8 апреля 2011 Инфина Иванищев Александр
Открывшись с гэпом вниз, индекс ММВБ двигался в боковике на небольших оборотах и закрылся снижением на 0.8% до отметки 1844 п. Индекс РТС потерял 1%, опустившись до 2089 п., РТС2 завершил торги на предыдущем уровне 2392 п. (+0.1%). Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 48.9 млрд. рублей, что ниже сложившегося за последний месяц среднедневного оборота. Снижение в отраслевых индексах ММВБ составило 0.2/0.9%, за исключением индекса ММВБ Потребительский сектор (+0.4%), рост которому обеспечили акции МВидео (+2.5%) и Протека (+6.9%). В индексных бумагах преобладала негативная динамика. В плюсе завершились торги в акциях Распадской (+2.1%), Новатэка (+0.9%) и Полюс Золото (+0.3%). Аутсайдеры дня – МРСК (-2.1%), ММК (-1.7%), Сургутнефтегаз (-1.6%), ВТБ (-1.5%). Сбербанк (- 1.2%), Лукойл (-1.5%), ГМК Норильский никель (- 1.5%) и Роснефть (-1.5%) закрылись хуже рынка
Валютный рынок $ - На азиатской сессии в пятницу индекс доллара снизился до минимального значения с декабря 2009 г. (75.2 п.). Продажи доллара усилились в преддверии намеченных на сегодня бюджетных слушаний в Конгрессе США. €/$ - ЕЦБ повысил учетную ставку до 1.25%. Инвесторы отреагировали на это решение нейтрально (1.4308 close). Однако в пятницу в Азии на фоне продаж доллара евро вырос до 1.440 п. ?/€ - Евро укрепился также к йене и вернулся к уровню 122.5 п. ?/$ - В паре установилось равновесие около уровня 85 п. с диапазоном колебаний 84.6/85.5 п. ?/$ - Юань ослабел к евро до 9.40 п. и вырос к доллару до нового максимума (6.538 п.).
Рынок акций США – Ключевые американские фондовые индексы закрылись в небольшом минусе, чему способствовала информация о новом землетрясении в Японии, повышение ЕЦБ ставки рефинансирования, а также опасения, что республиканцы и демократы 8 апреля не преодолеют разногласия по поводу принятия федерального бюджета. Снижение происходило по широкому фронту акций, исключение составили лишь бумаги энергетических компаний. По итогам торгов индекс Dow Jones потерял 0.14%, S&P500 - 0.15%, NASDAQ – 0.13%. Индекс волатильности VIX вырос на 1.24%. Фьючерсы на американские индексы сегодня преимущественно растут: Dow Jones прибавляет 0.15%, S&P500 – 0.21%, NASDAQ консолидируется вблизи нулевой отметки. Европа – Торги завершились снижением ведущих торговых площадок: FTSE100 упал на 0.56%, CAC40 - 0.49%, DAX - 0.50%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня торгуются в зеленой зоне
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.3%. Энергоносители подорожали на 0.4%, базовые металлы – на 0.9%, драгоценные металлы потеряли 0.4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index по итогам вчерашнего дня опустился на 2.03%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0.8% до $111.19 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.7% до $123.54. Индекс акций нефтяных компаний практически не изменился (-0.01%). Золото – В пятницу утром спот-цена на золото поднялась до $1466 за тройскую унцию, цена серебра достигла уровня $39.98. Индекс акций золотодобывающих компаний подрос на 0.45%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен за исключением свинца (- 1.06%). В наибольшей степени подорожали контракты на олово (+1.4%) и никель (+1.4%), в наименьшей – на алюминий (+0.7%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.87% до уровня 1.269%, по доллару снизилась на 1.07% до уровня 0.2895%. Доходность 10-летних UST осталась на уровне 3.547%, а доходность 2-летних UST снизилась до уровня 0.786%. Спрэд доходности ust10- ust2 расширился, составив 276.1 п.
ЕЦБ повысил учетную ставку на 25 б.п. до 1.25% с целью избежать восходящего инфляционного перегрева экономики. Трише назвал вчерашнее решение ЕЦБ «коррекцией очень мягкой денежной политики», но по сути ЕЦБ начал новый цикл кредитно-денежного ужесточения. Рынки ожидают, что уже к концу этого года ставка может вырасти до 1.75%. В предыдущие два цикла (в 1999/2001 и 2005/2007 гг.) период повышения ставки составлял от одного до полутора лет. Следовательно, если ЕЦБ собирается бороться с инфляцией теми же темпами, то активная фаза роста ставки может продлиться до 2-4 кв. 2012 года. Разумеется, если экономика не преподнесет за это время непредвиденных сюрпризов. Тем более что глава ЕЦБ Трише честно признается в том, что «неясность в экономике остается очень высокой». На главный вопрос, который интересовал всех, Трише пока не дал точного ответа: ЕЦБ пока не решил, будет ли вчерашнее повышение продолжено. В целом глава европейского Центробанка постарался не сказать ничего такого, что могло хоть как-то взволновать рынки
Судя по вчерашней реакции, рынки ответили взаимностью. Основные индикаторы (SP500, нефть, товарные индексы, золото) вчера остались в текущих диапазонах колебаний. Исключением стал рост цен на никель и медь, которые вернулись на возвратном ходе к уровням МА60, и где, по-видимому, прошла фиксация коротких позиций. В основном первое повышение ставки ЕЦБ уже оказалось заложено в текущие цены, а для следующего шага у участников пока не нашлось ни повода, ни желания
Участники нашего рынка акций вчера решили не рисковать до прояснения ситуации на внешних рынках. Индекс ММВБ отступил на малых оборотах к уровню нулевой доходности по недельным торговым позициям (ОВР-5=1844 п.). Из такого положения краткосрочные спекулянты могут снова возобновить игру наверх, хотя вряд ли в конце недели можно ждать от покупателей высокой активности
На денежном рынке продолжается инерционное удорожание евро. Кредитная ставка LIBOR-3m по евро выросла до 1.28%, а кредитный спрэд с долларом расширился до нового максимума 0.99%. Рынок нефти также стоит высоко, но во многом это всего лишь результат значительного ослабления доллара. За вычетом валютной премии цена нефти brent уже начала снижаться, и это является еще одним доводом к осторожности покупателей
Открытие сессии на ММВБ ожидаем в положительной области. Внимание инвесторов сейчас переключено на США - 8 апреля истекает срок действия временного бюджета. Доллар остается под давлением, но может получить поддержку в случае достижения компромисса между демократами и республиканцами в Конгрессе США. Полагаем, что следующая неделя может оказаться более волатильной. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены на 1844 п. (ОВР-5) и 1800 п. (ОВР-20).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - На азиатской сессии в пятницу индекс доллара снизился до минимального значения с декабря 2009 г. (75.2 п.). Продажи доллара усилились в преддверии намеченных на сегодня бюджетных слушаний в Конгрессе США. €/$ - ЕЦБ повысил учетную ставку до 1.25%. Инвесторы отреагировали на это решение нейтрально (1.4308 close). Однако в пятницу в Азии на фоне продаж доллара евро вырос до 1.440 п. ?/€ - Евро укрепился также к йене и вернулся к уровню 122.5 п. ?/$ - В паре установилось равновесие около уровня 85 п. с диапазоном колебаний 84.6/85.5 п. ?/$ - Юань ослабел к евро до 9.40 п. и вырос к доллару до нового максимума (6.538 п.).
Рынок акций США – Ключевые американские фондовые индексы закрылись в небольшом минусе, чему способствовала информация о новом землетрясении в Японии, повышение ЕЦБ ставки рефинансирования, а также опасения, что республиканцы и демократы 8 апреля не преодолеют разногласия по поводу принятия федерального бюджета. Снижение происходило по широкому фронту акций, исключение составили лишь бумаги энергетических компаний. По итогам торгов индекс Dow Jones потерял 0.14%, S&P500 - 0.15%, NASDAQ – 0.13%. Индекс волатильности VIX вырос на 1.24%. Фьючерсы на американские индексы сегодня преимущественно растут: Dow Jones прибавляет 0.15%, S&P500 – 0.21%, NASDAQ консолидируется вблизи нулевой отметки. Европа – Торги завершились снижением ведущих торговых площадок: FTSE100 упал на 0.56%, CAC40 - 0.49%, DAX - 0.50%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня торгуются в зеленой зоне
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.3%. Энергоносители подорожали на 0.4%, базовые металлы – на 0.9%, драгоценные металлы потеряли 0.4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index по итогам вчерашнего дня опустился на 2.03%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0.8% до $111.19 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.7% до $123.54. Индекс акций нефтяных компаний практически не изменился (-0.01%). Золото – В пятницу утром спот-цена на золото поднялась до $1466 за тройскую унцию, цена серебра достигла уровня $39.98. Индекс акций золотодобывающих компаний подрос на 0.45%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен за исключением свинца (- 1.06%). В наибольшей степени подорожали контракты на олово (+1.4%) и никель (+1.4%), в наименьшей – на алюминий (+0.7%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.87% до уровня 1.269%, по доллару снизилась на 1.07% до уровня 0.2895%. Доходность 10-летних UST осталась на уровне 3.547%, а доходность 2-летних UST снизилась до уровня 0.786%. Спрэд доходности ust10- ust2 расширился, составив 276.1 п.
ЕЦБ повысил учетную ставку на 25 б.п. до 1.25% с целью избежать восходящего инфляционного перегрева экономики. Трише назвал вчерашнее решение ЕЦБ «коррекцией очень мягкой денежной политики», но по сути ЕЦБ начал новый цикл кредитно-денежного ужесточения. Рынки ожидают, что уже к концу этого года ставка может вырасти до 1.75%. В предыдущие два цикла (в 1999/2001 и 2005/2007 гг.) период повышения ставки составлял от одного до полутора лет. Следовательно, если ЕЦБ собирается бороться с инфляцией теми же темпами, то активная фаза роста ставки может продлиться до 2-4 кв. 2012 года. Разумеется, если экономика не преподнесет за это время непредвиденных сюрпризов. Тем более что глава ЕЦБ Трише честно признается в том, что «неясность в экономике остается очень высокой». На главный вопрос, который интересовал всех, Трише пока не дал точного ответа: ЕЦБ пока не решил, будет ли вчерашнее повышение продолжено. В целом глава европейского Центробанка постарался не сказать ничего такого, что могло хоть как-то взволновать рынки
Судя по вчерашней реакции, рынки ответили взаимностью. Основные индикаторы (SP500, нефть, товарные индексы, золото) вчера остались в текущих диапазонах колебаний. Исключением стал рост цен на никель и медь, которые вернулись на возвратном ходе к уровням МА60, и где, по-видимому, прошла фиксация коротких позиций. В основном первое повышение ставки ЕЦБ уже оказалось заложено в текущие цены, а для следующего шага у участников пока не нашлось ни повода, ни желания
Участники нашего рынка акций вчера решили не рисковать до прояснения ситуации на внешних рынках. Индекс ММВБ отступил на малых оборотах к уровню нулевой доходности по недельным торговым позициям (ОВР-5=1844 п.). Из такого положения краткосрочные спекулянты могут снова возобновить игру наверх, хотя вряд ли в конце недели можно ждать от покупателей высокой активности
На денежном рынке продолжается инерционное удорожание евро. Кредитная ставка LIBOR-3m по евро выросла до 1.28%, а кредитный спрэд с долларом расширился до нового максимума 0.99%. Рынок нефти также стоит высоко, но во многом это всего лишь результат значительного ослабления доллара. За вычетом валютной премии цена нефти brent уже начала снижаться, и это является еще одним доводом к осторожности покупателей
Открытие сессии на ММВБ ожидаем в положительной области. Внимание инвесторов сейчас переключено на США - 8 апреля истекает срок действия временного бюджета. Доллар остается под давлением, но может получить поддержку в случае достижения компромисса между демократами и республиканцами в Конгрессе США. Полагаем, что следующая неделя может оказаться более волатильной. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены на 1844 п. (ОВР-5) и 1800 п. (ОВР-20).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу