/иена может устремиться к следующей области поддержки 81.60, а затем к 81.00
Jefferies: потери страховых компаний могут оказаться не так уж велики
Масштабы последствий землетрясения и последовавшего цунами в Японии, судя по кадрам новостных агентств, носят значительный характер, но потери экономики в денежном выражении только предстоит оценить. События дали повод говорить о возможных продажах активов страховыми компаниями и репатриации капитала, связанными с предстоящими страховыми платежами, однако пока массированной распродажи активов не наблюдается, а аналитики Jefferies International советуют обратиться к истории. Они напоминают, что ущерб от землетрясения в 1995 году составил $100 млрд., однако выплаты по страховым случаям составили лишь $3 млрд. В компании отмечают, что это во многом объясняется низким объемом страхователей и уровня страхового покрытия. В Jefferies отмечают, что основные потери, по которым будут выплачены страховки, ожидаются в части имущества, а среди домохозяйств лишь около 10% выбирают страховку на случай землетрясения, прим этом последняя, как правило, покрывает лишь часть стоимости собственности. В Jefferies полагают, что страховые выплаты в этот раз составят порядка $10 млрд., а влияние на балансы страховых компаний - около 5%
Bank of Tokyo-Mitsubishi видит потенциал роста доллара против иены
По словам аналитиков Bank of Tokyo-Mitsubishi, курс доллара может существенно укрепиться против иены до максимумов от 15 декабря на уровне 84.51. В банке отмечают, что после вчерашнего прорыва важного сопротивления, 5-ти, 21-ти и 65-дневные скользящие средние по доллар/иене начали формировать так называемое "золотое пересечение". Пара вчера закрылась выше 90-дневной скользящей средней, что указывает на вероятность роста к отметке 83.00. Формирование скользящих средних в восходящей последовательности является бычьим сигналом. Кроме того, позиции доллара улучшаются по всему спектру рынка, что также подкрепляет позитивный прогноз Bank of Tokyo-Mitsubishi
Из нового расписания POMO следует, что завтра фондовый рынок останется без поддержки
Вчера ФРБ Нью-Йорка опубликовал расписание операций POMO на период с 14 марта по 11 апреля, из которого следует, что совокупный объем монетизации составит $102 миллиарда. Напомним, что операция, имевшая место в среду, стала последней из предыдущего месячного цикла, в ходе которого были монетизированы $97 миллиардов. Таким образом, в пятницу, как и вчера, POMO не будет, и фондовый рынок США вновь останется без поддержки перед лицом запланированного на завтра Дня гнева в Саудовской Аравии
Курс луни снизился из-за слабых данных по занятости
Американская валюта подпрыгнула по отношению к канадскому доллару до максимума за 2 месяца на отметке в 0.9800, после чего несколько сдала свои позиции, опустившись в область 0.9780. Канадец, который в последнее время показывал впечатляющие результаты, укрепляясь по отношению к своему конкуренту, ослаб из-за выхода в Канаде неблагоприятных данных по рынку труда.
Уровни сопротивления для пары USD/CAD находятся на 0.9796 (21-дневная скользящая средняя), 0.9805 (максимум 28 февраля) и 0.9831 (максимум 25 февраля). Уровни поддержки расположены на 0.9684 (минимум 10 марта), 0.9667 (минимум 9 марта) и 0.9649 (база полосы Боллинджера).
Согласно опубликованным сегодня данным, канадская экономика прибавила в феврале только 15,100 рабочих мест по сравнению с 69,200 в январе. Уровень безработицы в стране остался без изменений на уровне в 7.8%.
Scotia Bank: канадский доллар укрепится к концу года
Канадский доллар поднялся 9 марта до 3-летнего максимума против своего американского конкурента, получая стимул к росту от подъема цен на нефть. Напомним, что Канада является четвертым в мире крупнейшим экспортером этого стратегического ресурса. Кроме того, рынок уверен в том, что Банк Канады поднимет процентные ставки раньше, чем это сделает Федеральная резервная система. Плюс, так как канадская экономика тесно связана с американской, то луни, скорее всего, выиграет от выхода в США благоприятных макроэкономических данных.
Аналитики Scotia Bank выделяют следующие факторы, которые могут негативно сказаться на курсе канадской валюты: возможное усиление неприятия инвесторов к риску, которое может заставить их увеличить спрос на доллар США, более ястребиный подход ФРС, а также слабые показатели канадской экономики.
Тем не менее, специалисты банка считают, что на рынке будут преобладать позитивные для луни факторы. С их точки зрения, пара USD/CAD завершит год на отметке в 0.9524 и упадет до 0.9260 к концу 2012 года
HSBC: GBP/USD упадет до 1.55
Валютные стратеги HSBC советуют инвесторам продавать фунт против доллара США. С их точки зрения, подъем пары GBP/USD в этом году на 3.8%, вызванный ожиданиями того, что Банк Англии повысит ключевую процентную ставку с текущего уровня в 0.5%, является чрезмерным и неоправданным.
По прогнозам специалистов, курс британской валюты опустится в ближайшие 3-4 месяца до 1.55. Вчера центральный банк Соединенного Королевства принял решение не менять процентные ставки, стимулируя восстановление экономики страны и закрывая глаза на растущую инфляцию.
Пара GBP/USD опустилась с максимума 2 марта в 1.6343 до сегодняшнего минимума в 1.5976.
Ив Мерш высказался за увеличение EFSF
Член Управляющего совета ЕЦБ Ив Мерш заявил вчера, что Евросоюзу следует увеличить объемы Европейского фонда финансовой стабильности, расширив спектр инструментов, находящихся в распоряжении фонда (EFSF). В настоящее время объём временного фонда составляет 440 миллиардов евро, но фактически он может выдать кредиты максимум на 250 миллиардов, и ряд стран еврозоны призывают увеличить реальную кредитоспособность в два раза.
Также Мерш, возглавляющий Центробанк Люксембурга, отметил, что во времена высокой неопределенности решения европейского руководства должны вызывать доверие рынков.
Сегодня лидеры ЕС встречаются для того, чтобы в преддверии саммита ЕС 25 марта обсудить возможные меры для стабилизации долговой обстановки в регионе. Кроме того, предполагается, что власти еврозоны рассмотрят вопрос о том, чтобы предоставить EFSF право покупать облигации проблемных экономик региона, чтобы понизить размер долга, подлежащего погашению
Победители и проигравшие форекса на этой неделе
Эта неделя похожа на ту, когда на форекс меняются правила игры. Возможно, никого не удивит, что евро и стерлинг оказались главными проигравшими при настроениях роста доллара. По обеим валютам снизились ожидания ужесточения процентных ставок, с начала месяца доходность по британским двухлеткам упала на 11 пунктов. Между тем, доходность по эквивалентным немецким двухлеткам возвратилась отыграла примерно на половину от скачка вверх, который произошел после конференции ЕЦБ на прошлой неделе, когда президент ЕЦБ заявил о намерении поддержать ужесточение политики на апрельской встрече.
На наш взгляд, это никогда не было мудрой стратегией, не в последнюю очередь из-за сложившейся неопределенности вокруг цен на нефть и геополитической ситуации в целом. Тем не менее, если ЕЦБ не будет действовать, евро окажется очень уязвимым, не только из-за ожидания ужесточения, но и из-за перспектив в отношении доверия. Запомнились также иена и швейцарский франк. Естественно, большое движение по иене началось из-за утреннего землетрясения, однако изменения в позициях свисси говорят о том, что мы не находимся в зоне устойчивого неприятия рисков. В настоящее время классы активов, к которым стоит присматриваться - это бондовые спреды по евро (была зафиксирована растущая чувствительность) вместе с ценами на сырьевые товары, особенно на серебро и медь, цены на которые выглядят чрезмерно большими.
ЕЦБ лезет в дела европейского правительства
ЕЦБ в его последнем Месячном Отчете сделал довольно острые комментарии в отношении попыток фискальной консолидации некоторых правительств еврозоны. Совершенно правильно, что ЕЦБ хочет видеть «подробности и конкретные политические шаги амбициозных многолетних планов европейских правительств, чтобы быть уверенным в выполнении ими своих фискальных целей». «В то же время, важно, чтобы масштабные и далеко идущие структурные реформы, применяемые в еврозоне, усиливали ее потенциал роста, конкурентоспособность и гибкость». Звучит как косвенное одобрение пакта конкурентоспособности Ангелы Меркель, который предлагал в точности то же самое. Хотя сегодня этот пакт будет широко обсуждаться, к сожалению, бОльшая часть Европы не готова еще его принять. В случае с Европой лучше всегда готовиться к разочарованию
Иена растет после землетрясения
После небольшой неразберихи с реакцией рынка форекс на разрушительное землетрясение в Японии, возобладал тренд на мягкое бегство от рисков, уже существовавший до этого события. Первой реакцией иены было ослабление, но это движение было с лихвой компенсировано падением USD/JPY к уровню 82,0. Возможно, еще рано говорить об этом, но разрушения слишком серьезные и это может привести к продолжительному периоду репатриации иены перед концом фискального года, и может не быть полностью закончено после. Помимо иены, большинство кроссов чувствуют себя достаточно уверенно, хотя с подтекстом некоторого укрепления доллара, отправившего кабель ниже 1,60. Также после вчерашнего спокойствия спреды периферийных облигаций к стержневым странам продолжили расширяться
Бегство от рисков навредило акциям и помогло доллару
Рисковые активы получили удар в четверг и продолжили страдать ночью, обеспечивая доллар ростом. Что интересно, что сильный доллар имел место быть, несмотря на слабые данные по пособиям по безработице и международной торговле. Бегство от рисков не было остановлено даже новостями о более высоких, чем ожидалось, инфляции и росте пром производства. Все это предполагает, что НБК еще многое нужно сделать в плане ужесточения монетарной политики. Сохраняется обеспокоенность ростом инфляции в Азии: Южная Корея, Тайланд и Вьетнам повысили ставки на этой неделе, скорей всего это же сделает и Индия, после заседания ЦБ на будущий четверг. В феврале инфляция в Китае осталась неизменной, 4,9% г/г, производственные цены подскочили на 7,2% за месяц, а пром. производство продемонстрировало годовой темп роста в 14% за первые два месяца года.
S&P закрылся в четверг с потерями в 1,9%, а FTSE 100 потерял 1,6%. Азиатские биржи тоже теряли ночью: Nikkei упал на 1,7%, Hang Seng – 1,5%, а ASX потерял 1,2%. От этого ухода от рисков бумаги с фиксированной доходностью выросли. Так 10-летние gilts упали в доходности на 12 б.п. до 3,56%. Цены на сырье продолжают сдавать позиции – Брент откатился к 113 долларам со 116 ранее, в то время, как цены на медь продолжают падать (-7% с начала недели). На таком устрашающем фоне осси еще больше провалился ниже паритета. Кабель страдает более всех, вернувшись уже к 1,6050. Растет ощущение, что монетарный комитет удержит ставки дольше, чем предполагалось ранее
Не ждите многого от саммита ЕС
Как предположил оставшийся неизвестным один из официальных представителей Германии вчера, вряд ли будет какое-то окончательное решение по многим вопросам на сегодняшнем саммите лидеров ЕС. Германские официальные лица продолжают отрицать любые предложения по поводу EFSF, ESM или понижения процентных ставок по пакетам спасения Ирландии и Греции. Согласно Bild, Ангела Меркель может говориться к продлению займа Греции с текущих трех лет. Со стороны Германии вполне понятно нежелание обсуждать такие вещи без принятия фискальными нарушителями пакта конкурентоспособности, что понятно, так как Германия больше всех платит. К сожалению, разрыв между богатейшими и беднейшими странами Европы становится только больше. В результате вероятность соглашения становится лишь меньше.
Societe General: Отсутствие реформ оказывает давление на европейскую валюту
"Отсутствие реформ оказывает давление на европейскую валюту, но это давление становится все слабее. В прошлом году пара евро/доллар упала до 1,20 на опасениях разрастания долгового кризиса, сейчас же при рекордном росте ставок по облигациям периферийных государств еврозоны пара евро/доллар упала только с 1,40 до 1,38, это очень незначительное движение. Похоже, что разница в направлениях политики ЕЦБ, который настроился на ужесточение, и других центробанков перевешивает негативное воздействие долговых проблем", - заявил в прямом эфире CNBC главный валютный стратег Societe General Кит Джукс
Blackrock I-Shares Group: Рост ВВП США в первом полугодии будет сильным
"Несмотря на двухлетний рост, повышение цен на нефть и другие проблемы, американский рынок должен и дальше держаться хорошо, потому что главный позитивный фактор остается в силе — прибыли компаний продолжат расти. Последние данные ISM были хорошими. Отдельный повод для оптимизма дает рост количества новых заказов, это один из лучших опережающих индикаторов ВВП на следующие два квартала. Таким образом, рост ВВП в первом полугодии будет сильным, а рост экономики в целом для рынка гораздо важнее, чем рост цен на нефть", - сообщил в эфире CNBC главный инвестиционный стратег Blackrock I-Shares Group Расс Коустерич.
Yardeni Research: К концу года S&P 500 может достигнуть отметки 1500 пунктов
"Я думаю, "бычий" тренд на американском рынке будет продолжаться еще год или даже больше. Во-первых, у нас сейчас третий год президентского срока — с 1955 года рынок в этот период показывает средний прирост на 18%. Я думаю, 2011 год не станет первым исключением из этого правила. Кроме того, я ожидаю, что прибыли компаний продолжит расти. Прибыли начнут сжиматься из-за роста издержек только в четвертом квартале, и это может негативно отразиться на рынке уже в 2012 году. Но в этом году прибыли компаний индекса S&P запросто могут составить 100 долларов на акцию. Я ожидаю, что к концу года S&P 500 достигнет 1500 пунктов", - заявил в интервью CNBC президент Yardeni Research Эдвард Ярдени.
Credit Suisse: К 2012 году дефицит бюджета Испании может достигнуть 4,5%
"Я бы поспорил с решением Moody’s понизить рейтинг Испании. На самом деле бюджетная ситуация Испании улучшается, а не ухудшается в настоящий момент. Власти страны предприняли решительные меры по сокращению дефицита. Конечно, им потребуется несколько лет, чтобы сократить дефицит бюджета до 3%. Но я думаю, существует высокая вероятность того, что к 2012 году дефицит бюджета Испании будет на уровне 4,5%", - отметил в прямом эфире CNBC вице-председатель Credit Suisse Боб Паркер.
Oppenheimer Asset Management: Возможно, индекс S&P еще протестирует отметку 1294 пункта
"3–4-недельная пауза на рынке после 5-6 месяцев роста – это совершенно нормально. Я не считаю, что теперь нас ждет коррекция на 10-12%, продолжающаяся 3-4 месяца. Посмотрите на "голубые фишки": "Джей Пи Морган", 3М, "Беркшир Хэтэуэй" и многие другие держатся нормально. Котировки нефти перестали расти, и это один из решающих факторов, всегда позитивно сказывающийся на фондовых площадках. Возможно, рынок еще протестирует 1294 пункта по S&P, но ниже не пойдет", - сообщил в эфире CNBC старший технический аналитик Oppenheimer Asset Management Картер Уорт.
HSBC: Опасения роста инфляции в Китае на данный момент необоснованно высокие
"Опасения роста инфляции в Китае на данный момент необоснованно высокие. Основным компонентом роста инфляции является повышение зарплат, но в Китае продолжается урбанизация. Сейчас процент городского населения там ниже 50%, а значит в последующие годы в китайские города продолжат приезжать молодые люди из деревень, и это будет сдерживать рост зарплат. Кроме того, Народный банк Китая будет продолжать ужесточение. Мы ожидаем, что в следующие несколько месяцев еще 2-3 раза будут повышены требования к банковским резервам", - отметил в интервью CNBC экономист HSBC Ку Хонбин.
Investment Portfolio Management: Пока рост цен на нефть не представляет угрозы для экономики США
"Пока рост цен на нефть не представляет существенной угрозы для американской экономики: если они останутся на нынешнем уровне или снизятся, эффект будет минимальным. Но если с Ближнего Востока продолжат поступать новости о срывах поставок, если в пик автомобильного сезона бензин будет дороже 4 долларов за галлон, из прироста ВВП США за этот год можно будет вычесть от четверти до половины процента. В долгосрочном периоде это может спровоцировать и новую рецессию", - заявил в прямом эфире CNBC старший вице-президент Investment Portfolio Management Мэтт Фройнд.
Morgan Stanley: Восходящий тренд на фондовом рынке США может продолжаться еще несколько лет
"Я не могу с уверенностью сказать, что "бычий" тренд на рынках акций будет продолжаться, но есть множество индикаторов, которые указывают на возможность продолжения роста. Соотношение цена/прибыль на глобальных рынках в среднем сейчас составляет 13-14, по историческим стандартам это достаточно низкий показатель. Прибыли компаний продолжают расти, экономика становится более устойчивой, а инфляция остается низкой. Чтобы положить конец "бычьему" рынку, цены на нефть должны вырасти намного выше, чем сейчас. Вполне возможно, что восходящий тренд будет продолжаться еще несколько лет", - заявил в интервью CNBC заместитель главного инвестиционного директора Morgan Stanley Чарльз Реинхард.
Drakon Capital: Индекс S&P может опуститься до отметки 1275 пунктов
"Посмотрите на рынок сырья: падает абсолютно все – и золото, и нефть, и промышленные металлы. Котировки меди упали до декабрьского дна на данных по импорту Китая – зафиксировано крупнейшее падение объемов закупок меди с апреля 2008 года. Медь называют барометром реальной экономики, и падение рынка сырья может быть не здоровой коррекцией, а первым признаком так называемого "уничтожения спроса", что вовсе не так полезно для фондовых площадок. В этом случае мы увидим падение до 1275 по S&P, возможно, и ниже", - отметил в прямом эфире CNBC управляющий директор Drakon Capital Гай Адами.
ОПЕК повысила прогноз роста мирового спроса на нефть
ОПЕК незначительно повысила прогноз роста мирового спроса на нефть в текущем году. По сравнению с февралем ОПЕК увеличила оценку роста глобального спроса на нефть в 2011 г. на 40 тыс. баррелей до 1,44 млн. баррелей в сутки, при этом средневзвешенный мировой спрос на нефть прогнозируется в объеме 87,83 млн. баррелей в сутки.
ОПЕК сообщила, что уровень добычи нефти картелем в феврале стал максимальным с декабря 2008 г.
RBC поднял целевой показатель цены бумаг Valero
Аналитики RBC Capital Markets в пятницу подняли прогнозную цену по бумагам компании Valero Energy Corp. (VLO) после того, как она объявила о планах купить перерабатывающий завод в Уэльсе у Chevron Corp. за $1,7 млрд. Эксперты считают, что данная покупка диверсифицирует источники дохода Valero в будущем. Также есть вероятность, что компания продолжит поглощения в ближайшие месяцы. Аналитики установили цену по акциям Valero на уровне $37 вместо прежних $35. Текущий курс бумаг - $27,76.
Бюджет могут не сократить в срок
Президент США Барак Обама заявил, что спор между республиканцами и демократами по сокращению бюджета на 2011 финансовый год может не закончиться до необходимого срока 18 марта. По словам президента, скорее всего, для урегулирования всех вопросов понадобится еще один законопроект. В связи с этим у двух сторон появится дополнительное время для обсуждений.
Goodyear растет после повышения прогноза по акциям
Курс акций Goodyear Tire & Rubber Co. (GT) подскочил почти на 7% до $14,98 в пятницу после того, как Morgan Stanley повысил свой рейтинг производителя шин со «стабильного» до «лучше рынка». Аналитик Рави Шанкер сказал, что данное обновление было обусловлено тремя факторами: ростом цен на резину, улучшение операционной эффективности, а также тем фактом, что потенциальные неудачи компании в 2011 г. уже заложены в цене акций компании. Шанкер также поднял целевую цену бумаг до $20 на акцию с $13.
Ardea Biosciences уменьшила квартальный убыток
Ardea Biosciences Inc. (RDEA) заявила в пятницу, что ее убыток в IV квартале значительно сократился.
Компания потеряла $596 тыс. или 3 цента на акцию за три месяца, закончившихся 31 декабря, по сравнению с потерей $6,3 млн. или 34 центов на акцию в последнем квартале 2009 г. Выручка подскочила до $17,3 млн. с $8,3 млн.
Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали в среднем убытка в 63 цента на акцию при выручке в $4,2 млн.
Компания также заявила, что издержки на научные исследования и разработки выросли за отчетный период на 24% до $14,3 млн.
Центральный банк Японии проведет сокращенное совещание в понедельник
Центральный банк Японии пообещал сделать все возможное для обеспечения стабильности финансового рынка страны после разрушительного землетрясения, потрясшего Японию в пятницу.
Банк Японии заявил сегодня же, что он решил провести однодневное заседание Совета по вопросам монетарной политики в понедельник. Первоначально было запланировано двухдневное совещание.
Экономисты говорят, что сокращенное заседание позволит центральному банку, быстро принять политическое решение, чтобы помочь стране справиться с финансовыми последствиями землетрясения.
Американские фермеры начали скупать технику
Фермеры по всей стране пользуются хорошим ценами на зерно с тем, чтобы обновлять свое оборудование.
Статистика, выпущенная Ассоциацией производителей оборудования, показала, что продажи комбайнов в феврале выросли сразу на 42% по сравнению с тем же месяцем прошлого года.
Американские фермеры купили 673 комбайнов в прошлом месяце, по сравнению с 473 в феврале 2010 г.
Фермеры также закупили 8776 тракторов за отчетный период, что на 6,6% больше, чем в феврале 2010 г.
Carnival снизил прогноз по прибыли из-за цен на топливо
Круизный оператор Carnival Corp. (CCL) сократил прогноз прибыли за полный год в пятницу из-за роста цен на топливо и изменений маршрутов круизов на Ближнем Востоке и в Северной Африке.
Carnival также заявил в пятницу, что в I квартале его прибыль составит 19 центов на акцию. Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали, данный показатель на уровне 20 центов на акцию.
Компания теперь ожидает годовую прибыль в размере от $2,50 до $2,60 на акцию по сравнению с ранее объявленным диапазоном от $2,90 до $3,10 за акцию.
Аналитики ожидали, что прибыль Carnival составит $2,94 на акцию за полный год.
В Китае ускоряется инфляция
Потребительские цены в Китае резко возросли раз в феврале, несмотря на усилия правительства по охлаждению бушующей в стране инфляции, которая, как думают коммунистические лидеры, может спровоцировать массовые протесты и беспорядки.
Данная новость пришла после того, как Пекин на этой неделе пообещал приложить широкие усилия для улучшения жизни бедного населения Китая, составляющего абсолютное большинство, путем повышения заработной платы и субсидий. Есть опасения, что инфляция может сорвать эту кампанию.
Инфляция в КНР составила в феврале 4,9%, превысив прогнозы аналитиков, и оказалась существенно выше 4% - правительственной цели на текущий год. Цены на продовольствие неожиданно ускорились до 11% с 10,3% в январе.
Инфляция, скорее всего, окажется выше 5% в следующем месяце, но снизиться во второй половине года, считают экономисты Galaxy Securities.
АМЕРИКА
Товарно-материальные запасы в США выросли больше, чем ожидалось аналитиками
Продажи компаний США в январе показали самый сильный рост за 10 месяцев, тогда как товарно-материальные запасы выросли больше, чем ожидалось, так как компании ожидают увеличения спроса. Такие данные представило в пятницу Министерство торговли США. Продажи компаний США подскочили в январе на 2,0% до 1,178 трлн долларов. В то же время товарно-материальные запасы выросли на 0,9% до 1,453 трлн долларов. Аналитики прогнозировали рост запасов на 0,8%. Товарно-материальные запасы являются одним из компонентов ВВП – широкого индикатора экономической активности. На долю компаний оптовой торговли приходится порядка 30% от всех запасов компаний США. Оставшаяся часть запасов приходится на долю производственного сектора и компаний розничной торговли. Запасы были мощным двигателем экономики, когда та выходила из рецессии. Компании наращивали запасы, чтобы заполнить пустые полки и удовлетворить растущий спрос. Когда восстановление окрепло, запасы и спрос стали более сбалансированными, и компании начали замедлять процесс пополнения запасов. В конце 2010 года рост потребительских расходов ускорил восстановление экономики, тогда как замедление темпов пополнения запасов фактически снизило темпы роста экономики. Запасы в розничной торговле в январе выросли на 0,4%. Запасы у производственных компаний увеличились на 1,3%, а запасы у компаний оптовой торговли прибавили 1,1%. Росту запасов в розничной торговле отчасти способствовал рост на 0,8% запасов в магазинах, торгующих продуктами питания и напитками, а также рост на 1,0% запасов в магазинах, торгующих строительными материалами и садовым инвентарем. Запасы в магазинах одежды увеличились на 0,7%. Между тем запасы автодилеров прибавили 0,1%. Запасы в мебельных магазинах снизились на 0,4%, а запасы в магазинах, торгующих товарами смешанного ассортимента, - на 0,1%. Соотношение запасы/продажи в январе снизилось. При нынешних темпах продаж запасов, имевшихся у компаний в январе, хватило бы на 1,23 месяца, тогда как в декабре это соотношение составляло 1,25. Согласно уточненным данным, в декабре товарно-материальные запасы увеличились на 1,1%, тогда как ранее сообщалось о росте на 0,8%. Продажи американских компаний выросли в декабре на 1,6 %, тогда как ранее сообщалось о росте на 1,1%.
Американские потребители в начале марта были настроены менее оптимистично в отношении экономических перспектив
Американские потребители в начале марта были настроены менее оптимистично в отношении экономических перспектив, и их ожидания резко упали. Об этом свидетельствует опубликованный в пятницу предварительный отчет Мичиганского университета и Reuters. Домохозяйства, возможно, реагируют на рост цен на основные товары, такие как бензин и продукты питания. Согласно представленным данным, предварительный индекс потребительских настроений в США Мичиганского университета в марте упал до 68,2 против окончательного февральского значения 77,5 и предварительного февральского значения 75,1. Предварительное значение индекса за март оказалось намного ниже, чем прогноз экономистов, которые ожидали, что оно составит 76,0. Оно также стало самым низким с сентября 2010 года. Предварительный индекс текущих условий в марте снизился до 83,6 против окончательного значения 86,9 в феврале. Большее падение продемонстрировал предварительный индекс ожиданий. Он упал до 58,3 после скачка в конце февраля до 71,6 с предварительного февральского значения 67,8. Предварительное значение марта оказалось самым низким с марта 2009 года. Медленное улучшение ситуации на рынке труда помогает повысить настроения потребителей, но восходящий тренд остается постепенным. Теперь же домохозяйства должны смириться с более высокими ценами на энергоносители и продукты питания. Неудивительно, что домохозяйства больше обеспокоены краткосрочными перспективами инфляции. Согласно отчету, индекс инфляционных ожиданий на год вперед в начале марта вырос до 4,6% с уже высокого значения 3,4% на конец февраля. Индекс инфляционных ожиданий на пять лет вперед поднялся до 3,2% с 2,9%.
Розничные продажи в США в феврале росли самыми быстрыми темпами за четыре месяца
Розничные продажи в США в феврале росли самыми быстрыми темпами за четыре месяца, но их рост оказался менее сильным, чем ожидалось. Это является признаком того, что рост цен на бензин мог оказать давление на потребителей. Согласно опубликованным в пятницу данным Министерства торговли США, розничные продажи и продажи продуктов питания в феврале выросли на 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем до 387,12 млрд долларов. Экономисты ожидали роста продаж на 1,2%. Хотя продажи выросли меньше, чем ожидалось, их рост все же был самым сильным с октября. В январе, согласно уточненным данным, розничные продажи выросли на 0,7% , тогда как первоначально сообщалось о росте на 0,3%. Отчет о розничных продажах является объектом пристального внимания со стороны Уолл-стрит как важный индикатор потребительских расходов. Потребительские расходы составляют примерно 70% от ВВП США. Американцы ограничивали свои расходы, пока экономика восстанавливалась после рецессии. Они выплачивали долги и делали сбережения на случай увольнения. Однако в конце 2010 года они начали тратить более активно. Согласно данным Министерства торговли, потребительские расходы в 4-м квартале росли самыми быстрыми темпами за четыре года. Экономические данные за этот год пока были неоднозначными. Федеральная резервная система (ФРС) США на этой неделе заявила, что использование кредитных карт снизилось в январе, в 28 раз за 29 месяцев. Однако на прошлой неделе Министерство труда сообщило, что уровень безработицы, который по-прежнему высок, опустился ниже отметки 9,0% впервые с апреля 2009 года. Медленное улучшение ситуации на рынке труда вкупе с продлением сроков сокращения подоходного налога могут подстегнуть рост расходов в 2011 году, ускорив экономический рост. ФРС недавно пересмотрела прогнозы роста ВВП в 2011 году до 3,4%-3,9%. Ожидается, что уровень безработицы к концу 2011 года будет колебаться между 8,8% и 9%. Согласно представленным в пятницу данным, продажи автомобилей и запчастей в феврале подскочили на 2,3% после роста на 1,2% в январе. Без учета автомобилей розничные продажи, как и ожидалось, выросли в феврале на 0,7% после роста на 0,6% в январе. Продажи на автозаправочных станциях увеличились на 1,4% на фоне повышения цен на нефть. Без учета таких волатильных компонентов, таких как автомобили и бензин, розничные продажи и продажи продуктов питания выросли в феврале на 0,6%, показав самый сильный рост за четыре месяца. Продажи электроники и бытовой техники, продуктов питания и напитков, продажи в магазинах, торгующих товарами смешанного ассортимента, а также продажи спортивных товаров, товаров для хобби, книг и музыки в прошлом месяце выросли. Продажи вне магазинов, к которым относятся продажи через Интернет, упали, как и продажи товаров для здоровья и личной гигиены. Компании розничной торговли, связанные с сектором жилищного строительства, показали разнонаправленную динамику продаж: продажи строительных материалов и садового оборудования выросли, а продажи мебели упали
ЕВРОПА
На фоне обострения европейского долгового кризиса позиции евро кажутся все более шаткими
В течение нескольких месяцев единая европейская валюта получала поддержку не только ввиду надежд на то, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) по-прежнему будет занимать жесткую позицию в отношении денежно-кредитной политики, но и ввиду надежд на то, что лидеры Евросоюза предложат долгосрочное решение для кризиса суверенного долга еврозоны. Однако чем дольше лидеры ожидали достижения компромисса между "периферийными" должниками и ведущими странами, тем более трудным стал процесс в целом. Вместо того чтобы за прошедшие месяцы обеспечить экономический подъем, который облегчил бы финансовую напряженность, разрыв между более богатыми и более бедными странами увеличился, а политические разногласия между обеими сторонами лишь усилились. В случае с Ирландией, правительству пришлось уйти, а в Германии на следующей неделе Бундестагом может быть принят закон, который еще больше ограничит переговорные возможности канцлера Ангелы Меркель. Постепенное осознание мировым инвестиционным сообществом того, долговые проблемы еврозоны могут еще больше ухудшиться, можно проследить по неуклонному росту стоимости страхования долга периферийных стран, а также даже некоторых ведущих стран. Рост доходности по португальским облигациям почти до рекордных максимумов в то время, когда лидеры Евросоюза собираются в Брюсселе на свой очередной тур переговоров по этому вопросу, указывает на то, какое сильное разочарование в политическом процессе укоренилось на финансовых рынках. До сих пор сам евро вел себя на удивление хорошо, укрепляясь против доллара США в течение большей части этого года на фоне надежд на то, что политики в самую последнюю минуту найдут неожиданное решение, а ЕЦБ уже в следующем месяце начнет повышать процентные ставки, сделав евро более привлекательным. Это способствовало росту пары евро/доллар почти до 1,40. Но, что характерно, это оказалось тем максимумом, до которого инвесторы были готовы поднять евро, и теперь многие из причин в пользу держания евро могут начать исчезать. Поскольку саммит, который состоится в пятницу, похоже, разочарует, надежды инвесторов на достижение убедительного соглашения по результатам саммита, который состоится в конце месяца, также могут исчезнуть. Если это произойдет, стоимость обслуживания долга периферийных стран продолжит расти, а ЕЦБ грозит политическое самоубийство, если он начнет повышать процентные ставки, фактически поставив эти страны в безвыходное положение. Если к этому добавить снижение доверия к европейским банкам из-за неубедительных стресс-тестов, то будущее евро выглядит намного мрачнее, чем его недавнее прошлое. Насколько сильно упадет евро, возможно, сильно зависит о того, насколько мировое инвестиционное сообщество будет уверено в том, что евро выживет в своей настоящей форме
Экономики еврозоны еще не вышли из кризиса
Экономики еще не вышли из кризиса, заявил в пятницу Еврокомиссар по валютной и экономической политике Олли Рен. По его словам лидеры стран еврозоны будут обсуждать столь необходимые экономические реформы и всеобъемлющее решение кризиса суверенного долга. Рен выступил в Брюсселе, где проходит встреча лидеров 17 стран еврозоны. Рен также поприветствовал новые намерения Португалии провести более глубокие налогово-бюджетные реформы
В ОПЕК подтвердили готовность добывать больше нефти, чтобы восполнить недостающие поставки
В пятницу вышел ежемесячный отчет Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) за февраль, согласно которому в прошлом месяце добыча нефти в странах картеля превысила 30 млн баррелей нефти в день, что является самым высоким уровнем с декабря 2008 года. Вместе с тем, увеличение добычи не смогло ослабить опасения по поводу нарушения поставок из-за конфликта в Ливии. В результате наблюдающихся беспорядков средняя цена нефти, экспортируемой из стран ОПЕК, превысила 100 долларов за баррель впервые с начала финансового кризиса в сентябре 2008 года, говорится в отчете. Традиционное сезонное ослабление спроса на нефть в 1-м и 2-м кварталах должно немного ослабить давление на нефтяные рынки, прогнозируется в отчете. В ОПЕК ожидают, что в следующем квартале спрос на нефть картеля в среднем снизится до 28,7 млн баррелей в день, что на 1,3 млн баррелей в день меньше по сравнению с февралем и на 0,4 млн баррелей ниже среднего показателя 1-го квартала. Тем не менее, ожидается, что к началу летнего сезона спрос вырастет, что может вызвать некоторые проблемы при условии, что цены на нефть останутся высокими, говорят в ОПЕК. "Если цены на нефть останутся высокими, это приведет к ограничению потребления транспортного топлива, особенно в сезон летних автомобильных поездок", - отмечается в отчете. В результате усиливающихся ожесточенных столкновений в Ливии рынок недополучает около 1 млн баррелей нефти в день, сообщил на этой неделе министр нефтяной отрасли Ливии Шокри Ганем в интервью Wall St Journal. По его словам, в настоящее время Ливия экспортирует лишь 500000 баррелей нефти в день. В ОПЕК подтвердили готовность добывать больше нефти, чтобы восполнить недостающие поставки. В отчете говорится, что до начала ливийского кризиса общий объем свободных мощностей картеля составлял почти 6 млн баррелей в день. Саудовская Аравия увеличила добычу примерно на 700000 баррелей в день за счет задействования свободных мощностей. Учитывая эти дополнительные поставки, у европейских нефтепереработчиков должно быть достаточно времени для того, чтобы приспособиться к нехватке ливийской нефти, отмечается в отчете. Оценка картелем свободных мощностей существенно выше других оценок. Так, согласно данным Международного энергетического агентства (МЭА), до начала ливийского конфликта объем свободных мощностей в ОПЕК составлял 5 млн баррелей в день. На этой неделе аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs заявили, что Саудовская Аравия скрывает истинный уровень добычи нефти, намекая на то, что текущий объем свободных мощностей в ОПЕК может быть ниже 2 млн баррелей в день. Это означает, что страны картеля, возможно, не смогут восполнить недостающие поставки в случае их дальнейшего нарушения, предполагают в Goldman. В тот же день вышло заявление министра нефтяной отрасли Саудовской Аравии, согласно которому в настоящее время объем свободных мощностей ОПЕК равен 3,5 млн баррелей в день. В ОПЕК оставили без изменений прогноз по мировому спросу на нефть, согласно которому он вырастет на 1,4 млн баррелей в день по сравнению с 2010 годом, до 87,8 млн баррелей нефти в день
Инфляция цен производителей Великоритании в феврале выросла до самого высокого уровня за два года
Инфляция цен производителей Великоритании в феврале выросла до самого высокого уровня за два года на фоне роста цен на нефть и продукты питания, усилив инфляционное давление, способное побудить Банк Англии к повышению процентной ставки в предстоящие месяцы. На это указывают вышедшие в пятницу данные Национального бюро статистики Великобритании (ONS). Рост цен на нефть, вызванный политическими потрясениями в Северной Африке и на Ближнем Востоке, также толкнул вверх издержки производителей. Согласно данным ONS, отпускные цены производителей в феврале выросли на 5,3% по сравнению с предыдущим годом. Этот рост оказался самым высоким с октября 2008 года и превысил уровень инфляции в январе, составивший 5,0%, причем январские данные были пересмотрены в сторону повышения. По сравнению с предыдущим месяцем цены выросли на 0,5% против роста в январе на 1,1%, который был также пересмотрен в сторону повышения. Рост отпускных цен производителей окажет давление на компании розничной торговли, заставляя их повышать свои цены, и, возможно, будет способствовать дальнейшему росту индекса потребительских цен, побуждая Банк Англии ужесточать денежно-кредитную политику. В четверг Банк Англии оставил ключевую процентную ставку на уровне 0,5%, хотя инвесторы считают, что для того, чтобы сдержать инфляционное давление, руководители Банка Англии могут повысить стоимость займов уже в мае. Закупочные цены производителей, которые также продемонстрировали самый высокий рост с октября 2008 года, выросли на 14,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Закупочные цены в январе, которые были пересмотрены в сторону повышения, выросли на 14,1%. Эти данные в целом совпали с ожиданиями. Согласно прогнозу экономистов, отпускные цены производителей должны были вырасти на 5,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, а закупочные цены – на 14,5%
Потребительская инфляция в Германии в феврале достигла самого высокого значения более чем за два года
Потребительская инфляция в Германии, которая является крупнейшей по величине экономикой еврозоны, в феврале достигла самого высокого значения более чем за два года на фоне продолжающегося роста цен на энергоносители. Об этом в пятницу сообщило Федеральное бюро статистики Германии Destatis, которое пересмотрело в сторону повышения годовой показатель. Согласно представленным окончательным данным, индекс потребительских цен в феврале вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, не изменившись по сравнению с предварительными данными, которые были опубликованы 25 февраля. Тем не менее, по сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс потребительских цен вырос на 2,1% против роста на 2,0% в соответствии с предварительными данными. Более высокий годовой рост цен был зарегистрирован в октябре 2008 года, когда он составил 2,4%. Согласно прогнозу экономистов, окончательные данные должны были остаться без изменений по сравнению с предварительными оценками. Основным фактором роста инфляции в феврале стали энергоносители, поскольку цены на них выросли на 10,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, заявили в Destatis, добавив, что с марта 2010 года цены на энергоносители росли значительно быстрее общего уровня инфляции. Цены на энергоносители для домохозяйств в феврале выросли на 9,4% по сравнению с тем же периодом 2010 года. Цены на продукты питания в феврале выросли на 3,4%, при этом рост цен на продукты питания почти целый год был выше общего уровня инфляции. Согласно окончательным данным, индекс потребительских цен Германии, гармонизированный по стандартам ЕС, в феврале вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, оставаясь без изменений по сравнению с предварительными данными
Дефицит текущего счета платежного баланса Франции в январе увеличился
Дефицит текущего счета платежного баланса Франции в январе увеличился до 5,1 млрд евро, так как увеличился дефицит торговли товарами. Такие данные в пятницу обнародовал Банк Франции. Дефицит текущего счета платежного баланса Франции в декабре составлял 4,9 млрд евро. Экономисты прогнозировали, что дефицит текущего счета в январе увеличится до 4,4 млрд евро. Дефицит торговли товарами в январе вырос до 6,7 млрд евро против 5,6 млрд евро в декабре. Этот дефицит более чем нивелировал рост положительного сальдо сферы услуг Франции, которое в январе составило 1,4 млрд евро против 0,5 млрд в декабре
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter