Сессия на российском фондовом рынке в понедельник, 30 мая, проходила спокойно. Объем торгов на ММВБ сократился по сравнению со средним более чем вдвое. Биржевые площадки США в понедельник были закрыты в связи с национальным праздником - Днем памяти, а минувшую пятницу американские индексы завершили ростом. В Азии в понедельник единой тенденции не прослеживалось, а мировые цены на нефть незначительно снижались. Такая неопределенность не способствовала формированию устойчивого тренда на российском рынке, но "быки" все же не отдали инициативу и продолжили двигать рынок вверх, пусть и не такими ударными темпами, как во время пятничной сессии. Тот факт, что на ММВБ продолжается рост без значимых драйверов, указывает на формирование "бычьего" рынка, покупать на котором значительно безопаснее, чем в моменты обвалов в середине мая. Индекс ММВБ медленно, но верно продвигается к отметке 1650 пунктов.
По итогам торговой сессии 30 мая индекс ММВБ повысился на 0,42% - до 1644,99 пункта, РТС поднялся на 0,4% и достиг отметки 1865,74 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 21,47 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 125,4 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 5,1 млрд руб.
Наиболее позитивно смотрелся нефтегазовый сектор, который продолжают тянуть вверх газовые компании. На текущей неделе должна разрешиться интрига с повышением НДПИ на газ, которого, возможно, "Газпрому" удастся избежать, если будут изысканы способы пополнить бюджет другими способами. Кроме того, еврокомиссар по энергетике Гюнтер Эттингер сообщил, что после решения Германии об отказе от атомной энергии газ станет для Европы ключевым источником энергии. В последние дни по "Газпрому" идет стабильно позитивный новостной поток, что способствует росту капитализации концерна: в понедельник она повысилась еще на 0,96%. Спрос на акции НОВАТЭКа (+1,31%) подстегивает проявленный консорциумом индийских компаний интерес к строительству завода по производству сжиженного природного газа "Ямал СПГ", за 15% которого они могут заплатить 0,4 млрд долл.
Нефтяные компании не продемонстрировали единой динамики - помешали слегка снижавшиеся цены на "черное золото". Немного подрастеряли капитализацию ЛУКОЙЛ (-0,2%) и "Татнефть" (-0,56%), а прирастили - "Сургутнефтегаз" (+0,13%) и "Газпром нефть" (+0,5%). Чуть лучше остальных выглядела "Роснефть" (+0,54%) - приятным для инвесторов сюрпризом стало возвращение льготной ставки экспортной пошлины на сырую нефть для Ванкорского месторождения, которое разрабатывается "Роснефтью". "Сургутнефтегазу" (Талаканское месторождение) и ТНК-ВР (Верхнечонское месторождение) льготы возвращены не были.
В отрасли электроэнергетики после бурного пятничного роста корректировалась стоимость акций ФСК ЕЭС (-0,71%). Зато заметно обогнать рынок удалось "Интер РАО ЕЭС" - по итогам дня ее капитализация выросла на 4,9%. В понедельник компания опубликовала неплохой отчет по МСФО за 2010г., согласно которому ей удалось заработать 290 млн долл. против убытка годом ранее. Позитивно на результатах сказался подъем экономической активности на рынке электроэнергии, выразившийся в увеличении цены продажи и одновременном повышении совокупного спроса на электроэнергию как в России, так и на зарубежных рынках. Однако инвесторы генерирующих компаний 30 мая не были в приподнятом настроении, и продажи привели к обесценению акций: ОГК-4 подешевела на 2,31%, ОГК-1 - на 0,24%, ОГК-2 - на 0,38%, ОГК-3 - на 0,15%. Тот факт, что игроки избавляются от традиционно волатильных энергетических бумаг, заставляет предполагать, что даже на текущем умеренно позитивном инвестиционном фоне игроки ждут очередной волны снижения фондового рынка, которая может больно ударить по котировкам.
К бумагам отечественных банков у участников торгов отношение неоднородное. Сбербанк (+0,12%) настойчиво тянут вверх - перед штурмом отметки 100 руб. осталось пройти только уровень сопротивления 98 руб. ВТБ же никак не может справиться с отметкой 8,75 коп., и "быки" ему нисколько не помогают: после проявленного 25 мая спекулятивного интереса бумагу откровенно забросили. День ВТБ завершил снижением на 1,14%. Во втором эшелоне к нему присоединились Банк Москвы (-0,98%) и "Возрождение" (-0,49%). Вероятно, пока игрокам интересен в основном Сбербанк, стоит сосредоточить спекулятивные покупки именно на этой бумаге: у нее, по крайней мере, имеются понятные цели роста.
Ситуация на российском фондовом рынке постепенно выправляется - спекулятивный капитал выводит стоимость бумаг на все более высокие уровни. Индекс ММВБ от минимума 2011г., достигнутого неделей ранее, прошел вверх уже почти 5%, и по факту закрепления выше отметки 1650 пунктов более долгосрочный инвестиционный капитал, скорее всего, больше не сможет позволить себе оставаться вне рынка, что спровоцирует новую волну роста с обновлением трехнедельного максимума.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: "Быкам" не хватит сил продолжить рост
В отсутствие торгов в Великобритании и США российский рынок в понедельник, 30 мая, оставался на "зеленой" территории, стремясь к 1650 пунктам по ММВБ. Однако проявить настойчивость покупатели так и не решились, опасаясь пессимизма, который может принести на рынки макростатистика текущей недели. В целом аналитики констатируют, что пока положительные и отрицательные факторы придают торгам равновесие, однако позитивная составляющая выглядит все же недостаточно надежной, чтобы позволить рынку продолжить рост в ближайшее время.
Аналитик ВТБ24 Станислав Клещев полагает, что после подъема в понедельник не исключен возврат ММВБ к 1620 пунктам, где рынок станет определяться с дальнейшей динамикой, в частности с тем, будет ли коррекционный отскок к предыдущему двухмесячному снижению. "Если будет развиваться позитивный сценарий, в перспективе ближайшей недели мы можем увидеть отметку 1680 пунктов по ММВБ, пройти которую, вероятно, уже вряд ли получится", - считает аналитик.
"Инвесторам в сложившейся ситуации можно порекомендовать оставаться "в деньгах", поскольку ситуация на рынке по-прежнему очень сложна. Мы видим снижение ликвидности. Кроме того, давление на торги оказывают ожидания еще одного повышения ставки ЦБ РФ до конца года. Увеличение ставки негативно скажется на российских акциях, однако, вероятно, будет позитивно воздействовать на бумаги с фиксированной доходностью", - говорит директор аналитического департамента ИГ "Норд Капитал" Владимир Рожанковский. Что касается краткосрочной перспективы, то, по его мнению, наибольшие риски до конца недели могут прийти из Европы, а не из США. Неопределенная ситуация вокруг долгов Греции по-прежнему оказывает заметное негативное влияние на рынки. На фоне ослабления евро на текущей неделе на российском рынке акций может преобладать тенденция к небольшому снижению.
Директор департамента управления активами УК "Максвелл Капитал Менеджмент" Сергей Усиченко полагает, что отечественный рынок должен проторговать текущие уровни в районе 1600 пунктов по индексу ММВБ. Если это не приведет к взрывному росту, то повлечет за собой дальнейшее снижение котировок. "Пока мы видим, что силы продавцов и покупателей приблизительно равны. Вместе с тем внешний фон пока позитивен. Цены на нефть остаются выше 100 долл./барр., и это, конечно, поддерживает российский фондовый рынок", - добавил специалист.
"Ситуация на рынке акций неопределенная, мы рекомендуем инвесторам дождаться первой порции статистики по США", - говорят эксперты Сбербанка. Неплохое завершение минувшей недели пока не дает оснований уверенно говорить о формировании тенденции к возврату фондовых рынков к годовым максимумам.
Аналитики банка ожидают повышения волатильности торгов уже во вторник - не исключено, что ряд участников рынка США предпочтет частично зафиксировать прибыль перед знаковой статистикой текущей недели. Из важных данных середины пятидневки стоит отметить первую порцию майских данных о рынке труда в США от ADP, а также индекс ISM в промышленности, который может разочаровать рынки с учетом слабых региональных индексов деловой активности и консенсус-прогноза по этому индикатору. Во вторник в центре внимания инвесторов будет PMI Чикаго, который позволит оценить настроения в самом промышленно развитом регионе США и сформировать ожидания по индексу ISM. "По нашему мнению, краткосрочно факторы роста и снижения рынков компенсируют друг друга: с одной стороны, инвесторы более консервативно оценивают среднесрочные перспективы экономики и рынков, с другой - начало автомобильного сезона в США и ликвидность могут дать "быкам" повод для поднятия стоимости рискованных активов (для фиксации прибыли с более высоких уровней ближе к окончанию QEII)", - говорят эксперты. При этом они отмечают, что ухудшение потока экономических новостей пока оказывает слабое влияние на рынки: ключевых индикаторов, которые смогли бы подтвердить ожидания пессимистов и однозначно указать на сохранение тренда к ослаблению деловой активности, пока нет.
Более того, технически рынок акций США и товарные биржи остаются в рамках восходящей краткосрочной коррекции, в условиях действия программы QEII настраивая инвесторов на умеренно позитивный лад и позволяя игнорировать настораживающую статистику, а также проблемы PIIGS. "Мы по-прежнему считаем сценарий поступательного роста индекса ММВБ труднореализуемым из-за рисков возобновления снижения мировых рынков (потенциал их роста невелик, а вероятность появления плохих новостей - высока) и рекомендуем краткосрочным инвесторам дождаться формирования определенного настроя и реакции на публикацию первой порции статистики по США", - резюмируют аналитики Сбербанка.
Эксперт ИК "РИК-Финанс" Михаил Федоров добавил, что в последние дни рынок акций отскочил, сняв локальную перепроданность, возникшую после падения. На текущий момент потенциал отскока уже не так велик, но в то же время еще нет четких сигналов к входу в короткие позиции. Сейчас лучшая позиция для инвесторов - оставаться "в деньгах", считает он. Размещение "Яндекса" на прошлой неделе, по словам аналитика, было очень показательным. Ажиотажный спрос на бумаги компании важен как индикатор того, что денежных средств пока еще много. Инвесторы активно ищут новые идеи, чтобы куда-нибудь войти. Это пока еще главный козырь "быков", который оказывает им значительную поддержку. Поэтому для главного удара по котировкам "медведям" нужно ждать очередного заседания ФРС, которое состоится в конце июня.
"Мы полагаем, что ФРС должна будет начать реагировать на растущую инфляцию в Соединенных Штатах. В этом году ежемесячная инфляция колеблется в районе 0,4-0,5%. Если в мае инфляция будет такой же, то Бену Бернанке будет сложней заявлять, что инфляция имеет только кратковременный эффект", - говорит М.Федоров. Кроме того, в конце июня - начале июля будет решаться греческий вопрос, очередной транш помощи страна должна будет получить к июлю. Участникам рынка, которые покупают и продают не спекулятивно, а с горизонтом инвестирования три месяца и более, по мнению эксперта, стоит дождаться вышеуказанных событий, и уже на этой основе принимать решения. А в ближайший месяц фондовый рынок, вероятнее всего, будет двигаться в "боковике", где править бал будут спекулятивно настроенные игроки, заключил специалист.
Татьяна Романова
Технический postmarket: Индексу РТС предстоит побороться с сопротивлением на 1865 пунктах
30 мая был первый день за последние полторы недели, когда индексу ММВБ не пришлось бороться с уровнем простой 200-дневной скользящей средней (1). Она в настоящее время переместилась уже к отметке 1615,7 пункта. Однако за последнюю неделю индекс добился впечатляющих успехов (рост почти на 5%), и теперь основной проблемой для "быков" является уровень сопротивления 1650 пунктов (2). Дотянуться до него в понедельник не удалось - особых драйверов роста не было. Но все может измениться в последний день весны 2011г.: теперь достаточно будет лишь небольших усилий для подъема выше 1650 пунктов, а такое движение откроет дорогу уже к 1680 пунктам (3), где можно будет говорить и об окончании весенней нисходящей коррекции.
Индекс РТС в понедельник значительными успехами после бурного пятничного роста на 2,2% порадовать не смог, но такая ситуация была вполне ожидаема. В настоящее время индекс подошел к сильному сопротивлению 1865 пунктов (3), покупать выше которого у игроков особого желания пока нет. Имеет смысл внимательно последить за его штурмом и быть готовыми к резкому развороту вниз и попыткам "медведей" продавить индекс до 1750 пунктов (1). Дополнительным фактором, сдерживающим покупки, является близость уровня долгосрочного восходящего тренда (2), который в настоящее время является сопротивлением и проходит через отметку 1875 пунктов. Зато если штурм "быкам" удастся, вполне можно будет рассчитывать на уверенное продолжение наметившегося восходящего тренда. Индикатор MACD только-только дал сигнал к покупке, и хотелось бы увидеть подтверждение в виде пробоя имеющихся технических сопротивлений.
Фьючерс на индекс РТС в понедельник достиг первой цели отскока вверх, упершись в уровень сопротивления 187200 пунктов, где проходит первый важный уровень коррекции Фибоначчи 38,2% (2) к весенней волне падения. Если указанное сопротивление преодолеть не удастся, то контракт уверенно уйдет вниз - к уровню поддержки 182000 пунктов (1) и откроет себе перспективы для дальнейшего снижения. Однако пока ситуация на фондовых рынках оценивается как умеренно позитивная, и в таких условиях стоит рассматривать оптимистичные варианты развития событий. Индикатор MACD дал сигнал к покупке, и теперь очень хорошо просматриваются ближайшие цели роста - их образуются пересечения восходящих трендов с уровнями коррекции Фибоначчи 50% и 61,8% к волне снижения весны 2011г. В ближайшее время при условии сохранения позитивной конъюнктуры на рынках фьючерс на индекс РТС может добраться до отметок 191400 и 195600 пунктов, что предполагает рост на 2,5-5%. Сошедшая на нет бэквордация фьючерса к базовому активу указывает на то, что инвесторы рассчитывают именно на рост.
По итогам торговой сессии 30 мая индекс ММВБ повысился на 0,42% - до 1644,99 пункта, РТС поднялся на 0,4% и достиг отметки 1865,74 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 21,47 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 125,4 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 5,1 млрд руб.
Наиболее позитивно смотрелся нефтегазовый сектор, который продолжают тянуть вверх газовые компании. На текущей неделе должна разрешиться интрига с повышением НДПИ на газ, которого, возможно, "Газпрому" удастся избежать, если будут изысканы способы пополнить бюджет другими способами. Кроме того, еврокомиссар по энергетике Гюнтер Эттингер сообщил, что после решения Германии об отказе от атомной энергии газ станет для Европы ключевым источником энергии. В последние дни по "Газпрому" идет стабильно позитивный новостной поток, что способствует росту капитализации концерна: в понедельник она повысилась еще на 0,96%. Спрос на акции НОВАТЭКа (+1,31%) подстегивает проявленный консорциумом индийских компаний интерес к строительству завода по производству сжиженного природного газа "Ямал СПГ", за 15% которого они могут заплатить 0,4 млрд долл.
Нефтяные компании не продемонстрировали единой динамики - помешали слегка снижавшиеся цены на "черное золото". Немного подрастеряли капитализацию ЛУКОЙЛ (-0,2%) и "Татнефть" (-0,56%), а прирастили - "Сургутнефтегаз" (+0,13%) и "Газпром нефть" (+0,5%). Чуть лучше остальных выглядела "Роснефть" (+0,54%) - приятным для инвесторов сюрпризом стало возвращение льготной ставки экспортной пошлины на сырую нефть для Ванкорского месторождения, которое разрабатывается "Роснефтью". "Сургутнефтегазу" (Талаканское месторождение) и ТНК-ВР (Верхнечонское месторождение) льготы возвращены не были.
В отрасли электроэнергетики после бурного пятничного роста корректировалась стоимость акций ФСК ЕЭС (-0,71%). Зато заметно обогнать рынок удалось "Интер РАО ЕЭС" - по итогам дня ее капитализация выросла на 4,9%. В понедельник компания опубликовала неплохой отчет по МСФО за 2010г., согласно которому ей удалось заработать 290 млн долл. против убытка годом ранее. Позитивно на результатах сказался подъем экономической активности на рынке электроэнергии, выразившийся в увеличении цены продажи и одновременном повышении совокупного спроса на электроэнергию как в России, так и на зарубежных рынках. Однако инвесторы генерирующих компаний 30 мая не были в приподнятом настроении, и продажи привели к обесценению акций: ОГК-4 подешевела на 2,31%, ОГК-1 - на 0,24%, ОГК-2 - на 0,38%, ОГК-3 - на 0,15%. Тот факт, что игроки избавляются от традиционно волатильных энергетических бумаг, заставляет предполагать, что даже на текущем умеренно позитивном инвестиционном фоне игроки ждут очередной волны снижения фондового рынка, которая может больно ударить по котировкам.
К бумагам отечественных банков у участников торгов отношение неоднородное. Сбербанк (+0,12%) настойчиво тянут вверх - перед штурмом отметки 100 руб. осталось пройти только уровень сопротивления 98 руб. ВТБ же никак не может справиться с отметкой 8,75 коп., и "быки" ему нисколько не помогают: после проявленного 25 мая спекулятивного интереса бумагу откровенно забросили. День ВТБ завершил снижением на 1,14%. Во втором эшелоне к нему присоединились Банк Москвы (-0,98%) и "Возрождение" (-0,49%). Вероятно, пока игрокам интересен в основном Сбербанк, стоит сосредоточить спекулятивные покупки именно на этой бумаге: у нее, по крайней мере, имеются понятные цели роста.
Ситуация на российском фондовом рынке постепенно выправляется - спекулятивный капитал выводит стоимость бумаг на все более высокие уровни. Индекс ММВБ от минимума 2011г., достигнутого неделей ранее, прошел вверх уже почти 5%, и по факту закрепления выше отметки 1650 пунктов более долгосрочный инвестиционный капитал, скорее всего, больше не сможет позволить себе оставаться вне рынка, что спровоцирует новую волну роста с обновлением трехнедельного максимума.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: "Быкам" не хватит сил продолжить рост
В отсутствие торгов в Великобритании и США российский рынок в понедельник, 30 мая, оставался на "зеленой" территории, стремясь к 1650 пунктам по ММВБ. Однако проявить настойчивость покупатели так и не решились, опасаясь пессимизма, который может принести на рынки макростатистика текущей недели. В целом аналитики констатируют, что пока положительные и отрицательные факторы придают торгам равновесие, однако позитивная составляющая выглядит все же недостаточно надежной, чтобы позволить рынку продолжить рост в ближайшее время.
Аналитик ВТБ24 Станислав Клещев полагает, что после подъема в понедельник не исключен возврат ММВБ к 1620 пунктам, где рынок станет определяться с дальнейшей динамикой, в частности с тем, будет ли коррекционный отскок к предыдущему двухмесячному снижению. "Если будет развиваться позитивный сценарий, в перспективе ближайшей недели мы можем увидеть отметку 1680 пунктов по ММВБ, пройти которую, вероятно, уже вряд ли получится", - считает аналитик.
"Инвесторам в сложившейся ситуации можно порекомендовать оставаться "в деньгах", поскольку ситуация на рынке по-прежнему очень сложна. Мы видим снижение ликвидности. Кроме того, давление на торги оказывают ожидания еще одного повышения ставки ЦБ РФ до конца года. Увеличение ставки негативно скажется на российских акциях, однако, вероятно, будет позитивно воздействовать на бумаги с фиксированной доходностью", - говорит директор аналитического департамента ИГ "Норд Капитал" Владимир Рожанковский. Что касается краткосрочной перспективы, то, по его мнению, наибольшие риски до конца недели могут прийти из Европы, а не из США. Неопределенная ситуация вокруг долгов Греции по-прежнему оказывает заметное негативное влияние на рынки. На фоне ослабления евро на текущей неделе на российском рынке акций может преобладать тенденция к небольшому снижению.
Директор департамента управления активами УК "Максвелл Капитал Менеджмент" Сергей Усиченко полагает, что отечественный рынок должен проторговать текущие уровни в районе 1600 пунктов по индексу ММВБ. Если это не приведет к взрывному росту, то повлечет за собой дальнейшее снижение котировок. "Пока мы видим, что силы продавцов и покупателей приблизительно равны. Вместе с тем внешний фон пока позитивен. Цены на нефть остаются выше 100 долл./барр., и это, конечно, поддерживает российский фондовый рынок", - добавил специалист.
"Ситуация на рынке акций неопределенная, мы рекомендуем инвесторам дождаться первой порции статистики по США", - говорят эксперты Сбербанка. Неплохое завершение минувшей недели пока не дает оснований уверенно говорить о формировании тенденции к возврату фондовых рынков к годовым максимумам.
Аналитики банка ожидают повышения волатильности торгов уже во вторник - не исключено, что ряд участников рынка США предпочтет частично зафиксировать прибыль перед знаковой статистикой текущей недели. Из важных данных середины пятидневки стоит отметить первую порцию майских данных о рынке труда в США от ADP, а также индекс ISM в промышленности, который может разочаровать рынки с учетом слабых региональных индексов деловой активности и консенсус-прогноза по этому индикатору. Во вторник в центре внимания инвесторов будет PMI Чикаго, который позволит оценить настроения в самом промышленно развитом регионе США и сформировать ожидания по индексу ISM. "По нашему мнению, краткосрочно факторы роста и снижения рынков компенсируют друг друга: с одной стороны, инвесторы более консервативно оценивают среднесрочные перспективы экономики и рынков, с другой - начало автомобильного сезона в США и ликвидность могут дать "быкам" повод для поднятия стоимости рискованных активов (для фиксации прибыли с более высоких уровней ближе к окончанию QEII)", - говорят эксперты. При этом они отмечают, что ухудшение потока экономических новостей пока оказывает слабое влияние на рынки: ключевых индикаторов, которые смогли бы подтвердить ожидания пессимистов и однозначно указать на сохранение тренда к ослаблению деловой активности, пока нет.
Более того, технически рынок акций США и товарные биржи остаются в рамках восходящей краткосрочной коррекции, в условиях действия программы QEII настраивая инвесторов на умеренно позитивный лад и позволяя игнорировать настораживающую статистику, а также проблемы PIIGS. "Мы по-прежнему считаем сценарий поступательного роста индекса ММВБ труднореализуемым из-за рисков возобновления снижения мировых рынков (потенциал их роста невелик, а вероятность появления плохих новостей - высока) и рекомендуем краткосрочным инвесторам дождаться формирования определенного настроя и реакции на публикацию первой порции статистики по США", - резюмируют аналитики Сбербанка.
Эксперт ИК "РИК-Финанс" Михаил Федоров добавил, что в последние дни рынок акций отскочил, сняв локальную перепроданность, возникшую после падения. На текущий момент потенциал отскока уже не так велик, но в то же время еще нет четких сигналов к входу в короткие позиции. Сейчас лучшая позиция для инвесторов - оставаться "в деньгах", считает он. Размещение "Яндекса" на прошлой неделе, по словам аналитика, было очень показательным. Ажиотажный спрос на бумаги компании важен как индикатор того, что денежных средств пока еще много. Инвесторы активно ищут новые идеи, чтобы куда-нибудь войти. Это пока еще главный козырь "быков", который оказывает им значительную поддержку. Поэтому для главного удара по котировкам "медведям" нужно ждать очередного заседания ФРС, которое состоится в конце июня.
"Мы полагаем, что ФРС должна будет начать реагировать на растущую инфляцию в Соединенных Штатах. В этом году ежемесячная инфляция колеблется в районе 0,4-0,5%. Если в мае инфляция будет такой же, то Бену Бернанке будет сложней заявлять, что инфляция имеет только кратковременный эффект", - говорит М.Федоров. Кроме того, в конце июня - начале июля будет решаться греческий вопрос, очередной транш помощи страна должна будет получить к июлю. Участникам рынка, которые покупают и продают не спекулятивно, а с горизонтом инвестирования три месяца и более, по мнению эксперта, стоит дождаться вышеуказанных событий, и уже на этой основе принимать решения. А в ближайший месяц фондовый рынок, вероятнее всего, будет двигаться в "боковике", где править бал будут спекулятивно настроенные игроки, заключил специалист.
Татьяна Романова
Технический postmarket: Индексу РТС предстоит побороться с сопротивлением на 1865 пунктах
30 мая был первый день за последние полторы недели, когда индексу ММВБ не пришлось бороться с уровнем простой 200-дневной скользящей средней (1). Она в настоящее время переместилась уже к отметке 1615,7 пункта. Однако за последнюю неделю индекс добился впечатляющих успехов (рост почти на 5%), и теперь основной проблемой для "быков" является уровень сопротивления 1650 пунктов (2). Дотянуться до него в понедельник не удалось - особых драйверов роста не было. Но все может измениться в последний день весны 2011г.: теперь достаточно будет лишь небольших усилий для подъема выше 1650 пунктов, а такое движение откроет дорогу уже к 1680 пунктам (3), где можно будет говорить и об окончании весенней нисходящей коррекции.
Индекс РТС в понедельник значительными успехами после бурного пятничного роста на 2,2% порадовать не смог, но такая ситуация была вполне ожидаема. В настоящее время индекс подошел к сильному сопротивлению 1865 пунктов (3), покупать выше которого у игроков особого желания пока нет. Имеет смысл внимательно последить за его штурмом и быть готовыми к резкому развороту вниз и попыткам "медведей" продавить индекс до 1750 пунктов (1). Дополнительным фактором, сдерживающим покупки, является близость уровня долгосрочного восходящего тренда (2), который в настоящее время является сопротивлением и проходит через отметку 1875 пунктов. Зато если штурм "быкам" удастся, вполне можно будет рассчитывать на уверенное продолжение наметившегося восходящего тренда. Индикатор MACD только-только дал сигнал к покупке, и хотелось бы увидеть подтверждение в виде пробоя имеющихся технических сопротивлений.
Фьючерс на индекс РТС в понедельник достиг первой цели отскока вверх, упершись в уровень сопротивления 187200 пунктов, где проходит первый важный уровень коррекции Фибоначчи 38,2% (2) к весенней волне падения. Если указанное сопротивление преодолеть не удастся, то контракт уверенно уйдет вниз - к уровню поддержки 182000 пунктов (1) и откроет себе перспективы для дальнейшего снижения. Однако пока ситуация на фондовых рынках оценивается как умеренно позитивная, и в таких условиях стоит рассматривать оптимистичные варианты развития событий. Индикатор MACD дал сигнал к покупке, и теперь очень хорошо просматриваются ближайшие цели роста - их образуются пересечения восходящих трендов с уровнями коррекции Фибоначчи 50% и 61,8% к волне снижения весны 2011г. В ближайшее время при условии сохранения позитивной конъюнктуры на рынках фьючерс на индекс РТС может добраться до отметок 191400 и 195600 пунктов, что предполагает рост на 2,5-5%. Сошедшая на нет бэквордация фьючерса к базовому активу указывает на то, что инвесторы рассчитывают именно на рост.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба