РОССИЙСКИЙ РЫНОК: Экспирация производных инструментов оказалась ключевым событием
Уходящая неделя оказалась довольно интересной для российского рынка. Начинавшиеся с негатива торги затем «обрастали» покупками, в результате чего индексы возвращались к уровням открытия. Такая динамика наблюдалась на протяжении первых трех рабочих дней, после чего произошел настоящий «вынос» на российском рынке, который длился ровно до 15:00 четверга, т.е. до момента экспирации фьючерсов и опционов на рынке ФОРТС. После этого начался откат вниз, который нашел продолжение и в пятницу.
Однако несмотря на скачок под спекулятивную идею, имела место быть и техническая формализация, индекс ММВБ вновь вернулся к 50% уровню коррекции по Фибоначчи от августовского снижения и отскочил вниз, оставаясь таким образом и в узком краткосрочном боковике, и в более долгосрочном восходящем тренде. События же за рубежом на этой неделе практически не оказывали прямого воздействия на отечественные индексы, реакция последних заключалась лишь в открытии в сторону внешнего фона, дальнейшая корреляция была нарушена.
Тем временем отток капитала из фондов, инвестирующих в российские акции продолжается, за неделю с 8 по 14 сентября отток составил $315 млн. против $128 млн. неделей ранее по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В корпоративном секторе на этой неделе можно выделить ряд бумаг, привлекших особое внимание, однако стоит отметить, что все эти «истории» произошли вчера, перед упомянутой экспирацией. Так Сургутнефтегаз вырос почти на 6%, однако бумага до сих пор остается ниже уровней годовой давности, в то время, ГМК Норильский никель вплотную подобрался к своему историческому максимуму, а Уралкалий обновил свой годовой максимум. В первом еще безусловно играет идея buy-back, все тонкости которого еще даже не объявлены, второй же выглядит сильнее рынка уже на протяжении длительного времени и не раз отмечался как фаворит, однако на текущий момент потенциал роста уже существенно снижен. Еще одной бумагой, заслужившей внимание выступил Новатэк, нашедший бывших покупателей «Газпрома», испытывающего трудности с выполнением плана по добыче и спросом из ЕС.
На следующей неделе состоится долгожданное многими заседание ФРС, которое продлится 2 дня (20 и 21 августа), по итогам которого спекулянты надеются услышать намеки на продолжение политики количественного снижения. Данное заседание, а точнее его результаты, могут оказать существенное влияние на рынок, однако ФРС в последнее время не баловало инвесторов новыми заявлениями, отделываясь стандартными фразами о наличии инструментов регулирования (именно поэтому все ждут четкого ответа по дальнейшему плану регулятора), такой же итог может быть подведен и по результатам грядущей встречи. Российские индексы на конец текущей недели сохраняют потенциал роста, и при отсутствии негативных факторов могут продолжить движение вверх. Также особое внимание стоит уделить Греции, на рынке активно циркулируют слухи о возможном скором дефолте этой страны.
РЫНКИ АМЕРИКИ: Фокус смещается к заседанию FOMC
С обновления сентябрьских минимумов по большинству индексов стартовали торги уходящей недели на фондовых рынках, в частности на Wall Street. Проблемы все те же - фееричный взлет цен на CDS по греческим бумагам, рост доходностей облигаций периферийных стран Еврозоны. Однако уже в понедельник к финишу сессии быки смогли выровнять положение на фоне сообщений о переговорах Италии с китайским суверенным фондом China Investment по вопросу покупки значительных объемов итальянских гособлигаций. Сообщение в моменте поддержало рынки, но дальше последовала череда разнополярных заявлений относительно готовности Китая вкладывать в утопающую в долгах еврозону. Итоговая позиция Поднебесной вполне адекватна, это готовность инвестировать в страны Старого Света, но при условии ответственной фискальной и монетарной политики.
Обстановку нагнетали слухи о неблагополучном положении дел крупнейших французских банков, рейтинги которых на тот момент находились на пересмотре агентства Moody ''s. И как в последствии оказалось, и слухи и опасения оказались не напрасными. Днем позднее агентство понизило кредитные рейтинги Credit Agricole (до "Аа2" с "Аа1") и Societe Generale (до "Аа3" с "Аа2"). В то же время тот факт, что пока эта участь не постигла крупнейший банк Франции BNP Paribas был позитивным сигналом. При этом представители банков и французские чиновники наперебой заверяли в том, что даже в текущем положении рейтинги банков остаются одними из самых высоких в Европе. Что же касается вопроса долларовой ликвидности, его ЕЦБ поспешил решить совместно с ФРС, Банком Англии, Банком Японии и Швейцарским национальным банком, объявив о проведении тендеров по предоставлению «зеленых» всем страждущим (12 октября, 9 ноября и 7 декабря).
Взглянув на рынок американского госдолга опять можно обнаружить весьма оптимистичные тенденции на первичном рынке. Столь благоприятная обстановка для размещения трежерис позволила казначейству США выгодно занять еще $66 млрд., причем 13 млрд из них приходятся на 30-летние бонды с рекордно низкой доходностью 3,31.
Между тем, на аванс сцену вышли лидеры Франции и Германии, успокоив особо пессимистично настроенных участников рынка, заявлениями о том, что будущее Греции в зоне евро. Позднее появились сообщения, что тройка комиссаров уже 19 сентября вернется в Афины и продолжит проверку, с тем чтобы выявить стоит ли предоставлять очередной транш финансовой помощи Греции.
Не смотря ни на что, американские индексы карабкались четыре дня подряд через все тернии европейских проблем, убегая от фигуры продолжения нисходящей тенденции «Медвежий флаг», которую многие воспринимают с заметной долей опасений. Помимо всего прочего вперед котировки бежали в преддверие пятничной экспирации по производным инструментам.
На следующей неделе ключевыми событиями станут заседание ФРС (20-21 сентября), от которого ждут решений по новым монетарным стимулам; новости с фронта работы вышеупомянутой тройки комиссаров в Греции, последней кстати 20 сентября необходимо будет погасить купоны по 30 летним облигациям на сумму порядка 770 млн евро. В понедельник инвесторы будут отыгрывать результаты проходящей 16-17 сентября встречи министров финансов Евросоюза (Экофин) с участием Т. Гайтнера, Ж.-К. Трише
РЫНОК НЕФТИ: Рост цен тормозят европейские проблемы
На конец недели нефтяные фьючерсы марки Brent торгуются вблизи отметки в $113,1. Среднесрочно, котировки продолжают находиться в широком боковике с границами 98-116$. За неделю ноябрьские нефтяные фьючерсы на Brent прибавили около 2,49%.
Опасения европейского кредитного кризиса, идущие от проблем суверенного долга и признаков слабости мировой экономики, оказывали давление на спрос и цены на нефть в последние месяцы. Во многом рост по итогам текущей недели был связан с улучшением сложившейся кризисной обстановки.
Так, главы Германии и Франции убедили всех в том, что они всеми способами будут пытаться не допустить дефолта в Греции. На этом фоне все мировые площадки показывали рост, позитив не избежал и сырьевые площадки. А уже вчера было объявлено о новой программе по сотрудничеству ЕЦБ ФРС и банков Англии, Японии и Швейцарии, о совместном предоставлении долларовой ликвидности банкам.
Еще одним не маловажной новостью на рынке нефти, стало прекращение Международным энергетическим агентством поставок нефти из резервов для компенсации ливийского экспорта. В 2011-2012 годах страны МЭА займутся восстановлением своих запасов, чтобы они обеспечивали потребности стран на 90 дней с учетом сезонных факторов.
В целом рынок сегодня живет ожиданиями предстоящего на следующей неделе двухдневного заседания FOMC. Вероятно, что новый тренд на площадках появится только после этого события.
Ключевой технической отметкой, после которой может начаться настоящее нефтяное ралли является диапазон 115-116 долл. за баррель по нефти марки Brent. Конечно, нефтетрейдеры как и все ждут об объявлении программы количественного смягчения, но навряд ли это произойдет. Скорее всего, последнего джокера Бернанке оставит на свой самый черный день.
Уходящая неделя оказалась довольно интересной для российского рынка. Начинавшиеся с негатива торги затем «обрастали» покупками, в результате чего индексы возвращались к уровням открытия. Такая динамика наблюдалась на протяжении первых трех рабочих дней, после чего произошел настоящий «вынос» на российском рынке, который длился ровно до 15:00 четверга, т.е. до момента экспирации фьючерсов и опционов на рынке ФОРТС. После этого начался откат вниз, который нашел продолжение и в пятницу.
Однако несмотря на скачок под спекулятивную идею, имела место быть и техническая формализация, индекс ММВБ вновь вернулся к 50% уровню коррекции по Фибоначчи от августовского снижения и отскочил вниз, оставаясь таким образом и в узком краткосрочном боковике, и в более долгосрочном восходящем тренде. События же за рубежом на этой неделе практически не оказывали прямого воздействия на отечественные индексы, реакция последних заключалась лишь в открытии в сторону внешнего фона, дальнейшая корреляция была нарушена.
Тем временем отток капитала из фондов, инвестирующих в российские акции продолжается, за неделю с 8 по 14 сентября отток составил $315 млн. против $128 млн. неделей ранее по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В корпоративном секторе на этой неделе можно выделить ряд бумаг, привлекших особое внимание, однако стоит отметить, что все эти «истории» произошли вчера, перед упомянутой экспирацией. Так Сургутнефтегаз вырос почти на 6%, однако бумага до сих пор остается ниже уровней годовой давности, в то время, ГМК Норильский никель вплотную подобрался к своему историческому максимуму, а Уралкалий обновил свой годовой максимум. В первом еще безусловно играет идея buy-back, все тонкости которого еще даже не объявлены, второй же выглядит сильнее рынка уже на протяжении длительного времени и не раз отмечался как фаворит, однако на текущий момент потенциал роста уже существенно снижен. Еще одной бумагой, заслужившей внимание выступил Новатэк, нашедший бывших покупателей «Газпрома», испытывающего трудности с выполнением плана по добыче и спросом из ЕС.
На следующей неделе состоится долгожданное многими заседание ФРС, которое продлится 2 дня (20 и 21 августа), по итогам которого спекулянты надеются услышать намеки на продолжение политики количественного снижения. Данное заседание, а точнее его результаты, могут оказать существенное влияние на рынок, однако ФРС в последнее время не баловало инвесторов новыми заявлениями, отделываясь стандартными фразами о наличии инструментов регулирования (именно поэтому все ждут четкого ответа по дальнейшему плану регулятора), такой же итог может быть подведен и по результатам грядущей встречи. Российские индексы на конец текущей недели сохраняют потенциал роста, и при отсутствии негативных факторов могут продолжить движение вверх. Также особое внимание стоит уделить Греции, на рынке активно циркулируют слухи о возможном скором дефолте этой страны.
РЫНКИ АМЕРИКИ: Фокус смещается к заседанию FOMC
С обновления сентябрьских минимумов по большинству индексов стартовали торги уходящей недели на фондовых рынках, в частности на Wall Street. Проблемы все те же - фееричный взлет цен на CDS по греческим бумагам, рост доходностей облигаций периферийных стран Еврозоны. Однако уже в понедельник к финишу сессии быки смогли выровнять положение на фоне сообщений о переговорах Италии с китайским суверенным фондом China Investment по вопросу покупки значительных объемов итальянских гособлигаций. Сообщение в моменте поддержало рынки, но дальше последовала череда разнополярных заявлений относительно готовности Китая вкладывать в утопающую в долгах еврозону. Итоговая позиция Поднебесной вполне адекватна, это готовность инвестировать в страны Старого Света, но при условии ответственной фискальной и монетарной политики.
Обстановку нагнетали слухи о неблагополучном положении дел крупнейших французских банков, рейтинги которых на тот момент находились на пересмотре агентства Moody ''s. И как в последствии оказалось, и слухи и опасения оказались не напрасными. Днем позднее агентство понизило кредитные рейтинги Credit Agricole (до "Аа2" с "Аа1") и Societe Generale (до "Аа3" с "Аа2"). В то же время тот факт, что пока эта участь не постигла крупнейший банк Франции BNP Paribas был позитивным сигналом. При этом представители банков и французские чиновники наперебой заверяли в том, что даже в текущем положении рейтинги банков остаются одними из самых высоких в Европе. Что же касается вопроса долларовой ликвидности, его ЕЦБ поспешил решить совместно с ФРС, Банком Англии, Банком Японии и Швейцарским национальным банком, объявив о проведении тендеров по предоставлению «зеленых» всем страждущим (12 октября, 9 ноября и 7 декабря).
Взглянув на рынок американского госдолга опять можно обнаружить весьма оптимистичные тенденции на первичном рынке. Столь благоприятная обстановка для размещения трежерис позволила казначейству США выгодно занять еще $66 млрд., причем 13 млрд из них приходятся на 30-летние бонды с рекордно низкой доходностью 3,31.
Между тем, на аванс сцену вышли лидеры Франции и Германии, успокоив особо пессимистично настроенных участников рынка, заявлениями о том, что будущее Греции в зоне евро. Позднее появились сообщения, что тройка комиссаров уже 19 сентября вернется в Афины и продолжит проверку, с тем чтобы выявить стоит ли предоставлять очередной транш финансовой помощи Греции.
Не смотря ни на что, американские индексы карабкались четыре дня подряд через все тернии европейских проблем, убегая от фигуры продолжения нисходящей тенденции «Медвежий флаг», которую многие воспринимают с заметной долей опасений. Помимо всего прочего вперед котировки бежали в преддверие пятничной экспирации по производным инструментам.
На следующей неделе ключевыми событиями станут заседание ФРС (20-21 сентября), от которого ждут решений по новым монетарным стимулам; новости с фронта работы вышеупомянутой тройки комиссаров в Греции, последней кстати 20 сентября необходимо будет погасить купоны по 30 летним облигациям на сумму порядка 770 млн евро. В понедельник инвесторы будут отыгрывать результаты проходящей 16-17 сентября встречи министров финансов Евросоюза (Экофин) с участием Т. Гайтнера, Ж.-К. Трише
РЫНОК НЕФТИ: Рост цен тормозят европейские проблемы
На конец недели нефтяные фьючерсы марки Brent торгуются вблизи отметки в $113,1. Среднесрочно, котировки продолжают находиться в широком боковике с границами 98-116$. За неделю ноябрьские нефтяные фьючерсы на Brent прибавили около 2,49%.
Опасения европейского кредитного кризиса, идущие от проблем суверенного долга и признаков слабости мировой экономики, оказывали давление на спрос и цены на нефть в последние месяцы. Во многом рост по итогам текущей недели был связан с улучшением сложившейся кризисной обстановки.
Так, главы Германии и Франции убедили всех в том, что они всеми способами будут пытаться не допустить дефолта в Греции. На этом фоне все мировые площадки показывали рост, позитив не избежал и сырьевые площадки. А уже вчера было объявлено о новой программе по сотрудничеству ЕЦБ ФРС и банков Англии, Японии и Швейцарии, о совместном предоставлении долларовой ликвидности банкам.
Еще одним не маловажной новостью на рынке нефти, стало прекращение Международным энергетическим агентством поставок нефти из резервов для компенсации ливийского экспорта. В 2011-2012 годах страны МЭА займутся восстановлением своих запасов, чтобы они обеспечивали потребности стран на 90 дней с учетом сезонных факторов.
В целом рынок сегодня живет ожиданиями предстоящего на следующей неделе двухдневного заседания FOMC. Вероятно, что новый тренд на площадках появится только после этого события.
Ключевой технической отметкой, после которой может начаться настоящее нефтяное ралли является диапазон 115-116 долл. за баррель по нефти марки Brent. Конечно, нефтетрейдеры как и все ждут об объявлении программы количественного смягчения, но навряд ли это произойдет. Скорее всего, последнего джокера Бернанке оставит на свой самый черный день.
/Компиляция. 16 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба