28 марта 2011 Инфина Иванищев Александр
Российские фондовые площадки завершили неделю на мажорной ноте. Индексы ММВБ и РТС обновили годовые максимумы, по итогам дня прибавив по 0.67% и достигнув уровней 1807.46 п. и 2041.4 п. соответственно. Индекс акций второго эшелона РТС2 вырос на 0.7% до 2340.8 п. Торги проходили при активности игроков несколько выше средней. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 68 млрд. руб. Рынок поддержали высокие цены на нефть, позитивная макроэкономическая статистика из Еврозоны и ралли в акциях телекоммуникационных компаний. В отраслевом срезе лидировали потребительский (+2.01%) и нефтехимический секторы (+1.69%). Телекоммуникационный сектор прибавил 1.4%, бумаги металлургов подорожали на 1.11%. Индексы нефтегазового и финансового секторов завершили день символическим снижением. Среди индексных бумаг лучшие результаты продемонстрировал Ростелеком, прибавивший 6.35% на информации о том, что Morgan Stanley намерена c 1 июня 2011 включить акции компании в индексы MSCI Global Standard. В аутсайдерах торгов оказались акции Распадской, капитализация которой упала на 1.4%. Среди акций второго эшелона хуже рынка выглядели бумаги Банка Москвы (-2.62%), снижавшиеся после заявления представителя СП РФ о необходимости немедленной проверки его совокупного кредитного портфеля с отстранением от должности на это время руководства банка
Валютный рынок $ - На валютном рынке все более усиливаются ожидания участников, связанные с завершением периода низких ставок. Президенты ФРБ Далласа и Филадельфии заявили о необходимости ужесточения монетарной политики. Индекс доллара вырос с 75.656 до 76.217 п. Поддержку доллару оказал также пересмотренный отчет по ВВП США за 4 кв. 2010 г. €/$ - Единая валюта снизилась к доллару с 1.4177 до 1.4088 п. Наряду с долговыми и политическими проблемами в Португалии инвесторов расстроил также отчет германского института Ifo, который сообщил о снижении индекса доверия в деловых кругах в марте из-за ухудшения перспектив. В Азии в понедельник снижение усиливается (1.406 п.). ?/€ - Евро понемногу начинает сдавать позиции и к йене, хотя и остается пока в границах диапазона колебаний 114.5/115 п. ?/$ - Доллар начал укрепляться к йене еще в пятницу (81.34 п.) и в понедельник вырос до 81.73 п. ?/$ - Юань воспользовался усилением доллара и отступил к 6.562 п.
Рынок акций США – Ведущие американские индексы на фоне опубликованной в пятницу противоречивой макроэкономической статистики (рост ВВП в 4 кв. по окончательной оценке на 3.1% вместо ожидаемых 3% и падение индекса потребительского доверия Мичиганского университета в марте до 67.5 п. после февральских 77.5 п.) завершили день слабым ростом: Dow Jones прибавил 0.4 % до 12220 п., S&P500 – 0.3% до 1314 п., Nasdaq – 0.2% до 2743 п. Голубые фишки закрылись преимущественно в минусе. Лидерами падения стали акции Microsoft (- 0.7%), Bank of America (-1.1%) и Hewlett-Packard (-1.3%). Индекс волатильности VIX изменился незначительно (-0.5%, 17.9 п.). Европа – Торги на фондовых площадках европейского региона завершились ростом ведущих индексов: немецкий DAX (+0.2%), французский САС40 (+0.1%), индекс Великобритании FTSE (+0.3%). Максимальный рост показали акции компаний строительной отрасли и ритейла. Азия – В понедельник утром рынки стран АТР торгуются без единой динамики. Продолжает падение японский Nikkei (-1.1%), корейский Kospi теряет 0.2%, китайский SCI растет на 0.7%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB поднялся на 0.3%. Энергоносители подорожали на 0.4%, базовые металлы на – 0.1%, драгоценные металлы подешевели на 0.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.1%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0.2% до $105.4 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.1% до $115.6. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 1.3%. Золото – В понедельник утром спот-цена на золото снизилась до $1424 за тройскую унцию, цена серебра – до $37. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0.5%. Базовые металлы - 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожали контракты на алюминий (+0.4%) и олово (+0.2%). В наибольшей степени подешевел контракт на цинк (-1.8%), в наименьшей – на медь (-0.3%).
Рынок долга Доходности американских гособлигаций в конце недели резко пошли вверх на фоне набирающего силу укрепления доллара. Доходность 10Y ust выросла до 3.46%, что находится выше уровня МА60 (3.44%). Доходность 2Y ust повысилась до 0.752%. Спрэд доходности ust10-ust2 вырос до 270.5 п.
Перспектива
В пятницу в США индекс SP500 закрыл гэп от 10 марта и достиг двухнедельного максимума. Волатильность упала. При этом торговая активность на прошедшей неделе также оказалась рекордно низкой. Недельный оборот по индексу SP500 упал до минимального значения с начала года. Полагаем, что технический отскок в целом состоялся
В понедельник утром внешний фон выглядит негативным. Большинство азиатских индексов торгуется со снижением. Сводный индекс голубых азиатских фишек падает на 0.4%. Американские фондовые фьючерсы к 8:00 МСК вышли в красную зону. Накануне в пятницу котировки наших ADR в пятницу в Нью-Йорке снизились по сравнению с ценами закрытия на LSE
Американский доллар продолжает тенденцию укрепления, начатую на прошлой неделе. Дополнительный импульс доллар получил в пятницу после выступлений председателей ФРБ Далласа и Филадельфии, которые однозначно высказались в пользу необходимости ужесточения монетарной политики на фоне набирающего силу восстановления американской экономики. О росте соответствующих ожиданий говорит также сильный рост в конце недели доходностей американских гособлигаций. Доходность 10-летних ust выросла выше уровня МА60 (3.44%). Доходность двухлетних облигаций за период с 16 марта подскочила с 0.548 до 0.752%
За период с 22 марта доллар уже укрепился к британскому фунту на 1.8%, к швейцарскому франку – на 1.77%, и к евро – на 1.1%. В паре с йеной завершилась консолидация около уровня 81 п., и доллар также начал укрепляться (81.73 п.). Индекс доллара утром в Азии уже тестировал уровень сопротивления в районе 76.4 п. В случае его пробоя технический отскок может получить дальнейшее продолжение в направлении к уровню МА60 (77.75 п.). Соответственно, пара евро/доллар в Азии уже упала (1.406 п.) ниже пятничного закрытия. При пробое уровня 1.402 п. здесь открывается перспектива снижения евро к 1.375 п.
Начавшееся движение валютных курсов наверняка найдет свое отражение в динамике сырьевых цен и, в первую очередь, должно отразиться на рынке нефти. Противостояние в Ливии все больше склоняется в пользу сил коалиции и повстанцев. Последние сообщили о готовности восстановить поставки ливийской нефти. На этом фоне усиливается вероятность пересмотра ливийских рисков в сторону снижения. На прошлой недели котировки нефтяных фьючерсов уже приостановили свой рост. Утром в понедельник в Азии наблюдается слабое снижение, хотя говорить о начале коррекции пока еще рано. Индекс ММВБ за последние четыре дня вырос на 4.6%. Индикатор денежного потока по индексу ММВБ достиг технических пределов роста (рис. 1), что создает предпосылки для начала фиксации участниками прибыли. Ближайшее сопротивление по индексу ММВБ располагается в зоне 1815/1820 п. Индекс может сегодня рассчитывать на поддержку на уровнях 1781 п. (ОВР-5) и далее 1755 п. (ОВР- 20).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - На валютном рынке все более усиливаются ожидания участников, связанные с завершением периода низких ставок. Президенты ФРБ Далласа и Филадельфии заявили о необходимости ужесточения монетарной политики. Индекс доллара вырос с 75.656 до 76.217 п. Поддержку доллару оказал также пересмотренный отчет по ВВП США за 4 кв. 2010 г. €/$ - Единая валюта снизилась к доллару с 1.4177 до 1.4088 п. Наряду с долговыми и политическими проблемами в Португалии инвесторов расстроил также отчет германского института Ifo, который сообщил о снижении индекса доверия в деловых кругах в марте из-за ухудшения перспектив. В Азии в понедельник снижение усиливается (1.406 п.). ?/€ - Евро понемногу начинает сдавать позиции и к йене, хотя и остается пока в границах диапазона колебаний 114.5/115 п. ?/$ - Доллар начал укрепляться к йене еще в пятницу (81.34 п.) и в понедельник вырос до 81.73 п. ?/$ - Юань воспользовался усилением доллара и отступил к 6.562 п.
Рынок акций США – Ведущие американские индексы на фоне опубликованной в пятницу противоречивой макроэкономической статистики (рост ВВП в 4 кв. по окончательной оценке на 3.1% вместо ожидаемых 3% и падение индекса потребительского доверия Мичиганского университета в марте до 67.5 п. после февральских 77.5 п.) завершили день слабым ростом: Dow Jones прибавил 0.4 % до 12220 п., S&P500 – 0.3% до 1314 п., Nasdaq – 0.2% до 2743 п. Голубые фишки закрылись преимущественно в минусе. Лидерами падения стали акции Microsoft (- 0.7%), Bank of America (-1.1%) и Hewlett-Packard (-1.3%). Индекс волатильности VIX изменился незначительно (-0.5%, 17.9 п.). Европа – Торги на фондовых площадках европейского региона завершились ростом ведущих индексов: немецкий DAX (+0.2%), французский САС40 (+0.1%), индекс Великобритании FTSE (+0.3%). Максимальный рост показали акции компаний строительной отрасли и ритейла. Азия – В понедельник утром рынки стран АТР торгуются без единой динамики. Продолжает падение японский Nikkei (-1.1%), корейский Kospi теряет 0.2%, китайский SCI растет на 0.7%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB поднялся на 0.3%. Энергоносители подорожали на 0.4%, базовые металлы на – 0.1%, драгоценные металлы подешевели на 0.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.1%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0.2% до $105.4 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.1% до $115.6. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 1.3%. Золото – В понедельник утром спот-цена на золото снизилась до $1424 за тройскую унцию, цена серебра – до $37. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0.5%. Базовые металлы - 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожали контракты на алюминий (+0.4%) и олово (+0.2%). В наибольшей степени подешевел контракт на цинк (-1.8%), в наименьшей – на медь (-0.3%).
Рынок долга Доходности американских гособлигаций в конце недели резко пошли вверх на фоне набирающего силу укрепления доллара. Доходность 10Y ust выросла до 3.46%, что находится выше уровня МА60 (3.44%). Доходность 2Y ust повысилась до 0.752%. Спрэд доходности ust10-ust2 вырос до 270.5 п.
Перспектива
В пятницу в США индекс SP500 закрыл гэп от 10 марта и достиг двухнедельного максимума. Волатильность упала. При этом торговая активность на прошедшей неделе также оказалась рекордно низкой. Недельный оборот по индексу SP500 упал до минимального значения с начала года. Полагаем, что технический отскок в целом состоялся
В понедельник утром внешний фон выглядит негативным. Большинство азиатских индексов торгуется со снижением. Сводный индекс голубых азиатских фишек падает на 0.4%. Американские фондовые фьючерсы к 8:00 МСК вышли в красную зону. Накануне в пятницу котировки наших ADR в пятницу в Нью-Йорке снизились по сравнению с ценами закрытия на LSE
Американский доллар продолжает тенденцию укрепления, начатую на прошлой неделе. Дополнительный импульс доллар получил в пятницу после выступлений председателей ФРБ Далласа и Филадельфии, которые однозначно высказались в пользу необходимости ужесточения монетарной политики на фоне набирающего силу восстановления американской экономики. О росте соответствующих ожиданий говорит также сильный рост в конце недели доходностей американских гособлигаций. Доходность 10-летних ust выросла выше уровня МА60 (3.44%). Доходность двухлетних облигаций за период с 16 марта подскочила с 0.548 до 0.752%
За период с 22 марта доллар уже укрепился к британскому фунту на 1.8%, к швейцарскому франку – на 1.77%, и к евро – на 1.1%. В паре с йеной завершилась консолидация около уровня 81 п., и доллар также начал укрепляться (81.73 п.). Индекс доллара утром в Азии уже тестировал уровень сопротивления в районе 76.4 п. В случае его пробоя технический отскок может получить дальнейшее продолжение в направлении к уровню МА60 (77.75 п.). Соответственно, пара евро/доллар в Азии уже упала (1.406 п.) ниже пятничного закрытия. При пробое уровня 1.402 п. здесь открывается перспектива снижения евро к 1.375 п.
Начавшееся движение валютных курсов наверняка найдет свое отражение в динамике сырьевых цен и, в первую очередь, должно отразиться на рынке нефти. Противостояние в Ливии все больше склоняется в пользу сил коалиции и повстанцев. Последние сообщили о готовности восстановить поставки ливийской нефти. На этом фоне усиливается вероятность пересмотра ливийских рисков в сторону снижения. На прошлой недели котировки нефтяных фьючерсов уже приостановили свой рост. Утром в понедельник в Азии наблюдается слабое снижение, хотя говорить о начале коррекции пока еще рано. Индекс ММВБ за последние четыре дня вырос на 4.6%. Индикатор денежного потока по индексу ММВБ достиг технических пределов роста (рис. 1), что создает предпосылки для начала фиксации участниками прибыли. Ближайшее сопротивление по индексу ММВБ располагается в зоне 1815/1820 п. Индекс может сегодня рассчитывать на поддержку на уровнях 1781 п. (ОВР-5) и далее 1755 п. (ОВР- 20).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу