Нефть на мировых биржах дешевеет, несмотря на то, что утром в четверг, 17 марта, демонстрировала заметный рост.
Нефть
По состоянию на 15:48 мск цены нефтяных фьючерсов составляли (долл./барр.):
- IPE Brent Crude (май) – 113,80 (-0,95%);
- Light, Sweet Crude Oil (апрель) - 101,63 (-0,74%).
Нефтяной рынок в первой половине дня в пятницу, 18 марта, продолжал восстанавливать позиции после того, как 15 марта 2011г. цены на нефтяные фьючерсы упали за один день более чем на 4% и "просели" глубже двухнедельного минимума. В ходе торгов в пятницу котировки Brent впервые за девять сессий превысили отметку 117 долл./барр., а котировки Light Sweet - впервые за четыре сессии превысили показатель 103 долл./барр. Однако во второй половине дня котировки ушли вниз.
Начавшееся двумя сессиями ранее ралли на рынке нефтяных фьючерсов было обусловлено ослаблением беспокойства по поводу возможных негативных последствий землетрясения в Японии для глобальной экономики и для мирового рынка энергоносителей. Участники рынка, по всей видимости, утвердились во мнении, что в ближайшее время Японии потребуется больше нефти и нефтепродуктов, чтобы обеспечить работу своих тепловых электростанций и генерировать достаточное количество электроэнергии, пока ее атомные электростанции не могут работать на полную мощность.
Тем временем в военный конфликт в Ливии могут быть вовлечены новые участники, из-за чего поставки нефти из этой страны возобновятся нескоро. Так, накануне решением СБ ООН воздушное пространство Ливии было объявлено запретной для полетов зоной, чтобы исключить возможность применения боевой авиации против повстанцев. При этом Франция заявила о готовности предпринять силовые действия против Ливии, если эта резолюция ООН не будет выполняться.
За предыдущие два торговых дня (17 и 16 марта 2011г.) цены на нефтяные фьючерсы полностью отыграли падение по итогам торгов 15 марта с.г. и накануне достигли максимальных значений за неделю. Так, за прошедшие две торговых сессии цена нефти Brent выросла на 6,40 долл., или на 6%, а цена нефти WTI (Light Sweet) - на 4,24 долл., или на 4,4%.
Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) в пятницу резко выросли. Применительно к активным контрактам рост цен на нефть превысил 7,5%. В том числе официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (август) по итогам торгов 18 марта 2011г. на TOCOM составила 56,190 (+4,000) тыс. иен за килолитр (около 113,07 долл./барр.), рост за день составил на 7,7%.
Цена августовского контракта установилась в бэквордации относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая составила 56,300 (+2,090) тыс. иен/килолитр (около 113,29 долл./барр.), рост за день на 3,9%.
Middle East Crude Oil - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman. Она считается ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным - т.е. физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи, исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую определяет агентство Platts.
Золото
На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена spot золота применительно к утреннему фиксингу (AM Fixing) в пятницу достигла максимума за четыре дня и установилась выше отметки 1415 долл./унция. Цена золота AM Fixing в пятницу официально составила 1415,50 долл./унция - самый высокий показатель после 14 марта 2011г.
Цена золота AM Fixing в Лондоне повысилась относительно значения за предыдущий торговый день на 12,0 долл./унция, или на 0,9%. Цена золота в Лондоне корректируется по ценам срочного рынка. На середину дня в пятницу цены сделок с фьючерсами на золото, представленными на бирже COMEX, колебались в диапазоне 1406,4-1416,8 долл./унция.
Ниже приведены значения цен утреннего и вечернего фиксингов золота в Лондоне за предыдущие пять торговых дней (долл./унция):
17 марта - 1403,50 (AM Fix), 1403,75 (PM Fix);
16 марта - 1398,50 (AM Fix), 1402,00 (PM Fix);
15 марта - 1407,00 (AM Fix), 1400,50 (PM Fix);
14 марта - 1424,50 (AM Fix), 1422,25 (PM Fix);
11 марта - 1409,75 (AM Fix), 1411,50 (PM Fix).
В валюте еврозоны цена золота AM Fixing в Лондоне в пятницу официально составила 1004,540 евро/унция. В результате коэффициент отношения цены золота в долларах США к его цене в евро составил 1,4091 против 1,4027 торговым днем ранее.
По цене золота AM Fixing пятницы в Лондоне будет определена учетная цена золота для бухгалтерского учета в кредитных организациях РФ, которая ежедневно (по рабочим дням) устанавливается Банком России в рублях за грамм. По предварительным расчетам, цена золота, которую в пятницу установит Банк России, может составить 1295,94 руб./грамм против действующей с начала текущего дня его учетной цены 1296,95 руб./грамм.
Как отмечает аналитик "ВТБ Капитала" Андрей Крюченков, в случае обвала на рынке акций именно золото станет главным объектом спроса в качестве инструмента защиты от рисков. Тем временем во вторник, 15 марта, ФРС выступила с очередным заявлением, свидетельствующим о намерении американского регулятора продолжать мягкую монетарную политику. Это ограничило ликвидацию длинных позиций по золоту и фиксацию прибыли спекулянтами, поскольку сохранение нынешней политики ФРС означает отсутствие угрозы роста доходности валют в ближайшей перспективе. Кроме того, процентные ставки в Японии, по-видимому, надолго останутся низкими.
В случае, если цена на золото пробьет промежуточный уровень поддержки в 1390-1395 долл., поддержка будет обеспечена вблизи отметки 1380 долл., затяжного спада ниже которой уже не ожидается, считает эксперт. В случае роста основное сопротивление расположено на уровне 1450 долл. Но для этого рынку сначала придется преодолеть рубеж в 1435 долл., полагает А.Крюченков. "Впереди нас ожидает продолжение волатильных торгов", - заключил эксперт
Royal Bank of Scotland: Дальнейший путь наверх для золота будет трудным
Стремительно растущие на фоне политических волнений на Ближнем Востоке цены на нефть вновь возвели золото на пьедестал непоколебимой скалы в бурном море неспокойных для рынков времен. Рынок переживает период непрерывного роста средней цены на золото, начало которому было положено еще девять лет назад. За это время золото достигло зрелости, зарекомендовав себя как класс активов, который необходимо иметь в своем портфеле каждому инвестору.
Однако учитывая, что за этот период цены на драгоценный металл выросли в пять раз, аналитики Royal Bank of Scotland (RBS) советуют инвесторам проявлять осторожность, поскольку, по их мнению, на пути дальнейшего продвижения вверх цены на золото столкнутся с трудностями. Аналитики банка обращают внимание, что еще в 2010г. советовали предпочесть золоту серебро и палладий, и что в настоящий момент стоимость металла ниже, чем на конец 2010г. "Мы не принадлежим лагерю тех, кто ожидает роста цен до 2000 долл./унция", - замечают аналитики RBS.
"Бешеные темпы роста спроса на золото как спасительную гавань, наблюдаемые в настоящий момент, без сомнения должны замедлиться, - добавляют в RBS, - и мы предупреждаем, что когда опасения, связанные с геополитической ситуацией, начнут утихать, объемы инвестиций в золото снизятся. Подобная потеря импульса к росту может вызвать резкое падение цен, поэтому мы ожидаем, что во второй половине 2011г. средняя стоимость желтого металла составит 1325 долл./унция".
Конечно, не сложно выступить со сценарием "конца света" для Ближнего Востока, однако учитывая согласованные усилия международного сообщества по разрешению ливийского кризиса, такой исход вряд ли возможен, уверены в RBS. Аналитики банка не советуют придерживаться "бычьей" стратегии, основывающейся на Армагеддоне как ключевом факторе дальнейшей динамики цен. По их мнению, спокойствие будет восстановлено, а следствием мира станут снижение цен на нефть и золото, и сфокусированность участников рынка на экономическом росте. И только тогда распродажи золота предоставят инвесторам весьма привлекательную точку входа в рынок, разыгрывающий сильные и далекие от политики фундаментальные показатели золота.
Золото ведет себя как хамелеон, меняя цвет в зависимости от окружения, отмечают в RBS. Сейчас можно составить набор позитивных факторов, в зависимости от того, какую игру ведет каждый конкретный участник рынка (спасительная гавань, инфляция/дефляция, слабый доллар/сильный евро, аппетит инвесторов, покупки со стороны ETF, превращение центробанков в чистых покупателей впервые за более чем 20 лет и т.д.). Трудно поверить, что когда-то золото было не в почете.
В банке оптимистично оценивают перспективы рынка золота в долгосрочном периоде. Финансовый кризис изменил стратегию инвесторов, так что золото, скорее всего, сохранит свою роль популярного хеджа против финансового риска. Проблемы на Ближнем Востоке также указывают ухудшение геополитической ситуации в любой момент. По мнению аналитиков банка, следующим драйвером цен для игроков на повышение станет рост опасений в отношении инфляции, в результате чего золото вновь будет выступать в классической роли хеджа против инфляции. Согласно прогнозу аналитиков RBS, средняя цена на золото в 2011г. составит 1350 долл./унция, в 2012г. - 1300 долл./унция, а в 2013г. - 1375 долл./унция.
Аналитики RBS по-прежнему рекомендуют иметь акции золотодобывающих компаний в своем портфеле, хотя советуют не слишком увлекаться. Несмотря на все волнения на Ближнем Востоке, рынок акций отказывается играть на повышение стоимости бумаг сектора. Возможно, эта ситуация также отражает тот факт, что в долларах цена на золото в конце 2010г. менялась незначительно, а инвесторы проявляли осторожность. Несмотря на ненасытный аппетит к золоту, отмечающийся в настоящее время на рынке, аналитики RBS ожидают, что в 2011г. предложение на рынке будет превышать спрос более чем на 1000 т. Так что потенциал для снижения цен на золото есть, и спекулянты могут зафиксировать прибыль.
Тем не менее, согласно прогнозам аналитиков RBS, производители золота продолжат получать хорошую прибыль. По оценке консалтинговой компании GFMS, в III квартале 2010г. средняя денежная маржа в мире составляла 655 долл./унция при цене на золото в 1227 долл./унция. При ценах свыше 1400 долл./унция маржа превысит 800 долл./унция.
Доля экспорта нефти из РФ в январе составила 34,9%
Удельный вес экспорта нефти в общем объеме экспорта из РФ в январе 2011г. составил 34,9%, в январе 2010г. - 36,4%. Об этом говорится в материалах Федеральной службы государственной статистики (Росстат), посвященных рынку нефти в РФ. Доля экспорта нефти в экспорте топливно-энергетических товаров достигла 48,3%, что время как в январе 2010г. соответственно 48,1%. В службе напомнили, что в январе 2011г. всего в РФ было добыто 42,9 млн т нефти (без газового кондексата), рост по отношению к январю 2010г. составил 0,7%. Из них экспортировано 17,1 млн т, что на 12% меньше, чем годом ранее. Доля экспорта в добыче составила 39,7%.
Ежесуточная добыча нефти в РФ в январе 2011г. составила 10,056 млн барр., в то время как страны ОПЕК добывали 29,731 млн барр./сутки, из них Ирак - 2,624 млн барр., Саудовская Аравия - 8,452 млн барр. В январе 2011г. средняя фактическая экспортная цена на нефть составила 654,0 долл./т, что на 7,2% больше, чем в декабре 2010г. Средняя цена мирового рынка на нефть Urals достигла 685,0 долл./т, что на 4,8% больше, чем в декабре 2010г.
Нефть
По состоянию на 15:48 мск цены нефтяных фьючерсов составляли (долл./барр.):
- IPE Brent Crude (май) – 113,80 (-0,95%);
- Light, Sweet Crude Oil (апрель) - 101,63 (-0,74%).
Нефтяной рынок в первой половине дня в пятницу, 18 марта, продолжал восстанавливать позиции после того, как 15 марта 2011г. цены на нефтяные фьючерсы упали за один день более чем на 4% и "просели" глубже двухнедельного минимума. В ходе торгов в пятницу котировки Brent впервые за девять сессий превысили отметку 117 долл./барр., а котировки Light Sweet - впервые за четыре сессии превысили показатель 103 долл./барр. Однако во второй половине дня котировки ушли вниз.
Начавшееся двумя сессиями ранее ралли на рынке нефтяных фьючерсов было обусловлено ослаблением беспокойства по поводу возможных негативных последствий землетрясения в Японии для глобальной экономики и для мирового рынка энергоносителей. Участники рынка, по всей видимости, утвердились во мнении, что в ближайшее время Японии потребуется больше нефти и нефтепродуктов, чтобы обеспечить работу своих тепловых электростанций и генерировать достаточное количество электроэнергии, пока ее атомные электростанции не могут работать на полную мощность.
Тем временем в военный конфликт в Ливии могут быть вовлечены новые участники, из-за чего поставки нефти из этой страны возобновятся нескоро. Так, накануне решением СБ ООН воздушное пространство Ливии было объявлено запретной для полетов зоной, чтобы исключить возможность применения боевой авиации против повстанцев. При этом Франция заявила о готовности предпринять силовые действия против Ливии, если эта резолюция ООН не будет выполняться.
За предыдущие два торговых дня (17 и 16 марта 2011г.) цены на нефтяные фьючерсы полностью отыграли падение по итогам торгов 15 марта с.г. и накануне достигли максимальных значений за неделю. Так, за прошедшие две торговых сессии цена нефти Brent выросла на 6,40 долл., или на 6%, а цена нефти WTI (Light Sweet) - на 4,24 долл., или на 4,4%.
Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) в пятницу резко выросли. Применительно к активным контрактам рост цен на нефть превысил 7,5%. В том числе официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (август) по итогам торгов 18 марта 2011г. на TOCOM составила 56,190 (+4,000) тыс. иен за килолитр (около 113,07 долл./барр.), рост за день составил на 7,7%.
Цена августовского контракта установилась в бэквордации относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая составила 56,300 (+2,090) тыс. иен/килолитр (около 113,29 долл./барр.), рост за день на 3,9%.
Middle East Crude Oil - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman. Она считается ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным - т.е. физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи, исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую определяет агентство Platts.
Золото
На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена spot золота применительно к утреннему фиксингу (AM Fixing) в пятницу достигла максимума за четыре дня и установилась выше отметки 1415 долл./унция. Цена золота AM Fixing в пятницу официально составила 1415,50 долл./унция - самый высокий показатель после 14 марта 2011г.
Цена золота AM Fixing в Лондоне повысилась относительно значения за предыдущий торговый день на 12,0 долл./унция, или на 0,9%. Цена золота в Лондоне корректируется по ценам срочного рынка. На середину дня в пятницу цены сделок с фьючерсами на золото, представленными на бирже COMEX, колебались в диапазоне 1406,4-1416,8 долл./унция.
Ниже приведены значения цен утреннего и вечернего фиксингов золота в Лондоне за предыдущие пять торговых дней (долл./унция):
17 марта - 1403,50 (AM Fix), 1403,75 (PM Fix);
16 марта - 1398,50 (AM Fix), 1402,00 (PM Fix);
15 марта - 1407,00 (AM Fix), 1400,50 (PM Fix);
14 марта - 1424,50 (AM Fix), 1422,25 (PM Fix);
11 марта - 1409,75 (AM Fix), 1411,50 (PM Fix).
В валюте еврозоны цена золота AM Fixing в Лондоне в пятницу официально составила 1004,540 евро/унция. В результате коэффициент отношения цены золота в долларах США к его цене в евро составил 1,4091 против 1,4027 торговым днем ранее.
По цене золота AM Fixing пятницы в Лондоне будет определена учетная цена золота для бухгалтерского учета в кредитных организациях РФ, которая ежедневно (по рабочим дням) устанавливается Банком России в рублях за грамм. По предварительным расчетам, цена золота, которую в пятницу установит Банк России, может составить 1295,94 руб./грамм против действующей с начала текущего дня его учетной цены 1296,95 руб./грамм.
Как отмечает аналитик "ВТБ Капитала" Андрей Крюченков, в случае обвала на рынке акций именно золото станет главным объектом спроса в качестве инструмента защиты от рисков. Тем временем во вторник, 15 марта, ФРС выступила с очередным заявлением, свидетельствующим о намерении американского регулятора продолжать мягкую монетарную политику. Это ограничило ликвидацию длинных позиций по золоту и фиксацию прибыли спекулянтами, поскольку сохранение нынешней политики ФРС означает отсутствие угрозы роста доходности валют в ближайшей перспективе. Кроме того, процентные ставки в Японии, по-видимому, надолго останутся низкими.
В случае, если цена на золото пробьет промежуточный уровень поддержки в 1390-1395 долл., поддержка будет обеспечена вблизи отметки 1380 долл., затяжного спада ниже которой уже не ожидается, считает эксперт. В случае роста основное сопротивление расположено на уровне 1450 долл. Но для этого рынку сначала придется преодолеть рубеж в 1435 долл., полагает А.Крюченков. "Впереди нас ожидает продолжение волатильных торгов", - заключил эксперт
Royal Bank of Scotland: Дальнейший путь наверх для золота будет трудным
Стремительно растущие на фоне политических волнений на Ближнем Востоке цены на нефть вновь возвели золото на пьедестал непоколебимой скалы в бурном море неспокойных для рынков времен. Рынок переживает период непрерывного роста средней цены на золото, начало которому было положено еще девять лет назад. За это время золото достигло зрелости, зарекомендовав себя как класс активов, который необходимо иметь в своем портфеле каждому инвестору.
Однако учитывая, что за этот период цены на драгоценный металл выросли в пять раз, аналитики Royal Bank of Scotland (RBS) советуют инвесторам проявлять осторожность, поскольку, по их мнению, на пути дальнейшего продвижения вверх цены на золото столкнутся с трудностями. Аналитики банка обращают внимание, что еще в 2010г. советовали предпочесть золоту серебро и палладий, и что в настоящий момент стоимость металла ниже, чем на конец 2010г. "Мы не принадлежим лагерю тех, кто ожидает роста цен до 2000 долл./унция", - замечают аналитики RBS.
"Бешеные темпы роста спроса на золото как спасительную гавань, наблюдаемые в настоящий момент, без сомнения должны замедлиться, - добавляют в RBS, - и мы предупреждаем, что когда опасения, связанные с геополитической ситуацией, начнут утихать, объемы инвестиций в золото снизятся. Подобная потеря импульса к росту может вызвать резкое падение цен, поэтому мы ожидаем, что во второй половине 2011г. средняя стоимость желтого металла составит 1325 долл./унция".
Конечно, не сложно выступить со сценарием "конца света" для Ближнего Востока, однако учитывая согласованные усилия международного сообщества по разрешению ливийского кризиса, такой исход вряд ли возможен, уверены в RBS. Аналитики банка не советуют придерживаться "бычьей" стратегии, основывающейся на Армагеддоне как ключевом факторе дальнейшей динамики цен. По их мнению, спокойствие будет восстановлено, а следствием мира станут снижение цен на нефть и золото, и сфокусированность участников рынка на экономическом росте. И только тогда распродажи золота предоставят инвесторам весьма привлекательную точку входа в рынок, разыгрывающий сильные и далекие от политики фундаментальные показатели золота.
Золото ведет себя как хамелеон, меняя цвет в зависимости от окружения, отмечают в RBS. Сейчас можно составить набор позитивных факторов, в зависимости от того, какую игру ведет каждый конкретный участник рынка (спасительная гавань, инфляция/дефляция, слабый доллар/сильный евро, аппетит инвесторов, покупки со стороны ETF, превращение центробанков в чистых покупателей впервые за более чем 20 лет и т.д.). Трудно поверить, что когда-то золото было не в почете.
В банке оптимистично оценивают перспективы рынка золота в долгосрочном периоде. Финансовый кризис изменил стратегию инвесторов, так что золото, скорее всего, сохранит свою роль популярного хеджа против финансового риска. Проблемы на Ближнем Востоке также указывают ухудшение геополитической ситуации в любой момент. По мнению аналитиков банка, следующим драйвером цен для игроков на повышение станет рост опасений в отношении инфляции, в результате чего золото вновь будет выступать в классической роли хеджа против инфляции. Согласно прогнозу аналитиков RBS, средняя цена на золото в 2011г. составит 1350 долл./унция, в 2012г. - 1300 долл./унция, а в 2013г. - 1375 долл./унция.
Аналитики RBS по-прежнему рекомендуют иметь акции золотодобывающих компаний в своем портфеле, хотя советуют не слишком увлекаться. Несмотря на все волнения на Ближнем Востоке, рынок акций отказывается играть на повышение стоимости бумаг сектора. Возможно, эта ситуация также отражает тот факт, что в долларах цена на золото в конце 2010г. менялась незначительно, а инвесторы проявляли осторожность. Несмотря на ненасытный аппетит к золоту, отмечающийся в настоящее время на рынке, аналитики RBS ожидают, что в 2011г. предложение на рынке будет превышать спрос более чем на 1000 т. Так что потенциал для снижения цен на золото есть, и спекулянты могут зафиксировать прибыль.
Тем не менее, согласно прогнозам аналитиков RBS, производители золота продолжат получать хорошую прибыль. По оценке консалтинговой компании GFMS, в III квартале 2010г. средняя денежная маржа в мире составляла 655 долл./унция при цене на золото в 1227 долл./унция. При ценах свыше 1400 долл./унция маржа превысит 800 долл./унция.
Доля экспорта нефти из РФ в январе составила 34,9%
Удельный вес экспорта нефти в общем объеме экспорта из РФ в январе 2011г. составил 34,9%, в январе 2010г. - 36,4%. Об этом говорится в материалах Федеральной службы государственной статистики (Росстат), посвященных рынку нефти в РФ. Доля экспорта нефти в экспорте топливно-энергетических товаров достигла 48,3%, что время как в январе 2010г. соответственно 48,1%. В службе напомнили, что в январе 2011г. всего в РФ было добыто 42,9 млн т нефти (без газового кондексата), рост по отношению к январю 2010г. составил 0,7%. Из них экспортировано 17,1 млн т, что на 12% меньше, чем годом ранее. Доля экспорта в добыче составила 39,7%.
Ежесуточная добыча нефти в РФ в январе 2011г. составила 10,056 млн барр., в то время как страны ОПЕК добывали 29,731 млн барр./сутки, из них Ирак - 2,624 млн барр., Саудовская Аравия - 8,452 млн барр. В январе 2011г. средняя фактическая экспортная цена на нефть составила 654,0 долл./т, что на 7,2% больше, чем в декабре 2010г. Средняя цена мирового рынка на нефть Urals достигла 685,0 долл./т, что на 4,8% больше, чем в декабре 2010г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба