14 апреля 2011 Инфина Иванищев Александр
В ожидании публикации результатов деятельности банка JPMorgan Chase&Co за 1 кв. 2011 г. российские индексы торговались в боковике, преимущественно в красной зоне. Позитивная отчетность, опубликованная в 15:00 МСК, оказала поддержку нашим площадкам и позволила индексам закрыться вблизи предыдущих уровней. Индекс ММВБ показал рост на 0.6% до 1809.9 п., РТС не изменился (0.0%, 2062.5 п.). Индекс акций второго эшелона РТС2 закрылся на отметке 2371 п. (-0.7%). Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 70.4 млрд. рублей. Отраслевые индексы завершили день ростом на 0.2/1.1%, за исключением индексов ММВБ Металлургия (-0.4%) и ММВБ Потребительский сектор (-0.3%). Среди индексных бумаг лидировали Новатэк (+2.9%), ГМК Норильский никель (+0.6%) и Сбербанк прив. (+1.4%). Уралкалий (+1.3%) поддержала новость об отмене обеспечительных мер, наложенных на объединение Уралкалия и Сильвинита. Худший результат показали бумаги Полюс Золота (-1.8%), НЛМК (-1.5%), Северстали (- 1.3%). Давление на акции Роснефти (-1%) оказывал конфликт между ТНК-ВР, ВР и AAR
Валютный рынок $ - Индекс доллара вчера продолжил консолидацию в диапазоне 74.74/75.1 п. €/$ - Расширяющийся кредитный спрэд между евро и долларом поддерживает высокий курс евро к доллару. Кроме того на рынке сохраняются ожидания дальнейшего повышения учетной ставки ЕЦБ. При этом участники по-прежнему не реагируют на возможные риски реструктуризации греческих долгов. В ходе вчерашних торгов пара поднималась к отметке 1.452 п. Утром в Азии пара торгуется на 1.448 п. ?/€ - Пара консолидируется около уровня поддержки МА60 (120.86 п.) ?/$ - Йена укрепилась к доллару (83.28 п.) и тем самым протестировала уровень долгосрочной скользящей средней МА200 (83.45 п.). ?/$ - На фоне укрепления к доллару (6.534 п.) юань, наоборот, продолжает снижаться к европейской валюте. Накануне пара юань/евро выросла до максимального значения 9.4865 п. с ноября 2010 г.
Рынок акций США – Торговая сессия завершилась осторожным ростом ведущих фондовых индексов на фоне корпоративных новостей и противоречивой макростатистики. Не оправдавший надежды квартальный отчет Alcoa, опубликованный накануне после окончания торгов, привел к снижению капитализации компании на 0.9%. Хорошие финансовые результаты JPMorgan Chase несколько поддержали рынок, однако по итогам дня его акции снизились на 0.84%, поскольку инвесторам не понравились данные об убытке в розничном сегменте бизнеса банка. В лидерах роста вчера были бумаги технологического сектора, растущие в преддверии отчетности компании Google (+0.99%), которая выйдет сегодня после закрытия торгов в США. По итогам торгов индекс Dow Jones пибывил 0.06%, S&P500 - 0.02%, NASDAQ – 0.61%. Индекс волатильности VIX снизился на 0.99%. Фьючерсы на американские индексы сегодня торгуются преимущественно в зеленой зоне. По состоянию на 09:30 МСК контракт на Dow Jones дорожает на 0.16%, S&P500 - на 0.11%, NASDAQ ушел в символический минус. Европа – Торги завершились ростом ведущих торговых площадок, ведомые позитивными корпоративными новостями: FTSE100 вырос на 0.77%, DAX – на 1.06%, CAC40 – на 0.75%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня преимущественно снижаются. По состоянию на 09:30 МСК рост порядка 0.7% демонстрирует лишь японский Nikkei500.
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB прибавил 0.14%. Цены на энергоносители выросли на 1.16%, на базовые металлы снизились на 1.64%, на драгоценные металлы подросли на 0.11%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вчера потерял 1.34%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США увеличились на 1 млн. баррелей (+1.6 млн. по прогнозу). Запасы бензина упали на 1 млн. баррелей (-7 млн. по предварительной оценке), дистиллятов – увеличились на 0.5 млн. баррелей (ожидалось их снижение на 2.7 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей увеличилась на 0.45 п.п., что на 0.75 п.п. превысило прогноз. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet вырос в цене на 0.34% до $107.47 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.1% до $123. Индекс акций нефтяных компаний XOI изменился незначительно (+0.09%). Золото – В четверг утром спот-цена на золото подросла до $1460 за тройскую унцию, цена серебра - до $40.9. Индекс акций золотодобывающих компаний XAU снизился на 0.95%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы второй день подряд теряют в цене. В наибольшей степени подешевел фьючерс на цинк (-1.94%), никель и свинец просели на 1.67%, меньше остальных подешевел алюминий (-0.64%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.53% до уровня 1.327%, по доллару снизилась на 0.98% до уровня 0.278%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 3.46%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.73%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 273 п
Перспектива
Индекс ММВБ вчера оттолкнулся на возвратном ходе от предыдущего мартовского максимума (~1790 п.). Хороший торговый оборот говорит о сохраняющемся настрое участников выкупать проливы. Закрытие индекса ММВБ вблизи дневного максимума в зоне положительной доходности по месячным торговым позициям (т.е. выше уровня балансовой цены ОВР- 20=1806,94 п.) также свидетельствует об имеющемся потенциале продолжения отскока
Безусловно, определяющим фактором для его реализации будет ситуация на внешних рынках. На самостоятельные действия у нашего рынка сейчас вряд ли хватит сил и смелости. В случае удачи возможные цели отскока просматриваются в районе недельной скользящей МА5 (1825/1830 п.).
Одним из главных источников риска для наших акций сейчас является возросшая нестабильность сырьевых цен и в особенности нефтяных. Индикатор двухнедельной волатильности нефтяного 3м-фьючерса brent с начала апреля вырос с 12 до 28 п. Последний рывок цен в район $127 привел рынок в состояние значительной технической перекупленности. Колебания цены от линии 7-месячного up-тренда превысили величину двойного стандартного отклонения, что вызвало ответную волну фиксации прибыли (рис. 1). Нижняя граница интервала колебаний цены фьючерса проходит сейчас на уровне $110. Примерно здесь же располагаются уровни технической поддержки: среднесрочная скользящая МА60 ($110) и балансовая цена по торговым позициям, открытым за последние девять месяцев (OBP-Comp=$105.6). Следовательно, в случае углубления коррекции нефтяные цены могут вернуться к этим уровням, то есть к $105/110.
В пользу этого варианта говорит также значительный навес длинных позиций, открытых по нефтяному фьючерсу brent. Соответствующий индикатор нетто-объема торговых позиций (OBV-Comp на рис. 2) находится в настоящее время на рекордных уровнях, превышающих максимум 2008 года.
Внешний фон на открытии в четверг выглядит в целом пока нейтрально. Валютные рынки успокоились. Азиатские голубые фишки и американские фьючерсы также торгуются вблизи предыдущих уровней. Накануне индекс SP500 вновь подтвердил наличие поддержки на уровне МА60 (1310 п.), при этом инвесторы в целом позитивно отреагировали на опубликованные вечером данные Бежевой книги о состоянии американской экономики. Полагаем, что фьючерс brent сегодня все еще сохраняет шансы для роста в рамках отскока к $123.5
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - Индекс доллара вчера продолжил консолидацию в диапазоне 74.74/75.1 п. €/$ - Расширяющийся кредитный спрэд между евро и долларом поддерживает высокий курс евро к доллару. Кроме того на рынке сохраняются ожидания дальнейшего повышения учетной ставки ЕЦБ. При этом участники по-прежнему не реагируют на возможные риски реструктуризации греческих долгов. В ходе вчерашних торгов пара поднималась к отметке 1.452 п. Утром в Азии пара торгуется на 1.448 п. ?/€ - Пара консолидируется около уровня поддержки МА60 (120.86 п.) ?/$ - Йена укрепилась к доллару (83.28 п.) и тем самым протестировала уровень долгосрочной скользящей средней МА200 (83.45 п.). ?/$ - На фоне укрепления к доллару (6.534 п.) юань, наоборот, продолжает снижаться к европейской валюте. Накануне пара юань/евро выросла до максимального значения 9.4865 п. с ноября 2010 г.
Рынок акций США – Торговая сессия завершилась осторожным ростом ведущих фондовых индексов на фоне корпоративных новостей и противоречивой макростатистики. Не оправдавший надежды квартальный отчет Alcoa, опубликованный накануне после окончания торгов, привел к снижению капитализации компании на 0.9%. Хорошие финансовые результаты JPMorgan Chase несколько поддержали рынок, однако по итогам дня его акции снизились на 0.84%, поскольку инвесторам не понравились данные об убытке в розничном сегменте бизнеса банка. В лидерах роста вчера были бумаги технологического сектора, растущие в преддверии отчетности компании Google (+0.99%), которая выйдет сегодня после закрытия торгов в США. По итогам торгов индекс Dow Jones пибывил 0.06%, S&P500 - 0.02%, NASDAQ – 0.61%. Индекс волатильности VIX снизился на 0.99%. Фьючерсы на американские индексы сегодня торгуются преимущественно в зеленой зоне. По состоянию на 09:30 МСК контракт на Dow Jones дорожает на 0.16%, S&P500 - на 0.11%, NASDAQ ушел в символический минус. Европа – Торги завершились ростом ведущих торговых площадок, ведомые позитивными корпоративными новостями: FTSE100 вырос на 0.77%, DAX – на 1.06%, CAC40 – на 0.75%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня преимущественно снижаются. По состоянию на 09:30 МСК рост порядка 0.7% демонстрирует лишь японский Nikkei500.
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB прибавил 0.14%. Цены на энергоносители выросли на 1.16%, на базовые металлы снизились на 1.64%, на драгоценные металлы подросли на 0.11%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вчера потерял 1.34%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США увеличились на 1 млн. баррелей (+1.6 млн. по прогнозу). Запасы бензина упали на 1 млн. баррелей (-7 млн. по предварительной оценке), дистиллятов – увеличились на 0.5 млн. баррелей (ожидалось их снижение на 2.7 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей увеличилась на 0.45 п.п., что на 0.75 п.п. превысило прогноз. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet вырос в цене на 0.34% до $107.47 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.1% до $123. Индекс акций нефтяных компаний XOI изменился незначительно (+0.09%). Золото – В четверг утром спот-цена на золото подросла до $1460 за тройскую унцию, цена серебра - до $40.9. Индекс акций золотодобывающих компаний XAU снизился на 0.95%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы второй день подряд теряют в цене. В наибольшей степени подешевел фьючерс на цинк (-1.94%), никель и свинец просели на 1.67%, меньше остальных подешевел алюминий (-0.64%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.53% до уровня 1.327%, по доллару снизилась на 0.98% до уровня 0.278%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 3.46%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.73%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 273 п
Перспектива
Индекс ММВБ вчера оттолкнулся на возвратном ходе от предыдущего мартовского максимума (~1790 п.). Хороший торговый оборот говорит о сохраняющемся настрое участников выкупать проливы. Закрытие индекса ММВБ вблизи дневного максимума в зоне положительной доходности по месячным торговым позициям (т.е. выше уровня балансовой цены ОВР- 20=1806,94 п.) также свидетельствует об имеющемся потенциале продолжения отскока
Безусловно, определяющим фактором для его реализации будет ситуация на внешних рынках. На самостоятельные действия у нашего рынка сейчас вряд ли хватит сил и смелости. В случае удачи возможные цели отскока просматриваются в районе недельной скользящей МА5 (1825/1830 п.).
Одним из главных источников риска для наших акций сейчас является возросшая нестабильность сырьевых цен и в особенности нефтяных. Индикатор двухнедельной волатильности нефтяного 3м-фьючерса brent с начала апреля вырос с 12 до 28 п. Последний рывок цен в район $127 привел рынок в состояние значительной технической перекупленности. Колебания цены от линии 7-месячного up-тренда превысили величину двойного стандартного отклонения, что вызвало ответную волну фиксации прибыли (рис. 1). Нижняя граница интервала колебаний цены фьючерса проходит сейчас на уровне $110. Примерно здесь же располагаются уровни технической поддержки: среднесрочная скользящая МА60 ($110) и балансовая цена по торговым позициям, открытым за последние девять месяцев (OBP-Comp=$105.6). Следовательно, в случае углубления коррекции нефтяные цены могут вернуться к этим уровням, то есть к $105/110.
В пользу этого варианта говорит также значительный навес длинных позиций, открытых по нефтяному фьючерсу brent. Соответствующий индикатор нетто-объема торговых позиций (OBV-Comp на рис. 2) находится в настоящее время на рекордных уровнях, превышающих максимум 2008 года.
Внешний фон на открытии в четверг выглядит в целом пока нейтрально. Валютные рынки успокоились. Азиатские голубые фишки и американские фьючерсы также торгуются вблизи предыдущих уровней. Накануне индекс SP500 вновь подтвердил наличие поддержки на уровне МА60 (1310 п.), при этом инвесторы в целом позитивно отреагировали на опубликованные вечером данные Бежевой книги о состоянии американской экономики. Полагаем, что фьючерс brent сегодня все еще сохраняет шансы для роста в рамках отскока к $123.5
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу