25 марта 2011 Инфина Иванищев Александр
Торговая сессия на российских фондовых площадках второй день подряд завершилась уверенным ростом фондовых индексов. Индекс ММВБ прибавил 1.40% (1795.40 п.), превысив годовой максимум (1793.03 п. ). Индекс РТС увеличился на 1.55% (2027.8 п.), индекс акций второго эшелона РТС2 закрылся практически на уровне предыдущего дня. Торги проходили при высокой активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 83 млрд. руб. На ФБ ММВБ лидировали металлургический (+2.22%), финансовый (+1.80%) и нефтегазовый (+ 1.78%) секторы. Среди индексных бумаг лучшие результаты продемонстрировал Сбербанк, обыкновенные акции которого по итогам дня подорожали на 3.92%, благодаря объявлению о начале подготовки к запуску программы выпуска ГДР. Привилегированные акции банка прибавили 2.52% на фоне подтверждения информации об увеличении коэффициента дивидендных выплат с 10% до 12% от чистой прибыли по РСБУ. В аутсайдерах торгов оказались акции ОГК-3 (-1.08 %) и Аэрофлота (-1.08%). Среди бумаг второго эшелона наиболее сильный спекулятивный рост наблюдался в акциях Аптека 36 и 6 (+8.2%).
Валютный рынок $ - Индекс доллара второй день подряд пытается удержаться на достигнутых уровнях. Падение приостановилось на вчерашнем минимуме 75.46 п. Утром в пятницу DXY подрастает до 75.68 п. €/$ - Обострение ситуации с португальскими долгами и споры, возникшие на саммите лидеров ЕC, привели к падению евро в середине дня до минимума 1.405 п. Однако после китайских интервенций в покупку европейских долговых бумаг евро вырос до 1.42 п. ?/$ - На протяжении всей недели пара колеблется около уровня 81 п. ?/€ - В паре вчера отмечалась высокая внутридневная волатильность в диапазоне 113.56/114.96 п. ?/$ - Китайский юань завершает неделю на новом минимуме 6.559 п. Таким образом, с момента начала либерализации курса юаня укрепился к доллару на 4 %.
Рынок акций США – В четверг фондовая Америка закрылась в зеленой зоне. Рынок поддержали высокие цены на сырье, ожидания позитивной корпоративной отчетности и хорошие прогнозы по прибыли компаний высокотехнологического сектора. Наиболее весомо подросли акции технологических компаний (+1.41%), а также секторы, связанные с предоставлением потребительских услуг населению. Практически все «голубые фишки» завершили день на мажорной ноте, исключением стали лишь бумаги BofA, подешевевшие на 1.25%, а также ритейлера Best Buy, капитализация которого снизилась на 5.4% после публикации разочаровавшего игроков финансового отчета. По итогам торгов Dow Jones вырос на 0.70%, S&P500 - на 0.93%, NASDAQ - на 1.41%. Индекс волатильности VIX снизился на 6.10%. Фьючерсы на американские индексы сегодня прибавляют порядка 0.4%. Европа – Торги завершились на позитивной территории на фоне появления информации о том, что ЕС намерен оказать помощь Португалии в размере €70 млрд.: FTSE100 прибавил 1.47%, DAX – 1.90%, CAC40 – 1.41%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня растут, чему способствует благоприятный внешний фон. По состоянию на 09:45 МСК Nikkei увеличился на 1.07%, Shanghai Composite – на 1.50%, KOSPI – на 0.85%, Hang Seng – на 0.82%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0.4%. Энергоносители подорожали на 0.2%, базовые и драгоценные металлы подешевели на 0.1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index поднялся на 1.2%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0.1% до $105.6 за баррель, фьючерс на нефть crude brent подорожал на 0.1% до $115.7. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.5%. Золото – В пятницу утром спот-цена на золото снизилась до $1434 за тройскую унцию, цена серебра поднялась до $37.5. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0.8%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. Подорожали контракты на никель (+1.4%) и олово (+1.3%), алюминий в цене не изменился, подешевели контракты на медь (-0.1%), цинк (- 0.2%) и свинец (-1%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.50% - до уровня 1.197%, по доллару – на 0.16% до уровня 0.3085%. Доходность 10- летних UST выросла до уровня 3.406%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.694%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 271.2 п.
Перспектива
На мировых фондовых площадках наблюдается всеобщий подъем. Участники восстанавливают длинные позиции, закрытые в середине месяца на волне японских страхов. По нашим оценкам эйфория может продолжиться и на следующей неделе. Общемировой индекс акций MSCI-World сохраняет потенциал для роста в ближайшие дни (~0.7%), в т.ч. сводный индекс развивающихся рынков может прибавить до конца месяца еще примерно 1.5%. Утром в пятницу сводный индекс азиатских голубых фишек уже вырос на 1.2%.
На рынках все более усиливаются спекулятивные настроения, в то время как «фундаменталии» временно отступили на второй план. Нет нужды говорить о том, насколько опасными могут оказаться последствия такого дисбаланса. Вчерашний день в этой связи оказался весьма показательным. Инвесторы проигнорировали поток негативных новостей из Ирландии, Португалии и Испании и в то же время с энтузиазмом оценили китайские интервенции в европейские долговые бумаги. Евро вернул сданные позиции, а инвесторы – желание рисковать. Китайская поддержка становится для Европы все более значимым фактором. Действия Китая понятны, поскольку ЕС является его крупнейшим внешнеэкономическим партером. Китай заинтересован в защите своих европейских активов, а также в поддержке курса в паре евро/юань, комфортного для собственных экспортеров (рис. 1). С момента завершения европейского кризиса (май 2010 г.) китайский юань ослабел к евро на ~15%. Для сравнения: укрепление юаня к доллару, о котором так много говорится, составило за тот же период всего лишь ~4%. Как говорится, почувствуйте разницу и расставьте приоритеты
Общее состояние валютного рынка сейчас можно определить как затишье. Пара йена/доллар консолидируется всю неделю около уровня 81 п. Индекс доллара в последние два дня приостановил снижение, также он приостановился рост в золоте. Рынок Forex готовится к новому движению, это видно по тому, как начинает расти внутридневная волатильность. Толчком к новому движению может послужить макроэкономическая статистика за март, которая начнет выходить в первых числах апреля, а также решение ЕЦБ по ставке на заседании 7 апреля. Движение валют обозначит новые тенденции и на рынке акций
Наш рынок движется на этой неделе в русле общемировой тенденции. Торговый оборот по индексу ММВБ оказался максимальным за шесть торговых сессий. Идет активный обмен акциями. Расстаются те, кто выкупал дно 15-16 марта, а эстафету продолжают те, кто ставит на майское ралли. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ располагаются на 1770 п. (ОВР-5) и 1748 п. (ОВР-20). Возможные цели роста до конца месяца - ~1820 п. (ММВБ), ~2075 п. (РТС) и ~ 1100 п. (MSCI-Ru).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - Индекс доллара второй день подряд пытается удержаться на достигнутых уровнях. Падение приостановилось на вчерашнем минимуме 75.46 п. Утром в пятницу DXY подрастает до 75.68 п. €/$ - Обострение ситуации с португальскими долгами и споры, возникшие на саммите лидеров ЕC, привели к падению евро в середине дня до минимума 1.405 п. Однако после китайских интервенций в покупку европейских долговых бумаг евро вырос до 1.42 п. ?/$ - На протяжении всей недели пара колеблется около уровня 81 п. ?/€ - В паре вчера отмечалась высокая внутридневная волатильность в диапазоне 113.56/114.96 п. ?/$ - Китайский юань завершает неделю на новом минимуме 6.559 п. Таким образом, с момента начала либерализации курса юаня укрепился к доллару на 4 %.
Рынок акций США – В четверг фондовая Америка закрылась в зеленой зоне. Рынок поддержали высокие цены на сырье, ожидания позитивной корпоративной отчетности и хорошие прогнозы по прибыли компаний высокотехнологического сектора. Наиболее весомо подросли акции технологических компаний (+1.41%), а также секторы, связанные с предоставлением потребительских услуг населению. Практически все «голубые фишки» завершили день на мажорной ноте, исключением стали лишь бумаги BofA, подешевевшие на 1.25%, а также ритейлера Best Buy, капитализация которого снизилась на 5.4% после публикации разочаровавшего игроков финансового отчета. По итогам торгов Dow Jones вырос на 0.70%, S&P500 - на 0.93%, NASDAQ - на 1.41%. Индекс волатильности VIX снизился на 6.10%. Фьючерсы на американские индексы сегодня прибавляют порядка 0.4%. Европа – Торги завершились на позитивной территории на фоне появления информации о том, что ЕС намерен оказать помощь Португалии в размере €70 млрд.: FTSE100 прибавил 1.47%, DAX – 1.90%, CAC40 – 1.41%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня растут, чему способствует благоприятный внешний фон. По состоянию на 09:45 МСК Nikkei увеличился на 1.07%, Shanghai Composite – на 1.50%, KOSPI – на 0.85%, Hang Seng – на 0.82%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0.4%. Энергоносители подорожали на 0.2%, базовые и драгоценные металлы подешевели на 0.1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index поднялся на 1.2%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0.1% до $105.6 за баррель, фьючерс на нефть crude brent подорожал на 0.1% до $115.7. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.5%. Золото – В пятницу утром спот-цена на золото снизилась до $1434 за тройскую унцию, цена серебра поднялась до $37.5. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0.8%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. Подорожали контракты на никель (+1.4%) и олово (+1.3%), алюминий в цене не изменился, подешевели контракты на медь (-0.1%), цинк (- 0.2%) и свинец (-1%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.50% - до уровня 1.197%, по доллару – на 0.16% до уровня 0.3085%. Доходность 10- летних UST выросла до уровня 3.406%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.694%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 271.2 п.
Перспектива
На мировых фондовых площадках наблюдается всеобщий подъем. Участники восстанавливают длинные позиции, закрытые в середине месяца на волне японских страхов. По нашим оценкам эйфория может продолжиться и на следующей неделе. Общемировой индекс акций MSCI-World сохраняет потенциал для роста в ближайшие дни (~0.7%), в т.ч. сводный индекс развивающихся рынков может прибавить до конца месяца еще примерно 1.5%. Утром в пятницу сводный индекс азиатских голубых фишек уже вырос на 1.2%.
На рынках все более усиливаются спекулятивные настроения, в то время как «фундаменталии» временно отступили на второй план. Нет нужды говорить о том, насколько опасными могут оказаться последствия такого дисбаланса. Вчерашний день в этой связи оказался весьма показательным. Инвесторы проигнорировали поток негативных новостей из Ирландии, Португалии и Испании и в то же время с энтузиазмом оценили китайские интервенции в европейские долговые бумаги. Евро вернул сданные позиции, а инвесторы – желание рисковать. Китайская поддержка становится для Европы все более значимым фактором. Действия Китая понятны, поскольку ЕС является его крупнейшим внешнеэкономическим партером. Китай заинтересован в защите своих европейских активов, а также в поддержке курса в паре евро/юань, комфортного для собственных экспортеров (рис. 1). С момента завершения европейского кризиса (май 2010 г.) китайский юань ослабел к евро на ~15%. Для сравнения: укрепление юаня к доллару, о котором так много говорится, составило за тот же период всего лишь ~4%. Как говорится, почувствуйте разницу и расставьте приоритеты
Общее состояние валютного рынка сейчас можно определить как затишье. Пара йена/доллар консолидируется всю неделю около уровня 81 п. Индекс доллара в последние два дня приостановил снижение, также он приостановился рост в золоте. Рынок Forex готовится к новому движению, это видно по тому, как начинает расти внутридневная волатильность. Толчком к новому движению может послужить макроэкономическая статистика за март, которая начнет выходить в первых числах апреля, а также решение ЕЦБ по ставке на заседании 7 апреля. Движение валют обозначит новые тенденции и на рынке акций
Наш рынок движется на этой неделе в русле общемировой тенденции. Торговый оборот по индексу ММВБ оказался максимальным за шесть торговых сессий. Идет активный обмен акциями. Расстаются те, кто выкупал дно 15-16 марта, а эстафету продолжают те, кто ставит на майское ралли. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ располагаются на 1770 п. (ОВР-5) и 1748 п. (ОВР-20). Возможные цели роста до конца месяца - ~1820 п. (ММВБ), ~2075 п. (РТС) и ~ 1100 п. (MSCI-Ru).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу