В среду, 22 июня, на российском фондовом рынке наблюдались два устойчивых краткосрочных тренда: до полудня индекс ММВБ падал, после полудня - неплохо подрастал. На позитивную динамику американских индексов российские игроки внимания не обращают, поскольку пока индекс S&P находится ниже 1300 пунктов, рынок останется "медвежьим", да и чрезмерно оптимистичными были американские ожидания в отношении заявлений ФРС 22 июня вечером.
Что беспокоит российских инвесторов, так это цены на нефть. Накануне стоимость барреля марки Brent опустилась к отметке 110 долл./барр., а минимум почти за месяц. Есть повод задуматься об оправданности текущих уровней индекса ММВБ. Но напряженность частично сняло утреннее падение ММВБ к двухнедельному минимуму на 1620 пунктах, после этого страх перед покупками начал понемногу сходить на нет, а вечером Министерство энергетики США (US Department of Energy) существенно подняло настроение сообщением о новом падении коммерческих запасов сырой нефти. Но объем торгов остается очень низким, так рынок заметно расти не может.
По итогам торговой сессии 22 июня индекс ММВБ повысился на 0,29% - до 1640,13 пункта, индекс РТС - на 0,32% и достиг отметки 1878,38 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 34,6 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 205,3 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 13,9 млрд руб.
По большому счету, удерживали индекс ММВБ от падения две бумаги, имеющие в нем наибольший вес (почти по 15%) - это ЛУКОЙЛ (+1,21%) и "Газпром" (+0,72%). Покупки здесь связаны с желанием удержать котировки ЛУКОЙЛа недалеко от привычных 1800 руб./акция, а "Газпром" опять начали активно выкупать, когда цена его акций опустилась ниже отметки 200 руб./акция. В самом деле, пока ценник на нефть марки Brent трехзначный, а США платят по долгам, не комильфо "Газпрому" стоить меньше 200 руб./акция, это и так почти вдвое ниже докризисного максимума. Напротив, после бурного роста днем ранее корректировалась вниз капитализация "Татнефти" (-0,72%). Дополнительным негативом стала и публикация оценки потерь компании в Ливии - она составляет 200 млн долл.
Важным, хотя и ожидаемым, событием среды стало принятие акционерами ОГК-2 и ОГК-6 решения о реорганизации компаний в форме присоединения ОГК-6 к ОГК-2. Коэффициент конвертации также был одобрен: в одну акцию ОГК-2 конвертируется 1,2141 акции ОГК-6. Не все были согласны, "Интер РАО" голосовало против объединения. Но дело сделано, и по итогам дня котировки ОГК-2 поднялись на 1,77%, а ОГК-6 - на 0,71%. Для обеих компаний это позитивное событие, потенциальный суммарный синергический эффект от объединения на горизонте пяти лет оценивается в 7,8 млрд руб. Кстати, "Интер РАО" (-0,51%) также решило поучаствовать в скупке Белоруссии, российской компанией была приобретена половина российско-белорусского СП "Энергоконнекта", в котором ранее "Интер РАО" долей не владело.
А вот КАМАЗу (-0,71%) слиться с белорусским МАЗом пока не удается. Глава госкорпорации "Ростехнологии" Сергей Чемезов убежден, что задержка сделки по объединению вызвана политическими причинами. Но с утра котировки российского производителя грузовиков подскочили до едва не полуторамесячного максимума благодаря очередному сообщению Daimler о мыслях увеличить свою долю в КАМАЗе.
Банковский сектор остался под давлением. Здесь котировки Сбербанка (-0,39%) в ходе снижения ММВБ к 1620 пунктам не опустились ниже ключевой отметки 95 руб./акция, поэтому интереса к бумагам у "быков" не появилось. Снова слабее рынка смотрелся ВТБ (-1,55%). Игроки все чаще выбирают более устойчивый Сбербанк. Во втором эшелоне подешевели банк "Возрождение" (-1,34%) и Банк Москвы (-0,73%), драйверов для роста здесь нет.
Остающийся стабильно низким в последние дни объем торгов говорит о том, что игроки выжидают, и выжидают они, наверняка, речей представителей ФРС. Такая ситуация чревата опасностью, поскольку на ставшем менее ликвидном рынке высока вероятность резких "просадок", если крупные игроки не будут удовлетворены решением монетарных властей США и решат, что длинные позиции пора сокращать.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Рынок будет ростом отыгрывать решение ФРС о ставке
Динамика торгов на российском рынке акций в среду, 22 июня, была преимущественно нисходящей. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,2%. Основной причиной стал умеренно позитивный внешний фон. Во второй половине дня биржевые индикаторы вернулись к уровням предыдущего закрытия. Особой волатильности за время торгов не наблюдалось.
Заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Верников Андрей ожидает в четверг, 23 июня, открытия рынка повышением и дальнейшим ростом. На первом плане будет решение о процентной ставке ФРС США и комментарии главы ведомства Бена Бернанке.
В большинстве случаев после заседаний ФРС рынки растут. Технически российский рынок по-прежнему настроен на рост, а не падение. Отменить оптимистичный сценарий может снижение нефтяных котировок (Brent) ниже уровня 109 долл./барр. Влияние на котировки акций окажет и двухдневный саммит ЕС в Брюсселе, на котором будут обсуждать новый пакет помощи Греции.
Эксперт рекомендует инвесторам занять выжидательную позицию и начать инвестиции в акции, после того как индекс ММВБ закрепится выше отметки 1650 пунктов. Вероятно, что такое закрепление произойдет не в четверг, а на следующей неделе. На длительный рост сейчас рассчитывать не стоит, поскольку рынок страдает от отсутствия инвестиционных идей, но рост до отметки 1700 по индексу ММВБ очень вероятен в последних числах месяца.
Основатель Trademonster Питер Наджариан скептически относится к небольшому росту, который наблюдается на американском рынке последние несколько дней. Пока эксперт не готов считать это возобновлением ралли и покупать. Однако если S&P опустится до 1257 - отметки, на которой он находился в начале года, вот тогда, по его мнению, стоит становиться "быком". Аналитик уже видит несколько косвенных индикаторов, говорящих о том, что инвесторы готовы опять стать оптимистами.
Во-первых, это сырьевые валюты, такие как австралийский доллар и норвежская крона. Они показали себя очень неплохими предикторами направления движения рынка. Обе валюты находятся в восходящем тренде уже больше двух месяцев. Это позволяет надеяться, что и S&P вскоре последует за ними. Во-вторых, акции транспортных компаний тоже начинают расти, значит, вера инвесторов в экономическое оживление укрепляется.
Технический postmarket: Локальная "медвежья" картина дорисована
Российский рынок в среду, 22 июня, смог наконец дорисовать локальную "медвежью" картину, опустившись к полудню в район уровня поддержки 1620 пунктов (1). Такой шаг также позволил закрыть гэп вверх, образованный и брошенный накануне, и теперь ничто технически не мешает спокойно отправиться вверх. Индикатор Stochastic пришел к зоне критической перепроданности, а индекс ММВБ завершил день чуть выше уровня простой 200-дневной скользящей средней (2), проходящей в настоящее время через отметку 1638 пунктов. Конечно, ближайшие перспективы целиком и полностью зависят от внешних факторов (США, Греция, нефть), но технически индексу ММВБ ничто не мешает обновить трехдневный максимум и вернуться к сданным на минувшей неделе 1650 пунктам.
Индекс РТС пытается уйти от уровня поддержки 1865 пунктов (1), ниже которой он завершил торговую сессию минувшей пятницы, изрядно попугав "быков". И уйти вверх вроде бы удается, каждый новый день роста заставляет быструю линию индикатора Stochastic все больше изгибаться, предвещая сигнал на покупку. Взрывной рост в ближайшие дни ждать вряд ли стоит, хотя у участников торгов деньги для этого явно есть - в последние дни они активно аккумулировали наличность, а вот к 1900 пунктам (2) индекс прийти вполне может. Такое движение потребует подъема индекса РТС всего на 1%.
Участникам срочного рынка подъем среды облегчения не принес, бэквордация фьючерса на индекс РТС к базовому активу повысилась до 2400 пунктов. Налицо желание перестраховаться, на случай если рынки активно пойдут вниз. Тем не менее, 22 июня фьючерс подошел к верхней границе консолидационного диапазона последних дней - 182400-186800 пунктов (1-2), и накопившаяся на рынке перепроданность дает основания ожидать преодоления отметки 186800 пунктов уже в недалекой перспективе. Возобновление роста на рынке позволит фьючерсу в течение нескольких недель подняться до уровня сопротивления 194800 пунктов (4), где в конце июня - начале июля будет проходить и пробитый на минувшей неделе вниз восходящий тренд (3).
Что беспокоит российских инвесторов, так это цены на нефть. Накануне стоимость барреля марки Brent опустилась к отметке 110 долл./барр., а минимум почти за месяц. Есть повод задуматься об оправданности текущих уровней индекса ММВБ. Но напряженность частично сняло утреннее падение ММВБ к двухнедельному минимуму на 1620 пунктах, после этого страх перед покупками начал понемногу сходить на нет, а вечером Министерство энергетики США (US Department of Energy) существенно подняло настроение сообщением о новом падении коммерческих запасов сырой нефти. Но объем торгов остается очень низким, так рынок заметно расти не может.
По итогам торговой сессии 22 июня индекс ММВБ повысился на 0,29% - до 1640,13 пункта, индекс РТС - на 0,32% и достиг отметки 1878,38 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 34,6 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 205,3 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 13,9 млрд руб.
По большому счету, удерживали индекс ММВБ от падения две бумаги, имеющие в нем наибольший вес (почти по 15%) - это ЛУКОЙЛ (+1,21%) и "Газпром" (+0,72%). Покупки здесь связаны с желанием удержать котировки ЛУКОЙЛа недалеко от привычных 1800 руб./акция, а "Газпром" опять начали активно выкупать, когда цена его акций опустилась ниже отметки 200 руб./акция. В самом деле, пока ценник на нефть марки Brent трехзначный, а США платят по долгам, не комильфо "Газпрому" стоить меньше 200 руб./акция, это и так почти вдвое ниже докризисного максимума. Напротив, после бурного роста днем ранее корректировалась вниз капитализация "Татнефти" (-0,72%). Дополнительным негативом стала и публикация оценки потерь компании в Ливии - она составляет 200 млн долл.
Важным, хотя и ожидаемым, событием среды стало принятие акционерами ОГК-2 и ОГК-6 решения о реорганизации компаний в форме присоединения ОГК-6 к ОГК-2. Коэффициент конвертации также был одобрен: в одну акцию ОГК-2 конвертируется 1,2141 акции ОГК-6. Не все были согласны, "Интер РАО" голосовало против объединения. Но дело сделано, и по итогам дня котировки ОГК-2 поднялись на 1,77%, а ОГК-6 - на 0,71%. Для обеих компаний это позитивное событие, потенциальный суммарный синергический эффект от объединения на горизонте пяти лет оценивается в 7,8 млрд руб. Кстати, "Интер РАО" (-0,51%) также решило поучаствовать в скупке Белоруссии, российской компанией была приобретена половина российско-белорусского СП "Энергоконнекта", в котором ранее "Интер РАО" долей не владело.
А вот КАМАЗу (-0,71%) слиться с белорусским МАЗом пока не удается. Глава госкорпорации "Ростехнологии" Сергей Чемезов убежден, что задержка сделки по объединению вызвана политическими причинами. Но с утра котировки российского производителя грузовиков подскочили до едва не полуторамесячного максимума благодаря очередному сообщению Daimler о мыслях увеличить свою долю в КАМАЗе.
Банковский сектор остался под давлением. Здесь котировки Сбербанка (-0,39%) в ходе снижения ММВБ к 1620 пунктам не опустились ниже ключевой отметки 95 руб./акция, поэтому интереса к бумагам у "быков" не появилось. Снова слабее рынка смотрелся ВТБ (-1,55%). Игроки все чаще выбирают более устойчивый Сбербанк. Во втором эшелоне подешевели банк "Возрождение" (-1,34%) и Банк Москвы (-0,73%), драйверов для роста здесь нет.
Остающийся стабильно низким в последние дни объем торгов говорит о том, что игроки выжидают, и выжидают они, наверняка, речей представителей ФРС. Такая ситуация чревата опасностью, поскольку на ставшем менее ликвидном рынке высока вероятность резких "просадок", если крупные игроки не будут удовлетворены решением монетарных властей США и решат, что длинные позиции пора сокращать.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Рынок будет ростом отыгрывать решение ФРС о ставке
Динамика торгов на российском рынке акций в среду, 22 июня, была преимущественно нисходящей. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,2%. Основной причиной стал умеренно позитивный внешний фон. Во второй половине дня биржевые индикаторы вернулись к уровням предыдущего закрытия. Особой волатильности за время торгов не наблюдалось.
Заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Верников Андрей ожидает в четверг, 23 июня, открытия рынка повышением и дальнейшим ростом. На первом плане будет решение о процентной ставке ФРС США и комментарии главы ведомства Бена Бернанке.
В большинстве случаев после заседаний ФРС рынки растут. Технически российский рынок по-прежнему настроен на рост, а не падение. Отменить оптимистичный сценарий может снижение нефтяных котировок (Brent) ниже уровня 109 долл./барр. Влияние на котировки акций окажет и двухдневный саммит ЕС в Брюсселе, на котором будут обсуждать новый пакет помощи Греции.
Эксперт рекомендует инвесторам занять выжидательную позицию и начать инвестиции в акции, после того как индекс ММВБ закрепится выше отметки 1650 пунктов. Вероятно, что такое закрепление произойдет не в четверг, а на следующей неделе. На длительный рост сейчас рассчитывать не стоит, поскольку рынок страдает от отсутствия инвестиционных идей, но рост до отметки 1700 по индексу ММВБ очень вероятен в последних числах месяца.
Основатель Trademonster Питер Наджариан скептически относится к небольшому росту, который наблюдается на американском рынке последние несколько дней. Пока эксперт не готов считать это возобновлением ралли и покупать. Однако если S&P опустится до 1257 - отметки, на которой он находился в начале года, вот тогда, по его мнению, стоит становиться "быком". Аналитик уже видит несколько косвенных индикаторов, говорящих о том, что инвесторы готовы опять стать оптимистами.
Во-первых, это сырьевые валюты, такие как австралийский доллар и норвежская крона. Они показали себя очень неплохими предикторами направления движения рынка. Обе валюты находятся в восходящем тренде уже больше двух месяцев. Это позволяет надеяться, что и S&P вскоре последует за ними. Во-вторых, акции транспортных компаний тоже начинают расти, значит, вера инвесторов в экономическое оживление укрепляется.
Технический postmarket: Локальная "медвежья" картина дорисована
Российский рынок в среду, 22 июня, смог наконец дорисовать локальную "медвежью" картину, опустившись к полудню в район уровня поддержки 1620 пунктов (1). Такой шаг также позволил закрыть гэп вверх, образованный и брошенный накануне, и теперь ничто технически не мешает спокойно отправиться вверх. Индикатор Stochastic пришел к зоне критической перепроданности, а индекс ММВБ завершил день чуть выше уровня простой 200-дневной скользящей средней (2), проходящей в настоящее время через отметку 1638 пунктов. Конечно, ближайшие перспективы целиком и полностью зависят от внешних факторов (США, Греция, нефть), но технически индексу ММВБ ничто не мешает обновить трехдневный максимум и вернуться к сданным на минувшей неделе 1650 пунктам.
Индекс РТС пытается уйти от уровня поддержки 1865 пунктов (1), ниже которой он завершил торговую сессию минувшей пятницы, изрядно попугав "быков". И уйти вверх вроде бы удается, каждый новый день роста заставляет быструю линию индикатора Stochastic все больше изгибаться, предвещая сигнал на покупку. Взрывной рост в ближайшие дни ждать вряд ли стоит, хотя у участников торгов деньги для этого явно есть - в последние дни они активно аккумулировали наличность, а вот к 1900 пунктам (2) индекс прийти вполне может. Такое движение потребует подъема индекса РТС всего на 1%.
Участникам срочного рынка подъем среды облегчения не принес, бэквордация фьючерса на индекс РТС к базовому активу повысилась до 2400 пунктов. Налицо желание перестраховаться, на случай если рынки активно пойдут вниз. Тем не менее, 22 июня фьючерс подошел к верхней границе консолидационного диапазона последних дней - 182400-186800 пунктов (1-2), и накопившаяся на рынке перепроданность дает основания ожидать преодоления отметки 186800 пунктов уже в недалекой перспективе. Возобновление роста на рынке позволит фьючерсу в течение нескольких недель подняться до уровня сопротивления 194800 пунктов (4), где в конце июня - начале июля будет проходить и пробитый на минувшей неделе вниз восходящий тренд (3).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба