16 сентября 2011 Инфина Иванищев Александр
В четверг фондовые индексы демонстрировали уверенный рост на фоне заявлений глав двух крупнейших экономик Еврозоны и экспирации опционов на российском рынке. Ближе к концу торговой сессии индексы начали снижаться, небольшую порцию негатива добавила неоднозначная американская статистика. Торги завершились ростом основных индексов: по ММВБ - рост на 1,4% до 1525,3 п., по РТС – на 2,1% до 1603,3 п. Инвесторы скупали акции второго эшелона – индекс РТС2 вырос на 2,2% до 1882,2 п. Активность игроков резко повысилась, объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 90,1 млрд. рублей. Отраслевые индексы (ММВБ) завершили торги в зеленой зоне: финансовый сектор (+2,6%), телекоммуникационный сектор (+2,1%), нефтегазовый (+2%), химический сектор (+1,6%). В индексных акциях лидерами роста стали Сургутнефтегаз (+5%), Интер РАО (+4,7%), Уралкалий (+4,1%), Новатэк (+3,9%), Магнит (+3,3%). Снижались бумаги Русала (-1,1%), Полиметалла (- 0,7%), ММК (-0,1%).
Рынок акций США – Фондовая сессия четвертый день подряд завершилась ростом ключевых индексов на фоне позитивных новостей из Еврозоны, а также в преддверии сегодняшней экспирации фьючерсных контрактов на американские фондовые индексы. Акции всех секторов американской экономики завершили день в зеленой зоне. В лидера роста были бумаги автомобилестроительного (+2,93%), банковского (+2,805%), финансового (+2,296%) секторов, а также страховщиков (+2,085%) и сектора финансовых услуг (+2,296%). Все «голубые фишки», за исключением Eastman Kodak (-1,398%), продемонстрировали восходящую динамику. По итогам дня индекс Dow Jones вырос на 1,66%, S&P500 - на 1,72%, NASDAQ – на 1,34%. Индекс волатильности VIX снизился на 7,60%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются в зеленой зоне. Европа – Ведущие торговые площадки продемонстрировали уверенный рост, чему способствовало опубликованное накануне совместное заявление А. Меркель и Н. Саркози по итогам встречи с премьер-министром Греции Г. Папандреу: DAX прибавил 3,15%, CAC40 – 3,27%, FTSE100 – 2,11%. Азия – Ведущие фондовые площадки растут на фоне внешнего позитива. По состоянию на 09:45 МСК Nikkei ушел в плюс на 2,12%, KOSPI - на 3,80%, Hang Seng – на 2,14%, Shanghai Composite – на 0,42%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0,5%. Энергоносители подорожали на 1,7%, базовые металлы – на 1,3%, драгоценные металлы подешевели на 1,5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0,6% до $89,4 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 2,6% до $115,3. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 2,3%. Драгоценные металлы – В пятницу утром спотовая цена золота снизилась до $1767 за тройскую унцию, цена серебра – до $39,5. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 0,2%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали контракты на никель (+2%) и свинец (+1,8%), в наименьшей – на олово (+0,9%) и алюминий (+0,6%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0,13% - до 1,531%, по доллару - на 0,32% до 0,3502%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 2,083%, а доходность 2-летних UST - до 0,191%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился и составил 189,2 п.
€/$ – Ведущие центральные банки в четверг пришли к соглашению о вливании долларов в европейскую банковскую систему. Фактически речь идет об экстренных мерах, направленных на избежание кризиса ликвидности в европейской валютной зоне. Пара евро/доллар на этом фоне выросла до дневного максимума 1,3937, который мы склонны квалифицировать как технический возвратный рост к пробитому годовому up- тренду. $ – Индекс доллара снизился на фоне укрепления евро до 76,066, тем самым закрепив пробой уровня МА200 (76,12). Утром в Азии индекс торгуется на отметке 76,36. ?/$ – После сообщения о совместных мерах мировых ЦБ иена упала к доллару до 77,28Б к евро - до 107. Однако в пятницу иена восстанавливает свои позиции до 76,8 и 106,5, соответственно.
Перспектива
Исполнение сентябрьских опционов оказалось решающим фактором, определившим динамику нашего рынка на вчерашней торговой сессии. Пробой уровня среднесрочной балансовой цены ОВР-60 (1518 п.) и очередное тестирование индексом ММВБ верхней границы торгового диапазона - уровня 1550 п. - прошли на высоких оборотах. Быки сделали серьезную заявку на продолжение роста (возможно, в район 1570-1600 пп.), хотя некоторые из участников на всякий случай предпочли зафиксировать результат. Приверженцы диапазонной торговли приготовились к тому, что рыночный маятник, оттолкнувшись от уровня 1550 п., теперь устремится вниз. Однако мы допускаем, что после вчерашних рекордных объемов индекс может попытаться удержаться на достигнутых уровнях, в т.ч. мы не исключаем варианта повторного заскока за уровень 1550 п., хотя и на меньших оборотах. Потенциал для роста имеется: индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ OBV-5 остается в отрицательной зоне. Для закрытия последних шортов может потребоваться еще одна торговая сессия. Однако, до тех пор пока индекс ММВБ не превысит уровень нулевой доходности по долгосрочным позициям (ОВР-200=1605 п.), любая попытка продолжения роста в текущей нестабильной ситуации будет наталкиваться на сопротивление со стороны продавцов из числа консервативных инвесторов.
Вчерашнее совместное заявление ведущих центробанков мира оставляет противоречивое впечатление. Прежде всего, это очевидное признание масштаба надвигающейся угрозы и рисков для всей мировой, а не только европейской финансовой системы. Банкиры предупреждают: мы вынуждены вмешаться и объединить усилия, поскольку ситуация не просто плохая, а очень плохая, и плохо будет всем. Экстренные меры банкиров можно рассматривать также как вынужденный шаг на фоне бездействия и нерешительности политиков, пытающихся любой ценой избежать ответственных решений, угрожающих их политической карьере. «Дадим деньги и выиграем время» - эта стратегия евробюрократов и лидеров ЕС уже привела к тому, что за полтора года локальная греческая проблема переросла в общесистемный кризис, а света в конце туннеля так и не видно.
Сегодня последний день спокойной работы на Wall Street. Участники намеченной на завтра в Нью- Йорке акции гражданского протеста, обещают заблокировать биржу. Сегодня и завтра министры финансов ЕС будут обсуждать греческую проблему. На следующей неделе (21 сентября) пройдет заседание ФРС и начнется основная сессия Генеральной Ассамблеи ООН, на которой, как ожидается, может быть поставлен вопрос о придании Палестинской автономии статуса государства. Плотность событий высока, также высока и цена возможных последствий
Сводный индекс фондов, инвестирующих в развивающиеся рынки, снизился на этой неделе до отметки ниже августовского минимума, как и сводный индекс развивающихся рыков MSCI. Инвесторы продолжают выводить средства из рискованных активов. Полагаем, что те участники, которые предпочитают риску надежность, выберут в эти дни позицию «вне рынка».
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок акций США – Фондовая сессия четвертый день подряд завершилась ростом ключевых индексов на фоне позитивных новостей из Еврозоны, а также в преддверии сегодняшней экспирации фьючерсных контрактов на американские фондовые индексы. Акции всех секторов американской экономики завершили день в зеленой зоне. В лидера роста были бумаги автомобилестроительного (+2,93%), банковского (+2,805%), финансового (+2,296%) секторов, а также страховщиков (+2,085%) и сектора финансовых услуг (+2,296%). Все «голубые фишки», за исключением Eastman Kodak (-1,398%), продемонстрировали восходящую динамику. По итогам дня индекс Dow Jones вырос на 1,66%, S&P500 - на 1,72%, NASDAQ – на 1,34%. Индекс волатильности VIX снизился на 7,60%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются в зеленой зоне. Европа – Ведущие торговые площадки продемонстрировали уверенный рост, чему способствовало опубликованное накануне совместное заявление А. Меркель и Н. Саркози по итогам встречи с премьер-министром Греции Г. Папандреу: DAX прибавил 3,15%, CAC40 – 3,27%, FTSE100 – 2,11%. Азия – Ведущие фондовые площадки растут на фоне внешнего позитива. По состоянию на 09:45 МСК Nikkei ушел в плюс на 2,12%, KOSPI - на 3,80%, Hang Seng – на 2,14%, Shanghai Composite – на 0,42%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0,5%. Энергоносители подорожали на 1,7%, базовые металлы – на 1,3%, драгоценные металлы подешевели на 1,5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0,6% до $89,4 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 2,6% до $115,3. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 2,3%. Драгоценные металлы – В пятницу утром спотовая цена золота снизилась до $1767 за тройскую унцию, цена серебра – до $39,5. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 0,2%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали контракты на никель (+2%) и свинец (+1,8%), в наименьшей – на олово (+0,9%) и алюминий (+0,6%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0,13% - до 1,531%, по доллару - на 0,32% до 0,3502%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 2,083%, а доходность 2-летних UST - до 0,191%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился и составил 189,2 п.
€/$ – Ведущие центральные банки в четверг пришли к соглашению о вливании долларов в европейскую банковскую систему. Фактически речь идет об экстренных мерах, направленных на избежание кризиса ликвидности в европейской валютной зоне. Пара евро/доллар на этом фоне выросла до дневного максимума 1,3937, который мы склонны квалифицировать как технический возвратный рост к пробитому годовому up- тренду. $ – Индекс доллара снизился на фоне укрепления евро до 76,066, тем самым закрепив пробой уровня МА200 (76,12). Утром в Азии индекс торгуется на отметке 76,36. ?/$ – После сообщения о совместных мерах мировых ЦБ иена упала к доллару до 77,28Б к евро - до 107. Однако в пятницу иена восстанавливает свои позиции до 76,8 и 106,5, соответственно.
Перспектива
Исполнение сентябрьских опционов оказалось решающим фактором, определившим динамику нашего рынка на вчерашней торговой сессии. Пробой уровня среднесрочной балансовой цены ОВР-60 (1518 п.) и очередное тестирование индексом ММВБ верхней границы торгового диапазона - уровня 1550 п. - прошли на высоких оборотах. Быки сделали серьезную заявку на продолжение роста (возможно, в район 1570-1600 пп.), хотя некоторые из участников на всякий случай предпочли зафиксировать результат. Приверженцы диапазонной торговли приготовились к тому, что рыночный маятник, оттолкнувшись от уровня 1550 п., теперь устремится вниз. Однако мы допускаем, что после вчерашних рекордных объемов индекс может попытаться удержаться на достигнутых уровнях, в т.ч. мы не исключаем варианта повторного заскока за уровень 1550 п., хотя и на меньших оборотах. Потенциал для роста имеется: индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ OBV-5 остается в отрицательной зоне. Для закрытия последних шортов может потребоваться еще одна торговая сессия. Однако, до тех пор пока индекс ММВБ не превысит уровень нулевой доходности по долгосрочным позициям (ОВР-200=1605 п.), любая попытка продолжения роста в текущей нестабильной ситуации будет наталкиваться на сопротивление со стороны продавцов из числа консервативных инвесторов.
Вчерашнее совместное заявление ведущих центробанков мира оставляет противоречивое впечатление. Прежде всего, это очевидное признание масштаба надвигающейся угрозы и рисков для всей мировой, а не только европейской финансовой системы. Банкиры предупреждают: мы вынуждены вмешаться и объединить усилия, поскольку ситуация не просто плохая, а очень плохая, и плохо будет всем. Экстренные меры банкиров можно рассматривать также как вынужденный шаг на фоне бездействия и нерешительности политиков, пытающихся любой ценой избежать ответственных решений, угрожающих их политической карьере. «Дадим деньги и выиграем время» - эта стратегия евробюрократов и лидеров ЕС уже привела к тому, что за полтора года локальная греческая проблема переросла в общесистемный кризис, а света в конце туннеля так и не видно.
Сегодня последний день спокойной работы на Wall Street. Участники намеченной на завтра в Нью- Йорке акции гражданского протеста, обещают заблокировать биржу. Сегодня и завтра министры финансов ЕС будут обсуждать греческую проблему. На следующей неделе (21 сентября) пройдет заседание ФРС и начнется основная сессия Генеральной Ассамблеи ООН, на которой, как ожидается, может быть поставлен вопрос о придании Палестинской автономии статуса государства. Плотность событий высока, также высока и цена возможных последствий
Сводный индекс фондов, инвестирующих в развивающиеся рынки, снизился на этой неделе до отметки ниже августовского минимума, как и сводный индекс развивающихся рыков MSCI. Инвесторы продолжают выводить средства из рискованных активов. Полагаем, что те участники, которые предпочитают риску надежность, выберут в эти дни позицию «вне рынка».
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter