15 марта 2011 Инфина Иванищев Александр
В понедельник коррекция на российском рынке акций была сдержана внешним негативом. Оптимистично начав торговую сессию, во второй половине дня ведущие российские индексы начали медленно снижаться и в результате индекс ММВБ вчера закрылся на отметке 1726.7 п. (+0.4%), РТС – на отметке 1945 п. (+0.79%), РТС2 вообще ушел в минус на 0.27% (2301 п.). Торги проходили при активности игроков выше средней. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 74.161 млрд. рублей. В отраслевом срезе динамику хуже рынка демонстрируют уже вторую сессию подряд индексы ММВБ Финансовый (-1.72%), Электроэнергетика (- 1.12%) и Потребительский (-1.11%). В противовес им индексы ММВБ Металлургия (+0.81%), Нефть и Газ (+0.69%) и Телекоммуникационный (+0.5%) прибавляли в течение всего дня. На ФБ ММВБ среди голубых фишек росли акции Газпрома (+3.46%), Норникеля (+2.47%), Татнефти об. (+1.46%) и Роснефти (+1.04%). В лидерах падения – бумаги МРСК (-2.34%), ФСК (-1.86%), Сбербанка (-1.66%), ВТБ (-1.63%), Интер РАО ЕЭС (-1.56%), Распадской (-1.29%). Однако самые масштабные продажи наблюдались в акциях компаний с малой капитализацией (-0.89%).
Валютный рынок $ - Серия взрывов на японских АЭС вызвала панику на всех мировых рынках. Резко возрос спрос на защитные валюты – доллар, франк, йену. Индекс доллара со вчерашнего закрытия (76.347 п.) вырос утром в Азии до 76.688 п. €/$ - Вчера пара выросла с 1.3903 до 1.3992 п. Однако утром во вторник доллара начал снова укрепляться (1.3925 п.). ?/€ - Единая валюта после вчерашнего закрытия на 114.22 п. утром возобновила снижение к 113.54 п. ?/$ - Йена продолжает расти против доллара (81.57 п.). ?/$ - В ходе азиатской сессии юань ослабел от минимума 6.5669 до 6.572 п.
Рынок акций США – Индекс Dow Jones упал на 0.43%, S&P500 - на 0.60%, NASDAQ - на 0.54%. Индекс волатильности VIX (21.13 п.) третью сессию подряд пытается преодолеть уровень долгосрочного сопротивления на МА200 (21.80 п.). Индекс финансового сектора снизился на 0.82%. Хуже рынка торговались акции авиаперевозчиков, лидировали акции угольных и нефтяных компаний. Европа – Европейские индексы значительно снизились: DAX (-1.65%), CAC40 (-1.29%), FTSE100 (-0.92%). Сильнее рынка упали акции страховых компаний, лучше рынка вели себя акции энергетического сектора. Развивающиеся рынки - Сводный индекс MSCI-EM повысился в рамках краткосрочного отскока на 0.76%. Индекс группы BRIC прибавил 0.90%. Азия – Сводный индекс азиатских голубых фишек утром во вторник снижается на 3.5%. Японский Nikkey225 рухнул на 12.5%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.4%. Энергоносители подорожали на 0.2%, базовые металлы – на 0.4%, драгоценные металлы подешевели на 0.8%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 0.2%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet в цене не изменился: $101.2 за баррель, контракт на нефть сорта brent подешевел на 0.1% до $113.7. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.1%. Золото – Во вторник утром спотовая цена на золото опустилась до $1412 за тройскую унцию, цена серебра – до $34.9. Индекс акций золотодобывающих компаний понизился на 0.2%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен за исключением никеля, который подешевел на 0.5%, и меди, которая в цене не изменилась. В наибольшей степени подорожал контракт на свинец (+3.8%), в наименьшей – на алюминий (+0.5%).
Рынок долга На фоне роста пары евро/доллар ставка 3- месячного LIBOR по евро подросла до 1.174%, по доллару – снизилась до 0.309%. Кредитный спрэд LIBOR 3m-T-Bill 3m сузился до 0.2299%. Доходность казначейских облигаций США резко снижается утром во вторник на фоне паники, охватившей инвесторов. Доходность 10Y ust упала до 3.217%, доходность 2Y ust - до 0.516%, что находится ниже уровня МА200. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился до 269.9 п.
Перспектива
Положение на внешних рынках за прошедшую ночь кардинально ухудшилось. После серии взрывов на японских АЭС инвесторы в панике избавляются от рискованных активов и закладываются на худший сценарий. Насколько оправданны эти страхи – покажет только будущее. Но пока, по всем признакам, ситуация на японских АЭС действительно выходит из-под контроля
Американские фьючерсы на утро вторника упали на ~2,5% (8:00 МСК). Японский Никкей снижается на ~12.5%. Индекс азиатских голубых фишек падает на 3.5%. Резко возрос спрос на защитные инструменты. Доходность американских гособлигаций стремительно снижается. Американский доллар, швейцарский франк и японская йена пользуются повышенным спросом как валюты- убежища
На таком фоне вчерашние действия спекулянтов на нашем рынке представляются неоправданно рискованными. Попытку разыграть очередную пьесу а-la «save havеn» можно объяснить, пожалуй, только одним – банальным желанием крупных игроков по максимуму удержать цены под сегодняшнюю экспирацию мартовского фьючерса по индексу РТС.
Вчерашняя утренняя попытка преодолеть сходу уровень среднесрочной балансовой цены ОВР-60 (1711 п.) не получила продолжения – у продавцов не хватило сил, что сделало неизбежным отскок к месячной балансовой цене ОВР-20 (1744 п.). Индикатор нетто-объема недельных позиций OBV-5 вновь вернулся в область положительных значений. Мало того, что краткосрочных спекулянтов вчера заставили прикрыть короткие позиции, но их к тому же еще и нагрузили новыми long`ами. С другой стороны, этот навес из новых покупок может очень пригодиться сегодняшним медведям
Сегодня ключевой темой на нашем рынке будет судьба августовского тренда, граница которого сейчас совпадает с уровнем среднесрочной балансовой цены по индексу ММВБ (ОВР-60=1713 п.). По опыту прошлого истинный пробой этого уровня всегда сопровождается значительным ростом оборотов, и, как правило, этому должен сопутствовать соответствующий значимый информационный повод. Повод есть, так что будем следить за объемами
Мы неоднократно говорили о том, что глобальные рынки подошли сейчас к развилке. В такие периоды вследствие роста общей неопределенности и непредсказуемости происходит сужение инвестиционных горизонтов. Доминирующее положение на рынке переходит к коротким спекулятивным деньгам. По определению игра накоротке предполагает высокую волатильность и частую смену вектора движения (игра в угадайку). Консервативным инвесторам в такой ситуации лучше отойти в сторону и дождаться момента, когда рынки успокоятся
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - Серия взрывов на японских АЭС вызвала панику на всех мировых рынках. Резко возрос спрос на защитные валюты – доллар, франк, йену. Индекс доллара со вчерашнего закрытия (76.347 п.) вырос утром в Азии до 76.688 п. €/$ - Вчера пара выросла с 1.3903 до 1.3992 п. Однако утром во вторник доллара начал снова укрепляться (1.3925 п.). ?/€ - Единая валюта после вчерашнего закрытия на 114.22 п. утром возобновила снижение к 113.54 п. ?/$ - Йена продолжает расти против доллара (81.57 п.). ?/$ - В ходе азиатской сессии юань ослабел от минимума 6.5669 до 6.572 п.
Рынок акций США – Индекс Dow Jones упал на 0.43%, S&P500 - на 0.60%, NASDAQ - на 0.54%. Индекс волатильности VIX (21.13 п.) третью сессию подряд пытается преодолеть уровень долгосрочного сопротивления на МА200 (21.80 п.). Индекс финансового сектора снизился на 0.82%. Хуже рынка торговались акции авиаперевозчиков, лидировали акции угольных и нефтяных компаний. Европа – Европейские индексы значительно снизились: DAX (-1.65%), CAC40 (-1.29%), FTSE100 (-0.92%). Сильнее рынка упали акции страховых компаний, лучше рынка вели себя акции энергетического сектора. Развивающиеся рынки - Сводный индекс MSCI-EM повысился в рамках краткосрочного отскока на 0.76%. Индекс группы BRIC прибавил 0.90%. Азия – Сводный индекс азиатских голубых фишек утром во вторник снижается на 3.5%. Японский Nikkey225 рухнул на 12.5%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.4%. Энергоносители подорожали на 0.2%, базовые металлы – на 0.4%, драгоценные металлы подешевели на 0.8%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 0.2%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet в цене не изменился: $101.2 за баррель, контракт на нефть сорта brent подешевел на 0.1% до $113.7. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.1%. Золото – Во вторник утром спотовая цена на золото опустилась до $1412 за тройскую унцию, цена серебра – до $34.9. Индекс акций золотодобывающих компаний понизился на 0.2%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен за исключением никеля, который подешевел на 0.5%, и меди, которая в цене не изменилась. В наибольшей степени подорожал контракт на свинец (+3.8%), в наименьшей – на алюминий (+0.5%).
Рынок долга На фоне роста пары евро/доллар ставка 3- месячного LIBOR по евро подросла до 1.174%, по доллару – снизилась до 0.309%. Кредитный спрэд LIBOR 3m-T-Bill 3m сузился до 0.2299%. Доходность казначейских облигаций США резко снижается утром во вторник на фоне паники, охватившей инвесторов. Доходность 10Y ust упала до 3.217%, доходность 2Y ust - до 0.516%, что находится ниже уровня МА200. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился до 269.9 п.
Перспектива
Положение на внешних рынках за прошедшую ночь кардинально ухудшилось. После серии взрывов на японских АЭС инвесторы в панике избавляются от рискованных активов и закладываются на худший сценарий. Насколько оправданны эти страхи – покажет только будущее. Но пока, по всем признакам, ситуация на японских АЭС действительно выходит из-под контроля
Американские фьючерсы на утро вторника упали на ~2,5% (8:00 МСК). Японский Никкей снижается на ~12.5%. Индекс азиатских голубых фишек падает на 3.5%. Резко возрос спрос на защитные инструменты. Доходность американских гособлигаций стремительно снижается. Американский доллар, швейцарский франк и японская йена пользуются повышенным спросом как валюты- убежища
На таком фоне вчерашние действия спекулянтов на нашем рынке представляются неоправданно рискованными. Попытку разыграть очередную пьесу а-la «save havеn» можно объяснить, пожалуй, только одним – банальным желанием крупных игроков по максимуму удержать цены под сегодняшнюю экспирацию мартовского фьючерса по индексу РТС.
Вчерашняя утренняя попытка преодолеть сходу уровень среднесрочной балансовой цены ОВР-60 (1711 п.) не получила продолжения – у продавцов не хватило сил, что сделало неизбежным отскок к месячной балансовой цене ОВР-20 (1744 п.). Индикатор нетто-объема недельных позиций OBV-5 вновь вернулся в область положительных значений. Мало того, что краткосрочных спекулянтов вчера заставили прикрыть короткие позиции, но их к тому же еще и нагрузили новыми long`ами. С другой стороны, этот навес из новых покупок может очень пригодиться сегодняшним медведям
Сегодня ключевой темой на нашем рынке будет судьба августовского тренда, граница которого сейчас совпадает с уровнем среднесрочной балансовой цены по индексу ММВБ (ОВР-60=1713 п.). По опыту прошлого истинный пробой этого уровня всегда сопровождается значительным ростом оборотов, и, как правило, этому должен сопутствовать соответствующий значимый информационный повод. Повод есть, так что будем следить за объемами
Мы неоднократно говорили о том, что глобальные рынки подошли сейчас к развилке. В такие периоды вследствие роста общей неопределенности и непредсказуемости происходит сужение инвестиционных горизонтов. Доминирующее положение на рынке переходит к коротким спекулятивным деньгам. По определению игра накоротке предполагает высокую волатильность и частую смену вектора движения (игра в угадайку). Консервативным инвесторам в такой ситуации лучше отойти в сторону и дождаться момента, когда рынки успокоятся
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу