15 сентября 2011 РБК
В сентябре одной из наиболее интересных для финансовых рынков тем является вопрос о том, сможет ли нефть закрепиться выше уровня 115 долл. По-прежнему на нефтяные котировки оказывает существенное влияние информация об изменение уровня поставок из нефтедобывающих стран. Стоит отметить, что с поставками на текущей неделе сложилась достаточно интересная ситуация. С одной стороны, ожидается, что первые, после свержения Муаммара Каддафи, танкеры с ливийской нефтью должны отплыть до конца сентября, что увеличит предложение нефти на рынке. С другой стороны, Иракский Курдистан с 12 сентября прекратил экспорт нефти, из-за чего рынок в период с 12 по 15 сентября недополучил порядка 285 тыс барр.
Можно предположить, что влияние возобновления ливийских поставок на общемировой рынок нефти не столько фактическое, сколько информационное. Глава ливийской Национальной нефтяной корпорации (NOC) Нури Беруин заявлял, что Ливия сможет поставить примерно 1 млн барр. нефти до конца сентября. Хотя 12 сентября и было объявлено о возобновлении добычи нефти на месторождении "Сарир", но это пока лишь "капля в море". Исходя из сентябрьского отчета ОПЕК, Ливия действительно может вернуться к довоенному уровню добычи нефти в течение года-полутора. Вместе с тем рынок не имеет определенных данных относительно того, в каком состоянии находится ливийская нефтедобывающая инфраструктура, так как пока отсутствует информация об ущербе, нанесенной ей боевыми столкновениями. Учитывая скудные данные о реальном положении дел, инвесторы могут смоделировать спектр диаметрально противоположенных ситуаций, подразумевающих от практически полностью разрушенной до удивительным образом уцелевшей инфраструктуры. Таким образом, вопрос о том, сможет ли Ливия восстановить прежние объемы добычи пока остается открытым.
Аналитики Barclays Capital отмечают, что в связи с прекращением экспорта нефти из Курдистана иракской энергетике был нанесен определенный урон. По мнению экспертов, полуавтономный Курдистан настаивает на том, что его нефтяная концессия имеет юридические полномочия на самостоятельное проведение переговоров по продаже курдской нефти. Таким образом, Курдистан стремится увеличить долю доходов от продажи нефти, которыми раньше приходилось делиться с Ираком. Интересным аспектом является то, что премьер-министр Ирака Нури аль-Малики поддерживает сильное централизованное государство и утверждает, что Рабочая партия Курдистана (РПК) не имеет полномочий подписывать соглашения о добыче и поставках нефти. Он также обещал занести в черный список любую компанию, которая подпишет с властями Курдистана соглашение на лицензирование месторождений к югу от Ирака. В то же время Н.аль-Малики готов к переговорам с курдами. В январе 2011г., Н.аль-Малики и курдский премьер-министр Бархам Салих подписали соглашение об увеличении экспорта из курдских нефтяных месторождений, контролируемых РПК. По мнению экспертов, это было частью политической сделки, которая позволила Н.аль-Малики остаться на второй срок за счет поддержки курдов, что привело к резкому росту экспорта из Курдистана.
Эксперты отмечают, что курдская нефть вносит существенный вклад в пул экспортируемой из Ирака нефти. Объем производства в регионе неуклонно растет с начала 2011г, достигнув 190 тыс. барр./сутки в последние месяцы. На Курдистан приходится более 8% экспорта нефти Ирака и более чем треть общего потока иракской нефти идет через трубопровод, находящийся на территории Курдистана. Таким образом, разногласия с РПК, возможно, приведут к пагубным последствиям для иракского производства. Более того, сотрудничество с Курдистаном является важным для Ирака еще и потому, что южный Ирак по-прежнему сталкиваются с серьезными проблемами нефтяной инфраструктуры.
Нефть: Brent прибавляет более 1,5 долл
Цена нефти Brent в первой половине торгов четверга, 15 сентября, выросла более чем на 2 долл., а ее котировки впервые за четыре торговых сессии превысили отметку 114 долл./барр. Однако к середине дня рост Brent значительно замедлился, в то время как WTI - немного ускорился.
По состоянию на 15:30 мск цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.):
IPE Brent Crude (октябрь) – 111,6 (+1,77%);
Light, Sweet Crude Oil (октябрь) - 89,46 (+0,50%).
Положительная динамика в ценах по сделкам с нефтяными фьючерсами во многом обусловлена обстановкой на международном валютном рынке Forex. Доллар с начала дня понизился против евро и других валют, обеспечив привлекательные условия для спекулятивных покупок нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США.
На фондовых площадках Европы в четверг наблюдался стабильный рост ведущих индексов, что дополнительно способствует покупкам нефтяных фьючерсов.
Нефть Brent подорожала с начала дня более существенно, чем WTI, что объясняется более привлекательными условиями для ее покупок. Накануне цена нефти Brent повысилась на 0,5%, сохранив достаточный технический потенциал для продолжения роста. Напомним, за предыдущие четыре торговых дня (13, 12, 9 и 8 сентября) цена нефти Brent упала на 3,4%, потеряв при этом почти 4 долл./барр.
Котировки Light Sweet росли медленнее. Напомним, 13 сентября цена нефти WTI впервые за шесть недель установилась выше отметки 90 долл./барр., из-за чего интерес к ее покупкам ослабел.
Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) выросли более чем на 0,5%. В том числе официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (февраль) по итогам торгов 15 сентября 2011г. на TOCOM составила 50,190 тыс. иен/килолитр (примерно 104,11 долл./барр.), повысившись на 310 иен, или на 0,6%.
При этом цена активного контракта установилась в бэквордации относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая составила 51,900 тыс. иен/килолитр (примерно 107,65 долл./барр.), повысившись на 280 иен, или на 0,5%.
Middle East Crude Oil - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman. Она считается ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным – то есть физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи, исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую определит агентство Platts.
Если данные о состоянии запасов нефти, представленные Управлением энергетической информации Минэнерго США (EIA) на прошлой неделе, можно назвать адекватным отражением негативных последствий сезона ураганов, то новые цифры в значительной мере маскируют реальное положение вещей. Именно этим (по крайней мере, частично), а не реальным падением спроса, по мнению аналитика "ВТБ Капитала" Колина Смита, объясняется сокращение расчетного общего потребления нефтепродуктов (на 0,7 млн барр./день относительно предыдущей недели и на 5,4% в годовом выражении), в то время как добыча нефти в США действительно пострадала от тропического шторма Ли, сократившись на 0,6 млн барр./день по сравнению с предыдущей неделей. В любом случае, даже частичное восстановление спроса, по мнению эксперта, не способно кардинально переломить нынешний тренд, отражающий сокращение спроса с начала года на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Под воздействием сочетания таких факторов, как уменьшение внутренней добычи и стабильно низкого импорта сырой нефти, объем ее запасов впервые в этом году значительно сократился по сравнению с максимальными значениями, на которых он находился до сих пор. Это произошло, несмотря на более низкую, чем ожидалось, загрузку нефтеперерабатывающих мощностей, которая снизилась на 2,0% по сравнению с предыдущей неделей против ожидавшегося снижения на 0,85%, и выброс на рынок последней партии нефти из стратегического резерва в объеме 143 тыс. барр./день.
На взгляд аналитика, ущерб добыче, причиненный ураганами, и сокращение коммерческих запасов нефти должны послужить напоминанием о дефиците предложения на рынке, который, скорее всего, сохранится минимум до конца нынешнего года, а возможно, и в течение 2012г., несмотря на снижение ожиданий в отношении роста спроса на нефть. Такое положение дел нашло отражение во всех оценках баланса спроса и предложения, представленных на прошлой неделе МЭА, EIA и ОПЕК. "Мы считаем, что это оказывает фундаментальную поддержку ценам на нефть, которые, как мы ожидаем, останутся высокими даже при нынешней нестабильности на финансовых рынках", - заключил К.Смит.
Согласно данным EIA, на отчетной неделе коммерческие запасы нефти сократились на 6,7 млн барр. против ожидавшегося снижения на 3,0 млн барр., запасы дистиллятов выросли на 1,7 млн барр. (ожидалось увеличение на 0,7 млн барр.), а запасы бензина повысились на 1,9 млн барр. против ожидавшегося снижения на 0,5 млн барр.
Цены на нефть все еще движутся в противоположных направлениях
Цены на нефть завершили среду, 14 сентября, разнонаправленно. Однако на этот раз в "плюс" вышла Brent, получив поддержку от усилившихся надежд на ослабление европейского кризиса. Цены на WTI неожиданно подкосило известие о росте запасов бензина в США.
По итогам торгов в среду, 14 сентября, на InterContinental Exchange в Лондоне октябрьский контракт на нефть Brent Crude подорожал на 0,51 долл., закрывшись на отметке 112,40 долл./барр. Срок действия октябрьских фьючерсов истекает в четверг. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в октябре снизилась на 1,30 долл., до 88,91 долл./барр.
Пути двух эталонных марок нефти на торгах в среду вновь разошлись. Однако на этот раз в выигрыше осталась Brent: известия из Греции позволили участникам рынка в Лондоне преодолеть мрачные настроения предыдущего дня.
Греция останется в еврозоне
Поводом для некоторого позитива вновь стали бодрые заявления политиков в отношении кризиса в еврозоне, в частности - дальнейшей судьбы многострадальной Греции. Накануне президент Франции Николя Саркози и канцлер ФРГ Ангела Меркель поспешили успокоить мировую общественность, обеспокоенную слухами о том, что Греция может выйти из еврозоны. В ходе видео-конференции с греческим премьер-министром Георгиосом Папандреу они выразили уверенность, что страна останется в еврозоне. "Греция - неотъемлемая часть еврозоны, и решения по бюджету помогут защитить ее экономику", - заявили участники встречи по ее итогам.
Твердо высказанная уверенность политиков в будущем поддержала евро, курс которого вырос против доллара США на 0,6%, до 1,3753 долл./евро. В свою очередь, ослабление американской валюты подтолкнуло цены на нефть вверх, повысив привлекательность нефти как альтернативной инвестиции.
Данные не совпали с ожиданиями
Между тем на Нью-Йоркской бирже царил негатив. Настроения инвесторам испортил очередной отчет Управления энергетической информации США (EIA) по запасам нефти и нефтепродуктов. Неожиданно для участников рынка и аналитиков на прошлой неделе количество бензина в хранилищах страны существенно выросло (+1,94 млн барр., до 210,8 млн барр.). Не порадовала инвесторов и динамика запасов дистиллятов: на прошлой неделе они выросли на 1,9 млн барр., до 158,5 млн барр.
Рост запасов бензина проходил вопреки снижению загрузки производственных мощностей на целых 2%, до 87% и был вызван увеличением объемов производства на нефтеперерабатывающих заводах (+195 тыс. барр./день), незначительного повышения импорта (+62 тыс. барр./день) и дальнейшего падения спроса (-1,2%, до 8,848 млн барр./день).
На этом фоне без внимания осталось массивное сокращение запасов нефти (-6,7 млн барр., до 346,4 млн барр.). И это при том, что поставки нефти на американские НПЗ за отчетный период заметно упали (-426 тыс. барр./день, до 15,024 млн барр./день). "Сокращение запасов нефти огромно, - отметил аналитик по природным ресурсам компании Weiss Research Шон Бродрик. - Однако оно сбрасывается со счетов из-за тропических штормов, вызвавших сокращение объемов производства". Объемы добычи нефти в США на прошлой неделе сократились на 559 тыс. барр./день, до 5,083 млн барр./день.
Розничные продажи в США перестали расти
Дополнительное давление на WTI оказали данные по розничным продажам в США. "Те, кто ожидал, что более энергичный потребитель поможет вытащить экономику из депрессии получил разочаровывающие новости, - сообщили аналитики CIBC. - Цифры по розничным продажам не изменились за август, оказавшись на две десятых процента ниже консенсус-прогноза, а рост в предыдущем месяце был пересмотрен с первоначальных 0,5% до менее впечатляющих 0,3%".
Цена нефтяной корзины ОПЕК установилась ниже 108 долл./барр
Цена нефтяной корзины ОПЕК снизилась на 0,5%, установившись ниже 108 долл./барр. Как сообщил в четверг, 15 сентября, секретариат международного нефтяного картеля, корзина ОПЕК подешевела относительно предыдущего торгового дня на 51 цент, а ее цена по состоянию на отчетную дату 14 сентября 2011г. официально составила 107,91 долл./барр. Это ее самый низкий показатель после 12 сентября с.г.
Нефтяная корзина ОПЕК (OPEC Reference Basket of crudes) является одним из ключевых индикаторов мирового рынка нефти. Она отражает среднюю цену нефти, которую поставляют страны этой международной организации нефтяных экспортеров. Расчет цены нефтяной корзины осуществляется ежедневно по рабочим дням по состоянию за предыдущий торговый день секретариатом ОПЕК, который постоянно заседает в Вене.
С января 2009г. корзина ОПЕК представлена 12 марками нефти по числу стран-участниц этой организации:
- Saharan Blend - Алжир;
- Girassol - Ангола;
- Merey - Венесуэла;
- Basra Light - Ирак;
- Iran Heavy - Иран;
- Qatar Marine - Катар;
- Kuwait Export - Кувейт;
- Es Sider - Ливия;
- Bonny Light - Нигерия;
- Murban - ОАЭ;
- Arab Light - Саудовская Аравия;
- Oriente - Эквадор.
ВБ понизил прогноз цены за 1 баррель нефти в 2011г. до 103 долл.
Всемирный банк (ВБ) скорректировал прогноз средней цены на нефть в сторону снижения - до 103,0 долл./барр. в 2011г., до 94,7 долл./барр. в 2012г. и до 88,5 долл./барр. в 2015г. Об этом говорится в докладе международной финансовой организации по России.
При этом цена 1 барреля российской нефти марки Urals, согласно прогнозу ВБ, должна составить в 2011г. 108,7 долл., в 2012г. - 99,0 долл., в 2013г. - 95,5 долл., в 2014г. - 92,7 долл., в 2015г. - 89,0 долл.
Прогноз предполагает постепенное восстановление добычи нефти в Ливии, при этом, согласно базовому сценарию, объем добычи достигнет 1 млн барр./сутки к концу 2012г. Что касается глобальных рисков, связанных с поставками, то они по-прежнему обусловлены дальнейшими геополитическими шоками, в том числе медленным и затяжным восстановлением в Ливии.
С другой стороны, спрос подвержен рискам ухудшения ситуации в связи с замедлением темпов роста мировой экономики и сохранением высоких цен на нефть. Важнейшим залогом стабильности цен станет реакция стран ОПЕК на повышение или снижение спроса на добываемую ими нефть.
Всемирный банк ссылается на прогноз Международного энергетического агентства (МЭА), согласно которому ожидается, что мировой спрос на нефть в 2011г. увеличится на 1,2 млн барр./сутки или на 1,4%, учитывая снижение спроса на 0,3 млн барр./сутки в странах-членах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Что касается 2012г., то агентство прогнозирует повышение спроса на 1,6 млн барр./сутки или 1,8%, что почти соответствует тенденции роста и отражает увеличение спроса в странах, не входящих в ОЭСР. Учитывая текущее и прогнозируемое слабое состояние развитых экономик, спрос в странах ОЭСР может вновь сократиться в 2012г., а рост мирового спроса на нефть будет аналогичен оценке 2011г.
При этом ВБ допускает, что добыча нефти в России будет увеличиваться умеренными темпами в условиях относительно высоких цен на нефть и ожидаемых изменений экономической политики, направленных на поддержание инвестиций. Этот прогноз расходится с оценками МЭА, согласно которым в 2012г. в России предстоит замедление темпов роста нефтедобычи до уровня, не превышающего 0,03 млн. барр./сутки. МЭА также прогнозирует некоторое снижение объемов добычи нефти в России к 2015г. В докладе ВБ отмечается, что в последние годы МЭА недооценивало объемы добычи нефти в России и в других странах, не входящих в ОПЕК.
Экспортная пошлина на нефть с 1 октября может снизиться на 7,36%
Экспортная пошлина на нефть сырую с 1 октября 2011г. может снизиться на 7,36% - до 411,4 долл./т (с 1 сентября 2011г. она составляет 444,1 долл./т). Об этом свидетельствуют предварительные формульные расчеты, установленные законом о таможенно-тарифном регулировании. Согласно мониторингу Министерства финансов (Минфин) РФ, с 15 августа 2011г. по 15 сентября 2011г. средняя цена на нефть марки Urals составила 112,26142 долл./барр. Таким образом, предельная ставка экспортной пошлины на нефть сырую может составить 443,255 долл./т. В соответствии с подготовленным законопроектом по снижению коэффициента расчета ставки пошлины на нефть на уровень 60% с 65%, который будет вноситься в правительство РФ, пошлина на нефть с 1 октября может составить 411,4 долл./т.
Единая ставка экспортной пошлины на светлые и темные нефтепродукты, кроме бензина, рассчитываемая по новой методике, с 1 октября 2011г. может составить 271,5 долл./т (в сентябре 2011г. пошлина на светлые нефтепродукты составляет 297,5 долл./т, на темные - 207,4 долл./т). При этом пошлина на бензин, сохраненная на уровне 90% от пошлины на нефть, может достигнуть 370,2 долл./т (в сентябре с.г. - 399,7 долл./т).
Льготная ставка экспортной пошлины на нефть с месторождений Восточной Сибири и двух месторождений ЛУКОЙЛа на Каспии с 1 октября 2011г. составит 204,5 долл./т (в сентябре - 205,1 долл./т).
Напомним, в конце августа 2011г. правительство РФ утвердило переход с 1 октября 2011г. на новую методику расчета экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты - так называемую систему 60-66. Ставка экспортных пошлин на светлые и темные нефтепродукты унифицируется и рассчитывается с коэффициентом 0,66 (66%) от ставки пошлины на нефть. Одновременно может снизиться экспортная пошлина на нефть путем сокращения процента от разницы между ценой мониторинга нефти и ценой отсечения с действующих сейчас 65% до 60%. При этом коэффициент расчета ставки пошлины на бензины составляет 0,90 (90%).
Нефть: Brent прибавляет более 1,5 долл.
Золото: Цена опустилась до 1806,00 долл./унция
FORTS: Фьючерсы на золото и серебро подешевели почти на 1%
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Можно предположить, что влияние возобновления ливийских поставок на общемировой рынок нефти не столько фактическое, сколько информационное. Глава ливийской Национальной нефтяной корпорации (NOC) Нури Беруин заявлял, что Ливия сможет поставить примерно 1 млн барр. нефти до конца сентября. Хотя 12 сентября и было объявлено о возобновлении добычи нефти на месторождении "Сарир", но это пока лишь "капля в море". Исходя из сентябрьского отчета ОПЕК, Ливия действительно может вернуться к довоенному уровню добычи нефти в течение года-полутора. Вместе с тем рынок не имеет определенных данных относительно того, в каком состоянии находится ливийская нефтедобывающая инфраструктура, так как пока отсутствует информация об ущербе, нанесенной ей боевыми столкновениями. Учитывая скудные данные о реальном положении дел, инвесторы могут смоделировать спектр диаметрально противоположенных ситуаций, подразумевающих от практически полностью разрушенной до удивительным образом уцелевшей инфраструктуры. Таким образом, вопрос о том, сможет ли Ливия восстановить прежние объемы добычи пока остается открытым.
Аналитики Barclays Capital отмечают, что в связи с прекращением экспорта нефти из Курдистана иракской энергетике был нанесен определенный урон. По мнению экспертов, полуавтономный Курдистан настаивает на том, что его нефтяная концессия имеет юридические полномочия на самостоятельное проведение переговоров по продаже курдской нефти. Таким образом, Курдистан стремится увеличить долю доходов от продажи нефти, которыми раньше приходилось делиться с Ираком. Интересным аспектом является то, что премьер-министр Ирака Нури аль-Малики поддерживает сильное централизованное государство и утверждает, что Рабочая партия Курдистана (РПК) не имеет полномочий подписывать соглашения о добыче и поставках нефти. Он также обещал занести в черный список любую компанию, которая подпишет с властями Курдистана соглашение на лицензирование месторождений к югу от Ирака. В то же время Н.аль-Малики готов к переговорам с курдами. В январе 2011г., Н.аль-Малики и курдский премьер-министр Бархам Салих подписали соглашение об увеличении экспорта из курдских нефтяных месторождений, контролируемых РПК. По мнению экспертов, это было частью политической сделки, которая позволила Н.аль-Малики остаться на второй срок за счет поддержки курдов, что привело к резкому росту экспорта из Курдистана.
Эксперты отмечают, что курдская нефть вносит существенный вклад в пул экспортируемой из Ирака нефти. Объем производства в регионе неуклонно растет с начала 2011г, достигнув 190 тыс. барр./сутки в последние месяцы. На Курдистан приходится более 8% экспорта нефти Ирака и более чем треть общего потока иракской нефти идет через трубопровод, находящийся на территории Курдистана. Таким образом, разногласия с РПК, возможно, приведут к пагубным последствиям для иракского производства. Более того, сотрудничество с Курдистаном является важным для Ирака еще и потому, что южный Ирак по-прежнему сталкиваются с серьезными проблемами нефтяной инфраструктуры.
Нефть: Brent прибавляет более 1,5 долл
Цена нефти Brent в первой половине торгов четверга, 15 сентября, выросла более чем на 2 долл., а ее котировки впервые за четыре торговых сессии превысили отметку 114 долл./барр. Однако к середине дня рост Brent значительно замедлился, в то время как WTI - немного ускорился.
По состоянию на 15:30 мск цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.):
IPE Brent Crude (октябрь) – 111,6 (+1,77%);
Light, Sweet Crude Oil (октябрь) - 89,46 (+0,50%).
Положительная динамика в ценах по сделкам с нефтяными фьючерсами во многом обусловлена обстановкой на международном валютном рынке Forex. Доллар с начала дня понизился против евро и других валют, обеспечив привлекательные условия для спекулятивных покупок нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США.
На фондовых площадках Европы в четверг наблюдался стабильный рост ведущих индексов, что дополнительно способствует покупкам нефтяных фьючерсов.
Нефть Brent подорожала с начала дня более существенно, чем WTI, что объясняется более привлекательными условиями для ее покупок. Накануне цена нефти Brent повысилась на 0,5%, сохранив достаточный технический потенциал для продолжения роста. Напомним, за предыдущие четыре торговых дня (13, 12, 9 и 8 сентября) цена нефти Brent упала на 3,4%, потеряв при этом почти 4 долл./барр.
Котировки Light Sweet росли медленнее. Напомним, 13 сентября цена нефти WTI впервые за шесть недель установилась выше отметки 90 долл./барр., из-за чего интерес к ее покупкам ослабел.
Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) выросли более чем на 0,5%. В том числе официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (февраль) по итогам торгов 15 сентября 2011г. на TOCOM составила 50,190 тыс. иен/килолитр (примерно 104,11 долл./барр.), повысившись на 310 иен, или на 0,6%.
При этом цена активного контракта установилась в бэквордации относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая составила 51,900 тыс. иен/килолитр (примерно 107,65 долл./барр.), повысившись на 280 иен, или на 0,5%.
Middle East Crude Oil - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman. Она считается ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным – то есть физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи, исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую определит агентство Platts.
Если данные о состоянии запасов нефти, представленные Управлением энергетической информации Минэнерго США (EIA) на прошлой неделе, можно назвать адекватным отражением негативных последствий сезона ураганов, то новые цифры в значительной мере маскируют реальное положение вещей. Именно этим (по крайней мере, частично), а не реальным падением спроса, по мнению аналитика "ВТБ Капитала" Колина Смита, объясняется сокращение расчетного общего потребления нефтепродуктов (на 0,7 млн барр./день относительно предыдущей недели и на 5,4% в годовом выражении), в то время как добыча нефти в США действительно пострадала от тропического шторма Ли, сократившись на 0,6 млн барр./день по сравнению с предыдущей неделей. В любом случае, даже частичное восстановление спроса, по мнению эксперта, не способно кардинально переломить нынешний тренд, отражающий сокращение спроса с начала года на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Под воздействием сочетания таких факторов, как уменьшение внутренней добычи и стабильно низкого импорта сырой нефти, объем ее запасов впервые в этом году значительно сократился по сравнению с максимальными значениями, на которых он находился до сих пор. Это произошло, несмотря на более низкую, чем ожидалось, загрузку нефтеперерабатывающих мощностей, которая снизилась на 2,0% по сравнению с предыдущей неделей против ожидавшегося снижения на 0,85%, и выброс на рынок последней партии нефти из стратегического резерва в объеме 143 тыс. барр./день.
На взгляд аналитика, ущерб добыче, причиненный ураганами, и сокращение коммерческих запасов нефти должны послужить напоминанием о дефиците предложения на рынке, который, скорее всего, сохранится минимум до конца нынешнего года, а возможно, и в течение 2012г., несмотря на снижение ожиданий в отношении роста спроса на нефть. Такое положение дел нашло отражение во всех оценках баланса спроса и предложения, представленных на прошлой неделе МЭА, EIA и ОПЕК. "Мы считаем, что это оказывает фундаментальную поддержку ценам на нефть, которые, как мы ожидаем, останутся высокими даже при нынешней нестабильности на финансовых рынках", - заключил К.Смит.
Согласно данным EIA, на отчетной неделе коммерческие запасы нефти сократились на 6,7 млн барр. против ожидавшегося снижения на 3,0 млн барр., запасы дистиллятов выросли на 1,7 млн барр. (ожидалось увеличение на 0,7 млн барр.), а запасы бензина повысились на 1,9 млн барр. против ожидавшегося снижения на 0,5 млн барр.
Цены на нефть все еще движутся в противоположных направлениях
Цены на нефть завершили среду, 14 сентября, разнонаправленно. Однако на этот раз в "плюс" вышла Brent, получив поддержку от усилившихся надежд на ослабление европейского кризиса. Цены на WTI неожиданно подкосило известие о росте запасов бензина в США.
По итогам торгов в среду, 14 сентября, на InterContinental Exchange в Лондоне октябрьский контракт на нефть Brent Crude подорожал на 0,51 долл., закрывшись на отметке 112,40 долл./барр. Срок действия октябрьских фьючерсов истекает в четверг. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в октябре снизилась на 1,30 долл., до 88,91 долл./барр.
Пути двух эталонных марок нефти на торгах в среду вновь разошлись. Однако на этот раз в выигрыше осталась Brent: известия из Греции позволили участникам рынка в Лондоне преодолеть мрачные настроения предыдущего дня.
Греция останется в еврозоне
Поводом для некоторого позитива вновь стали бодрые заявления политиков в отношении кризиса в еврозоне, в частности - дальнейшей судьбы многострадальной Греции. Накануне президент Франции Николя Саркози и канцлер ФРГ Ангела Меркель поспешили успокоить мировую общественность, обеспокоенную слухами о том, что Греция может выйти из еврозоны. В ходе видео-конференции с греческим премьер-министром Георгиосом Папандреу они выразили уверенность, что страна останется в еврозоне. "Греция - неотъемлемая часть еврозоны, и решения по бюджету помогут защитить ее экономику", - заявили участники встречи по ее итогам.
Твердо высказанная уверенность политиков в будущем поддержала евро, курс которого вырос против доллара США на 0,6%, до 1,3753 долл./евро. В свою очередь, ослабление американской валюты подтолкнуло цены на нефть вверх, повысив привлекательность нефти как альтернативной инвестиции.
Данные не совпали с ожиданиями
Между тем на Нью-Йоркской бирже царил негатив. Настроения инвесторам испортил очередной отчет Управления энергетической информации США (EIA) по запасам нефти и нефтепродуктов. Неожиданно для участников рынка и аналитиков на прошлой неделе количество бензина в хранилищах страны существенно выросло (+1,94 млн барр., до 210,8 млн барр.). Не порадовала инвесторов и динамика запасов дистиллятов: на прошлой неделе они выросли на 1,9 млн барр., до 158,5 млн барр.
Рост запасов бензина проходил вопреки снижению загрузки производственных мощностей на целых 2%, до 87% и был вызван увеличением объемов производства на нефтеперерабатывающих заводах (+195 тыс. барр./день), незначительного повышения импорта (+62 тыс. барр./день) и дальнейшего падения спроса (-1,2%, до 8,848 млн барр./день).
На этом фоне без внимания осталось массивное сокращение запасов нефти (-6,7 млн барр., до 346,4 млн барр.). И это при том, что поставки нефти на американские НПЗ за отчетный период заметно упали (-426 тыс. барр./день, до 15,024 млн барр./день). "Сокращение запасов нефти огромно, - отметил аналитик по природным ресурсам компании Weiss Research Шон Бродрик. - Однако оно сбрасывается со счетов из-за тропических штормов, вызвавших сокращение объемов производства". Объемы добычи нефти в США на прошлой неделе сократились на 559 тыс. барр./день, до 5,083 млн барр./день.
Розничные продажи в США перестали расти
Дополнительное давление на WTI оказали данные по розничным продажам в США. "Те, кто ожидал, что более энергичный потребитель поможет вытащить экономику из депрессии получил разочаровывающие новости, - сообщили аналитики CIBC. - Цифры по розничным продажам не изменились за август, оказавшись на две десятых процента ниже консенсус-прогноза, а рост в предыдущем месяце был пересмотрен с первоначальных 0,5% до менее впечатляющих 0,3%".
Цена нефтяной корзины ОПЕК установилась ниже 108 долл./барр
Цена нефтяной корзины ОПЕК снизилась на 0,5%, установившись ниже 108 долл./барр. Как сообщил в четверг, 15 сентября, секретариат международного нефтяного картеля, корзина ОПЕК подешевела относительно предыдущего торгового дня на 51 цент, а ее цена по состоянию на отчетную дату 14 сентября 2011г. официально составила 107,91 долл./барр. Это ее самый низкий показатель после 12 сентября с.г.
Нефтяная корзина ОПЕК (OPEC Reference Basket of crudes) является одним из ключевых индикаторов мирового рынка нефти. Она отражает среднюю цену нефти, которую поставляют страны этой международной организации нефтяных экспортеров. Расчет цены нефтяной корзины осуществляется ежедневно по рабочим дням по состоянию за предыдущий торговый день секретариатом ОПЕК, который постоянно заседает в Вене.
С января 2009г. корзина ОПЕК представлена 12 марками нефти по числу стран-участниц этой организации:
- Saharan Blend - Алжир;
- Girassol - Ангола;
- Merey - Венесуэла;
- Basra Light - Ирак;
- Iran Heavy - Иран;
- Qatar Marine - Катар;
- Kuwait Export - Кувейт;
- Es Sider - Ливия;
- Bonny Light - Нигерия;
- Murban - ОАЭ;
- Arab Light - Саудовская Аравия;
- Oriente - Эквадор.
ВБ понизил прогноз цены за 1 баррель нефти в 2011г. до 103 долл.
Всемирный банк (ВБ) скорректировал прогноз средней цены на нефть в сторону снижения - до 103,0 долл./барр. в 2011г., до 94,7 долл./барр. в 2012г. и до 88,5 долл./барр. в 2015г. Об этом говорится в докладе международной финансовой организации по России.
При этом цена 1 барреля российской нефти марки Urals, согласно прогнозу ВБ, должна составить в 2011г. 108,7 долл., в 2012г. - 99,0 долл., в 2013г. - 95,5 долл., в 2014г. - 92,7 долл., в 2015г. - 89,0 долл.
Прогноз предполагает постепенное восстановление добычи нефти в Ливии, при этом, согласно базовому сценарию, объем добычи достигнет 1 млн барр./сутки к концу 2012г. Что касается глобальных рисков, связанных с поставками, то они по-прежнему обусловлены дальнейшими геополитическими шоками, в том числе медленным и затяжным восстановлением в Ливии.
С другой стороны, спрос подвержен рискам ухудшения ситуации в связи с замедлением темпов роста мировой экономики и сохранением высоких цен на нефть. Важнейшим залогом стабильности цен станет реакция стран ОПЕК на повышение или снижение спроса на добываемую ими нефть.
Всемирный банк ссылается на прогноз Международного энергетического агентства (МЭА), согласно которому ожидается, что мировой спрос на нефть в 2011г. увеличится на 1,2 млн барр./сутки или на 1,4%, учитывая снижение спроса на 0,3 млн барр./сутки в странах-членах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Что касается 2012г., то агентство прогнозирует повышение спроса на 1,6 млн барр./сутки или 1,8%, что почти соответствует тенденции роста и отражает увеличение спроса в странах, не входящих в ОЭСР. Учитывая текущее и прогнозируемое слабое состояние развитых экономик, спрос в странах ОЭСР может вновь сократиться в 2012г., а рост мирового спроса на нефть будет аналогичен оценке 2011г.
При этом ВБ допускает, что добыча нефти в России будет увеличиваться умеренными темпами в условиях относительно высоких цен на нефть и ожидаемых изменений экономической политики, направленных на поддержание инвестиций. Этот прогноз расходится с оценками МЭА, согласно которым в 2012г. в России предстоит замедление темпов роста нефтедобычи до уровня, не превышающего 0,03 млн. барр./сутки. МЭА также прогнозирует некоторое снижение объемов добычи нефти в России к 2015г. В докладе ВБ отмечается, что в последние годы МЭА недооценивало объемы добычи нефти в России и в других странах, не входящих в ОПЕК.
Экспортная пошлина на нефть с 1 октября может снизиться на 7,36%
Экспортная пошлина на нефть сырую с 1 октября 2011г. может снизиться на 7,36% - до 411,4 долл./т (с 1 сентября 2011г. она составляет 444,1 долл./т). Об этом свидетельствуют предварительные формульные расчеты, установленные законом о таможенно-тарифном регулировании. Согласно мониторингу Министерства финансов (Минфин) РФ, с 15 августа 2011г. по 15 сентября 2011г. средняя цена на нефть марки Urals составила 112,26142 долл./барр. Таким образом, предельная ставка экспортной пошлины на нефть сырую может составить 443,255 долл./т. В соответствии с подготовленным законопроектом по снижению коэффициента расчета ставки пошлины на нефть на уровень 60% с 65%, который будет вноситься в правительство РФ, пошлина на нефть с 1 октября может составить 411,4 долл./т.
Единая ставка экспортной пошлины на светлые и темные нефтепродукты, кроме бензина, рассчитываемая по новой методике, с 1 октября 2011г. может составить 271,5 долл./т (в сентябре 2011г. пошлина на светлые нефтепродукты составляет 297,5 долл./т, на темные - 207,4 долл./т). При этом пошлина на бензин, сохраненная на уровне 90% от пошлины на нефть, может достигнуть 370,2 долл./т (в сентябре с.г. - 399,7 долл./т).
Льготная ставка экспортной пошлины на нефть с месторождений Восточной Сибири и двух месторождений ЛУКОЙЛа на Каспии с 1 октября 2011г. составит 204,5 долл./т (в сентябре - 205,1 долл./т).
Напомним, в конце августа 2011г. правительство РФ утвердило переход с 1 октября 2011г. на новую методику расчета экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты - так называемую систему 60-66. Ставка экспортных пошлин на светлые и темные нефтепродукты унифицируется и рассчитывается с коэффициентом 0,66 (66%) от ставки пошлины на нефть. Одновременно может снизиться экспортная пошлина на нефть путем сокращения процента от разницы между ценой мониторинга нефти и ценой отсечения с действующих сейчас 65% до 60%. При этом коэффициент расчета ставки пошлины на бензины составляет 0,90 (90%).
Нефть: Brent прибавляет более 1,5 долл.
Золото: Цена опустилась до 1806,00 долл./унция
FORTS: Фьючерсы на золото и серебро подешевели почти на 1%
/Компиляция. 15 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter