27 мая 2011 МФД-ИнфоЦентр
В четверг, 26 мая, фондовые индексы США умеренно выросли, компенсировав первоначальные потери благодаря покупкам акций технологического и потребительского секторов, поддержанных позитивной квартальной отчётностью.
Первоначальное снижение рынка было вызвано слабыми макроэкономическими данными, включая оставшуюся неизменной оценку темпов роста ВВП США в I квартале - на 1.8% в годовом исчислении. Аналитики ожидали пересмотра показателя в сторону повышения до 2.2%.
Главной неожиданностью стал перерасчёт компоненты потребительских расходов, выросших в I квартале лишь на 2.2%, тогда как ранее сообщалось об их увеличении на 2.7%. Слабость потребительских расходов была компенсирована более высокими темпами роста накоплений товарных запасов. Базовый ценовой индекс затрат на личное потребление (индикатор инфляции) в I квартале вырос на 1.4% в сравнении с 1.5% в первом предварительном отчёте.
Кроме того, Министерство труда сообщило об увеличении числа первичных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе на 10 тыс. до 424 тыс. Эксперты прогнозировали снижение показателя до 407 тыс. с первоначально объявленных 409 тыс. неделей ранее.
После публикации макроэкономических данных США аналитики Deutsche Bank снизили прогноз по майскому отчёту non-farm payrolls, который будет опубликован в следующую пятницу. Согласно прогнозу Deutsche Bank, число рабочих мест вне с/х сектора США в мае увеличится на 225 тыс., а не на 300 тыс., как ожидалось ранее. Уровень безработицы в США, по мнению Deutsche Bank, в мае составит 8.9% (против 9% в апреле), тогда как ранее ожидалось снижение показателя до 8.7%.
Следует отметить, несмотря на то, что прогноз Deutsche Bank был ухудшен, он оказался более оптимистичным в сравнении с усреднённым прогнозом аналитиков Уолл-Стрит, ожидающих увеличения NFP лишь на 175 тыс.
По словам Питера Кардилло, старшего рыночного экономиста компании Avalon Partners, разочаровывающие макроэкономические отчёты США указывают на то, что Федрезерв может продолжить «быть щедрым в некоторой форме» и после завершения программы QE2, призванной стимулировать экономику.
В то же время, корпоративная прибыль в I квартале была «сильной», и «эта тенденция, вероятно, продолжится», полагает Кардилло. «Это подводит нас к одному простому заключению, что нет другого места для вложения ваших денег, кроме фондового рынка», - заявил аналитик, добавив, что он также ожидает дальнейшего повышения цен на золото в ближайшие шесть – восемь месяцев до 1800 долл за т.у.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12402.76, прибавив 0.07%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 0.4% (до 1325.69) и 0.78% (до 2782.92) соответственно.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в четверг составил 6.4 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 7.64 млрд акций и за прошлый год - в 8.47 млрд акций.
Третий день подряд трейдеры выставляли крупные заявки на продажу на линии 50-дневной скользящей средней по индексу S&P 500 в области 1328 пунктов, которая стала сильным уровнем технического сопротивления и может помешать дальнейшему восстановлению рынка.
По мнению Дэвида Каца, старшего портфельного стратега компании Weiser Capital Management, «экономические препятствия» в совокупности с неопределённостью в отношении того, как экономика отреагирует на прекращение программ количественного смягчения, могут привести к снижению фондового рынка в ближайшие недели. Кац не ожидает, что рынок упадёт так же сильно, как это произошло в период рецессии, однако он прогнозирует сильный нисходящий тренд. И этот тренд, по мнению аналитика, представит хорошую возможность для покупки.
«Наличные, которые сейчас находятся вне рынка, ждут следующего спада, чтобы вновь вступить в работу», - отметил Кац. По его словам, многие клиенты Weiser Capital Management держат наличными от 5% до 20% от стоимости портфеля.
«Наша компания покупала большими порциями в тот момент, когда рынок падал в конце 2008 года и в начале 2009 года, но сейчас мы берём намного меньшие порции, - сообщил Кац. – Я думаю, у нас будет возможность взять более крупные куски в ближайшие кварталы».
Аналитики банка Goldman Sachs снизили прогноз по индексу S&P 500 на конец текущего года с 1500 до 1450 пунктов. Этот уровень примерно на 10% выше текущих значений S&P.
«Способность акций ведущих компаний удерживаться в рамках растущего тренда усиливается или угасает в зависимости от развития ситуации на валютном рынке, реагирующего на страхи, связанные с европейским кризисом суверенного долга», - полагает Майкл Ёшиками, президент и глава отдела инвестиционных стратегий компании Walnut Creek. По его словам, в данный момент «сила валют» является главным драйвером фондовых и сырьевых рынков. «Ни один сектор рынка не может уйти от этого», - уверен Ёшиками.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.4136 против 1.4082 вечером в среду, опустившись с внутридневного максимума 1.4206 после заявления главы Еврогруппы Жана-Клода Юнкера, что Греция может не получить следующего транша от МВФ в июне, поскольку «отсутствуют гарантии финансирования [долговых обязательств] на 12-месячный период».
Решение о предоставлении следующего транша Греции зависит от оценки деятельности греческого правительства экспертами МВФ, ЕЦБ и Еврокомиссии, а также от согласия Греции принять требования МВФ в рамках программы поддержки, пояснил Юнкер. По его словам, если европейские страны поймут, что МВФ не переведёт деньги Греции до 29 июня, «они могут занять место МВФ» в этой программе, однако с этим могут не согласиться некоторые члены ЕС, включая Германию и Финляндию. «Всё зависит от отчёта «тройки», который будет опубликован на следующей неделе», - добавил Юнкер.
Позднее представитель МВФ Кэролайн Аткинсон сообщила, что МВФ не сможет кредитовать Грецию, пока не получит гарантий того, что партнёры Греции по ЕС продолжат оказывать стране финансовую помощь в рамках программы спасения. «Мы никогда не выдаём кредитов, если у нас нет уверенности в том, что в финансировании не будет интервалов, - заявила Аткинсон. – Только таким образом мы обеспечиваем сохранность денег наших членов».
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 19 закрылись в положительной области. Лидером повышения стали акции корпорации Microsoft, подорожавшие на 2% после сообщений, что управляющий хедж-фонда Greenhorn Capital Дэвид Эйнхорн призвал главу Microsoft Стива Баллмера уйти в отставку.
По мнению топ-менеджера влиятельного хедж-фонда, владеющего примерно 9 млн акций Microsoft, лидерство Стива Баллмера сдерживает рост котировок Microsoft последние десять лет. Кроме того, он обвинил Баллмера в том, что компания утратила первенство на IT-рынке.
В ходе выступления на конференции Ira Sohn Conference в Нью-Йорке Эйхорн отметил, что Баллмер сильно недооценил опасность для бизнеса со стороны iPhone и iPod от Apple и совершил множество непродуманных слияний и поглощений, которые не позволили компании существенно расширить свой бизнес и оказались преимущественно бесполезными. Эйнхорн заявил, что глава Microsoft «потерял хватку» и «застрял в прошлом», поскольку запрещает своим детям использовать Google и iPod.
Росту индекса DJIA также способствовала позитивная динамика акций Hewlett-Packard, прибавивших к закрытию 1.5%.
В числе наиболее пострадавших бумаг оказались акции фармацевтической компании Merck, подешевевшие на 0.84% после обнародования результатов правительственного исследования, в ходе которого была доказана низкая эффективность одного из препаратов Merck, использующегося для лечения болезни сердца.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подорожали на 0.43% и 0.7% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 0.5%.
Акции брокерских компаний, оказывающих финансовые услуги он-лайн, включая E-Trade Financial Corp. (+0.39%), TD Ameritrade Holding Corp. (+0.10%) и Charles Schwab Corp. (-0.5%), оказались под давлением после сообщения аналитика Sandler O’Neill Рика Репетто о снижении объёмов розничного трейдинга в мае аналогично тому, как сократились торговые обороты фондовой индустрии в целом.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 0.52% и 0.11% соответственно, несмотря на снижение стоимости июльского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 1.09 долл (-1.1%) до 100.23 долл за барр.
Цены на драгоценные металлы в четверг также снизились: ближний контракт на золото подешевел на 0.25% до 1522.8 долл за т.у., а стоимость серебра уменьшилась на 0.83% до 37.33 долл за т.у.
Тем не менее, акции ювелирной компании Tiffany & Co. оказались в числе наиболее востребованных бумаг в индексе S&P 500, подорожав на 8.6% после выхода позитивной квартальной отчётности компании и повышения прогноза по прибыли. Индекс потребительских компаний в S&P 500, реализующих товары индивидуального спроса, вырос на 0.8% после снижения на 2.4% за четыре предыдущих торговых сессии.
Индекс Nasdaq в четверг опередил своих конкурентов благодаря сильной квартальной отчётности компании NetApp, производителя дисковых систем хранения данных и решений для хранения и управления информацией. Акции NetApp подорожали почти на 7% после её сообщения о росте прибыли на 11% и повышения прогноза на текущий квартал. Несколько брокерских фирм улучшили инвестиционный рейтинг NetApp и повысили прогноз по целевой стоимости её акций.
Акции интернет-компании Google подешевели на 0.3% после представления технологии Google Wallet, которая позволяет оплачивать покупки с использованием специального программного приложения на мобильных телефонах Android. Это приложение создано на основе технологии PayPass компании MasterCard (+2.78%).
Минфин США в четверг провёл аукцион по размещению 7-летних казначейских нот на сумму 29 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций составила 2.429%, достигнув минимального уровня с ноября прошлого года. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму размещения составило 3.24, став максимальным по меньшей мере за последние три года, против 2.78 в среднем за четыре предыдущих аукциона по размещению аналогичных бумаг. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 47.6% выпуска, что совпало с средним показателем за четыре предыдущих аукциона.
В пятницу, 27 мая, в 16:30 мск Министерство торговли США опубликует данные по личным расходам и доходам американских потребителей за апрель. Прогноз: рост доходов на 0.4%, увеличение расходов на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем.
В 17:55 мск университет Мичигана и агентство Reuters представят отчёт с финальными данными индекса потребительского доверия США за май. Прогноз: пересмотр индекса в сторону повышения до 72.5 против 72.4 на середниу мая. В апреле значение индекса составило 69.8 пункта.
В 18:00 мск Национальная ассоциация риэлтеров представит отчёт с данными индекса незавершённых продаж на вторичном рынке недвижимости в США (подписанных, но неоплаченных контрактов на покупку жилья) за апрель. Прогноз: снижение индекса на 0.9% после роста на 5.1% месяцем ранее.
Рекомендованное Ассоциацией участников индустрии ценных бумаг и финансовых рынков США (SIFMA) закрытие торгов на биржах - в 22:00 мск. В понедельник финансовые рынки США будут закрыты в связи с государственным праздником Memorial Day (День памяти погибших в войнах).
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Первоначальное снижение рынка было вызвано слабыми макроэкономическими данными, включая оставшуюся неизменной оценку темпов роста ВВП США в I квартале - на 1.8% в годовом исчислении. Аналитики ожидали пересмотра показателя в сторону повышения до 2.2%.
Главной неожиданностью стал перерасчёт компоненты потребительских расходов, выросших в I квартале лишь на 2.2%, тогда как ранее сообщалось об их увеличении на 2.7%. Слабость потребительских расходов была компенсирована более высокими темпами роста накоплений товарных запасов. Базовый ценовой индекс затрат на личное потребление (индикатор инфляции) в I квартале вырос на 1.4% в сравнении с 1.5% в первом предварительном отчёте.
Кроме того, Министерство труда сообщило об увеличении числа первичных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе на 10 тыс. до 424 тыс. Эксперты прогнозировали снижение показателя до 407 тыс. с первоначально объявленных 409 тыс. неделей ранее.
После публикации макроэкономических данных США аналитики Deutsche Bank снизили прогноз по майскому отчёту non-farm payrolls, который будет опубликован в следующую пятницу. Согласно прогнозу Deutsche Bank, число рабочих мест вне с/х сектора США в мае увеличится на 225 тыс., а не на 300 тыс., как ожидалось ранее. Уровень безработицы в США, по мнению Deutsche Bank, в мае составит 8.9% (против 9% в апреле), тогда как ранее ожидалось снижение показателя до 8.7%.
Следует отметить, несмотря на то, что прогноз Deutsche Bank был ухудшен, он оказался более оптимистичным в сравнении с усреднённым прогнозом аналитиков Уолл-Стрит, ожидающих увеличения NFP лишь на 175 тыс.
По словам Питера Кардилло, старшего рыночного экономиста компании Avalon Partners, разочаровывающие макроэкономические отчёты США указывают на то, что Федрезерв может продолжить «быть щедрым в некоторой форме» и после завершения программы QE2, призванной стимулировать экономику.
В то же время, корпоративная прибыль в I квартале была «сильной», и «эта тенденция, вероятно, продолжится», полагает Кардилло. «Это подводит нас к одному простому заключению, что нет другого места для вложения ваших денег, кроме фондового рынка», - заявил аналитик, добавив, что он также ожидает дальнейшего повышения цен на золото в ближайшие шесть – восемь месяцев до 1800 долл за т.у.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12402.76, прибавив 0.07%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 0.4% (до 1325.69) и 0.78% (до 2782.92) соответственно.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в четверг составил 6.4 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 7.64 млрд акций и за прошлый год - в 8.47 млрд акций.
Третий день подряд трейдеры выставляли крупные заявки на продажу на линии 50-дневной скользящей средней по индексу S&P 500 в области 1328 пунктов, которая стала сильным уровнем технического сопротивления и может помешать дальнейшему восстановлению рынка.
По мнению Дэвида Каца, старшего портфельного стратега компании Weiser Capital Management, «экономические препятствия» в совокупности с неопределённостью в отношении того, как экономика отреагирует на прекращение программ количественного смягчения, могут привести к снижению фондового рынка в ближайшие недели. Кац не ожидает, что рынок упадёт так же сильно, как это произошло в период рецессии, однако он прогнозирует сильный нисходящий тренд. И этот тренд, по мнению аналитика, представит хорошую возможность для покупки.
«Наличные, которые сейчас находятся вне рынка, ждут следующего спада, чтобы вновь вступить в работу», - отметил Кац. По его словам, многие клиенты Weiser Capital Management держат наличными от 5% до 20% от стоимости портфеля.
«Наша компания покупала большими порциями в тот момент, когда рынок падал в конце 2008 года и в начале 2009 года, но сейчас мы берём намного меньшие порции, - сообщил Кац. – Я думаю, у нас будет возможность взять более крупные куски в ближайшие кварталы».
Аналитики банка Goldman Sachs снизили прогноз по индексу S&P 500 на конец текущего года с 1500 до 1450 пунктов. Этот уровень примерно на 10% выше текущих значений S&P.
«Способность акций ведущих компаний удерживаться в рамках растущего тренда усиливается или угасает в зависимости от развития ситуации на валютном рынке, реагирующего на страхи, связанные с европейским кризисом суверенного долга», - полагает Майкл Ёшиками, президент и глава отдела инвестиционных стратегий компании Walnut Creek. По его словам, в данный момент «сила валют» является главным драйвером фондовых и сырьевых рынков. «Ни один сектор рынка не может уйти от этого», - уверен Ёшиками.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.4136 против 1.4082 вечером в среду, опустившись с внутридневного максимума 1.4206 после заявления главы Еврогруппы Жана-Клода Юнкера, что Греция может не получить следующего транша от МВФ в июне, поскольку «отсутствуют гарантии финансирования [долговых обязательств] на 12-месячный период».
Решение о предоставлении следующего транша Греции зависит от оценки деятельности греческого правительства экспертами МВФ, ЕЦБ и Еврокомиссии, а также от согласия Греции принять требования МВФ в рамках программы поддержки, пояснил Юнкер. По его словам, если европейские страны поймут, что МВФ не переведёт деньги Греции до 29 июня, «они могут занять место МВФ» в этой программе, однако с этим могут не согласиться некоторые члены ЕС, включая Германию и Финляндию. «Всё зависит от отчёта «тройки», который будет опубликован на следующей неделе», - добавил Юнкер.
Позднее представитель МВФ Кэролайн Аткинсон сообщила, что МВФ не сможет кредитовать Грецию, пока не получит гарантий того, что партнёры Греции по ЕС продолжат оказывать стране финансовую помощь в рамках программы спасения. «Мы никогда не выдаём кредитов, если у нас нет уверенности в том, что в финансировании не будет интервалов, - заявила Аткинсон. – Только таким образом мы обеспечиваем сохранность денег наших членов».
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 19 закрылись в положительной области. Лидером повышения стали акции корпорации Microsoft, подорожавшие на 2% после сообщений, что управляющий хедж-фонда Greenhorn Capital Дэвид Эйнхорн призвал главу Microsoft Стива Баллмера уйти в отставку.
По мнению топ-менеджера влиятельного хедж-фонда, владеющего примерно 9 млн акций Microsoft, лидерство Стива Баллмера сдерживает рост котировок Microsoft последние десять лет. Кроме того, он обвинил Баллмера в том, что компания утратила первенство на IT-рынке.
В ходе выступления на конференции Ira Sohn Conference в Нью-Йорке Эйхорн отметил, что Баллмер сильно недооценил опасность для бизнеса со стороны iPhone и iPod от Apple и совершил множество непродуманных слияний и поглощений, которые не позволили компании существенно расширить свой бизнес и оказались преимущественно бесполезными. Эйнхорн заявил, что глава Microsoft «потерял хватку» и «застрял в прошлом», поскольку запрещает своим детям использовать Google и iPod.
Росту индекса DJIA также способствовала позитивная динамика акций Hewlett-Packard, прибавивших к закрытию 1.5%.
В числе наиболее пострадавших бумаг оказались акции фармацевтической компании Merck, подешевевшие на 0.84% после обнародования результатов правительственного исследования, в ходе которого была доказана низкая эффективность одного из препаратов Merck, использующегося для лечения болезни сердца.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подорожали на 0.43% и 0.7% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 0.5%.
Акции брокерских компаний, оказывающих финансовые услуги он-лайн, включая E-Trade Financial Corp. (+0.39%), TD Ameritrade Holding Corp. (+0.10%) и Charles Schwab Corp. (-0.5%), оказались под давлением после сообщения аналитика Sandler O’Neill Рика Репетто о снижении объёмов розничного трейдинга в мае аналогично тому, как сократились торговые обороты фондовой индустрии в целом.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 0.52% и 0.11% соответственно, несмотря на снижение стоимости июльского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 1.09 долл (-1.1%) до 100.23 долл за барр.
Цены на драгоценные металлы в четверг также снизились: ближний контракт на золото подешевел на 0.25% до 1522.8 долл за т.у., а стоимость серебра уменьшилась на 0.83% до 37.33 долл за т.у.
Тем не менее, акции ювелирной компании Tiffany & Co. оказались в числе наиболее востребованных бумаг в индексе S&P 500, подорожав на 8.6% после выхода позитивной квартальной отчётности компании и повышения прогноза по прибыли. Индекс потребительских компаний в S&P 500, реализующих товары индивидуального спроса, вырос на 0.8% после снижения на 2.4% за четыре предыдущих торговых сессии.
Индекс Nasdaq в четверг опередил своих конкурентов благодаря сильной квартальной отчётности компании NetApp, производителя дисковых систем хранения данных и решений для хранения и управления информацией. Акции NetApp подорожали почти на 7% после её сообщения о росте прибыли на 11% и повышения прогноза на текущий квартал. Несколько брокерских фирм улучшили инвестиционный рейтинг NetApp и повысили прогноз по целевой стоимости её акций.
Акции интернет-компании Google подешевели на 0.3% после представления технологии Google Wallet, которая позволяет оплачивать покупки с использованием специального программного приложения на мобильных телефонах Android. Это приложение создано на основе технологии PayPass компании MasterCard (+2.78%).
Минфин США в четверг провёл аукцион по размещению 7-летних казначейских нот на сумму 29 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций составила 2.429%, достигнув минимального уровня с ноября прошлого года. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму размещения составило 3.24, став максимальным по меньшей мере за последние три года, против 2.78 в среднем за четыре предыдущих аукциона по размещению аналогичных бумаг. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 47.6% выпуска, что совпало с средним показателем за четыре предыдущих аукциона.
В пятницу, 27 мая, в 16:30 мск Министерство торговли США опубликует данные по личным расходам и доходам американских потребителей за апрель. Прогноз: рост доходов на 0.4%, увеличение расходов на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем.
В 17:55 мск университет Мичигана и агентство Reuters представят отчёт с финальными данными индекса потребительского доверия США за май. Прогноз: пересмотр индекса в сторону повышения до 72.5 против 72.4 на середниу мая. В апреле значение индекса составило 69.8 пункта.
В 18:00 мск Национальная ассоциация риэлтеров представит отчёт с данными индекса незавершённых продаж на вторичном рынке недвижимости в США (подписанных, но неоплаченных контрактов на покупку жилья) за апрель. Прогноз: снижение индекса на 0.9% после роста на 5.1% месяцем ранее.
Рекомендованное Ассоциацией участников индустрии ценных бумаг и финансовых рынков США (SIFMA) закрытие торгов на биржах - в 22:00 мск. В понедельник финансовые рынки США будут закрыты в связи с государственным праздником Memorial Day (День памяти погибших в войнах).
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter