5 апреля 2011 ТРАСТ | Trust n Trade
С тех пор как мировой финансовый кризис вступил в свою наиболее тяжелую стадию, монетарные власти развитых экономик действовали в схожем направлении, однако в последнее время их политика начала различаться.
В четверг ЕЦБ, Банк Англии и Банк Японии проведут заседания по вопросам процентных ставок и, как ожидается, все три банка придут к различным мнениям и примут отличающиеся друг от друга решения.
Европейский ЦБ, вероятно, первым среди центробанков развитых стран поднимет процентные ставки для борьбы с растущей инфляцией.
Банк Японии, который и так уже опустил ставки до нуля, попытается найти новые инструменты смягчения монетарной политики для борьбы с последствиями землетрясения и цунами.
Банк Англии же находится где-то посередине между рисками инфляции и слабым экономическим ростом, что делает вероятным отсутствие какого-либо значимого решения со стороны монетарных властей Великобритании.
Текущая инфляция как в Британии, так и в еврозоне выше целевых уровней местных центробанков, однако основной причиной этому является рост цен на энергоносители и продукты питания, а не чрезмерно высокий внутренний спрос - повышение ставок Европейским ЦБ не остановит войну в Ливии.
Вот почему Шерри Купер, главный экономист из BMO Financial Group в Торонто, сомневается относительно возможности ужесточения монетарной политики в еврозоне, особенно, принимая во внимание тот факт, что сокращение госрасходов и так ведет к замедлению темпов роста экономики.
"Пока цены на еду и энергоносители будут расти, монетарные власти G7 мало что могут сделать, и поэтому трудно понять, почему повышение ставок Европейским ЦБ или Федрезервом было бы обоснованным", - считает Шерил.
Несмотря на множество ястребиных комментариев со стороны чиновников Федрезерва, инвесторы по-прежнему считают рост ставок в США отдаленной перспективой. В понедельник ожидается выступление главы ФРС Бена Бернанке в Федеральном резервном банке Атланты (03.15 МСК вторника), и рынки ждут, будут ли в его речи намеки на динамику процентных ставок.
Европейскому ЦБ нужно принять во внимание еще несколько факторов перед тем, как принять решение о ставках, ведь их рост может повредить экономикам Греции, Ирландии и Португалии, которые пытаются справиться с долговым кризисом, считает Елена Комилева, аналитик и глава по стратегиям стран G10 из Brown Brothers Harriman в Лондоне.
"Растущие ставки заимствований и растущий курс единой валюты повышают дефолтные риски периферийных стран еврозоны. Рост ястребиных настроений в ЕЦБ является палкой о двух концах", - говорит Елена Комилева.
Источники Рейтер сказали, что Банк Японии пересмотрит оценку состояния экономики на заседании в четверг, однако остается неясным, объявит ли банк о каких-либо новых мерах по стимулированию экономики или будет ждать до следующей встречи 28 апреля.
Вскоре после землетрясения и цунами Банк Японии удвоил объем покупок государственных бумаг и столкнулся с давлением в пользу еще большего увеличения выкупа гособлигаций.
Дополнительные стимулирующие меры банка могут включать кредитование банков по низким ставкам по займам сроком на один год, что бы те, в свою очередь, могли обеспечить кредитами пострадавший от землетрясения бизнес.
Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов в понедельник на фоне ожидаемых крупных международных сделок по слияниям и поглощениям (M&A), что внушает уверенность инвесторам, свидетельствуют данные бирж.
Индекс S&P 500 по итогам прошедшей торговой сессии поднялся на 0,03% - до 1332,87 пункта. Dow Jones вырос в понедельник на 0,19% - до 12400,0 пункта. Индикатор Nasdaq увеличился на 0,31% - до 2789,19 пункта.
"Активность сделок слияний и поглощения оправданно высока. Люди видят в этом признаки уверенности, это показатель того, что ценные бумаги недооценены. Кроме того, экономика США имеет сильные позиции. Все это поддерживает фондовый рынок", - считает Питер Джанковскис (Peter Jankovskis) из управляющей компании Oakbrook Investments в США.
Европейские рынки акций выросли до трехнедельного максимума закрытия в понедельник благодаря новостям о слияниях и поглощениях и признакам улучшения экономического прогноза.
К завершению торгов панъевропейский индекс "голубых" фишек FTSEurofirst 300 вырос на 0,13 процента до 1.142,84 пункта, максимального уровня закрытия с 9 марта.
"Слияния обеспечивают позитивное настроение. Мы увидим еще больше слияний и поглощений, и это одна из причин, по которым рынок до сих пор торгуется на этих высоких рубежах", - сказал трейдер из Лондона.
Британский индекс FTSE 100 вырос на 0,12 процента до 6.016,98 пункта, немецкий DAX опустился на 0,06 процента до 7.175,33 пункта, французский CAC 40 понизился на 0,29 процента до 4.042,92 пункта.
Азиатские фондовые рынки во вторник демонстрируют разнонаправленную динамику - так, японский Nikkei достиг самых низких значений за последние две недели на планах компании-оператора аварийной японской АЭС "Фукусима-1" TEPCO сбросить в океан 11,5 тысяч тонн радиоактивной воды, свидетельствуют данные торгов.
Сброс радиоактивной воды "является большой проблемой и на самом деле сложно прогнозировать, что будет дальше. Никаких позитивных последствий не будет", - поясняет аналитик Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Co. Синтаро Такойчи (Shintaro Takeuchi), добавляя, что "самое главное - оценить негативные последствия от кризиса на прибылях корпораций в этом финансовом году", ведь при наличии более точных данных инвесторы смогут принять решение о вложениях".
Корейский KOSPI по состоянию на 7.01 мск снизился на 0,30% - до 2109,52 пункта. Японский Nikkei потерял 1,15% - до 9606,72 пункта. Гонконгский Hang Seng прибавил 1,46%, до 24150,60 пункта, индекс закрытой во вторник в связи с выходным днем Шанхайской фондовой биржи SSE Composite вырос по итогам торговой сессии понедельника на 1,34% - до 2967,41 пункта.
Мировые цены на нефть, которые ранее на этой неделе достигали самых высоких значений с сентября 2008 года, во вторник снижаются на прогнозах аналитиков о росте запасов топлива в США, а также на развитии ситуации в Ливии, свидетельствуют данные торгов.
Стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) на электронных торгах в Нью-Йорке по состоянию на 06.48 снизилась на 0,25 доллара, или на 0,23% - до 108,220 доллара за баррель. Цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent потеряла 0,09 доллара, или на 0,07% - до 120,970 доллара за баррель.
В среду власти США обнародуют информацию об объеме запасов нефти по итогам завершившейся недели - по мнению опрошенных агентством Bloomberg аналитиков, этот показатель возрастет.
Аналитики отмечают, что инвесторы не хотят продавать, несмотря на объективные данные. Саудовская Аравия компенсирует потерю добычи в Ливии, а потребление нефти в Японии, скорее всего, сократилось, так что на рынке вполне возможен избыток нефти, считает аналитик MF Global Эдвард Мейр.
"Но участники рынка не интересуются данными, уделяя все внимание новостям с Ближнего Востока. Также тот факт, что пока не видно признаков замедления роста мировой экономики, поддерживает настроения 'покупай сырье'", - сказал Мейр.
"В ближайшее время цены будут получать поддержку, настроения рынка, в общем, позитивные. Но мы думаем, что цены снизятся позже в этом году, когда пройдет страх по поводу снабжения", - сказал аналитик Commerzbank Карстен Фрич.
Прогнозы рынка
Мировые аналитики с интересом ожидают от ФРС США окончания периода количественного ослабления, намеченного на конец июня 2011 года. Уже идут дебаты на тему влияния результата на мировую экономику. Все сходятся во мнении, что далее г-н Бернанке приступит к ужесточению монетарной политики. Европа притихла в ожидании решения по ставкам ЕЦБ, намеченного на четверг. Европейские фундаментальные факторы последнее время все чаще выходят на первый план. Долговой кризис в странах Евросоюза не сдвинулся ни на йоту в сторону решения.
EURUSD
Support: 1.4020
Resistant: 1.4245
За истекший торговый день евро подрос против доллара США от 1.4020 до 1.4245. Дальше движение не пошло - не хватило сил. Да и близость четверга с решением ЕЦБ по ставкам заставляет сокращать уже сейчас длинные позиции в евро. В этой связи ожидаем сползание цен к 1.3970, ближайшему уровню поддержки. Последующие цели более прозаичны - 1.3710 и 1.3280.
Торговая стратегия: покупка от 1.4230 стоп 1.4130 ТР 1.43350, продажа от 1.4130 стоп 1.4230 ТР 1.3950
USDCHF
Support: 0.9190
Resistant: 0.9262
В характере движения пары пока мало что изменилось. Все тот же боковой тренд в узком диапазоне 0.9190 - 0.9262. Вероятно серьезных изменений не предвидится до четверга.
Торговая стратегия: вне рынка
GBPUSD
Support: 1.6105
Resistant: 1.6176
За истекший торговый день фунт сначала порос от 1.6105 до 1.6176, а затем вернулся на ранее занимаемые позиции около 1.6112. Следующая цель - область 1.5830 - 1.5970. А затем - штурм основательной поддержки 1.5340. Здесь ожидаем четверга вместе со всеми, так как до этого времени трудно ждать решительных действий и смелых проходов.
Торговая стратегия: покупка от 1.6170 стоп 1.6070 ТР 1.6350, продажа от 1.6070 стоп 1.6170 ТР 1.5850
USDJPY
Support: 83.84
Resistant: 84.38
Пара пока остается на месте, в пределах 83.84 - 84.38. Вероятно рост доллара США продолжится в ближайшем будущем.
Торговая стратегия: вне рынка
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В четверг ЕЦБ, Банк Англии и Банк Японии проведут заседания по вопросам процентных ставок и, как ожидается, все три банка придут к различным мнениям и примут отличающиеся друг от друга решения.
Европейский ЦБ, вероятно, первым среди центробанков развитых стран поднимет процентные ставки для борьбы с растущей инфляцией.
Банк Японии, который и так уже опустил ставки до нуля, попытается найти новые инструменты смягчения монетарной политики для борьбы с последствиями землетрясения и цунами.
Банк Англии же находится где-то посередине между рисками инфляции и слабым экономическим ростом, что делает вероятным отсутствие какого-либо значимого решения со стороны монетарных властей Великобритании.
Текущая инфляция как в Британии, так и в еврозоне выше целевых уровней местных центробанков, однако основной причиной этому является рост цен на энергоносители и продукты питания, а не чрезмерно высокий внутренний спрос - повышение ставок Европейским ЦБ не остановит войну в Ливии.
Вот почему Шерри Купер, главный экономист из BMO Financial Group в Торонто, сомневается относительно возможности ужесточения монетарной политики в еврозоне, особенно, принимая во внимание тот факт, что сокращение госрасходов и так ведет к замедлению темпов роста экономики.
"Пока цены на еду и энергоносители будут расти, монетарные власти G7 мало что могут сделать, и поэтому трудно понять, почему повышение ставок Европейским ЦБ или Федрезервом было бы обоснованным", - считает Шерил.
Несмотря на множество ястребиных комментариев со стороны чиновников Федрезерва, инвесторы по-прежнему считают рост ставок в США отдаленной перспективой. В понедельник ожидается выступление главы ФРС Бена Бернанке в Федеральном резервном банке Атланты (03.15 МСК вторника), и рынки ждут, будут ли в его речи намеки на динамику процентных ставок.
Европейскому ЦБ нужно принять во внимание еще несколько факторов перед тем, как принять решение о ставках, ведь их рост может повредить экономикам Греции, Ирландии и Португалии, которые пытаются справиться с долговым кризисом, считает Елена Комилева, аналитик и глава по стратегиям стран G10 из Brown Brothers Harriman в Лондоне.
"Растущие ставки заимствований и растущий курс единой валюты повышают дефолтные риски периферийных стран еврозоны. Рост ястребиных настроений в ЕЦБ является палкой о двух концах", - говорит Елена Комилева.
Источники Рейтер сказали, что Банк Японии пересмотрит оценку состояния экономики на заседании в четверг, однако остается неясным, объявит ли банк о каких-либо новых мерах по стимулированию экономики или будет ждать до следующей встречи 28 апреля.
Вскоре после землетрясения и цунами Банк Японии удвоил объем покупок государственных бумаг и столкнулся с давлением в пользу еще большего увеличения выкупа гособлигаций.
Дополнительные стимулирующие меры банка могут включать кредитование банков по низким ставкам по займам сроком на один год, что бы те, в свою очередь, могли обеспечить кредитами пострадавший от землетрясения бизнес.
Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов в понедельник на фоне ожидаемых крупных международных сделок по слияниям и поглощениям (M&A), что внушает уверенность инвесторам, свидетельствуют данные бирж.
Индекс S&P 500 по итогам прошедшей торговой сессии поднялся на 0,03% - до 1332,87 пункта. Dow Jones вырос в понедельник на 0,19% - до 12400,0 пункта. Индикатор Nasdaq увеличился на 0,31% - до 2789,19 пункта.
"Активность сделок слияний и поглощения оправданно высока. Люди видят в этом признаки уверенности, это показатель того, что ценные бумаги недооценены. Кроме того, экономика США имеет сильные позиции. Все это поддерживает фондовый рынок", - считает Питер Джанковскис (Peter Jankovskis) из управляющей компании Oakbrook Investments в США.
Европейские рынки акций выросли до трехнедельного максимума закрытия в понедельник благодаря новостям о слияниях и поглощениях и признакам улучшения экономического прогноза.
К завершению торгов панъевропейский индекс "голубых" фишек FTSEurofirst 300 вырос на 0,13 процента до 1.142,84 пункта, максимального уровня закрытия с 9 марта.
"Слияния обеспечивают позитивное настроение. Мы увидим еще больше слияний и поглощений, и это одна из причин, по которым рынок до сих пор торгуется на этих высоких рубежах", - сказал трейдер из Лондона.
Британский индекс FTSE 100 вырос на 0,12 процента до 6.016,98 пункта, немецкий DAX опустился на 0,06 процента до 7.175,33 пункта, французский CAC 40 понизился на 0,29 процента до 4.042,92 пункта.
Азиатские фондовые рынки во вторник демонстрируют разнонаправленную динамику - так, японский Nikkei достиг самых низких значений за последние две недели на планах компании-оператора аварийной японской АЭС "Фукусима-1" TEPCO сбросить в океан 11,5 тысяч тонн радиоактивной воды, свидетельствуют данные торгов.
Сброс радиоактивной воды "является большой проблемой и на самом деле сложно прогнозировать, что будет дальше. Никаких позитивных последствий не будет", - поясняет аналитик Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Co. Синтаро Такойчи (Shintaro Takeuchi), добавляя, что "самое главное - оценить негативные последствия от кризиса на прибылях корпораций в этом финансовом году", ведь при наличии более точных данных инвесторы смогут принять решение о вложениях".
Корейский KOSPI по состоянию на 7.01 мск снизился на 0,30% - до 2109,52 пункта. Японский Nikkei потерял 1,15% - до 9606,72 пункта. Гонконгский Hang Seng прибавил 1,46%, до 24150,60 пункта, индекс закрытой во вторник в связи с выходным днем Шанхайской фондовой биржи SSE Composite вырос по итогам торговой сессии понедельника на 1,34% - до 2967,41 пункта.
Мировые цены на нефть, которые ранее на этой неделе достигали самых высоких значений с сентября 2008 года, во вторник снижаются на прогнозах аналитиков о росте запасов топлива в США, а также на развитии ситуации в Ливии, свидетельствуют данные торгов.
Стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) на электронных торгах в Нью-Йорке по состоянию на 06.48 снизилась на 0,25 доллара, или на 0,23% - до 108,220 доллара за баррель. Цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent потеряла 0,09 доллара, или на 0,07% - до 120,970 доллара за баррель.
В среду власти США обнародуют информацию об объеме запасов нефти по итогам завершившейся недели - по мнению опрошенных агентством Bloomberg аналитиков, этот показатель возрастет.
Аналитики отмечают, что инвесторы не хотят продавать, несмотря на объективные данные. Саудовская Аравия компенсирует потерю добычи в Ливии, а потребление нефти в Японии, скорее всего, сократилось, так что на рынке вполне возможен избыток нефти, считает аналитик MF Global Эдвард Мейр.
"Но участники рынка не интересуются данными, уделяя все внимание новостям с Ближнего Востока. Также тот факт, что пока не видно признаков замедления роста мировой экономики, поддерживает настроения 'покупай сырье'", - сказал Мейр.
"В ближайшее время цены будут получать поддержку, настроения рынка, в общем, позитивные. Но мы думаем, что цены снизятся позже в этом году, когда пройдет страх по поводу снабжения", - сказал аналитик Commerzbank Карстен Фрич.
Прогнозы рынка
Мировые аналитики с интересом ожидают от ФРС США окончания периода количественного ослабления, намеченного на конец июня 2011 года. Уже идут дебаты на тему влияния результата на мировую экономику. Все сходятся во мнении, что далее г-н Бернанке приступит к ужесточению монетарной политики. Европа притихла в ожидании решения по ставкам ЕЦБ, намеченного на четверг. Европейские фундаментальные факторы последнее время все чаще выходят на первый план. Долговой кризис в странах Евросоюза не сдвинулся ни на йоту в сторону решения.
EURUSD
Support: 1.4020
Resistant: 1.4245
За истекший торговый день евро подрос против доллара США от 1.4020 до 1.4245. Дальше движение не пошло - не хватило сил. Да и близость четверга с решением ЕЦБ по ставкам заставляет сокращать уже сейчас длинные позиции в евро. В этой связи ожидаем сползание цен к 1.3970, ближайшему уровню поддержки. Последующие цели более прозаичны - 1.3710 и 1.3280.
Торговая стратегия: покупка от 1.4230 стоп 1.4130 ТР 1.43350, продажа от 1.4130 стоп 1.4230 ТР 1.3950
USDCHF
Support: 0.9190
Resistant: 0.9262
В характере движения пары пока мало что изменилось. Все тот же боковой тренд в узком диапазоне 0.9190 - 0.9262. Вероятно серьезных изменений не предвидится до четверга.
Торговая стратегия: вне рынка
GBPUSD
Support: 1.6105
Resistant: 1.6176
За истекший торговый день фунт сначала порос от 1.6105 до 1.6176, а затем вернулся на ранее занимаемые позиции около 1.6112. Следующая цель - область 1.5830 - 1.5970. А затем - штурм основательной поддержки 1.5340. Здесь ожидаем четверга вместе со всеми, так как до этого времени трудно ждать решительных действий и смелых проходов.
Торговая стратегия: покупка от 1.6170 стоп 1.6070 ТР 1.6350, продажа от 1.6070 стоп 1.6170 ТР 1.5850
USDJPY
Support: 83.84
Resistant: 84.38
Пара пока остается на месте, в пределах 83.84 - 84.38. Вероятно рост доллара США продолжится в ближайшем будущем.
Торговая стратегия: вне рынка
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу