28 апреля 2011 Инфина Иванищев Александр
В среду, показав слабый плюс на открытии площадок, российские индексы перешли в красную зону. Индекс ММВБ торговался преимущественно в диапазоне 1745/1755 п.п. и закрылся снижением на 1.2% (1745 п.). Индексы РТС и РТС2 показали снижение на 0.8% и 0.4% до 2018 п. и 2314 п. соответственно. В ожидании решения ФРС по ставке торги проходили при низкой активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 49 млрд. рублей. Отраслевые индексы ММВБ завершили день в красной зоне со снижением в диапазоне 0.8/1.7%. Худший результат показали компании машиностроения (-1.7%). Индексные акции, за исключением бумаг Полюс Золота (+1.5%), поддержку которым оказывала позитивная отчетность Компании, опубликованная накануне, а также продолжающееся ралли на рынке драгметаллов, показали снижение. Аутсайдерами дня стали МРСК (-3%), Газпромнефть (-2.9%), Новатэк (-2.8%), Татнефть (-2.7%) и Магнит (-2.7%).
Валютный рынок $ - ФРС оставила учетную ставку на прежнем уровне. Глава ФРС Бернанке заявил, что ставка не будет повышаться еще по меньшей мере полгода. Это заявление привело вчера к стремительному падению индекса доллара с 73.837 до 73.324 п. Утром в Азии доллар упал к минимуму 72.87 п. и, вероятно, следующая цель падения (72 п.) будет достигнута в ближайшее время. €/$ - Пара выросла на утренней азиатской сессии до 16 месячного максимума 1.4865 п. ?/€ - Евро укрепился к йене до 121.84 п. ?/$ - Йена выросла к доллару до 81.74 п. ?/$ - Китайский юань укрепился до нового максимума к доллару (6.502 п.) и при этом упал к евро до минимального значения с января 2010 г. (9.677 п.)
Рынок акций США – Торговая сессия в США завершилась ростом ключевых индикаторов благодаря комментариям главы ФРС Бена Бернанке о том, что монетарная политика США в ближайшей перспективе будет продолжать оставаться мягкой и увеличения процентной ставки не предвидится. На этом фоне рост продемонстрировали все сектора фондового рынка. По итогам торгов индекс Dow Jones прибавил 0.93%, S&P500 - 0.9%, NASDAQ – 0.77%. Индекс волатильности VIX снизился на 1.73%. Фьючерсы на американские индексы сегодня растут. Контракт на Dow Jones увеличивается на 0.22%, S&P500 - на 0.26%, NASDAQ – на 0.1%. Европа – Торги завершились преимущественно в зеленой зоне, чему способствовал позитивный внешний фон: DAX вырос на 0.66%, CAC40 – на 0.55%, FTSE100 снизился на 0.02%, ведомый данными макростатистики. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику. По состоянию на 09:55 МСК Nikkei500 растет на 1.63%, Hang Seng – на 0.43%, Kospi – на 0.13%, лишь Shanghai Composite теряет 0.7%.
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB уменьшился на 0.1%. Энергоносители подорожали на 1.3%, базовые металлы подешевели на 1.2%, драгоценные металлы выросли в цене на 1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.7. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране выросли на 6.2 млн. баррелей (в 3.6 раза больше предварительной оценки), запасы бензина сократились на 2.5 млн. баррелей (ожидалось снижение на 1 млн.), запасы дистиллятов – на 1.8 млн. баррелей (прогнозировалось увеличение на 0.3 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей выросла на 0.2 п.п. и составила 82.7%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0.5% до $112.8 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.8% до $125.1. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.3%. Золото – В четверг утром спот-цена на золото поднялась до $1531 за тройскую унцию, цена серебра – до $48.1. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 1.8%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен. В наименьшей степени подешевели контракты на никель и алюминий (-0.1%), в наибольшей – на медь и свинец (-2.4%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.29% до уровня 1.365%, по доллару – на 0.18% до уровня 0.2733%. Доходность 10- летних UST выросла до уровня 3.357%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.645%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился и составил 271.2 п.
Перспектива
Ставка ФРС оставлена на прежнем уровне и, если верить словам главы ФРС, не будет повышаться, как минимум, еще полгода. Таков основной итог состоявшегося вчера заседания ФРС. Бернанке призывает инвесторов не беспокоиться: по его мнению, экономический рост продолжится и дальше. Правда, глава ФРС сознательно умалчивает о том, какими последствиями обернется этот «рост» для национальной валюты и устойчивости мировых валютных курсов. В экономике ничего не бывает бесплатно – за все приходится платить рано или поздно. Главным здесь является вопрос о субъекте – кто конкретно будет платить. В частности, инвесторам, вложившим в этом году средства в американский индекс SP500, есть о чем задуматься. Несмотря на рост индекса (+7.88%), инвесторы на самом деле проиграли из-за обесценения доллара, которое за тот же период составило те же самые 7.7% по индексу доллара DXY. Индекс SP500, приведенный к корзине мировых валют, уже торгуется ниже своего значения на конец прошлого года (рис. 1).
Таким образом, американский рынок акций в настоящее время интересен лишь как средство защиты от инфляции доллара, но не как средство умножения капитала. Потенциал дальнейшего роста индекса SP500 сейчас в значительной степени определяется тем, насколько сильно продолжит падать доллар, тем более что технические возможности для этого имеются. Вполне вероятно, что, например, пара евро/доллар будет стремиться в ближайшие дни к отметке ~1.50 так же, как индекс доллара к отметке 72 п.
Реакция остальных рынков на вчерашний сеанс терапии от Бернанке пока остается смешанной. Не чувствуется, чтобы инвесторов охватила волна оптимизма по отношению к рискованным активам. Самый рискованный актив сегодня – это доллар, но его-то как раз и продают. Разумеется, растут долларовые цены на золото (+7.7% с начала года), серебро и нефть, но одновременно дешевеет медь. Показательно, что нефтяные цены, приведенные к корзине мировых валют, пока остаются на прежнем уровне (рис. 2). Сводный индекс продовольственных фьючерсов вчера практически не изменился. Рынки акций также не однозначны. Региональный индекс Латинской Америки закрылся вчера снижением на 1%. Наши ADR в Нью-Йорке в среднем выросли по итогам дня на ~1%. Утром в Азии индекс голубых фишек пока растет в пределах 0.5%.
На открытии нашей сессии ожидаем возврат за уровень МА60 (1763 п.). Ближайшие уровни сопротивления – 1770 п. (МА5 и МА11) и далее 1800 п. (МА21). Ресурс отступления быков после вчерашнего закрытия оказался полностью исчерпан. Индикатор нетто-объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ OBV-5 упал до нуля. Так что спекулянтам остается только одно – попытаться опять играть в длинную
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - ФРС оставила учетную ставку на прежнем уровне. Глава ФРС Бернанке заявил, что ставка не будет повышаться еще по меньшей мере полгода. Это заявление привело вчера к стремительному падению индекса доллара с 73.837 до 73.324 п. Утром в Азии доллар упал к минимуму 72.87 п. и, вероятно, следующая цель падения (72 п.) будет достигнута в ближайшее время. €/$ - Пара выросла на утренней азиатской сессии до 16 месячного максимума 1.4865 п. ?/€ - Евро укрепился к йене до 121.84 п. ?/$ - Йена выросла к доллару до 81.74 п. ?/$ - Китайский юань укрепился до нового максимума к доллару (6.502 п.) и при этом упал к евро до минимального значения с января 2010 г. (9.677 п.)
Рынок акций США – Торговая сессия в США завершилась ростом ключевых индикаторов благодаря комментариям главы ФРС Бена Бернанке о том, что монетарная политика США в ближайшей перспективе будет продолжать оставаться мягкой и увеличения процентной ставки не предвидится. На этом фоне рост продемонстрировали все сектора фондового рынка. По итогам торгов индекс Dow Jones прибавил 0.93%, S&P500 - 0.9%, NASDAQ – 0.77%. Индекс волатильности VIX снизился на 1.73%. Фьючерсы на американские индексы сегодня растут. Контракт на Dow Jones увеличивается на 0.22%, S&P500 - на 0.26%, NASDAQ – на 0.1%. Европа – Торги завершились преимущественно в зеленой зоне, чему способствовал позитивный внешний фон: DAX вырос на 0.66%, CAC40 – на 0.55%, FTSE100 снизился на 0.02%, ведомый данными макростатистики. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику. По состоянию на 09:55 МСК Nikkei500 растет на 1.63%, Hang Seng – на 0.43%, Kospi – на 0.13%, лишь Shanghai Composite теряет 0.7%.
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB уменьшился на 0.1%. Энергоносители подорожали на 1.3%, базовые металлы подешевели на 1.2%, драгоценные металлы выросли в цене на 1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.7. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране выросли на 6.2 млн. баррелей (в 3.6 раза больше предварительной оценки), запасы бензина сократились на 2.5 млн. баррелей (ожидалось снижение на 1 млн.), запасы дистиллятов – на 1.8 млн. баррелей (прогнозировалось увеличение на 0.3 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей выросла на 0.2 п.п. и составила 82.7%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0.5% до $112.8 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.8% до $125.1. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.3%. Золото – В четверг утром спот-цена на золото поднялась до $1531 за тройскую унцию, цена серебра – до $48.1. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 1.8%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен. В наименьшей степени подешевели контракты на никель и алюминий (-0.1%), в наибольшей – на медь и свинец (-2.4%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.29% до уровня 1.365%, по доллару – на 0.18% до уровня 0.2733%. Доходность 10- летних UST выросла до уровня 3.357%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.645%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился и составил 271.2 п.
Перспектива
Ставка ФРС оставлена на прежнем уровне и, если верить словам главы ФРС, не будет повышаться, как минимум, еще полгода. Таков основной итог состоявшегося вчера заседания ФРС. Бернанке призывает инвесторов не беспокоиться: по его мнению, экономический рост продолжится и дальше. Правда, глава ФРС сознательно умалчивает о том, какими последствиями обернется этот «рост» для национальной валюты и устойчивости мировых валютных курсов. В экономике ничего не бывает бесплатно – за все приходится платить рано или поздно. Главным здесь является вопрос о субъекте – кто конкретно будет платить. В частности, инвесторам, вложившим в этом году средства в американский индекс SP500, есть о чем задуматься. Несмотря на рост индекса (+7.88%), инвесторы на самом деле проиграли из-за обесценения доллара, которое за тот же период составило те же самые 7.7% по индексу доллара DXY. Индекс SP500, приведенный к корзине мировых валют, уже торгуется ниже своего значения на конец прошлого года (рис. 1).
Таким образом, американский рынок акций в настоящее время интересен лишь как средство защиты от инфляции доллара, но не как средство умножения капитала. Потенциал дальнейшего роста индекса SP500 сейчас в значительной степени определяется тем, насколько сильно продолжит падать доллар, тем более что технические возможности для этого имеются. Вполне вероятно, что, например, пара евро/доллар будет стремиться в ближайшие дни к отметке ~1.50 так же, как индекс доллара к отметке 72 п.
Реакция остальных рынков на вчерашний сеанс терапии от Бернанке пока остается смешанной. Не чувствуется, чтобы инвесторов охватила волна оптимизма по отношению к рискованным активам. Самый рискованный актив сегодня – это доллар, но его-то как раз и продают. Разумеется, растут долларовые цены на золото (+7.7% с начала года), серебро и нефть, но одновременно дешевеет медь. Показательно, что нефтяные цены, приведенные к корзине мировых валют, пока остаются на прежнем уровне (рис. 2). Сводный индекс продовольственных фьючерсов вчера практически не изменился. Рынки акций также не однозначны. Региональный индекс Латинской Америки закрылся вчера снижением на 1%. Наши ADR в Нью-Йорке в среднем выросли по итогам дня на ~1%. Утром в Азии индекс голубых фишек пока растет в пределах 0.5%.
На открытии нашей сессии ожидаем возврат за уровень МА60 (1763 п.). Ближайшие уровни сопротивления – 1770 п. (МА5 и МА11) и далее 1800 п. (МА21). Ресурс отступления быков после вчерашнего закрытия оказался полностью исчерпан. Индикатор нетто-объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ OBV-5 упал до нуля. Так что спекулянтам остается только одно – попытаться опять играть в длинную
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу