14 сентября 2011 Инфина Иванищев Александр
Во вторник торговая сессия выдалась очень волатильной: рынок торговался в широком диапазоне вблизи 1500 п. по ММВБ. Внешний новостной фон в течение торговой сессии был нейтральным, что помогло инвесторам вернуть индексы к нулевым уровням после утренней просадки. Торги завершились в зеленой зоне: по ММВБ рост на 0,3% до 1498,2 п., по РТС – на 0,3% до 1572 п. Индекс акций второго эшелона закрылся без выраженной динамики на уровне 1839,2 п. Активность игроков превысила средние значения: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 65,4 млрд. рублей. Отраслевые индексы закрылись разнонаправленно. Финансовый сектор подскочил на 2,7%, металлургический сектор подрос на 1%. Снижались бумаги энергетического и телекоммуникационного секторов, потеряв на торгах 0,4% и 0,6% соответственно. В индексных акциях лидировали бумаги Русала (+5,4%), ВТБ (+1,6%), Сургутнефтегаза (+1,5%), Северстали (+1,4%). Сильные продажи наблюдались в бумагах Холдинга МРСК (-3,4%), Полиметалла (-2,5%), Интер РАО (- 2,2%), Распадской (-2%), Ростелекома (-1,9%).
Валютный рынок $ – На фоне кратковременной коррекции на рынке акций США участники предпочли зафиксировать прибыль по доллару. Индекс DXY снизился с 77,58 до 76,92 п. Однако на азиатских торгах в среду бегство инвесторов от риска возобновилось. Доллар укрепляется к корзине мировых валют до 77,32 п. €/$ – Короткая коррекция по евро встретила сопротивление на уровне 1,368. Однако опасения по поводу полноценного дефолта Греции вызвали новую волну продаж евро на торгах в Азии, где пара упала до 1,362. ?/$ – Разрастание европейского долгового кризиса поддерживает спрос на японскую иену как валюту-убежище. В среду в Азии пара снижается с 77,21 до 76,96 п
Рынок акций США – Индекс Доу отыграл наверх 0,4%, индекс SP500 подрос на 0,91, индекс NASDAQ прибавил 1,49%. Индекс волатильности VIX снизился к отметке 36,916 п. В отраслевом разрезе лучше рынка торговались акции авиаперевозчиков, железнодорожных компаний и производителей автомобильных шин. Индекс финансового сектора также корректировался вверх (+1.19%). Европа – Европейские индексы показали положительную динамику: DAX (+1,85%), CAC40 (+1,41%), FTSE (+0,87%). Лидировали акции финансового сектора и электроэнергетики. Упали акции сектора недвижимости , транспорта и туризма. Развивающиеся рынки – Сводный индекс MSCI-EM снизился на 0,57%. Региональный индекс Латинской Америки также закрылся со снижением на 0,54%. Индекс группы BRIC упал на 0,41%. Азия – Сводный индекс азиатских голубых фишек в среду снижается на 2,9%. Японский Никкей падает на 0,94%, китайский индекс CSI300 – на 0,67%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0,5%. Энергоносители подешевели на 0,1%, базовые металлы – на 0,3%, драгоценные металлы подорожали на 0,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 1,3%. Нефть – По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США упали на 5,1 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 2,8 млн., дистиллятов – не изменились. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 2,3% до $90,2 за баррель; контракт на нефть сорта brent подешевел на 0,3% до $111,9. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0,6%. Драгоценные металлы – В среду утром спотовая цена золота поднялась до $1833, цена серебра – до $40,9. Индекс акций золотодобывающих компаний прибавил 0,5%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожали контракты на олово (+0,9%) и медь (+0,2%). В наибольшей степени подешевели контракты на свинец и никель (- 1,4%), в наименьшей – на алюминий (-0,1%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла до 1,528%, по доллару – до 0,3471%. Казначейство США провело самый успешный аукцион, разместив 10-летние ноты в объеме $21 млрд. по рекордно низкой доходности 2%. Доходность ust-10Y вчера выросла на фоне ослабления рисков с 1,948 до 1,992%, доходность 2-летних облигаций практически не изменилась (0,203%). Спрэд доходности ust10-ust2 расширился с 174,2 до 178,9 п.
Перспектива
Новостной фон и предстоящая экспирация сентябрьских контрактов – вот, пожалуй, наиболее важные факторы, которые будут оказывать определяющее влияние на динамику рынка в ближайшие дни. До заседания ФРС (20-21 сентября) участники вряд ли будут рисковать и, скорее, предпочтут минимизировать риски и занять выжидательную позицию. Отдельная тема – развитие долгового кризиса в Европе, но об этом ниже
В этих условиях инвесторам лучше оставаться вне рынка. Доминирующее положение остается по-прежнему за краткосрочными спекулянтами. Временной горизонт спекулятивных операций продолжает сужаться, что закономерно приводит к росту внутридневной волатильности. Вчерашний торговый день – наглядный тому пример. Индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ (OBV-5 на рис.1) остается в отрицательной (short`овой) зоне. При этом две последних торговых сессии сопровождаются ростом торгового оборота выше среднедневного значения за последний месяц. Кроме того, значение индекса ММВБ на вчерашнем закрытии в точности совпало с уровнем нулевой доходности по недельным торговым позициям (1498 п.). Все вместе взятое говорит, с одной стороны, об активизации спекулятивной активности участников, а, с другой, о наличии потенциала роста индекса ММВБ в случае вынужденного закрытия коротких позиций.
В качестве основной преграды для роста сейчас выступает зона, ограниченная уровнями ОВР-20 (1510,5 п.) и ОВР-60 (1518,8 п.). Эта зона вчера в очередной раз показала свою устойчивость на фоне безуспешных атак краткосрочных спекулянтов. Главное условие пробоя этого уровня – возобновление покупок со стороны среднесрочных инвесторов
Ближайшая поддержка расположена на уровне месячного up-тренда (~1477 п.) в случае пробоя которого может последовать дальнейшее снижение к уровню 1456 п. (50%-ая коррекция) и долгожданное закрытие гэпа от 29 августа
Внешний фон на открытии ухудшился по сравнению с закрытием вторника. Американский фьючерс на индекс SP500 торгуется со снижением на 1 %. Европейская валюта возобновила падение. Нефтяные фьючерсы также дешевеют, несмотря на ожидания сокращения запасов в сегодняшнем отчете министерства энергетики США. Индекс азиатских голубых фишек снижается почти на 3%. Инвесторы возобновили бегство от риска на фоне ожиданий приближающегося полноценного дефолта Греции. Последние заявления европейских чиновников говорят о том, что внутренне многие из них уже согласились с его неизбежностью. Главный вопрос, который беспокоит всех, связан с масштабом возможных последствий для других стран ЕС и европейской финансовой системы в целом. Сегодня в Афинах Меркель и Саркози проведут пресс- конференцию с Папандреу. Сегодня как никогда рынкам нужны позитивные новости.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок $ – На фоне кратковременной коррекции на рынке акций США участники предпочли зафиксировать прибыль по доллару. Индекс DXY снизился с 77,58 до 76,92 п. Однако на азиатских торгах в среду бегство инвесторов от риска возобновилось. Доллар укрепляется к корзине мировых валют до 77,32 п. €/$ – Короткая коррекция по евро встретила сопротивление на уровне 1,368. Однако опасения по поводу полноценного дефолта Греции вызвали новую волну продаж евро на торгах в Азии, где пара упала до 1,362. ?/$ – Разрастание европейского долгового кризиса поддерживает спрос на японскую иену как валюту-убежище. В среду в Азии пара снижается с 77,21 до 76,96 п
Рынок акций США – Индекс Доу отыграл наверх 0,4%, индекс SP500 подрос на 0,91, индекс NASDAQ прибавил 1,49%. Индекс волатильности VIX снизился к отметке 36,916 п. В отраслевом разрезе лучше рынка торговались акции авиаперевозчиков, железнодорожных компаний и производителей автомобильных шин. Индекс финансового сектора также корректировался вверх (+1.19%). Европа – Европейские индексы показали положительную динамику: DAX (+1,85%), CAC40 (+1,41%), FTSE (+0,87%). Лидировали акции финансового сектора и электроэнергетики. Упали акции сектора недвижимости , транспорта и туризма. Развивающиеся рынки – Сводный индекс MSCI-EM снизился на 0,57%. Региональный индекс Латинской Америки также закрылся со снижением на 0,54%. Индекс группы BRIC упал на 0,41%. Азия – Сводный индекс азиатских голубых фишек в среду снижается на 2,9%. Японский Никкей падает на 0,94%, китайский индекс CSI300 – на 0,67%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0,5%. Энергоносители подешевели на 0,1%, базовые металлы – на 0,3%, драгоценные металлы подорожали на 0,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 1,3%. Нефть – По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США упали на 5,1 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 2,8 млн., дистиллятов – не изменились. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 2,3% до $90,2 за баррель; контракт на нефть сорта brent подешевел на 0,3% до $111,9. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0,6%. Драгоценные металлы – В среду утром спотовая цена золота поднялась до $1833, цена серебра – до $40,9. Индекс акций золотодобывающих компаний прибавил 0,5%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожали контракты на олово (+0,9%) и медь (+0,2%). В наибольшей степени подешевели контракты на свинец и никель (- 1,4%), в наименьшей – на алюминий (-0,1%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла до 1,528%, по доллару – до 0,3471%. Казначейство США провело самый успешный аукцион, разместив 10-летние ноты в объеме $21 млрд. по рекордно низкой доходности 2%. Доходность ust-10Y вчера выросла на фоне ослабления рисков с 1,948 до 1,992%, доходность 2-летних облигаций практически не изменилась (0,203%). Спрэд доходности ust10-ust2 расширился с 174,2 до 178,9 п.
Перспектива
Новостной фон и предстоящая экспирация сентябрьских контрактов – вот, пожалуй, наиболее важные факторы, которые будут оказывать определяющее влияние на динамику рынка в ближайшие дни. До заседания ФРС (20-21 сентября) участники вряд ли будут рисковать и, скорее, предпочтут минимизировать риски и занять выжидательную позицию. Отдельная тема – развитие долгового кризиса в Европе, но об этом ниже
В этих условиях инвесторам лучше оставаться вне рынка. Доминирующее положение остается по-прежнему за краткосрочными спекулянтами. Временной горизонт спекулятивных операций продолжает сужаться, что закономерно приводит к росту внутридневной волатильности. Вчерашний торговый день – наглядный тому пример. Индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ (OBV-5 на рис.1) остается в отрицательной (short`овой) зоне. При этом две последних торговых сессии сопровождаются ростом торгового оборота выше среднедневного значения за последний месяц. Кроме того, значение индекса ММВБ на вчерашнем закрытии в точности совпало с уровнем нулевой доходности по недельным торговым позициям (1498 п.). Все вместе взятое говорит, с одной стороны, об активизации спекулятивной активности участников, а, с другой, о наличии потенциала роста индекса ММВБ в случае вынужденного закрытия коротких позиций.
В качестве основной преграды для роста сейчас выступает зона, ограниченная уровнями ОВР-20 (1510,5 п.) и ОВР-60 (1518,8 п.). Эта зона вчера в очередной раз показала свою устойчивость на фоне безуспешных атак краткосрочных спекулянтов. Главное условие пробоя этого уровня – возобновление покупок со стороны среднесрочных инвесторов
Ближайшая поддержка расположена на уровне месячного up-тренда (~1477 п.) в случае пробоя которого может последовать дальнейшее снижение к уровню 1456 п. (50%-ая коррекция) и долгожданное закрытие гэпа от 29 августа
Внешний фон на открытии ухудшился по сравнению с закрытием вторника. Американский фьючерс на индекс SP500 торгуется со снижением на 1 %. Европейская валюта возобновила падение. Нефтяные фьючерсы также дешевеют, несмотря на ожидания сокращения запасов в сегодняшнем отчете министерства энергетики США. Индекс азиатских голубых фишек снижается почти на 3%. Инвесторы возобновили бегство от риска на фоне ожиданий приближающегося полноценного дефолта Греции. Последние заявления европейских чиновников говорят о том, что внутренне многие из них уже согласились с его неизбежностью. Главный вопрос, который беспокоит всех, связан с масштабом возможных последствий для других стран ЕС и европейской финансовой системы в целом. Сегодня в Афинах Меркель и Саркози проведут пресс- конференцию с Папандреу. Сегодня как никогда рынкам нужны позитивные новости.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter