В четверг, 23 июня, российскому фондовому рынку было несложно определиться с направлением движения, поскольку не пришлось выбирать между американскими индексами и ценами нефть - обваливались и те, и другие. Американские "быки" получили по заслугам. Преждевременный вынос индексов вверх оказался бесполезным - глава ФРС США Бен Бернанке, не явив миру чуда, подтвердил, что программа количественного смягчения завершится в конце июня. А добиты рынки были понижением прогнозов макроэкономических показателей США. Этот негатив российский рынок перенес достаточно спокойно, поскольку в последние дни игнорировал быстрый подъем в США. В четверг индекс ММВБ не только не пошел с утра обновлять минимум предшествовавшей сессии (1620 пунктов), а и вовсе отправился закрывать утренний гэп вниз, после чего спокойно залег в "боковик" 1630-1640 пунктов.
И все бы ничего, но тут удар нанесло Министерство труда США (US Department of Labor). По его данным, неожиданно резко увеличилось число первичных обращений за пособием по безработице. Индексы устремились вниз, а тут еще масла в огонь подлило Международное энергетическое агентство (МЭА), решившее направить на рынки из собственных стратегических запасов по 2 млн барр. нефти в день в течение ближайших 30 дней, чтобы снизить стоимость нефти, компенсировав нехватку поставок из Ливии, объем суточных поставок которой ранее составлял 1,2 млн барр. Участники рынка давно понимали, что в ценах присутствует спекулятивная "военная" надбавка, а теперь узнали, каким образом она будет нивелирована. Паники избежать не удалось, котировки нефти марки Brent рухнули ниже 106 долл./барр. (еще накануне были выше 114 долл./барр.). Вот из-за такого-то идеального шторма индекс ММВБ и побывал у 1600 пунктов.
По итогам торговой сессии 23 июня индекс ММВБ понизился на 1,96% - до 1607,91 пункта, индекс РТС - на 2,58% и достиг отметки 1829,97 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 49,3 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 277 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 13,5 млрд руб.
Наибольший вклад в падение индекса ММВБ внес "Газпром". Если в течение дня "быки" справлялись с обороной уровня поддержки 200 руб./акция, то вечерней волне распродаж сопротивляться было уже бесполезно. Наложившаяся на внешний негатив сдача важного технического уровня привела к обвалу котировок газового монополиста на 3,01%. Его коллега НОВАТЭК (-2,79%) также не блистал, хотя инвесторы могли бы порадоваться решению Роснедр рекомендовать передать независимому производителю газа лицензии на четыре участка на Ямале.
Остальные нефтегазовые компании смотрелись пободрее, гораздо лучше, чем их основной ориентир - нефть. "Роснефть", например, ограничилась падением на 1,92%, "Сургутнефтегаз" - на 1,28%, "Татнефть" - на 1,48%. Поддержку последней оказало подтверждение агентством Fitch рейтинга компании на уровне BB, учитывая хорошие результаты ее операционной и финансовой деятельности. В четверг прошло собрание акционеров ЛУКОЙЛа, на котором было решено утвердить рост дивидендов за 2010г. на 13,5% - до 59 руб./акция. Кроме того, глава компании Вагит Алекперов заинтриговал сообщением о планах объявить в сентябре 2011г. о покупке крупного добывающего зарубежного актива. Величина снижения капитализации ЛУКОЙЛа в четверг составила 1,97%, но при улучшении внешнего фона эти новости вполне могут быть учтены в котировках.
В числе лидеров снижения - снова банковский сектор, и вновь ВТБ (-2,88%) пользуется повышенной популярностью у "медведей". С максимума минувшей пятницы бумаги банка подешевели уже на 10%, и, возможно, пришло время присмотреться к их покупке - акции ВТБ явно перепроданы.
Сбербанк, хотя и ушел под уровень 95 руб./акция, все же выглядел заметно лучше рынка - ему удалось ограничится потерей 1,48% капитализации. Поддержку здесь оказало решение экспертов Citi повысить целевую цену акций банка до 5 долл./акция, что соответствует рекомендации "покупать". Как отметили аналитики, бумаги Сбербанка по-прежнему остаются наиболее привлекательным выбором среди анализируемых банков России, а положительное влияние выпуска ADR первого уровня, намеченного на конец июня, и возможный обратный выкуп перевесят риски излишнего предложения акций Сбербанка на рынке. Так что в ближайшие дни, возможно, удастся видеть хороший тренд на восстановление стоимости бумаг Сбербанка, тем более что обвалившаяся нефть должна отбить у игроков желание скупать российский нефтегазовый сектор.
Торговая сессия четверга показала, что бывают моменты, когда не выдерживают даже российские "быки" со всей их потрясающей выдержкой. Участники торгов не верили, что ММВБ может вернуться к 1600 пунктам, так же, как и до сих пор не верят в возможность падения еще на 100 пунктов. Но ситуация в мировой экономике к инвестициям не располагает, и, возможно, падение на круглой отметке 1600 пунктов по ММВБ и не завершится.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: "Медведи" могут продавить ММВБ ниже 1600 пунктов
Вялое начало торгов четверга, 23 июня, на российском рынке во второй половине дня обернулось настоящим праздником для "медведей". Все необходимые для этого составляющие были на их стороне - и напряженный внешний фон, и разочаровывающие данные о состоянии рынка труда в США, и, наконец, падение цен на нефть, которое в ходе торгов превышало 7%. В результате индекс ММВБ откатился к уровню поддержки 1600 пунктов, продемонстрировав снижение почти на 2%. По мнению аналитиков, в пятницу ситуация вряд ли кардинально изменится к лучшему - "медведи" вряд ли откажутся от возможности воспользоваться выгодной для них ситуацией.
Торги на российских биржах начались со снижения основных индексов, которые, несмотря на попытки восстановления в первой половине дня, остались на отрицательной территории, а после публикации данных с рынка труда США перешли в пике, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. В США число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 18 июня 2011г., по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели повысилось до 429 тыс. вместо ожидавшихся 415 тыс. в то время как общее количество обращений за неделю с окончанием 11 июня упало с 3698 тыс. до 3697 тыс. (прогнозировалось 3670 тыс.).
Основным негативом для мировых фондовых и сырьевых площадок стало понижение ФРС прогноза роста экономики США. По итогам заседания глава ведомства Бен Бернанке подтвердил намерение регулятора в июне завершить программу выкупа облигаций. Таким образом, инвесторы не получили от ФРС каких-либо драйверов для роста, что в условиях неопределенности финансовой ситуации в Европе, лишь усилило преимущества "медведей", отмечает аналитик.
На этом фоне индекс ММВБ преодолел поддержку 1630 пунктов, возле которой расположена 200-дневная скользящая средняя, и направился к отметке 1595 пунктов, в случае пробития которой следующей целью снижения станет отметка 1550 пунктов, считает Е.Кожухова.
Управляющий активами ИК "Грандис Капитал" Андрей Толстоусов полагает, что дополнительную нервозность на рынки принесла информация о том, что Финляндия настаивает на необходимости чрезвычайных гарантий со стороны Греции под новый транш. Речь идет о передаче части госсобственности Греции в качестве обеспечения по кредитам. "Если такое требование будет навязано Греции, то в стране может наступить политический кризис. Так считает премьер-министр Греции Георгиос Папандреу. Поэтому он отказывается продолжать переговоры в таком ключе. На мой взгляд, именно это и стало причиной пессимизма на рынках - Греция, как никогда, близко подошла к опасной черте", - подчеркивает эксперт.
По мнению А.Толстоусова, российские инвесторы убедили сами себя, что Грецию спасут любой ценой, а ФРС не даст рынкам испытать проблем с ликвидностью даже после завершения программы QE2. Однако новость о требовании членов ЕС гарантировать их помощь госсобственностью Греции говорит о том, что принцип "любой ценой" не всех устраивает. И не случайно, что в конце июля планируется опубликование результатов стресс-тестов крупнейших европейских банков с учетом влияния на них возможного дефолта Греции.
Эксперт напоминает, 20 августа Греция должна сделать очень внушительный платеж по своим обязательствам. "И не факт, что в условиях жесточайшего цейтнота помощь Евросоюза придет вовремя. И тогда у Греции волей-неволей состоится технический дефолт. И тут, как нельзя кстати, под рукой у инвесторов окажутся результаты стресс-тестов", - считает А.Толстоусов.
Пару недель назад индекс РТС не смог преодолеть сопротивление 1950 пунктов и теперь откатил к уровню поддержки в восходящем тренде - 1825 пунктов (с учетом проскальзывания индекс может дойти до 1790-1795 пунктов). "Если инвесторы удержат рынок, и индекс РТС не опустится надолго ниже 1800 пунктов, во второй половине лета у нас есть шансы начать новый восходящий тренд", - полагает эксперт. Однако, продолжает он, ситуация сейчас настолько непредсказуема, что говорить о таком сценарии, кажется, еще преждевременно.
"С технической точки зрения в пользу окончания нисходящей коррекции говорит тот факт, что она длится с апреля уже достаточно долго - 76 календарных дней, тогда как в среднем она занимает около 35 календарных дней. В то же время сама коррекция выглядит недостаточно глубокой - всего 14% от максимума. И в этом смысле падать еще есть куда. Согласно среднему показателю коррекции (-21%) - до уровня 1680 пунктов", - заключил эксперт
Начальник отдела инвестиционного анализа ИГ "Алемар" Сергей Захаров полагает, что консолидационные настроения станут доминирующими на российском рынке акций вплоть до конца месяца. Это, по его словам, будет выражаться в боковом движении рынка с сильными спекулятивными колебаниями цен отдельных бумаг
Татьяна Романова
Технический postmarket: Выше 1640 пунктов ММВБ отскочить не должен
Уровень простой 200-дневной скользящей средней (3), за который в последние дни шла борьба, в четверг, 23 июня, выступал уже в качестве уровня сопротивления. Причем очень успешно - превысить его не удалось. Зато удалось во второй половине дня проломить уровень поддержки 1620 пунктов (2), который накануне смог сдержать "медведей". В результате локальный минимум был перенесен на 20 пунктов вниз - к 1600 пунктам по ММВБ. Отсюда было бы технически красиво начать отскок вверх хотя бы на пару дней. В пользу этого сценария говорит накопившаяся на дневном интервале перепроданность по индикатору Stochastic. Целью выступит скользящая средняя, в настоящее время проходящая в районе 1640 пунктов. Однако с учетом последних событий (распродажа на фоне обвала цен на нефть) нельзя исключать уже в ближайшие дни спуска к минимуму 2011г. Минимум года по ММВБ в настоящее время располагается чуть ниже 1570 пунктов (1).
Индекс РТС все-таки пробил в четверг уровень поддержки 1865 пунктов (2) и теперь стремительно направляется вниз, несмотря на перепроданность. Внешний фон к падению располагает, и цель локального движения просматривается довольно четко - это 1800 пунктов, где в ближайшие дни будет проходить простая 200-дневная скользящая средняя (1). А уже оттуда можно было начать приличный отскок вверх. Если же "быки" активно вступят в игру уже 24 июня, то непроходимым для них станет сданный в четверг уровень 1865 пунктов.
Фьючерс на индекс РТС рухнул ниже уровня поддержки 182400 пунктов (2), заодно пробив и круглые 180000 пунктов. Теперь - дорога ему на минимум 2011г. - в район 174000 пунктов (1). Пройти вниз с минимальных отметок четверга осталось чуть более 2%, вряд ли это станет проблемой при очередном витке падения цен на нефть. Но интересной игра с фьючерсом может оказаться даже на текущих уровнях. Дело в том, что Stochastic уже явно указывает на перепроданность, и это повод задуматься о покупках. Кроме того, в четверг фьючерс падал с опережением индекса РТС, и бэквордация к базовому активу выросла до почти 4000 пунктов. Те, кто держал длинные позиции в четверг, терпели убытки. Но те, кто откроет их на достигнутых локальных минимумах, получать возможность сыграть не только на отскоке вверх, но и на сокращении бэквордации по мере того, как участники торгов начнут успокаиваться
И все бы ничего, но тут удар нанесло Министерство труда США (US Department of Labor). По его данным, неожиданно резко увеличилось число первичных обращений за пособием по безработице. Индексы устремились вниз, а тут еще масла в огонь подлило Международное энергетическое агентство (МЭА), решившее направить на рынки из собственных стратегических запасов по 2 млн барр. нефти в день в течение ближайших 30 дней, чтобы снизить стоимость нефти, компенсировав нехватку поставок из Ливии, объем суточных поставок которой ранее составлял 1,2 млн барр. Участники рынка давно понимали, что в ценах присутствует спекулятивная "военная" надбавка, а теперь узнали, каким образом она будет нивелирована. Паники избежать не удалось, котировки нефти марки Brent рухнули ниже 106 долл./барр. (еще накануне были выше 114 долл./барр.). Вот из-за такого-то идеального шторма индекс ММВБ и побывал у 1600 пунктов.
По итогам торговой сессии 23 июня индекс ММВБ понизился на 1,96% - до 1607,91 пункта, индекс РТС - на 2,58% и достиг отметки 1829,97 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 49,3 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 277 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 13,5 млрд руб.
Наибольший вклад в падение индекса ММВБ внес "Газпром". Если в течение дня "быки" справлялись с обороной уровня поддержки 200 руб./акция, то вечерней волне распродаж сопротивляться было уже бесполезно. Наложившаяся на внешний негатив сдача важного технического уровня привела к обвалу котировок газового монополиста на 3,01%. Его коллега НОВАТЭК (-2,79%) также не блистал, хотя инвесторы могли бы порадоваться решению Роснедр рекомендовать передать независимому производителю газа лицензии на четыре участка на Ямале.
Остальные нефтегазовые компании смотрелись пободрее, гораздо лучше, чем их основной ориентир - нефть. "Роснефть", например, ограничилась падением на 1,92%, "Сургутнефтегаз" - на 1,28%, "Татнефть" - на 1,48%. Поддержку последней оказало подтверждение агентством Fitch рейтинга компании на уровне BB, учитывая хорошие результаты ее операционной и финансовой деятельности. В четверг прошло собрание акционеров ЛУКОЙЛа, на котором было решено утвердить рост дивидендов за 2010г. на 13,5% - до 59 руб./акция. Кроме того, глава компании Вагит Алекперов заинтриговал сообщением о планах объявить в сентябре 2011г. о покупке крупного добывающего зарубежного актива. Величина снижения капитализации ЛУКОЙЛа в четверг составила 1,97%, но при улучшении внешнего фона эти новости вполне могут быть учтены в котировках.
В числе лидеров снижения - снова банковский сектор, и вновь ВТБ (-2,88%) пользуется повышенной популярностью у "медведей". С максимума минувшей пятницы бумаги банка подешевели уже на 10%, и, возможно, пришло время присмотреться к их покупке - акции ВТБ явно перепроданы.
Сбербанк, хотя и ушел под уровень 95 руб./акция, все же выглядел заметно лучше рынка - ему удалось ограничится потерей 1,48% капитализации. Поддержку здесь оказало решение экспертов Citi повысить целевую цену акций банка до 5 долл./акция, что соответствует рекомендации "покупать". Как отметили аналитики, бумаги Сбербанка по-прежнему остаются наиболее привлекательным выбором среди анализируемых банков России, а положительное влияние выпуска ADR первого уровня, намеченного на конец июня, и возможный обратный выкуп перевесят риски излишнего предложения акций Сбербанка на рынке. Так что в ближайшие дни, возможно, удастся видеть хороший тренд на восстановление стоимости бумаг Сбербанка, тем более что обвалившаяся нефть должна отбить у игроков желание скупать российский нефтегазовый сектор.
Торговая сессия четверга показала, что бывают моменты, когда не выдерживают даже российские "быки" со всей их потрясающей выдержкой. Участники торгов не верили, что ММВБ может вернуться к 1600 пунктам, так же, как и до сих пор не верят в возможность падения еще на 100 пунктов. Но ситуация в мировой экономике к инвестициям не располагает, и, возможно, падение на круглой отметке 1600 пунктов по ММВБ и не завершится.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: "Медведи" могут продавить ММВБ ниже 1600 пунктов
Вялое начало торгов четверга, 23 июня, на российском рынке во второй половине дня обернулось настоящим праздником для "медведей". Все необходимые для этого составляющие были на их стороне - и напряженный внешний фон, и разочаровывающие данные о состоянии рынка труда в США, и, наконец, падение цен на нефть, которое в ходе торгов превышало 7%. В результате индекс ММВБ откатился к уровню поддержки 1600 пунктов, продемонстрировав снижение почти на 2%. По мнению аналитиков, в пятницу ситуация вряд ли кардинально изменится к лучшему - "медведи" вряд ли откажутся от возможности воспользоваться выгодной для них ситуацией.
Торги на российских биржах начались со снижения основных индексов, которые, несмотря на попытки восстановления в первой половине дня, остались на отрицательной территории, а после публикации данных с рынка труда США перешли в пике, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. В США число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 18 июня 2011г., по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели повысилось до 429 тыс. вместо ожидавшихся 415 тыс. в то время как общее количество обращений за неделю с окончанием 11 июня упало с 3698 тыс. до 3697 тыс. (прогнозировалось 3670 тыс.).
Основным негативом для мировых фондовых и сырьевых площадок стало понижение ФРС прогноза роста экономики США. По итогам заседания глава ведомства Бен Бернанке подтвердил намерение регулятора в июне завершить программу выкупа облигаций. Таким образом, инвесторы не получили от ФРС каких-либо драйверов для роста, что в условиях неопределенности финансовой ситуации в Европе, лишь усилило преимущества "медведей", отмечает аналитик.
На этом фоне индекс ММВБ преодолел поддержку 1630 пунктов, возле которой расположена 200-дневная скользящая средняя, и направился к отметке 1595 пунктов, в случае пробития которой следующей целью снижения станет отметка 1550 пунктов, считает Е.Кожухова.
Управляющий активами ИК "Грандис Капитал" Андрей Толстоусов полагает, что дополнительную нервозность на рынки принесла информация о том, что Финляндия настаивает на необходимости чрезвычайных гарантий со стороны Греции под новый транш. Речь идет о передаче части госсобственности Греции в качестве обеспечения по кредитам. "Если такое требование будет навязано Греции, то в стране может наступить политический кризис. Так считает премьер-министр Греции Георгиос Папандреу. Поэтому он отказывается продолжать переговоры в таком ключе. На мой взгляд, именно это и стало причиной пессимизма на рынках - Греция, как никогда, близко подошла к опасной черте", - подчеркивает эксперт.
По мнению А.Толстоусова, российские инвесторы убедили сами себя, что Грецию спасут любой ценой, а ФРС не даст рынкам испытать проблем с ликвидностью даже после завершения программы QE2. Однако новость о требовании членов ЕС гарантировать их помощь госсобственностью Греции говорит о том, что принцип "любой ценой" не всех устраивает. И не случайно, что в конце июля планируется опубликование результатов стресс-тестов крупнейших европейских банков с учетом влияния на них возможного дефолта Греции.
Эксперт напоминает, 20 августа Греция должна сделать очень внушительный платеж по своим обязательствам. "И не факт, что в условиях жесточайшего цейтнота помощь Евросоюза придет вовремя. И тогда у Греции волей-неволей состоится технический дефолт. И тут, как нельзя кстати, под рукой у инвесторов окажутся результаты стресс-тестов", - считает А.Толстоусов.
Пару недель назад индекс РТС не смог преодолеть сопротивление 1950 пунктов и теперь откатил к уровню поддержки в восходящем тренде - 1825 пунктов (с учетом проскальзывания индекс может дойти до 1790-1795 пунктов). "Если инвесторы удержат рынок, и индекс РТС не опустится надолго ниже 1800 пунктов, во второй половине лета у нас есть шансы начать новый восходящий тренд", - полагает эксперт. Однако, продолжает он, ситуация сейчас настолько непредсказуема, что говорить о таком сценарии, кажется, еще преждевременно.
"С технической точки зрения в пользу окончания нисходящей коррекции говорит тот факт, что она длится с апреля уже достаточно долго - 76 календарных дней, тогда как в среднем она занимает около 35 календарных дней. В то же время сама коррекция выглядит недостаточно глубокой - всего 14% от максимума. И в этом смысле падать еще есть куда. Согласно среднему показателю коррекции (-21%) - до уровня 1680 пунктов", - заключил эксперт
Начальник отдела инвестиционного анализа ИГ "Алемар" Сергей Захаров полагает, что консолидационные настроения станут доминирующими на российском рынке акций вплоть до конца месяца. Это, по его словам, будет выражаться в боковом движении рынка с сильными спекулятивными колебаниями цен отдельных бумаг
Татьяна Романова
Технический postmarket: Выше 1640 пунктов ММВБ отскочить не должен
Уровень простой 200-дневной скользящей средней (3), за который в последние дни шла борьба, в четверг, 23 июня, выступал уже в качестве уровня сопротивления. Причем очень успешно - превысить его не удалось. Зато удалось во второй половине дня проломить уровень поддержки 1620 пунктов (2), который накануне смог сдержать "медведей". В результате локальный минимум был перенесен на 20 пунктов вниз - к 1600 пунктам по ММВБ. Отсюда было бы технически красиво начать отскок вверх хотя бы на пару дней. В пользу этого сценария говорит накопившаяся на дневном интервале перепроданность по индикатору Stochastic. Целью выступит скользящая средняя, в настоящее время проходящая в районе 1640 пунктов. Однако с учетом последних событий (распродажа на фоне обвала цен на нефть) нельзя исключать уже в ближайшие дни спуска к минимуму 2011г. Минимум года по ММВБ в настоящее время располагается чуть ниже 1570 пунктов (1).
Индекс РТС все-таки пробил в четверг уровень поддержки 1865 пунктов (2) и теперь стремительно направляется вниз, несмотря на перепроданность. Внешний фон к падению располагает, и цель локального движения просматривается довольно четко - это 1800 пунктов, где в ближайшие дни будет проходить простая 200-дневная скользящая средняя (1). А уже оттуда можно было начать приличный отскок вверх. Если же "быки" активно вступят в игру уже 24 июня, то непроходимым для них станет сданный в четверг уровень 1865 пунктов.
Фьючерс на индекс РТС рухнул ниже уровня поддержки 182400 пунктов (2), заодно пробив и круглые 180000 пунктов. Теперь - дорога ему на минимум 2011г. - в район 174000 пунктов (1). Пройти вниз с минимальных отметок четверга осталось чуть более 2%, вряд ли это станет проблемой при очередном витке падения цен на нефть. Но интересной игра с фьючерсом может оказаться даже на текущих уровнях. Дело в том, что Stochastic уже явно указывает на перепроданность, и это повод задуматься о покупках. Кроме того, в четверг фьючерс падал с опережением индекса РТС, и бэквордация к базовому активу выросла до почти 4000 пунктов. Те, кто держал длинные позиции в четверг, терпели убытки. Но те, кто откроет их на достигнутых локальных минимумах, получать возможность сыграть не только на отскоке вверх, но и на сокращении бэквордации по мере того, как участники торгов начнут успокаиваться
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба