10 июня 2011 Инфина Иванищев Александр
На фоне общего позитива и восходящей динамики американских и европейских индексов российский фондовый рынок демонстрировал рост. Торги завершились в зеленой зоне: по индексу ММВБ ростом на 1.7% до 1692 п., по РТС – на 1.6% до 1941 п. Индекс акций второго эшелона РТС2 вырос на 0.4% до 2198.2 п. Биржи зафиксировали приток спекулятивного капитала: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, рос вторую сессию подряд - до 59.9 млрд. рублей. Отраслевые индексы закрылись преимущественно в плюсе. Высокие цены на нефть поддержали нефтегазовый сектор (+1.4%), металлургический сектор и энергетический сектор (+1.4%). В индексных акциях лидировали бумаги ММК (+6.1%), Интер РАО ЕЭС (+4.9%), Сбербанка (+3.5%), НЛМК (+2.8%), МТС (+2.8%), ВТБ (+2.4%). В красной зоне закрылись акции ОГК-3 (-1.7%), Распадской (-1%).
Валютный рынок $ - Снижение торгового дефицита США в апреле вызвало рост индекса доллара вчера с 73.7 до дневного максимума 74.3 п. Инвесторы позитивно оценили рост экспортных поставок из США и улучшение потребительского доверия. В пятницу в Азии индекс DXY торгуется на отметке 74.1 п. Ближайшее сопротивление расположено на уровне МА60 (74.88 п.). €/$ - ЕЦБ и Банк Англии оставили ставку на прежнем уровне. Глава ЕЦБ Трише воздержался от прогнозов по поводу дальнейшего повышения ставки. На этом фоне многие участники предпочли зафиксировать прибыль по длинным позициям, что привело евро к дневному минимуму на 1.4478 п. В пятницу пара торгуется в Азии на 1.453 п. ?/$ - Укрепление доллара привело к росту пары до максимума 80.47 п. ?/$- Юань сохраняет паритет с долларом на уровне 6.478 п., но растет к евро с 9.47 до 9.42 п.
Рынок акций США – После шести дней снижения фондовые торги завершились ростом ключевых фондовых индексов, чему способствовала публикация статданных, показавших неожиданное снижение торгового дефицита США, вызванного рекордными экспортными поставками, и улучшением потребительского доверия. Эта новость перевесила негатив от неутешительных недельных итогов рынка труда и вызвала рост акций всех секторов. Помимо этого активность покупателей обеспечила техническая перепроданность рынка, и инвесторы продолжали обыгрывать тот факт, что в среду индекс S&P500 закрылся очень близко к своему среднему 200- дневному уровню. По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0.63%, S&P500 – на 0.74%, NASDAQ - на 0.35%. Индекс волатильности VIX снизился на 5.43%. Фьючерсы на S&P500 и NASDAQ сегодня теряют порядка 0.3%, контракт на Dow Jones прибавляет порядка 0.1%. Европа – Торги завершились существенным ростом, чему способствовали итоги заседания ЕЦБ, совпавшие с ожиданиями участников рынка: DAX вырос на 1.41%, CAC40 – на 1.06%, FTSE100 – на 0.82%. Азия – Азиатские фондовые площадки в пятницу торгуются разнонаправленно. По состоянию на 09:10 МСК японский и китайский индексы растут, корейский и гонконгский снижаются
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.7%. Энергоносители подорожали на 1.2%, базовые металлы подешевели на 0.1%, драгоценные металлы выросли на 0.9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 0.4%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1.2% до $101.9 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 1.5% до $119.6. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 1.3%. Золото – В пятницу утром спот-цена на золото поднялась до $1542 за тройскую унцию, цена серебра – до $37.5. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 1.6%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожали контракты никель (+2.2%), свинец (+1.2%) и медь (+0.3%), подешевели – на цинк (-0.4%) и алюминий (- 0.3%), контракт на олово в цене не изменился
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.83% до 1.464%, по доллару снизилась на 0.30% до 0.249%. На фоне возвращения аппетитов к риску доходность 10-летних UST выросла до уровня 2.998%, а доходность 2- летних UST - до уровня 0.418%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился и составил 258 п.
Перспектива
Индекс ММВБ преодолел ключевой уровень сопротивления. Технический отскок входит в завершающую стадию
После утреннего гэпа индекс достиг потолка около уровня 1680 п., но вынужден был откатиться назад на частичной фиксации прибыли теми участниками, кто ставил на выход из треугольника недельной консолидации. Индекс на возвратном ходе еще раз вернулся к верхней границе этого треугольника (~1660 п.). Наибольшая просадка прошла в акциях нефтегазового сектора и электроэнергетике, где премия после двухдневного роста оказалась выше. Некоторые спекулянты решили не искушать судьбу перед важными новостями второй половины дня и прогадали. Вчерашние новости придали инвесторам уверенности, что вылилось в рост европейских и американских фондовых индексов. Следуя за ними, индекс ММВБ сумел преодолеть ключевое сопротивление на уровне среднесрочной балансовой цены ОВР-60 (1686.55 п.). Решающий вклад в рост внесли акции Сбербанка (+3.45%), которые ответили солидарным подъемом вслед за ростом акций банковского сектора в США (+1.1%).
Пробой уровня ОВР-60, возможно, еще предстоит подтвердить, но, как нам кажется, рыночная ситуация уже приобрела новое качество. После вчерашнего роста индекс ММВБ получил эшелонированную поддержку на следующих уровнях: 1672/1657/1650. Доходность среднесрочных позиций по индексу ММВБ вышла в положительную зону, что открывает возможность для входа в рынок консервативных инвесторов. Игровая стратегия краткосрочных спекулянтов также получила новый импульс. Индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ перешел в область положительных значений (OBV-5, рис. 1), впервые с начала майской коррекции (с 4 мая). Значит, со стороны краткосрочных спекулянтов можно ожидать активизации в открытии длинных позиций. Обычно такой процесс растягивается на две/три торговые сессии. Таким образом, у индекса ММВБ появляется потенциал для короткого забега с вероятной целью на 1720/1750 п. Разумеется, при благоприятном стечении обстоятельств, к каковым, как водится, относится динамика нефтяных цен и американского рынка акций. Прогноз по ним пока остается позитивным. По нефти brent возможен рост до $121. Индекс товарных рынков CRB по всей видимости нацелен на закрытие гэпа от 5 мая. На US-рынке акций после 6-дневного падения начался технический отскок, который может вернуть индекс SP500 в область 1313/1324 п.
Наибольшую опасность для игроков в ближайшей перспективе будет представлять риск раннего открытия short`ов. Первый соблазн может возникнуть уже сегодня, учитывая ожидаемую фиксацию перед длинными выходными и откат американских фьючерсов. Тем не менее, мы ожидаем, что рынок будет сохранять потенциал спекулятивного роста вплоть до конца следующей недели
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - Снижение торгового дефицита США в апреле вызвало рост индекса доллара вчера с 73.7 до дневного максимума 74.3 п. Инвесторы позитивно оценили рост экспортных поставок из США и улучшение потребительского доверия. В пятницу в Азии индекс DXY торгуется на отметке 74.1 п. Ближайшее сопротивление расположено на уровне МА60 (74.88 п.). €/$ - ЕЦБ и Банк Англии оставили ставку на прежнем уровне. Глава ЕЦБ Трише воздержался от прогнозов по поводу дальнейшего повышения ставки. На этом фоне многие участники предпочли зафиксировать прибыль по длинным позициям, что привело евро к дневному минимуму на 1.4478 п. В пятницу пара торгуется в Азии на 1.453 п. ?/$ - Укрепление доллара привело к росту пары до максимума 80.47 п. ?/$- Юань сохраняет паритет с долларом на уровне 6.478 п., но растет к евро с 9.47 до 9.42 п.
Рынок акций США – После шести дней снижения фондовые торги завершились ростом ключевых фондовых индексов, чему способствовала публикация статданных, показавших неожиданное снижение торгового дефицита США, вызванного рекордными экспортными поставками, и улучшением потребительского доверия. Эта новость перевесила негатив от неутешительных недельных итогов рынка труда и вызвала рост акций всех секторов. Помимо этого активность покупателей обеспечила техническая перепроданность рынка, и инвесторы продолжали обыгрывать тот факт, что в среду индекс S&P500 закрылся очень близко к своему среднему 200- дневному уровню. По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0.63%, S&P500 – на 0.74%, NASDAQ - на 0.35%. Индекс волатильности VIX снизился на 5.43%. Фьючерсы на S&P500 и NASDAQ сегодня теряют порядка 0.3%, контракт на Dow Jones прибавляет порядка 0.1%. Европа – Торги завершились существенным ростом, чему способствовали итоги заседания ЕЦБ, совпавшие с ожиданиями участников рынка: DAX вырос на 1.41%, CAC40 – на 1.06%, FTSE100 – на 0.82%. Азия – Азиатские фондовые площадки в пятницу торгуются разнонаправленно. По состоянию на 09:10 МСК японский и китайский индексы растут, корейский и гонконгский снижаются
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.7%. Энергоносители подорожали на 1.2%, базовые металлы подешевели на 0.1%, драгоценные металлы выросли на 0.9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 0.4%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1.2% до $101.9 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 1.5% до $119.6. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 1.3%. Золото – В пятницу утром спот-цена на золото поднялась до $1542 за тройскую унцию, цена серебра – до $37.5. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 1.6%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожали контракты никель (+2.2%), свинец (+1.2%) и медь (+0.3%), подешевели – на цинк (-0.4%) и алюминий (- 0.3%), контракт на олово в цене не изменился
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.83% до 1.464%, по доллару снизилась на 0.30% до 0.249%. На фоне возвращения аппетитов к риску доходность 10-летних UST выросла до уровня 2.998%, а доходность 2- летних UST - до уровня 0.418%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился и составил 258 п.
Перспектива
Индекс ММВБ преодолел ключевой уровень сопротивления. Технический отскок входит в завершающую стадию
После утреннего гэпа индекс достиг потолка около уровня 1680 п., но вынужден был откатиться назад на частичной фиксации прибыли теми участниками, кто ставил на выход из треугольника недельной консолидации. Индекс на возвратном ходе еще раз вернулся к верхней границе этого треугольника (~1660 п.). Наибольшая просадка прошла в акциях нефтегазового сектора и электроэнергетике, где премия после двухдневного роста оказалась выше. Некоторые спекулянты решили не искушать судьбу перед важными новостями второй половины дня и прогадали. Вчерашние новости придали инвесторам уверенности, что вылилось в рост европейских и американских фондовых индексов. Следуя за ними, индекс ММВБ сумел преодолеть ключевое сопротивление на уровне среднесрочной балансовой цены ОВР-60 (1686.55 п.). Решающий вклад в рост внесли акции Сбербанка (+3.45%), которые ответили солидарным подъемом вслед за ростом акций банковского сектора в США (+1.1%).
Пробой уровня ОВР-60, возможно, еще предстоит подтвердить, но, как нам кажется, рыночная ситуация уже приобрела новое качество. После вчерашнего роста индекс ММВБ получил эшелонированную поддержку на следующих уровнях: 1672/1657/1650. Доходность среднесрочных позиций по индексу ММВБ вышла в положительную зону, что открывает возможность для входа в рынок консервативных инвесторов. Игровая стратегия краткосрочных спекулянтов также получила новый импульс. Индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ перешел в область положительных значений (OBV-5, рис. 1), впервые с начала майской коррекции (с 4 мая). Значит, со стороны краткосрочных спекулянтов можно ожидать активизации в открытии длинных позиций. Обычно такой процесс растягивается на две/три торговые сессии. Таким образом, у индекса ММВБ появляется потенциал для короткого забега с вероятной целью на 1720/1750 п. Разумеется, при благоприятном стечении обстоятельств, к каковым, как водится, относится динамика нефтяных цен и американского рынка акций. Прогноз по ним пока остается позитивным. По нефти brent возможен рост до $121. Индекс товарных рынков CRB по всей видимости нацелен на закрытие гэпа от 5 мая. На US-рынке акций после 6-дневного падения начался технический отскок, который может вернуть индекс SP500 в область 1313/1324 п.
Наибольшую опасность для игроков в ближайшей перспективе будет представлять риск раннего открытия short`ов. Первый соблазн может возникнуть уже сегодня, учитывая ожидаемую фиксацию перед длинными выходными и откат американских фьючерсов. Тем не менее, мы ожидаем, что рынок будет сохранять потенциал спекулятивного роста вплоть до конца следующей недели
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу