8 сентября 2011 Инфина Иванищев Александр
В среду, открывшись гэпом вверх, российские индексы легли в боковик в узком диапазоне 1525- 1533 пп. по ММВБ. В середине дня после публикации позитивных данных макростатистики в Еврозоне индексы устремились к недельным максимумам. Торги завершились в зеленой зоне: по индексу ММВБ - рост на 3,1% до 1546,5 п., по РТС – на 3,2% до 1669,8 п. Индекс акций второго эшелона РТС2 прибавил 0,5% до 1927,5 п. Активность игроков слегка выросла: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 59,8 млрд. рублей. В отраслевом срезе рост демонстрировали все секторы: лучше рынка выглядели бумаги нефтегазового (+3,4%) и энергетического (+4,2%) секторов. Немного отстал металлургический (+3,1%) и финансовый (+1,5%) секторы. В индексных акциях лидерами роста стали Холдинг МРСК (+6,7%), НЛМК (+6,2%), ФСК (+4,5%), Северсталь (+4,4%), Сбербанк прив. (+4,4%), Татнефть (+4,2%). Бумаги Полиметалла (-0,7%) закрылись в минусе
Валютный рынок $ - Американский доллар корректировался вниз с 75,952 до 75,474 на фоне укрепления рынка акций и ожиданий сегодняшнего выступления президента Обамы с программой новых мер по поддержке занятости. В четверг в Азии индекс подрос до 75,61. Швейцарский франк по отношению к доллару стабилизируется на уровне 0,86, китайский юань, наоборот, возобновил укрепление с 6,394 до 6,387. €/$ - Единая валюта в течение дня укрепилась до максимума (1,415) после публикации сильного отчета по промышленному производству в Германии. Однако в районе 41 фигуры усилились продажи, что привело к снижению пары на торгах в Азии в четверг до 1,406. ?/$ - Иена также вернула часть позиций и укрепилась к доллару до 77,4.
Рынок акций США – Торговая сессия завершилась ростом, прервав трехдневное падение, после снижения опасений по вопросу проблемных долгов в Еврозоне, заявления ФРС об умеренном экономическом росте и в преддверии речи президент Б. Обама по поводу плана стимулирования экономики на сумму $300 млрд. Наилучшую динамику демонстрировали финансовый, энергетический и строительный секторы. Акции компании Bank of America выросли на 7%, Yahoo – на 6,1%. По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 2,47%, S&P500 – на 2,86%, NASDAQ - на 3,04%. Индекс волатильности VIX снизился на 9,87%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром немного снижаются. Европа – Ведущие фондовые площадки завершили день внушительным ростом на фоне публикации данных по промышленному производству в Германии (+4% м/м): FTSE100 вырос на 3,14%, CAC40 – на 3,63%, DAX - на 4,07%. Азия – Азиатские торговые площадки сегодня торгуются разнонаправленно. По состоянию на 09:40 МСК Nikkei прибавляет 0,25%, Shanghai Composite снижается на 0,12%, KOSPI подрастает на 0,7%, Hang Seng снижается на 0,7%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 1,4%. Энергоносители подорожали на 3%, базовые металлы – на 1,7%, драгоценные металлы подешевели на 2,5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1,3%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 3,9% до $89,3 за баррель; контракт на нефть сорта crude brent – на 2,6% до $115,8. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 2,3%. Драгоценные металлы – В четверг утром спот-цена золота снизилась до $1815, цена серебра осталась на уровне $41,6. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 0,6%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали контракты на никель (+5,3%), цинк (2,4%), и олово (+2,1%), в наименьшей – на алюминий (+1%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0,13% – до 1,532%, по доллару выросла на 0,36% – до 0,3368%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 2,044%, а доходность 2-летних UST – до 0,202%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился и составил 184,2 п.
Перспектива
Основные торговые импульсы по-прежнему идут с западных площадок, где ситуация в последние дни отличается крайней противоречивостью. Наши участники пытаются следовать тем же курсом. Быки и медведи на этой неделе попеременно перехватывают торговую инициативу, но получить желанного качественного преимущества ни одна, ни другая сторона пока не может
Высокие темпы роста на вчерашней сессии могут свидетельствовать, прежде всего, об избытке незафиксированных коротких позиций. Наш модельный индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ все еще остается в зоне отрицательных значений. До полной фиксации short`ов на этом горизонте может потребоваться еще 1-2 торговых сессии. Однако для этого индекс ММВБ должен закрепиться выше уровня нулевой доходности по этим позициям, который сейчас расположен точно на уровне вчерашнего закрытия (1546,52 п.). В этой связи задача краткосрочных спекулянтов предельно ясна: рост и только рост, но это условие представляется на утро четверга трудно выполнимым
Задача среднесрочных инвесторов – удержать рынок выше уровня среднесрочной балансовой цены ОВР-60 (1517 п.). Однако насколько не уверенным выглядел в прошедшую пятницу пробой этого уровня вниз, настолько же критичным представляется вчерашний обратный заскок. На утреннем гэпе индекс сходу проскочил торговую зону между уровнями ОВР-20 (1505 п.) и ОВР- 60. Двумя днями раньше этот же диапазон проходился также с разрывом, только в другую сторону. Мы полагаем, что проторговка этой зоны еще не завершена. В Перспективе от 2 августа мы высказывали предположение о возможной консолидации индекса ММВБ в зоне около уровней ОВР-20 и ОВР-60 (рис. 1) наподобие того, как это происходило в ходе июньского отскока. Характерной особенностью нынешнего отскока является продолжающаяся отрицательная динамика объема долгосрочных позиций (индикатор OBV-200, рис. 2). Долгосрочные инвесторы, не успевшие откэшиться в августе, продолжают сокращать свои позиции, используя спрос со стороны краткосрочных игроков. Как только эта цель будет достигнута, поддержка у рынка ослабнет, и, как часто это уже бывало, индекс снова может нырнуть вниз в поисках дополнительной точки опоры. Эта точка и покажет истинное соотношение сил быков и медведей на текущий момент
Психологически вчерашнюю реакцию участников можно объяснить затянувшейся инвестиционной паузой. Близость возможного разворота вынуждает наиболее активных инвесторов к действию, несмотря на то, что рынки остаются в состоянии высокой волатильности. Спекулировать на таком рынке можно, но инвестировать – рискованно. По нашим оценкам, инвестиционная пауза может еще затянуться до третьей декады сентября
После вчерашнего роста инвесторы на внешних площадках вероятнее всего предпочтут сделать передышку, тем более что основной позитив от ожидаемого выступления Б. Обамы уже заложен в цены. Главным ньюсмейкером сегодня может оказаться также ЕЦБ. Уровни поддержки по индексу ММВБ на сегодня: 1517, 1505 и зона 1450-1430п. Уровни сопротивления – зона 1550- 1570 п
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок $ - Американский доллар корректировался вниз с 75,952 до 75,474 на фоне укрепления рынка акций и ожиданий сегодняшнего выступления президента Обамы с программой новых мер по поддержке занятости. В четверг в Азии индекс подрос до 75,61. Швейцарский франк по отношению к доллару стабилизируется на уровне 0,86, китайский юань, наоборот, возобновил укрепление с 6,394 до 6,387. €/$ - Единая валюта в течение дня укрепилась до максимума (1,415) после публикации сильного отчета по промышленному производству в Германии. Однако в районе 41 фигуры усилились продажи, что привело к снижению пары на торгах в Азии в четверг до 1,406. ?/$ - Иена также вернула часть позиций и укрепилась к доллару до 77,4.
Рынок акций США – Торговая сессия завершилась ростом, прервав трехдневное падение, после снижения опасений по вопросу проблемных долгов в Еврозоне, заявления ФРС об умеренном экономическом росте и в преддверии речи президент Б. Обама по поводу плана стимулирования экономики на сумму $300 млрд. Наилучшую динамику демонстрировали финансовый, энергетический и строительный секторы. Акции компании Bank of America выросли на 7%, Yahoo – на 6,1%. По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 2,47%, S&P500 – на 2,86%, NASDAQ - на 3,04%. Индекс волатильности VIX снизился на 9,87%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром немного снижаются. Европа – Ведущие фондовые площадки завершили день внушительным ростом на фоне публикации данных по промышленному производству в Германии (+4% м/м): FTSE100 вырос на 3,14%, CAC40 – на 3,63%, DAX - на 4,07%. Азия – Азиатские торговые площадки сегодня торгуются разнонаправленно. По состоянию на 09:40 МСК Nikkei прибавляет 0,25%, Shanghai Composite снижается на 0,12%, KOSPI подрастает на 0,7%, Hang Seng снижается на 0,7%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 1,4%. Энергоносители подорожали на 3%, базовые металлы – на 1,7%, драгоценные металлы подешевели на 2,5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1,3%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 3,9% до $89,3 за баррель; контракт на нефть сорта crude brent – на 2,6% до $115,8. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 2,3%. Драгоценные металлы – В четверг утром спот-цена золота снизилась до $1815, цена серебра осталась на уровне $41,6. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 0,6%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали контракты на никель (+5,3%), цинк (2,4%), и олово (+2,1%), в наименьшей – на алюминий (+1%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0,13% – до 1,532%, по доллару выросла на 0,36% – до 0,3368%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 2,044%, а доходность 2-летних UST – до 0,202%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился и составил 184,2 п.
Перспектива
Основные торговые импульсы по-прежнему идут с западных площадок, где ситуация в последние дни отличается крайней противоречивостью. Наши участники пытаются следовать тем же курсом. Быки и медведи на этой неделе попеременно перехватывают торговую инициативу, но получить желанного качественного преимущества ни одна, ни другая сторона пока не может
Высокие темпы роста на вчерашней сессии могут свидетельствовать, прежде всего, об избытке незафиксированных коротких позиций. Наш модельный индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ все еще остается в зоне отрицательных значений. До полной фиксации short`ов на этом горизонте может потребоваться еще 1-2 торговых сессии. Однако для этого индекс ММВБ должен закрепиться выше уровня нулевой доходности по этим позициям, который сейчас расположен точно на уровне вчерашнего закрытия (1546,52 п.). В этой связи задача краткосрочных спекулянтов предельно ясна: рост и только рост, но это условие представляется на утро четверга трудно выполнимым
Задача среднесрочных инвесторов – удержать рынок выше уровня среднесрочной балансовой цены ОВР-60 (1517 п.). Однако насколько не уверенным выглядел в прошедшую пятницу пробой этого уровня вниз, настолько же критичным представляется вчерашний обратный заскок. На утреннем гэпе индекс сходу проскочил торговую зону между уровнями ОВР-20 (1505 п.) и ОВР- 60. Двумя днями раньше этот же диапазон проходился также с разрывом, только в другую сторону. Мы полагаем, что проторговка этой зоны еще не завершена. В Перспективе от 2 августа мы высказывали предположение о возможной консолидации индекса ММВБ в зоне около уровней ОВР-20 и ОВР-60 (рис. 1) наподобие того, как это происходило в ходе июньского отскока. Характерной особенностью нынешнего отскока является продолжающаяся отрицательная динамика объема долгосрочных позиций (индикатор OBV-200, рис. 2). Долгосрочные инвесторы, не успевшие откэшиться в августе, продолжают сокращать свои позиции, используя спрос со стороны краткосрочных игроков. Как только эта цель будет достигнута, поддержка у рынка ослабнет, и, как часто это уже бывало, индекс снова может нырнуть вниз в поисках дополнительной точки опоры. Эта точка и покажет истинное соотношение сил быков и медведей на текущий момент
Психологически вчерашнюю реакцию участников можно объяснить затянувшейся инвестиционной паузой. Близость возможного разворота вынуждает наиболее активных инвесторов к действию, несмотря на то, что рынки остаются в состоянии высокой волатильности. Спекулировать на таком рынке можно, но инвестировать – рискованно. По нашим оценкам, инвестиционная пауза может еще затянуться до третьей декады сентября
После вчерашнего роста инвесторы на внешних площадках вероятнее всего предпочтут сделать передышку, тем более что основной позитив от ожидаемого выступления Б. Обамы уже заложен в цены. Главным ньюсмейкером сегодня может оказаться также ЕЦБ. Уровни поддержки по индексу ММВБ на сегодня: 1517, 1505 и зона 1450-1430п. Уровни сопротивления – зона 1550- 1570 п
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter