Торговая сессия понедельника, 4 июля, проходила в умеренно оптимистичном ключе. Активность игроков сдерживалась выходным днем в США (День независимости), но американцы внесли свой вклад в удержание российского рынка на локальных высотах - в пятницу после закрытия ММВБ индекс S&P продолжил рост по итогам уже пятой сессии подряд и добрался до уровня 1340 пунктов. Рост на 5,6% за одну прошедшую неделю - отличный показатель для американского рынка. На таком фоне даже стагнация цен на нефть в районе 112 долл./барр. не изменила оптимистичных настроений российских игроков. Кроме того, угроза международного рейтингового агентства S&P признать за Грецией "выборочный дефолт" в случае пролонгации госбумаг осталась без внимания, и это еще один повод считать, что распродавать акции сейчас мало у кого есть желание. Индекс ММВБ, несмотря на вялую динамику, сумел перевалить через отметку 1700 пунктов и, добравшись почти до 1710 пунктов, обновить двухмесячный максимум.
По итогам торговой сессии 4 июля индекс ММВБ повысился на 0,47% - до 1706,12 пунктов, индекс РТС - на 0,56% и достиг отметки 1948,48 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 34,5 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 116,2 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 12,5 млрд руб.
Несмотря на стагнацию цен на нефть, акции российского нефтегазового сектора под давлением не оказались. Видимо, достигнутый уровень 112 долл./барр. по марке Brent представляется игрокам обоснованным, и возобновления падения цен на нефть они не ждут. Инвесторы понемногу подбирали бумаги ЛУКОЙЛа (+0,54%), "Роснефти" (+0,79%) и НОВАТЭКа (+2,05%). "Газпром" же, напротив, спросом не пользовался, его капитализация выросла всего на 0,03%. Преодолеть несильное сопротивление на отметке 205,5 руб./акция пока не выходит. Придется ждать перетока средств в акции "Газпрома" из перегретых бумаг Сбербанка.
Котировки Сбербанка после бурного пятничного роста практически не корректировались в понедельник вниз. Интерес покупателей к бумагам банка сохранился, и с утра цена его акций превышала уже 105 руб./акция. Так дорого бумаги не стоили с 18 апреля текущего года. При этом нужно отметить, что даже несмотря на рост по итогам дня на 0,22%, борьба за уровень сопротивления 104,84 руб./акция продолжается - 4 июля закрытие торгов состоялось ниже этой отметки. Лишь после подъема выше 104,84-105 руб./акция можно будет говорить не о коррекции к весенней волне падения, а формировании нового самостоятельного среднесрочного тренда.
Избегали инвесторы вложений в бумаги Банка Москвы (-0,74%) и ВТБ (-0,95%). Последний намерен до конца 2012г. выделить столичному банку 100 млрд руб., еще 295 млрд руб. предоставит для финансового оздоровления Банка Москвы Банк России. Таким образом, приобретение Банка Москвы уже не кажется отличной сделкой для ВТБ. Пока этот актив только и делает, что требует все больше и больше денег. Поэтому инвесторы предпочитают не связываться с акциями ВТБ, тем более что Сбербанк в последнее время очень силен.
Очень неплохо выглядела машиностроительная отрасль. Здесь на 0,16% поднялась капитализация КАМАЗа, сообщившего об увеличении в первом полугодии 2011г. производства машинокомплектов на 40% - до около 23 тыс. единиц. АВТОВАЗ похвастался увеличением продаж в РФ в аналогичном периоде на 31,3% - до 291,5 тыс. автомобилей и подорожал на 1,62%. Однако среднесрочные перспективы компании могут ухудшиться, а достигнутый на минувшей неделе четырехмесячный максимум капитализации - так останется локальным максимумом. Дело в том, что завершилась программа утилизации автомобилей, бенефициаром которой был АВТОВАЗ, и теперь эксперты ждут заметного падения продаж производителя.
Торговая сессия понедельника показала, что российские игроки не слишком боятся покупать на двухмесячном максимуме, а значит, есть уверенность, что на рынке формируется среднесрочный (а то и долгосрочный) восходящий тренд. Пока игроки продолжают игнорировать весь появляющийся негатив, ждать коррекционных "просадок" рынка не стоит. Вероятно, имеет смысл ставить на продолжение роста по факту пробития уровня 1700 пунктов по ММВБ, используя близкие "стоп-лоссы".
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Игроки будут искать идеи для роста
Большую часть торгов понедельника, 4 июля, российский рынок акций провел выше знакового уровня сопротивления в 1700 пунктов по ММВБ. Однако уйти слишком далеко от данной отметки индикатору не удалось. По мнению аналитиков, желание продолжить рост ограничивается отсутствием весомых для этого поводов, а потому индекс в ближайшее время будет двигаться в районе указанного уровня в 1700 пунктов.
Благодаря внешнему позитиву российский рынок преодолел еще один уровень сопротивления - 1700 пунктов по индексу ММВБ. Однако, как отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко, перед игроками сейчас стоит задача удержаться выше этой отметки, что будет очень непросто. Российские биржевые индексы растут на фоне того, что вопрос греческого долга, который держал в напряжении все рынки более месяца, похоже, близится к решению. В выходные совет министров финансов еврозоны одобрил предоставление Греции до 15 июля средств в размере 12 млрд евро, но при этом выдвинул условие - сокращение рабочих мест и зарплат (эта мера, в первую очередь, коснется госслужащих). Долговая проблема Греции, таким образом, не решена, но временное напряжение это все-таки снимает, констатирует эксперт.
Впрочем, продолжает он, вопрос госдолга и бюджета актуален не только в Европе; сейчас внимание инвесторов обращено в сторону США, где предстоит решить уже в ближайшей перспективе вопрос не столько увеличения лимита государственного долга, сколько вопрос сокращения бюджета, по которому пока ничего не предпринято. Более того, вообще неясно, за счет чего можно бюджет сократить - пока что выдвигаемые предложения вызывают дискуссии, которые ничем не заканчиваются. "Впрочем, похоже, что рынки уверены в том, что США не дойдут до того, чтобы им в начале следующего месяца ведущие рейтинговые агентства понизили кредитный рейтинг", - говорит И.Фоменко.
Из интересных новостей, оказывающих влияние на динамику биржевых индикаторов, эксперт отмечает заседание Народного банка Китая, посвященное итогам квартала. Инфляционное давление в Китае остается все еще достаточно высоким, однако ожидается, что финансовый регулятор намерен придерживаться "осторожной" денежно-кредитной политики.
"Весьма вероятно, что в ближайшее время российский рынок будет пытаться продолжить рост, и эта попытка может оказаться удачной, учитывая внешний фон. Но при этом темпы роста вряд ли будут высокими. Игрокам нужна идея, а пока она не появляется. Возможно, нас ждет консолидация вблизи 1700 пунктов по ММВБ, по крайней мере, в ближайшее время. Ситуацию может изменить квартальная финансовая отчетность, которая стартует на следующей неделе", - заключил И.Фоменко.
Комментируя торги понедельника, директор аналитического департамента ИГ "Алемар" Василий Конузин отмечает, что глобально спрос на рисковые активы сохраняется, и наблюдается интерес игроков во втором эшелоне, это свидетельствует, что деньги, в том числе глобальных фондов, продолжают поступать на российский рынок. "По всей видимости, одобрение ЕС предоставления помощи Греции будет своего рода гарантом сохранности текущих ценовых уровней на внешних рынках. Стабильность западных площадок, судя по всему, поддержит российский рынок акций", - говорит эксперт.
В дальнейшем внимание инвесторов переключится на стартующий в США сезон корпоративной отчетности, который может дать импульс для фондовых индексов. Вряд ли он будет впечатляющим, однако не исключено, что это поможет рынкам обрести почву под ногами после периода нестабильности в мае-июне 2011г., который был связан главным образом с возможным дефолтом Греции, считает В.Конузин. В ближайшие недели повышенным спросом со стороны инвесторов, по его мнению, будет пользоваться крепкий второй эшелон, и в основном электроэнергетика. Также интересом будут пользоваться нефтяные "фишки", так как, скорее всего, нефть закрепится в диапазоне 110-115 долл./барр., что будет поддерживать акции российских нефтяных компаний, заключил эксперт.
По мнению руководителя управления торговых операций на рынке акций "ВТБ-Капитала" Олега Ачкасова, в ближайшее время российский фондовый рынок продолжит движение в сложившемся диапазоне 1800-2000 пунктов по индексу РТС. "Сейчас рынок находится вблизи верхней границы этого диапазона, поэтому инвесторам стоит соблюдать повышенную осторожность по отношению к "голубым фишкам", - говорит эксперт. Что касается долгосрочных вложений, то инвесторам, по его мнению, стоит сконцентрироваться на металлургии, а также на энергетике, так как после того, как полемика по поводу тарифов пройдет, позитивные перспективы компаний электроэнергетики станут более очевидными.
Татьяна Романова
На информации о планах реструктуризации греческих долгов европейские рынки закрылись вблизи уровней закрытия пятницы
Торги акциями в Европе в понедельник, 4 июля, открылись незначительным изменением ведущих индексов на благоприятном внешнем фоне. На минувшей неделе парламент Греции окончательно одобрил детали программы бюджетной экономии, а министры финансов стран еврозоны согласились выделить Афинам очередной транш кредита. Это несколько разрядило ситуацию на рынках. Тем не менее, ситуация с греческими долгами по-прежнему остается в центре внимания участников торгов, и очередные новости от рейтинговых агентств негативно отразились на настроениях инвесторов.
Реструктуризация греческих долговых обязательств через обмен существующих облигаций на новые бонды с отдаленным сроком погашения - план, предложенный французскими банками и поддержанный немецкими, - приведет к "выборочному дефолту" Греции, так как он чреват потерями для держателей греческих госбумаг, полагают аналитики международного рейтингового агентства Standard & Poor's (S&P). "Любая из двух предусмотренных французским планом опций приведет Грецию к состоянию дефолта по нашим критериям", - заявили они.
В начале прошедшей недели французские банки согласились на реструктуризацию греческих долговых обязательств через обмен 70% существующих облигаций на новые бонды с отдаленным сроком погашения. Согласно данному плану, французским банкам будут предложены новые 30-летние гособлигации Греции со ставкой купона, равной ставке, под которую Греция получает финансовую помощь от партнеров по еврозоне, плюс премия, основанная на будущем росте греческого ВВП. Вторая опция предусматривает обмен 90-100% существующих облигаций на новые бонды со сроком погашения через 5 лет при ставке купона 5,5% годовых. В конце недели появиласьинформация, что немецкие банки готовы участвовать в новой программе финансовой помощи Греции и пролонгировать греческие гособлигации на сумму в 3,2 млрд евро. При этом за основу плана будет взята "французская модель".
В течение дня активность игроков на торгах Европе оставалась невысокой, поскольку торги в США впонедельник не проводились в связи с празднованием Дня независимости. Фьючерсы на индексы США менялись разнонаправленно, европейские индикаторы колебались вблизи достигнутых ранее уровней. По итогам дня французский индекс CAC 40 снизился на 0,11% и составил 4003,11 пункта. Германский индекс DAX вырос на 0,32% - до 7442,96 пункта, британский FTSE 100 - на 0,46% - до 6017,54 пунктов.
Акции Volkswagen AG выросли на 1,54%. Крупнейший в Европе автоконцерн объявил результаты обязательной оферты акционерам производителя грузовиков MAN SE, сделанной в мае 2011г. Как сообщается в материалах VW, акционеры MAN предъявили к выкупу 35,86 млн обыкновенных и 164,6 тыс. привилегированных акций, что позволит концерну получить 55,9% голосующих прав и 53,7% совокупного акционерного капитала MAN. Volkswagen рассчитывает выкупить предъявленные бумаги после получения соответствующих одобрений от регуляторов. В мае с.г. VW увеличил свою долю в обыкновенных акциях MAN, обладающих правом голоса, с 29,9% до 30,5%. В связи с преодолением рубежа в 30% голосующих прав Volkswagen выставил обязательную оферту на выкуп всех акций MAN, которые ему не принадлежат. Цена выкупа была установлена в 95 евро за обыкновенную акцию и 59,9 евро - за привилегированную. Таким образом, VW заплатит за акции, предъявленные к выкупу, более 3,4 млрд евро.
Промышленные цены в еврозоне в мае 2011г. снизились по сравнению с предыдущим месяцем на 0,2%. Об этом сообщила служба новостей РБК со ссылкой на европейское статистическое агентство Eurostat. Аналитики прогнозировали снижение этого показателя на 0,1%. По сравнению с маем 2010г. цены производителей в еврозоне в мае 2011г. выросли на 6,2%. В 27 государствах - членах Европейского союза промышленные цены в мае 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизились на 0,3%, а по сравнению с маем 2010г. - выросли на 7,1%.
Марина Мазина
Технический postmarket: Индекс РТС подготовился к рывку вверх
В понедельник, 4 июля, "быки" воспользовались созданным в минувшую пятницу заделом и вывели индекс ММВБ выше уровня сопротивления 1700 пунктов (1), обновив двухмесячный максимум. Без такого подъема картина роста была бы незавершенной. За последние полторы недели индикатор Stochastic успел добраться до зоны критической перекупленности, и это будет сдерживать желание игроков продолжить скупку акций. Но до начала нисходящей коррекции индекс ММВБ вполне может добраться до цели роста на уровне 1720 пунктов (2). Там проходит уровень коррекции Фибоначчи 61,8% к весенней волне роста. Подняться до 1720 пунктов, развернуться и отправиться вниз будет не очень убедительно. Совсем другое дело, если сначала провести нисходящую коррекцию, и только после нее отправиться штурмовать уровень (2). Вот это был бы хороший задел для установления на рынке среднесрочного восходящего тренда.
РТС похвастаться особо нечем - двухмесячный максимум здесь не обновлен, хотя индекс и близок к этому. Кроме того, пока не удалось закрепиться выше уровня сопротивления 1950 пунктов (1). Возможно, продолжение игры на повышение с появлением сигналов на покупку для тех, кто играет на пробой сопротивлений, состоится во вторник, когда активность участников фондового рынка возрастет. Во всяком случае, подготовка к росту в понедельник была проведена замечательная, индекс подведен вплотную к сопротивлению (1). Смазать картину может накопившийся локальный перегрев, но непохоже, чтобы участников рынка в последнее время беспокоил какой-либо негатив. Были бы поводы покупать, и такие поводы технического характера во вторник могут появиться.
Под уровнем сопротивления остановился фьючерс на индекс РТС, здесь сопротивлением выступает отметка 1936000 пунктов (1). Перегрев по индикатору Stochastic указывает на подготовку к развороту вниз с возможной целью коррекционного отката к отметке 188000 пунктов (1). Для этого даже не придется обновлять пятничный минимум, то есть картина останется очень "бычьей". Но с учетом динамики последней недели консолидация под уровнем сопротивления во время выходного дня в США (День независимости) больше похожа на сжатие пружины перед новым рывком вверх. Целью роста на ближайшую неделю выступает уровень 201300 пунктов (3), потенциал подъема составляет 4,2%.
По итогам торговой сессии 4 июля индекс ММВБ повысился на 0,47% - до 1706,12 пунктов, индекс РТС - на 0,56% и достиг отметки 1948,48 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 34,5 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 116,2 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 12,5 млрд руб.
Несмотря на стагнацию цен на нефть, акции российского нефтегазового сектора под давлением не оказались. Видимо, достигнутый уровень 112 долл./барр. по марке Brent представляется игрокам обоснованным, и возобновления падения цен на нефть они не ждут. Инвесторы понемногу подбирали бумаги ЛУКОЙЛа (+0,54%), "Роснефти" (+0,79%) и НОВАТЭКа (+2,05%). "Газпром" же, напротив, спросом не пользовался, его капитализация выросла всего на 0,03%. Преодолеть несильное сопротивление на отметке 205,5 руб./акция пока не выходит. Придется ждать перетока средств в акции "Газпрома" из перегретых бумаг Сбербанка.
Котировки Сбербанка после бурного пятничного роста практически не корректировались в понедельник вниз. Интерес покупателей к бумагам банка сохранился, и с утра цена его акций превышала уже 105 руб./акция. Так дорого бумаги не стоили с 18 апреля текущего года. При этом нужно отметить, что даже несмотря на рост по итогам дня на 0,22%, борьба за уровень сопротивления 104,84 руб./акция продолжается - 4 июля закрытие торгов состоялось ниже этой отметки. Лишь после подъема выше 104,84-105 руб./акция можно будет говорить не о коррекции к весенней волне падения, а формировании нового самостоятельного среднесрочного тренда.
Избегали инвесторы вложений в бумаги Банка Москвы (-0,74%) и ВТБ (-0,95%). Последний намерен до конца 2012г. выделить столичному банку 100 млрд руб., еще 295 млрд руб. предоставит для финансового оздоровления Банка Москвы Банк России. Таким образом, приобретение Банка Москвы уже не кажется отличной сделкой для ВТБ. Пока этот актив только и делает, что требует все больше и больше денег. Поэтому инвесторы предпочитают не связываться с акциями ВТБ, тем более что Сбербанк в последнее время очень силен.
Очень неплохо выглядела машиностроительная отрасль. Здесь на 0,16% поднялась капитализация КАМАЗа, сообщившего об увеличении в первом полугодии 2011г. производства машинокомплектов на 40% - до около 23 тыс. единиц. АВТОВАЗ похвастался увеличением продаж в РФ в аналогичном периоде на 31,3% - до 291,5 тыс. автомобилей и подорожал на 1,62%. Однако среднесрочные перспективы компании могут ухудшиться, а достигнутый на минувшей неделе четырехмесячный максимум капитализации - так останется локальным максимумом. Дело в том, что завершилась программа утилизации автомобилей, бенефициаром которой был АВТОВАЗ, и теперь эксперты ждут заметного падения продаж производителя.
Торговая сессия понедельника показала, что российские игроки не слишком боятся покупать на двухмесячном максимуме, а значит, есть уверенность, что на рынке формируется среднесрочный (а то и долгосрочный) восходящий тренд. Пока игроки продолжают игнорировать весь появляющийся негатив, ждать коррекционных "просадок" рынка не стоит. Вероятно, имеет смысл ставить на продолжение роста по факту пробития уровня 1700 пунктов по ММВБ, используя близкие "стоп-лоссы".
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Игроки будут искать идеи для роста
Большую часть торгов понедельника, 4 июля, российский рынок акций провел выше знакового уровня сопротивления в 1700 пунктов по ММВБ. Однако уйти слишком далеко от данной отметки индикатору не удалось. По мнению аналитиков, желание продолжить рост ограничивается отсутствием весомых для этого поводов, а потому индекс в ближайшее время будет двигаться в районе указанного уровня в 1700 пунктов.
Благодаря внешнему позитиву российский рынок преодолел еще один уровень сопротивления - 1700 пунктов по индексу ММВБ. Однако, как отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко, перед игроками сейчас стоит задача удержаться выше этой отметки, что будет очень непросто. Российские биржевые индексы растут на фоне того, что вопрос греческого долга, который держал в напряжении все рынки более месяца, похоже, близится к решению. В выходные совет министров финансов еврозоны одобрил предоставление Греции до 15 июля средств в размере 12 млрд евро, но при этом выдвинул условие - сокращение рабочих мест и зарплат (эта мера, в первую очередь, коснется госслужащих). Долговая проблема Греции, таким образом, не решена, но временное напряжение это все-таки снимает, констатирует эксперт.
Впрочем, продолжает он, вопрос госдолга и бюджета актуален не только в Европе; сейчас внимание инвесторов обращено в сторону США, где предстоит решить уже в ближайшей перспективе вопрос не столько увеличения лимита государственного долга, сколько вопрос сокращения бюджета, по которому пока ничего не предпринято. Более того, вообще неясно, за счет чего можно бюджет сократить - пока что выдвигаемые предложения вызывают дискуссии, которые ничем не заканчиваются. "Впрочем, похоже, что рынки уверены в том, что США не дойдут до того, чтобы им в начале следующего месяца ведущие рейтинговые агентства понизили кредитный рейтинг", - говорит И.Фоменко.
Из интересных новостей, оказывающих влияние на динамику биржевых индикаторов, эксперт отмечает заседание Народного банка Китая, посвященное итогам квартала. Инфляционное давление в Китае остается все еще достаточно высоким, однако ожидается, что финансовый регулятор намерен придерживаться "осторожной" денежно-кредитной политики.
"Весьма вероятно, что в ближайшее время российский рынок будет пытаться продолжить рост, и эта попытка может оказаться удачной, учитывая внешний фон. Но при этом темпы роста вряд ли будут высокими. Игрокам нужна идея, а пока она не появляется. Возможно, нас ждет консолидация вблизи 1700 пунктов по ММВБ, по крайней мере, в ближайшее время. Ситуацию может изменить квартальная финансовая отчетность, которая стартует на следующей неделе", - заключил И.Фоменко.
Комментируя торги понедельника, директор аналитического департамента ИГ "Алемар" Василий Конузин отмечает, что глобально спрос на рисковые активы сохраняется, и наблюдается интерес игроков во втором эшелоне, это свидетельствует, что деньги, в том числе глобальных фондов, продолжают поступать на российский рынок. "По всей видимости, одобрение ЕС предоставления помощи Греции будет своего рода гарантом сохранности текущих ценовых уровней на внешних рынках. Стабильность западных площадок, судя по всему, поддержит российский рынок акций", - говорит эксперт.
В дальнейшем внимание инвесторов переключится на стартующий в США сезон корпоративной отчетности, который может дать импульс для фондовых индексов. Вряд ли он будет впечатляющим, однако не исключено, что это поможет рынкам обрести почву под ногами после периода нестабильности в мае-июне 2011г., который был связан главным образом с возможным дефолтом Греции, считает В.Конузин. В ближайшие недели повышенным спросом со стороны инвесторов, по его мнению, будет пользоваться крепкий второй эшелон, и в основном электроэнергетика. Также интересом будут пользоваться нефтяные "фишки", так как, скорее всего, нефть закрепится в диапазоне 110-115 долл./барр., что будет поддерживать акции российских нефтяных компаний, заключил эксперт.
По мнению руководителя управления торговых операций на рынке акций "ВТБ-Капитала" Олега Ачкасова, в ближайшее время российский фондовый рынок продолжит движение в сложившемся диапазоне 1800-2000 пунктов по индексу РТС. "Сейчас рынок находится вблизи верхней границы этого диапазона, поэтому инвесторам стоит соблюдать повышенную осторожность по отношению к "голубым фишкам", - говорит эксперт. Что касается долгосрочных вложений, то инвесторам, по его мнению, стоит сконцентрироваться на металлургии, а также на энергетике, так как после того, как полемика по поводу тарифов пройдет, позитивные перспективы компаний электроэнергетики станут более очевидными.
Татьяна Романова
На информации о планах реструктуризации греческих долгов европейские рынки закрылись вблизи уровней закрытия пятницы
Торги акциями в Европе в понедельник, 4 июля, открылись незначительным изменением ведущих индексов на благоприятном внешнем фоне. На минувшей неделе парламент Греции окончательно одобрил детали программы бюджетной экономии, а министры финансов стран еврозоны согласились выделить Афинам очередной транш кредита. Это несколько разрядило ситуацию на рынках. Тем не менее, ситуация с греческими долгами по-прежнему остается в центре внимания участников торгов, и очередные новости от рейтинговых агентств негативно отразились на настроениях инвесторов.
Реструктуризация греческих долговых обязательств через обмен существующих облигаций на новые бонды с отдаленным сроком погашения - план, предложенный французскими банками и поддержанный немецкими, - приведет к "выборочному дефолту" Греции, так как он чреват потерями для держателей греческих госбумаг, полагают аналитики международного рейтингового агентства Standard & Poor's (S&P). "Любая из двух предусмотренных французским планом опций приведет Грецию к состоянию дефолта по нашим критериям", - заявили они.
В начале прошедшей недели французские банки согласились на реструктуризацию греческих долговых обязательств через обмен 70% существующих облигаций на новые бонды с отдаленным сроком погашения. Согласно данному плану, французским банкам будут предложены новые 30-летние гособлигации Греции со ставкой купона, равной ставке, под которую Греция получает финансовую помощь от партнеров по еврозоне, плюс премия, основанная на будущем росте греческого ВВП. Вторая опция предусматривает обмен 90-100% существующих облигаций на новые бонды со сроком погашения через 5 лет при ставке купона 5,5% годовых. В конце недели появиласьинформация, что немецкие банки готовы участвовать в новой программе финансовой помощи Греции и пролонгировать греческие гособлигации на сумму в 3,2 млрд евро. При этом за основу плана будет взята "французская модель".
В течение дня активность игроков на торгах Европе оставалась невысокой, поскольку торги в США впонедельник не проводились в связи с празднованием Дня независимости. Фьючерсы на индексы США менялись разнонаправленно, европейские индикаторы колебались вблизи достигнутых ранее уровней. По итогам дня французский индекс CAC 40 снизился на 0,11% и составил 4003,11 пункта. Германский индекс DAX вырос на 0,32% - до 7442,96 пункта, британский FTSE 100 - на 0,46% - до 6017,54 пунктов.
Акции Volkswagen AG выросли на 1,54%. Крупнейший в Европе автоконцерн объявил результаты обязательной оферты акционерам производителя грузовиков MAN SE, сделанной в мае 2011г. Как сообщается в материалах VW, акционеры MAN предъявили к выкупу 35,86 млн обыкновенных и 164,6 тыс. привилегированных акций, что позволит концерну получить 55,9% голосующих прав и 53,7% совокупного акционерного капитала MAN. Volkswagen рассчитывает выкупить предъявленные бумаги после получения соответствующих одобрений от регуляторов. В мае с.г. VW увеличил свою долю в обыкновенных акциях MAN, обладающих правом голоса, с 29,9% до 30,5%. В связи с преодолением рубежа в 30% голосующих прав Volkswagen выставил обязательную оферту на выкуп всех акций MAN, которые ему не принадлежат. Цена выкупа была установлена в 95 евро за обыкновенную акцию и 59,9 евро - за привилегированную. Таким образом, VW заплатит за акции, предъявленные к выкупу, более 3,4 млрд евро.
Промышленные цены в еврозоне в мае 2011г. снизились по сравнению с предыдущим месяцем на 0,2%. Об этом сообщила служба новостей РБК со ссылкой на европейское статистическое агентство Eurostat. Аналитики прогнозировали снижение этого показателя на 0,1%. По сравнению с маем 2010г. цены производителей в еврозоне в мае 2011г. выросли на 6,2%. В 27 государствах - членах Европейского союза промышленные цены в мае 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизились на 0,3%, а по сравнению с маем 2010г. - выросли на 7,1%.
Марина Мазина
Технический postmarket: Индекс РТС подготовился к рывку вверх
В понедельник, 4 июля, "быки" воспользовались созданным в минувшую пятницу заделом и вывели индекс ММВБ выше уровня сопротивления 1700 пунктов (1), обновив двухмесячный максимум. Без такого подъема картина роста была бы незавершенной. За последние полторы недели индикатор Stochastic успел добраться до зоны критической перекупленности, и это будет сдерживать желание игроков продолжить скупку акций. Но до начала нисходящей коррекции индекс ММВБ вполне может добраться до цели роста на уровне 1720 пунктов (2). Там проходит уровень коррекции Фибоначчи 61,8% к весенней волне роста. Подняться до 1720 пунктов, развернуться и отправиться вниз будет не очень убедительно. Совсем другое дело, если сначала провести нисходящую коррекцию, и только после нее отправиться штурмовать уровень (2). Вот это был бы хороший задел для установления на рынке среднесрочного восходящего тренда.
РТС похвастаться особо нечем - двухмесячный максимум здесь не обновлен, хотя индекс и близок к этому. Кроме того, пока не удалось закрепиться выше уровня сопротивления 1950 пунктов (1). Возможно, продолжение игры на повышение с появлением сигналов на покупку для тех, кто играет на пробой сопротивлений, состоится во вторник, когда активность участников фондового рынка возрастет. Во всяком случае, подготовка к росту в понедельник была проведена замечательная, индекс подведен вплотную к сопротивлению (1). Смазать картину может накопившийся локальный перегрев, но непохоже, чтобы участников рынка в последнее время беспокоил какой-либо негатив. Были бы поводы покупать, и такие поводы технического характера во вторник могут появиться.
Под уровнем сопротивления остановился фьючерс на индекс РТС, здесь сопротивлением выступает отметка 1936000 пунктов (1). Перегрев по индикатору Stochastic указывает на подготовку к развороту вниз с возможной целью коррекционного отката к отметке 188000 пунктов (1). Для этого даже не придется обновлять пятничный минимум, то есть картина останется очень "бычьей". Но с учетом динамики последней недели консолидация под уровнем сопротивления во время выходного дня в США (День независимости) больше похожа на сжатие пружины перед новым рывком вверх. Целью роста на ближайшую неделю выступает уровень 201300 пунктов (3), потенциал подъема составляет 4,2%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба