23 марта 2011 Инфина Иванищев Александр
Во вторник на российских фондовых площадках началась техническая коррекция, в результате которой большинство акций завершили день в красной зоне. Индекс ММВБ снизился на 0.68% (1741 п.), РСТ – 0.28% (1976 п.), индекс акций второго эшелона подрос на 0.62% (2312 п.). Торги проходили при средней активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил порядка 55 млрд. рублей. В отраслевом срезе на ФБ ММВБ результат лучше рынка показали машиностроительный (+1.06%) и энергетический (+0.95%) секторы. В небольшом плюсе (+0.12%) завершил день и телекоммуникационный сектор. Хуже рынка смотрелся нефтехимический сектор (-1.36%), а также акции нефтегазовых компаний (-0.77%). Среди индексных бумаг лучшие результаты по итогам дня продемонстрировали Русгидро (+3.25%), ФСК (+2.79%), Ростелеком (+2.70%) и ОГК-3 (+2.41%). Несмотря на сильные финансовые результаты по МСФО за 2010 г., обыкновенные акции Сбербанка снизились на 0.33%, привилегированные прибавили 0.89%. В аутсайдерах торгов оказались Лукойл (-2.12%), Уралкалий (-2.12%), Северсталь (-2.07%) и Новатек (-1. 74%).
Валютный рынок $ - Начиная с 11 марта американский доллар остается под давлением продаж. Индекс доллара вчера снизился к минимуму 75.249 п. и закончил день на отметке 75.475 п. Утром в среду доллар пытается восстановиться (75.53 п.), после того как сегодня Банк Японии приостановил интервенции на денежном рынке. Для слома нисходящей тенденции индекс DXY должен преодолеть уровень 75.85 п. €/$ - Пара не смогла превысить прошлогодний ноябрьский максимум (1.428 п.) и после достижения 1.425 п. начала снижаться. Продажи евро усилились в среду в Азии (1.415 п.). ?/$ - Волатильность в паре значительно упала. Третий день подряд продолжается консолидация около уровня 81 п. ?/€ - Аналогичная картина наблюдается и в паре йена/евро, которая стабилизируется третий день около уровня 115 п. ?/$ - После вчерашнего укрепления юаня до 6.5558 п. сегодня в Азии юань корректируется до 6.558 п.
Рынок акций США – Фондовая Америка закрылась в небольшом минусе после трех дней роста, чему способствовало продолжение обострения ситуации на Ближнем Востоке. На этом фоне снижались бумаги сырьевого сектора, а также автомобильных, туристических, строительных и финансовых компаний. Несколько лучше рынка смотрелись бумаги телекоммуникационного и энергетического секторов. По итогам торгов Dow Jones снизился на 0.15%, S&P 500 - на 0.36%, а NASDAQ - на 0.31%. Фьючерсы на американские индексы сегодня теряют в среднем 0.3%. Европа – Торги завершились в красной зоне: FTSE100 снизился на 0.40%, DAX – на 0.52%, CAC40 – на 0.30%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня торгуются преимущественно в красной зоне. Позитивную динамику демонстрирует лишь Shanghai Composite, который по состоянию на 09:45 МСК подрос на 1.11%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.9%. Энергоносители подорожали на 1.1%, базовые металлы – на 0.7%, драгоценные металлы подешевели на 0.4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.8%. Нефть – По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США увеличились на 1 млн. баррелей. Запасы бензина снизились на 0.6 млн., дистиллятов упали на 7.9 млн. баррелей. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1.7% до $104 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.6% до $115.7. Индекс акций нефтяных компаний уменьшился на 0.1%. Золото – В среду утром спот-цена на золото снизилась до $1427 за тройскую унцию, цена серебра поднялась до $36.2. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 0.6. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен за исключением никеля, контракт на который подешевел на 1.5%. В наибольшей степени подорожал контракт на цинк (+2.2%), в наименьшей – на медь и олово (+1%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.51% - до уровня 1.185%, по доллару осталась на уровне 0.309%. Доходность 10- летних UST снизилась до уровня 3.328%, а доходность 2-летних UST выросла до уровня 0.653%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 267.5 п.
Перспектива
Вчерашние торги на российском рынке акций прошли под знаком технической консолидации после завершившегося трехдневного отскока. Индекс ММВБ балансировал в зоне, ограниченной недельной (ОВР-5=1740.29 п.) и месячной (ОВР-20=1733.83 п.) балансовыми ценами. Таким образом, в роли продавцов сейчас выступают преимущественно краткосрочные игроки. Активность продаж второй день подряд остается невысокой. Вчерашнее закрытие индекса выше зоны скользящих средних МА-5, 11 и 21 (1737/1739.5 п.) позволяет говорить о том, что основная масса участников настроена на сохранение восходящей рыночной тенденции
Индекс ММВБ сейчас попал в ловушку. Диапазон консолидации в ходе двухдневного снижения сузился до ~1737/1743 п. Поэтому вполне вероятно, что сегодня спекулянты предпримут попытку раскачать рынок и выйти за эти красные флажки. Внешний фон пока выглядит слабо негативным. Американские Фьючерсы снижаются. Нефть и Азия нейтральны. Накануне наши ADR на нью-йоркской сессии слегка снизились по отношению к ценам закрытия на LSE. Таким образом, есть шанс, что индекс ММВБ может сегодня расширить диапазон консолидации в направлении к уровням 1725.5 п. (МА60), 1721 п. (50%-ная коррекция после отскока) и 1717 п. (среднесрочная балансовая цена ОВР-60). Будем следить за динамикой оборотов и активностью медведей
Главным ньюсмейкером дня сегодня может стать Португалия, где в парламенте будет решаться судьба бюджета. Доходность 5-летних португальских гособлигаций вчера вновь приблизилась к критическому порогу ~8%, а стоимость cds достигла 533 п. Существует высокая вероятность, что парламент может проголосовать против правительственной программы стабильности и роста
По-прежнему остаются актуальными японские риски, также как и неизвестные временные рамки и масштабы предстоящих реконструкций. Последствия бегства инвесторов от этих рисков будут ощущаться и далее
Временная остановка цен на рынке нефти тоже не должна успокаивать. Ливийский фактор уже заложен в цены, но где гарантия того, что за ним не последуют другие? Временная стабилизация нефти на уровне ~$115 отчасти является отражением паузы, возникшей на валютном рынке, где в центре внимания участников по-прежнему остается японская йена. После масштабных интервенций, проведенных G7, волатильность в парах йена/доллар, йена/евро в последние три дня значительно снизилась. В конце недели пройдет саммит ЕС. Инвесторы ждут новых сигналов, которые, по всей видимости, не ограничатся только валютами и вызовут последовательную реакцию и на других рынках
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - Начиная с 11 марта американский доллар остается под давлением продаж. Индекс доллара вчера снизился к минимуму 75.249 п. и закончил день на отметке 75.475 п. Утром в среду доллар пытается восстановиться (75.53 п.), после того как сегодня Банк Японии приостановил интервенции на денежном рынке. Для слома нисходящей тенденции индекс DXY должен преодолеть уровень 75.85 п. €/$ - Пара не смогла превысить прошлогодний ноябрьский максимум (1.428 п.) и после достижения 1.425 п. начала снижаться. Продажи евро усилились в среду в Азии (1.415 п.). ?/$ - Волатильность в паре значительно упала. Третий день подряд продолжается консолидация около уровня 81 п. ?/€ - Аналогичная картина наблюдается и в паре йена/евро, которая стабилизируется третий день около уровня 115 п. ?/$ - После вчерашнего укрепления юаня до 6.5558 п. сегодня в Азии юань корректируется до 6.558 п.
Рынок акций США – Фондовая Америка закрылась в небольшом минусе после трех дней роста, чему способствовало продолжение обострения ситуации на Ближнем Востоке. На этом фоне снижались бумаги сырьевого сектора, а также автомобильных, туристических, строительных и финансовых компаний. Несколько лучше рынка смотрелись бумаги телекоммуникационного и энергетического секторов. По итогам торгов Dow Jones снизился на 0.15%, S&P 500 - на 0.36%, а NASDAQ - на 0.31%. Фьючерсы на американские индексы сегодня теряют в среднем 0.3%. Европа – Торги завершились в красной зоне: FTSE100 снизился на 0.40%, DAX – на 0.52%, CAC40 – на 0.30%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня торгуются преимущественно в красной зоне. Позитивную динамику демонстрирует лишь Shanghai Composite, который по состоянию на 09:45 МСК подрос на 1.11%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.9%. Энергоносители подорожали на 1.1%, базовые металлы – на 0.7%, драгоценные металлы подешевели на 0.4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.8%. Нефть – По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США увеличились на 1 млн. баррелей. Запасы бензина снизились на 0.6 млн., дистиллятов упали на 7.9 млн. баррелей. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1.7% до $104 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.6% до $115.7. Индекс акций нефтяных компаний уменьшился на 0.1%. Золото – В среду утром спот-цена на золото снизилась до $1427 за тройскую унцию, цена серебра поднялась до $36.2. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 0.6. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен за исключением никеля, контракт на который подешевел на 1.5%. В наибольшей степени подорожал контракт на цинк (+2.2%), в наименьшей – на медь и олово (+1%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.51% - до уровня 1.185%, по доллару осталась на уровне 0.309%. Доходность 10- летних UST снизилась до уровня 3.328%, а доходность 2-летних UST выросла до уровня 0.653%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 267.5 п.
Перспектива
Вчерашние торги на российском рынке акций прошли под знаком технической консолидации после завершившегося трехдневного отскока. Индекс ММВБ балансировал в зоне, ограниченной недельной (ОВР-5=1740.29 п.) и месячной (ОВР-20=1733.83 п.) балансовыми ценами. Таким образом, в роли продавцов сейчас выступают преимущественно краткосрочные игроки. Активность продаж второй день подряд остается невысокой. Вчерашнее закрытие индекса выше зоны скользящих средних МА-5, 11 и 21 (1737/1739.5 п.) позволяет говорить о том, что основная масса участников настроена на сохранение восходящей рыночной тенденции
Индекс ММВБ сейчас попал в ловушку. Диапазон консолидации в ходе двухдневного снижения сузился до ~1737/1743 п. Поэтому вполне вероятно, что сегодня спекулянты предпримут попытку раскачать рынок и выйти за эти красные флажки. Внешний фон пока выглядит слабо негативным. Американские Фьючерсы снижаются. Нефть и Азия нейтральны. Накануне наши ADR на нью-йоркской сессии слегка снизились по отношению к ценам закрытия на LSE. Таким образом, есть шанс, что индекс ММВБ может сегодня расширить диапазон консолидации в направлении к уровням 1725.5 п. (МА60), 1721 п. (50%-ная коррекция после отскока) и 1717 п. (среднесрочная балансовая цена ОВР-60). Будем следить за динамикой оборотов и активностью медведей
Главным ньюсмейкером дня сегодня может стать Португалия, где в парламенте будет решаться судьба бюджета. Доходность 5-летних португальских гособлигаций вчера вновь приблизилась к критическому порогу ~8%, а стоимость cds достигла 533 п. Существует высокая вероятность, что парламент может проголосовать против правительственной программы стабильности и роста
По-прежнему остаются актуальными японские риски, также как и неизвестные временные рамки и масштабы предстоящих реконструкций. Последствия бегства инвесторов от этих рисков будут ощущаться и далее
Временная остановка цен на рынке нефти тоже не должна успокаивать. Ливийский фактор уже заложен в цены, но где гарантия того, что за ним не последуют другие? Временная стабилизация нефти на уровне ~$115 отчасти является отражением паузы, возникшей на валютном рынке, где в центре внимания участников по-прежнему остается японская йена. После масштабных интервенций, проведенных G7, волатильность в парах йена/доллар, йена/евро в последние три дня значительно снизилась. В конце недели пройдет саммит ЕС. Инвесторы ждут новых сигналов, которые, по всей видимости, не ограничатся только валютами и вызовут последовательную реакцию и на других рынках
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу