17 марта 2011 Инфина Иванищев Александр
В среду российский фондовый рынок пытался скорректироваться вверх после удачной азиатской сессии, однако полноценного отскока не получилось. Тем не менее, все ведущие российские индексы закрылись в плюсе: ММВБ (+0.27%, 1705 п.), РТС (+0.48%, 1916 п.), РТС2 (+0.03%, 2257 п.). Торги проходили при активности игроков выше средней. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 89.632 млрд. рублей. В отраслевом срезе наихудшую динамику продемонстрировал индекс ММВБ Телеком (-0.6%), вниз который тянули, в основном, бумаги Ростелекома (-1.58%). Больше всех подросли индексы ММВБ Машиностроение (+1.16%), Химия (+0.73%) и Нефтегазовый (+0.62%), последний стремился вверх на ожиданиях повышения спроса на российский газ после техногенной катастрофы в Японии и повышении инвестбанками рекомендаций по бумагам сектора. На ФБ ММВБ по результатам торгов лидерами роста стали акции Газпрома (+2.1%), Аэрофлота (+3.36%), Распадской (+3.24%). Рост в акциях Распадской был простимулирован информацией о том, что Мечел заинтересован в покупке ее акций с рынка. В аутсайдерах оказались бумаги Сургутнефтегаза (- 2.15%), Магнита (-1.97%), ФСК (-1.63%), Интер РАО (-1.59%) и Ростелекома (-1.58%).
Валютный рынок На валютном рынке наблюдается сильная волатильность, вызванная кардинальной переоценкой рисков на фоне разворачивающейся техногенной катастрофы в Японии. Сегодня утром на азиатской сессии йена выросла до максимума 76.36 п. - к доллару и до 106.61 п. - к евро. Швейцарский франк также укрепился до рекордного уровня против доллара (0.8911 п.). Индекс доллара в моменте опустился к 76.06 п., пара евро/доллар – к 1.387 п. Банк Японии вынужден был добавить еще пять трлн. йен в систему. Ситуацию удалось несколько выправить лишь после того, как он сообщил о намерении предпринять ведущими центральными банками скоординированные действия по стабилизации валютного рынка. Участники находятся в ожидании общей интервенции Японии, США и Европы для продажи йены за доллары и евро. На 8:00 МСК пара йена/доллар торгуется на уровне 79 п., евро/доллар – на 1.393 п., йена/евро – на 110 п
Рынок акций США – Основные биржевые индексы США снизились вчера в пределах 1.9-2.04%. Торговый оборот по индексу SP500 оказался максимальным с середины декабря. Индекс SP500 упал к уровню закрытия 2010 г. Индекс волатильности VIX вырос на 20.9% до максимального уровня с июля 2010 г. В отраслевом разрезе сильнее рынка падали акции производителей электроэнергетики, золотодобывающих компаний и автомобильных заводов. Индекс финансового сектора упал на 1.63%. Европа – Сводный индекс европейских акций Bloomberg500 снизился на 1.04%. Ведущие европейские индексы снова падали: DAX (-2.01%), CAC40 (-2.23%), FTSE100 (-1.70%). В аутсайдерах оказались акции банковского сектора и автопроизводителей. Развивающиеся рынки - Сводный индекс MSCIEM корректировался наверх (+0.34%) благодаря вкладу азиатских рынков (+3.24%). Региональный индекс Латинской Америки упал на 1.58%. Индекс группы BRIC остался без изменения (-0.05%). Азия – Утром в четверг сводный индекс азиатских голубых фишек падает на 1.6%. Японский Nikkey225 снижается на 1%, китайский CSI300 на 0.7%, индекс Гонконга – на 1.4%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB не изменился. Энергоносители подорожали на 1.5%, базовые металлы – на 0.1%, драгоценные металлы подешевели на 0.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 0.7%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране увеличились на 1.7 млн. баррелей, что на 0.4 млн. превысило прогноз. Запасы бензина упали на 4.2 млн. баррелей, почти втрое превзойдя предварительную оценку (-1.5 млн.). Запасы дистиллятов снизились на 2.6 млн. баррелей – это на 1.2 млн. лучше ожиданий. Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей увеличилась на 1.4 п.п. и составила 83.4%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0.8% до $98 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 1.9% до $110.6. Индекс акций нефтяных компаний опустился на 1.8%. Золото – В четверг утром спотовая цена на золото опустилась до $1393 за тройскую унцию, цена серебра – до $33.9. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 2.3%. Базовые металлы – Среди 3m-фьючерсов на базовые металлы подешевел контракт на алюминий (-1.4%), на олово – в цене не изменился. В наибольшей степени подорожал фьючерс на свинец (+2.8%), в наименьшей – на цинк (+0.3%).
Рынок долга Доходность 10Y ust упала с 3.305 до 3.172%, что является минимальным значением в этом году. Доходность 2Y ust снизилась с 0.605 до 0.548%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился с 270 до 262.3 п., что является минимальным значением за последние четыре месяца
Перспектива
Ситуация на японских АЭС неумолимо приближается к критической точке. Эксперты призывают готовиться к выбросу значительных доз радиации, но никто не может определенно сказать, какими окажутся последствия этой катастрофы для мировой экономики в целом. Пока же на финансовые рынки вновь вернулись панически настроения
Наибольшую чувствительность к рискам сейчас демонстрирует валютный рынок, где сохраняется ажиотажно высокий спрос на защитные валюты. Швейцарский франк вырос до рекордного уровня (0.8911 п.) против доллара. Сегодня утром в Азии йена укрепилась к доллару до послевоенного максимума 76.36 п. После пробоя сопротивления на уровне 79.75 п. (апрель 1995 г.) техническая картина в паре йена/доллар в течение ближайших месяцев допускает возможность укрепления йены вплоть до уровня ~70 п. Укрепление йены, возможно, станет для спекулянтов самой большой неожиданностью этого года. В начале года к числу наиболее перспективных торговых идей многие участники относили продажу йены в расчете на ее ослабление и покупку японских акций, как одних из наиболее дешевых.
В зоне турбулентности сейчас оказались все рынки. Индекс волатильности VIX на американском рынке акций вырос (+20.9%) вчера до максимального значения с июля прошлого года. Индикатор волатильности индекса РТС, несмотря на вчерашнее снижение, сегодня утром возобновил рост (+7%) и снова торгуется выше уровня долгосрочного сопротивления МА200. Фьючерс на индекс РТС торгуется со снижением ~1.5%. Азиатские голубые фишки падают на утренней азиатской сессии в пределах 1.6%. Накануне американский SP500 упал на максимальных оборотах за последние три месяца. Объем продаж по индексу растет четвертую сессию подряд
На этом фоне вчерашние покупки на нашем рынке могут быть оправданны лишь только с технической точки, учитывая локальную перепроданность рынка. В ходе вчерашнего отскока индекс ММВБ закрыл гэп вторника. Максимальная отметка, достигнутая индексом в ходе сессии (1732.72 п.), практически совпала со значениями месячной скользящей (МА21=1731 п.) и месячной балансовой цены (ОВР- 20=1731.24 п.), таким образом, налицо классический возвратный ход к пробитым уровням. Инвесторы, опоздавшие продать во вторник, получили шанс зафиксировать long на отскоке
Месячные позиции по индексу ММВБ продолжают показывать отрицательную доходность. Индикатор нетто-объема OBV-20 остается в положительной области (рис. 1) следовательно, краткосрочные продажи еще до конца не исчерпаны. Закрытие индекса ММВБ нижнее уровня среднесрочной балансовой цены ОВР-60 при сохраняющихся высоких оборотах является еще одним сильным медвежьим сигналом. Хотя, по большому счету, все эти технические индикаторы и модели могут оказаться всего лишь интеллектуальной гимнастикой перед лицом предстоящих событий. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены на 1680 п. и далее 1650 п. Возможная цель развивающейся коррекции в мягком сценарии расположена в районе ~1560 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок На валютном рынке наблюдается сильная волатильность, вызванная кардинальной переоценкой рисков на фоне разворачивающейся техногенной катастрофы в Японии. Сегодня утром на азиатской сессии йена выросла до максимума 76.36 п. - к доллару и до 106.61 п. - к евро. Швейцарский франк также укрепился до рекордного уровня против доллара (0.8911 п.). Индекс доллара в моменте опустился к 76.06 п., пара евро/доллар – к 1.387 п. Банк Японии вынужден был добавить еще пять трлн. йен в систему. Ситуацию удалось несколько выправить лишь после того, как он сообщил о намерении предпринять ведущими центральными банками скоординированные действия по стабилизации валютного рынка. Участники находятся в ожидании общей интервенции Японии, США и Европы для продажи йены за доллары и евро. На 8:00 МСК пара йена/доллар торгуется на уровне 79 п., евро/доллар – на 1.393 п., йена/евро – на 110 п
Рынок акций США – Основные биржевые индексы США снизились вчера в пределах 1.9-2.04%. Торговый оборот по индексу SP500 оказался максимальным с середины декабря. Индекс SP500 упал к уровню закрытия 2010 г. Индекс волатильности VIX вырос на 20.9% до максимального уровня с июля 2010 г. В отраслевом разрезе сильнее рынка падали акции производителей электроэнергетики, золотодобывающих компаний и автомобильных заводов. Индекс финансового сектора упал на 1.63%. Европа – Сводный индекс европейских акций Bloomberg500 снизился на 1.04%. Ведущие европейские индексы снова падали: DAX (-2.01%), CAC40 (-2.23%), FTSE100 (-1.70%). В аутсайдерах оказались акции банковского сектора и автопроизводителей. Развивающиеся рынки - Сводный индекс MSCIEM корректировался наверх (+0.34%) благодаря вкладу азиатских рынков (+3.24%). Региональный индекс Латинской Америки упал на 1.58%. Индекс группы BRIC остался без изменения (-0.05%). Азия – Утром в четверг сводный индекс азиатских голубых фишек падает на 1.6%. Японский Nikkey225 снижается на 1%, китайский CSI300 на 0.7%, индекс Гонконга – на 1.4%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB не изменился. Энергоносители подорожали на 1.5%, базовые металлы – на 0.1%, драгоценные металлы подешевели на 0.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 0.7%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране увеличились на 1.7 млн. баррелей, что на 0.4 млн. превысило прогноз. Запасы бензина упали на 4.2 млн. баррелей, почти втрое превзойдя предварительную оценку (-1.5 млн.). Запасы дистиллятов снизились на 2.6 млн. баррелей – это на 1.2 млн. лучше ожиданий. Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей увеличилась на 1.4 п.п. и составила 83.4%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0.8% до $98 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 1.9% до $110.6. Индекс акций нефтяных компаний опустился на 1.8%. Золото – В четверг утром спотовая цена на золото опустилась до $1393 за тройскую унцию, цена серебра – до $33.9. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 2.3%. Базовые металлы – Среди 3m-фьючерсов на базовые металлы подешевел контракт на алюминий (-1.4%), на олово – в цене не изменился. В наибольшей степени подорожал фьючерс на свинец (+2.8%), в наименьшей – на цинк (+0.3%).
Рынок долга Доходность 10Y ust упала с 3.305 до 3.172%, что является минимальным значением в этом году. Доходность 2Y ust снизилась с 0.605 до 0.548%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился с 270 до 262.3 п., что является минимальным значением за последние четыре месяца
Перспектива
Ситуация на японских АЭС неумолимо приближается к критической точке. Эксперты призывают готовиться к выбросу значительных доз радиации, но никто не может определенно сказать, какими окажутся последствия этой катастрофы для мировой экономики в целом. Пока же на финансовые рынки вновь вернулись панически настроения
Наибольшую чувствительность к рискам сейчас демонстрирует валютный рынок, где сохраняется ажиотажно высокий спрос на защитные валюты. Швейцарский франк вырос до рекордного уровня (0.8911 п.) против доллара. Сегодня утром в Азии йена укрепилась к доллару до послевоенного максимума 76.36 п. После пробоя сопротивления на уровне 79.75 п. (апрель 1995 г.) техническая картина в паре йена/доллар в течение ближайших месяцев допускает возможность укрепления йены вплоть до уровня ~70 п. Укрепление йены, возможно, станет для спекулянтов самой большой неожиданностью этого года. В начале года к числу наиболее перспективных торговых идей многие участники относили продажу йены в расчете на ее ослабление и покупку японских акций, как одних из наиболее дешевых.
В зоне турбулентности сейчас оказались все рынки. Индекс волатильности VIX на американском рынке акций вырос (+20.9%) вчера до максимального значения с июля прошлого года. Индикатор волатильности индекса РТС, несмотря на вчерашнее снижение, сегодня утром возобновил рост (+7%) и снова торгуется выше уровня долгосрочного сопротивления МА200. Фьючерс на индекс РТС торгуется со снижением ~1.5%. Азиатские голубые фишки падают на утренней азиатской сессии в пределах 1.6%. Накануне американский SP500 упал на максимальных оборотах за последние три месяца. Объем продаж по индексу растет четвертую сессию подряд
На этом фоне вчерашние покупки на нашем рынке могут быть оправданны лишь только с технической точки, учитывая локальную перепроданность рынка. В ходе вчерашнего отскока индекс ММВБ закрыл гэп вторника. Максимальная отметка, достигнутая индексом в ходе сессии (1732.72 п.), практически совпала со значениями месячной скользящей (МА21=1731 п.) и месячной балансовой цены (ОВР- 20=1731.24 п.), таким образом, налицо классический возвратный ход к пробитым уровням. Инвесторы, опоздавшие продать во вторник, получили шанс зафиксировать long на отскоке
Месячные позиции по индексу ММВБ продолжают показывать отрицательную доходность. Индикатор нетто-объема OBV-20 остается в положительной области (рис. 1) следовательно, краткосрочные продажи еще до конца не исчерпаны. Закрытие индекса ММВБ нижнее уровня среднесрочной балансовой цены ОВР-60 при сохраняющихся высоких оборотах является еще одним сильным медвежьим сигналом. Хотя, по большому счету, все эти технические индикаторы и модели могут оказаться всего лишь интеллектуальной гимнастикой перед лицом предстоящих событий. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены на 1680 п. и далее 1650 п. Возможная цель развивающейся коррекции в мягком сценарии расположена в районе ~1560 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу