За время длинных выходных российские инвесторы не пропустили ничего критически важного: значения американских индексов по итогам понедельника практически не изменились, хотя они и обновили днем локальные минимумы. Во вторник же на рынок оказывали влияние разнонаправленные факторы, что не позволило индексу ММВБ продемонстрировать сильное движение в ту или иную сторону. Позитивными факторами стали внушительный дневной рост фьючерсов на индексы США, который привел к высокому открытию торгов в Америке 14 июня, и повысившиеся благодаря ослаблению доллара цены на нефть. Баррель марки Brent теперь торгуется в районе 120 долл., а это месячный максимум. Однако и негатив был весомым: агентство S&P понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Греции до самого низкого в мире уровня – ССС. Китай тем временем в шестой раз за этот год повысил резервные требования по депозитам коммерческих банков. Наконец, в МВФ пообещали продолжение оттока капитала из России в 2011г. В результате индекс ММВБ не смог достичь локальной цели роста на 1700 пунктах, но и ниже 1680 пунктов опускаться резона не было. Радует тот факт, что участники торгов перестали закрывать глаза на очевидный негатив, что предотвращает образование спекулятивного "пузыря" на ММВБ.
По итогам торговой сессии 14 июня индекс ММВБ понизился на 0,14% - до 1681,66 пункта, РТС опустился на 0,02% и достиг отметки 1925,56 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 38,76 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 262,8 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 13,1 млрд руб.
Несмотря на заметный прирост цен на нефть, российский нефтегазовый сектор во вторник неуверенно балансировал на уровнях закрытия торгов в пятницу. Похоже, игроки не видят дальнейшего внушительного апсайда в ценах на "черное золото" и подумывают о сокращении длинных позиций, пока рост в США предоставляет такую возможность. Смогли удержаться в небольшом "плюсе" "Сургутнефтегаз" (+0,15%), "Татнефть" (+0,69%) и "Роснефть" (+0,04%). Последняя ожидает, что ситуация с поставками нефти в КНР в ближайшее время полностью разрешится и формула цены не изменится. Напомним, китайская сторона задолжала России за поставки сырья. В "минусе" завершили день ЛУКОЙЛ (-0,53%) и "Газпром" (-0,15%). Котировки газового монополиста в первой половине дня опустились ниже уровня поддержки 210 руб. и уже не смогли из-под него выбраться.
В аутсайдерах оказался металлургический сектор - позитивные новости игроками игнорировались. Так, среди наиболее ликвидных бумаг лидером падения стала "Северсталь" (-1,28%), хотя агентство S&P во вторник повысило ее рейтинги до BB/ruAA, а Moody's - до Ba2. Вновь началась игра на понижение в бумагах ГМК "Норильский никель" - "медведи" опять пытались штурмовать уровень поддержки 7000 руб., но он слишком силен, чтобы его можно было пробить с первого раза. В результате 14 июня котировки ГМК отскочили вверх, и это позволило ей сократить дневные потери до 0,6%. Второй эшелон сектора тоже дешевел: капитализация НЛМК "просела" на 0,93%, ММК - на 0,18%, ТМК - на 0,83%, "Распадской" - на 0,5%. Спросу на бумаги последней не способствовало приостановление деятельности шахты "Распадская-Коксовая" из-за нарушений норм безопасности.
В банковской отрасли неплохо держался Сбербанк (+0,16%). Во вторник он сообщил о росте чистой прибыли в январе - мае в 2,4 раза - до 136,9 млрд руб. Кроме того, появилась информация о том, что ЦБ РФ выбрал Credit Suisse, Goldman, Morgan Stanley, J.P.Morgan и "Тройку" консультантами по приватизации Сбербанка. Столь сильные инвестбанки вполне способны создать условия для размещения пакета акций Сбербанка по цене, превышающей текущие котировки (97,71 руб.). Инвесторы рассчитывают на цифру значительно выше 100 руб. Большая часть остальных представителей сектора понесла потери: акции ВТБ подешевели на 0,55%, банка "Возрождение" - на 0,44%, Банка Москвы - на 0,15%. Последний опубликовал неутешительный отчет о прибыли по РСБУ за январь - май 2011г., согласно которому этот показатель сократился в десять раз - до 0,55 млрд руб.
По итогам дня техническая ситуация на российском рынке практически не изменилась, индекс ММВБ подтвердил, что отметка 1680 пунктов теперь выступает поддержкой. Однако изменилось отношение игроков к рынку - прекратились безумные покупки в расчете на рост в США, хотя только накануне там были обновлены двухмесячные минимумы, а во вторник начала формироваться новая волна отскока вверх. Такая ситуация создает предпосылки для постепенного возвращения к справедливости на рынке, что предполагает снижение ММВБ на фоне подъема в Соединенных Штатах. По крайней мере, в настоящее время начался именно такой процесс.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Поддержка ММВБ расположена в районе 1650-1660 пунктов
Динамика торгов на российском рынке акций во вторник, 14 июня, была умеренно восходящей. За первую минуту сессии индекс ММВБ вырос на 0,4% вследствие слабо позитивного внешнего фона, установившегося перед началом торгов. Во второй половине сессии существенных изменений на рынке не произошло. Отечественные биржевые индикаторы не смогли заметно оторваться от уровней закрытия предыдущих торгов.
Как отмечает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, сессия после праздника вернула российских инвесторов в состояние неопределенности. С одной стороны, нефть марки WTI обвалилась ниже 100 долл./барр., с другой - цена смеси Brent вновь подошла к 120 долл./барр. Cитуация выглядит двойственно вследствие, с одной стороны, фактора ухудшения макроэкономических показателей США, а с другой - на фоне потенциального недостатка глобального предложения нефти на рынке. Любые доводы о хорошем росте экономики воспринимаются сейчас с воодушевлением, как случилось с реакцией на данные о майском росте промышленного производства в Китае утром во вторник. Инвесторы даже забыли, что ЦБ страны может очень быстро отреагировать на рекордный 34-месячный рост потребительской инфляции в мае.
И действительно, вскоре после окончания фондовой сессии в Шанхае в КНР была поднята ставка резервирования на 50 пунктов (в девятый раз с октября). Поэтому в среду, 15 июня, можно ждать отрицательной реакции инвесторов на китайском фондовом рынке на эту новость, что, вероятно, обусловит и негативное открытие сессии в России. Дальнейший ход торгов будет зависеть от ожиданий экономических данных по США. Дневная поддержка для ММВБ находится в среду в районе 1650-1660 пунктов. Цели движения вверх при оптимистичном сценарии расположены в районе 1710 пунктов, добавил О.Душин.
Начальник аналитического управления УК "Эверест Эссет Менеджмент" Софья Рагулина отмечает, что в среду повышенная активность может наблюдаться в акциях энергетических компаний. 15 июня - крайний срок, до которого Министерство экономического развития должно представить предложение по росту тарифов естественных монополий с темпом инфляции плюс несколько процентных пунктов в 2012-2014гг. Если будет принято решение о более быстром повышении тарифов (в частности, для сетевых компаний), это будет позитивно воспринято участниками рынка.
15 июня ожидается публикация финансовой отчетности АФК "Система" за I квартал 2011г. Основные компании холдинга уже представили отчетность. В связи с этим интерес инвесторов, по мнению С.Рагулиной, вызовет не столько сама отчетность, сколько комментарии менеджмента АФК о стратегии развития активов, входящих в состав холдинга. В США ожидается публикация данных об инфляции (индекс потребительских цен), а также о промышленном производстве.
По словам начальника отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павла Леднева, дальнейшего движения вверх и преодоления сопротивлений по индексам ММВБ (1700 пунктов) и РТС (1950 пунктов) можно ждать в ближайшие сессии.
Технический postmarket: Наблюдается вторая попытка возврата к контанго
Во вторник, 14 июня, индекс ММВБ попытался порасти, но безуспешно - не была достигнута желанная отметка 1700 пунктов (4), не был обновлен и максимум предшествовавшей сессии. При этом "медведи" тоже особо не свирепствовали - продавить индекс ММВБ ниже уровня поддержки 1680 пунктов (3) им не удалось. Лишь единожды днем индикатор побывал ниже этой отметки, но уверенно отскочил вверх от уровня краткосрочного восходящего тренда (1). Кстати, именно на нем завершил день рублевый биржевой индикатор, что создает интригу - оттолкнется он в среду вверх с целью 1700 пунктов или нет. Индикатор Stochastic указывает на перегрев на получасовом интервале, так что индексу ММВБ неплохо бы сходить вниз, к уровню поддержки (2), проходящему через отметку 1657 пунктов.
Индекс РТС тоже не достиг цели роста - отметка 1950 пунктов осталась непокоренной. С учетом того, что с конца мая Stochastic держится в зоне критической перекупленности, индексу пора сходить вниз. Пусть даже и не с апокалиптическими целями - на 20% ниже текущих котировок, но хотя бы к 1900 пунктам, где проходит долгосрочный восходящий тренд (1), или к сильному историческому уровню поддержки 1865 пунктов (2). В случае если РТС все же удастся закрепиться выше 1950 пунктов (а это возможно при условии роста ММВБ выше 1700 пунктов, когда на рынок хлынет толпа покупателей), появится смысл оценивать шансы на достижение 2030 пунктов, располагающихся еще на 4% выше. В текущих условиях такой рост не оправдан.
Недостижимой целью повышения для фьючерса на индекс РТС остается отметка 195600 пунктов (3), где проходит уровень коррекции Фибоначчи 61,8% к весенней волне падения 2011г. Кроме того, не слишком успешной оказалась попытка штурма долгосрочного уровня восходящего тренда (2) - во вторник вечером фьючерс торговался уже ниже этой отметки. Ближайшей целью снижения в настоящее время представляется уровень 191400 пунктов - это середина указанной выше волны снижения. Кстати, стоит отметить вторую попытку рынка вернуться к состоянию контанго - фьючерс снова торгуется с премией в 500 пунктов к базовому активу. Первая попытка установить контанго произошла в минувший четверг, однако пятничные распродажи вернули ставшую за последние месяцы привычной бэквордацию. Если посмотреть на более дальний фьючерс, сентябрьский, то там ожидания по-прежнему "медвежьи" - имеется дисконт к базовому активу.
По итогам торговой сессии 14 июня индекс ММВБ понизился на 0,14% - до 1681,66 пункта, РТС опустился на 0,02% и достиг отметки 1925,56 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 38,76 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 262,8 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 13,1 млрд руб.
Несмотря на заметный прирост цен на нефть, российский нефтегазовый сектор во вторник неуверенно балансировал на уровнях закрытия торгов в пятницу. Похоже, игроки не видят дальнейшего внушительного апсайда в ценах на "черное золото" и подумывают о сокращении длинных позиций, пока рост в США предоставляет такую возможность. Смогли удержаться в небольшом "плюсе" "Сургутнефтегаз" (+0,15%), "Татнефть" (+0,69%) и "Роснефть" (+0,04%). Последняя ожидает, что ситуация с поставками нефти в КНР в ближайшее время полностью разрешится и формула цены не изменится. Напомним, китайская сторона задолжала России за поставки сырья. В "минусе" завершили день ЛУКОЙЛ (-0,53%) и "Газпром" (-0,15%). Котировки газового монополиста в первой половине дня опустились ниже уровня поддержки 210 руб. и уже не смогли из-под него выбраться.
В аутсайдерах оказался металлургический сектор - позитивные новости игроками игнорировались. Так, среди наиболее ликвидных бумаг лидером падения стала "Северсталь" (-1,28%), хотя агентство S&P во вторник повысило ее рейтинги до BB/ruAA, а Moody's - до Ba2. Вновь началась игра на понижение в бумагах ГМК "Норильский никель" - "медведи" опять пытались штурмовать уровень поддержки 7000 руб., но он слишком силен, чтобы его можно было пробить с первого раза. В результате 14 июня котировки ГМК отскочили вверх, и это позволило ей сократить дневные потери до 0,6%. Второй эшелон сектора тоже дешевел: капитализация НЛМК "просела" на 0,93%, ММК - на 0,18%, ТМК - на 0,83%, "Распадской" - на 0,5%. Спросу на бумаги последней не способствовало приостановление деятельности шахты "Распадская-Коксовая" из-за нарушений норм безопасности.
В банковской отрасли неплохо держался Сбербанк (+0,16%). Во вторник он сообщил о росте чистой прибыли в январе - мае в 2,4 раза - до 136,9 млрд руб. Кроме того, появилась информация о том, что ЦБ РФ выбрал Credit Suisse, Goldman, Morgan Stanley, J.P.Morgan и "Тройку" консультантами по приватизации Сбербанка. Столь сильные инвестбанки вполне способны создать условия для размещения пакета акций Сбербанка по цене, превышающей текущие котировки (97,71 руб.). Инвесторы рассчитывают на цифру значительно выше 100 руб. Большая часть остальных представителей сектора понесла потери: акции ВТБ подешевели на 0,55%, банка "Возрождение" - на 0,44%, Банка Москвы - на 0,15%. Последний опубликовал неутешительный отчет о прибыли по РСБУ за январь - май 2011г., согласно которому этот показатель сократился в десять раз - до 0,55 млрд руб.
По итогам дня техническая ситуация на российском рынке практически не изменилась, индекс ММВБ подтвердил, что отметка 1680 пунктов теперь выступает поддержкой. Однако изменилось отношение игроков к рынку - прекратились безумные покупки в расчете на рост в США, хотя только накануне там были обновлены двухмесячные минимумы, а во вторник начала формироваться новая волна отскока вверх. Такая ситуация создает предпосылки для постепенного возвращения к справедливости на рынке, что предполагает снижение ММВБ на фоне подъема в Соединенных Штатах. По крайней мере, в настоящее время начался именно такой процесс.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Поддержка ММВБ расположена в районе 1650-1660 пунктов
Динамика торгов на российском рынке акций во вторник, 14 июня, была умеренно восходящей. За первую минуту сессии индекс ММВБ вырос на 0,4% вследствие слабо позитивного внешнего фона, установившегося перед началом торгов. Во второй половине сессии существенных изменений на рынке не произошло. Отечественные биржевые индикаторы не смогли заметно оторваться от уровней закрытия предыдущих торгов.
Как отмечает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, сессия после праздника вернула российских инвесторов в состояние неопределенности. С одной стороны, нефть марки WTI обвалилась ниже 100 долл./барр., с другой - цена смеси Brent вновь подошла к 120 долл./барр. Cитуация выглядит двойственно вследствие, с одной стороны, фактора ухудшения макроэкономических показателей США, а с другой - на фоне потенциального недостатка глобального предложения нефти на рынке. Любые доводы о хорошем росте экономики воспринимаются сейчас с воодушевлением, как случилось с реакцией на данные о майском росте промышленного производства в Китае утром во вторник. Инвесторы даже забыли, что ЦБ страны может очень быстро отреагировать на рекордный 34-месячный рост потребительской инфляции в мае.
И действительно, вскоре после окончания фондовой сессии в Шанхае в КНР была поднята ставка резервирования на 50 пунктов (в девятый раз с октября). Поэтому в среду, 15 июня, можно ждать отрицательной реакции инвесторов на китайском фондовом рынке на эту новость, что, вероятно, обусловит и негативное открытие сессии в России. Дальнейший ход торгов будет зависеть от ожиданий экономических данных по США. Дневная поддержка для ММВБ находится в среду в районе 1650-1660 пунктов. Цели движения вверх при оптимистичном сценарии расположены в районе 1710 пунктов, добавил О.Душин.
Начальник аналитического управления УК "Эверест Эссет Менеджмент" Софья Рагулина отмечает, что в среду повышенная активность может наблюдаться в акциях энергетических компаний. 15 июня - крайний срок, до которого Министерство экономического развития должно представить предложение по росту тарифов естественных монополий с темпом инфляции плюс несколько процентных пунктов в 2012-2014гг. Если будет принято решение о более быстром повышении тарифов (в частности, для сетевых компаний), это будет позитивно воспринято участниками рынка.
15 июня ожидается публикация финансовой отчетности АФК "Система" за I квартал 2011г. Основные компании холдинга уже представили отчетность. В связи с этим интерес инвесторов, по мнению С.Рагулиной, вызовет не столько сама отчетность, сколько комментарии менеджмента АФК о стратегии развития активов, входящих в состав холдинга. В США ожидается публикация данных об инфляции (индекс потребительских цен), а также о промышленном производстве.
По словам начальника отдела брокерских операций "Мастер-банка" Павла Леднева, дальнейшего движения вверх и преодоления сопротивлений по индексам ММВБ (1700 пунктов) и РТС (1950 пунктов) можно ждать в ближайшие сессии.
Технический postmarket: Наблюдается вторая попытка возврата к контанго
Во вторник, 14 июня, индекс ММВБ попытался порасти, но безуспешно - не была достигнута желанная отметка 1700 пунктов (4), не был обновлен и максимум предшествовавшей сессии. При этом "медведи" тоже особо не свирепствовали - продавить индекс ММВБ ниже уровня поддержки 1680 пунктов (3) им не удалось. Лишь единожды днем индикатор побывал ниже этой отметки, но уверенно отскочил вверх от уровня краткосрочного восходящего тренда (1). Кстати, именно на нем завершил день рублевый биржевой индикатор, что создает интригу - оттолкнется он в среду вверх с целью 1700 пунктов или нет. Индикатор Stochastic указывает на перегрев на получасовом интервале, так что индексу ММВБ неплохо бы сходить вниз, к уровню поддержки (2), проходящему через отметку 1657 пунктов.
Индекс РТС тоже не достиг цели роста - отметка 1950 пунктов осталась непокоренной. С учетом того, что с конца мая Stochastic держится в зоне критической перекупленности, индексу пора сходить вниз. Пусть даже и не с апокалиптическими целями - на 20% ниже текущих котировок, но хотя бы к 1900 пунктам, где проходит долгосрочный восходящий тренд (1), или к сильному историческому уровню поддержки 1865 пунктов (2). В случае если РТС все же удастся закрепиться выше 1950 пунктов (а это возможно при условии роста ММВБ выше 1700 пунктов, когда на рынок хлынет толпа покупателей), появится смысл оценивать шансы на достижение 2030 пунктов, располагающихся еще на 4% выше. В текущих условиях такой рост не оправдан.
Недостижимой целью повышения для фьючерса на индекс РТС остается отметка 195600 пунктов (3), где проходит уровень коррекции Фибоначчи 61,8% к весенней волне падения 2011г. Кроме того, не слишком успешной оказалась попытка штурма долгосрочного уровня восходящего тренда (2) - во вторник вечером фьючерс торговался уже ниже этой отметки. Ближайшей целью снижения в настоящее время представляется уровень 191400 пунктов - это середина указанной выше волны снижения. Кстати, стоит отметить вторую попытку рынка вернуться к состоянию контанго - фьючерс снова торгуется с премией в 500 пунктов к базовому активу. Первая попытка установить контанго произошла в минувший четверг, однако пятничные распродажи вернули ставшую за последние месяцы привычной бэквордацию. Если посмотреть на более дальний фьючерс, сентябрьский, то там ожидания по-прежнему "медвежьи" - имеется дисконт к базовому активу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба