21 сентября 2011 Инфина Иванищев Александр
Во вторник российский рынок рос, несмотря на негативные новости со стороны рейтинговых агентств. Поддержку инвесторам оказали растущие цены на нефть и европейские фондовые площадки. Торги завершились умеренным ростом: по ММВБ - на 1,8% (1520 п.), по РТС – на 0,6% (1535,6 п.). Инвесторы распродавали акции второго эшелона – индекс РТС2 упал на 2,1% до 1810,2 п. Активность игроков не превышает среднедневных показателей: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 54,6 млрд. рублей. Отраслевые индексы закрылись в дружном плюсе: нефтегазовый (+2,2%), телекоммуникационный (+2%), производственный (+2%), потребительский (+1,9%). В индексных акциях инвесторы скупали бумаги на привлекательных уровнях: Уралкалий (+3,2%), ФСК (+3,2%), Сургутнефтегаз (+3,1%), Полиметалл (+3%), НЛМК (+2,9%), Новатэк (+2,7%).
Рынок акций США – Фондовая сессия завершилась слабым разнонаправленным движением ключевых индексов. Негативно на настроение инвесторов повлияло то, что очередной транш финансовой помощи Греции отложен до середины октября, а также слабые данные по рынку жилья. Акции большинства секторов американской экономики снизились. Лучше рынка выглядели энергетический сектор, прибавивший +1,1% на информации о том, что несколько компаний нанимают консультантов для строительства новых электростанций; сектор здравоохранения (+0,723%) и телекоммуникации (+0,345%). В лидерах снижения были сектор строительства и строительных материалов (- 1,856%), автомобилестроение (-1,749%), добыча природных ресурсов (-1,649%). По итогам дня индекс Dow Jones вырос на 0,07%, S&P500 снизился на 0,17%, NASDAQ – на 0,86%. Индекс волатильности VIX вырос на 0,40%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром прибавляют порядка 0,40%. Европа – Ведущие торговые площадки завершили день в зеленой зоне: DAX прибавил 2,88%, FTSE 100 – 1,98%, CAC40 - 1,50%. Азия – В ожидании итогов двухдневного заседания ФРС ведущие фондовые площадки преимущественно подрастают. По состоянию на 09:55 МСК Nikkei прибавил 0,30%, KOSPI - 1,07%, Hang Seng – 0,02%, Shanghai Composite – 2,90%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB подрос на 0,4%. Энергоносители подорожали на 0,2%, базовые металлы подешевели на 0,9%, драгоценные металлы выросли на 0,3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index поднялся на 1,8%. Нефть – По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США выросли на 2,6 млн. баррелей, запасы бензина и дистиллятов – на 0,1 млн. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1,3% до $86,9 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 1,3% до $110,5. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0,3%. Драгоценные металлы – В среду утром спот- цена золота поднялась до $1811 за тройскую унцию, цена серебра – до $40,1. Индекс акций золотодобывающих компаний прибавил 2,1%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. Подорожали контракты на никель (+1,2%) и свинец (+0,9%). В наибольшей степени подешевел контракт на цинк (-0,8%), в наименьшей – на олово (-0,3%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0,07% - до 1,537%, по доллару на 0,71% - до 0,355%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 1,939%, а доходность 2- летних UST выросла до 0,163%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился и составил 177,6 п.
Валютный рынок Индекс доллара откатился вниз с 77,45 до дневного минимума 76,84 на фоне восстановления единой валюты. Давление на доллар оказал негативный отчет по закладкам строительства новых домов, который оказался хуже ожиданий.
Участники рынка сдержанно отнеслись к решению китайских банков прекратить форвардные валютные операции с рядом европейских банков. Зато евро получил поддержку после подтверждения агентством Fitch рейтинга Германии на уровне «AAA». Пара стабилизировалась около уровня 1,37. Внимание рынка сосредоточено на ходе переговоров ЕС, МВФ и Греции о предоставлении очередного транша финансовой помощи
На фоне неутихающего беспокойства инвесторов иена укрепилась к доллару с 76,58 до 76,45
Перспектива
Индекс ММВБ корректировался наверх, отыграв половину двухдневного падения. Рост в значительной степени обусловлен фиксацией коротких позиций.
Поводом для отскока послужила позитивная динамика американских фьючерсов и передышка на европейских фондовых площадках, поддержанная восстановлением курса евро. Понижение рейтинга Италии и отказ китайских банков от операций с проблемными европейскими банками не оказали особого влияния на настроение инвесторов. Это может показаться странным. Подобную нечувствительность к негативу можно принять только в двух случаях: либо инвесторы уже заложились на более худший вариант развития ситуации, либо инвесторы видят впереди более значимое событие
Полагаем, что основной причиной вчерашнего отскока служат приготовления спекулянтов к итогам сегодняшнего заседания ФРС. Игроки стараются занять менее рискованные позиции, а short`ов за последние недели на всех фондовых площадках накопилось не мало
Все большее число участников сходятся во мнении, что рынок в целом сумел не только устоять, но и отстояться после августовского падения. Складывается впечатление, что основные негативные факторы уже учтены, разумеется, за исключением тех, о которых рынок еще не догадывается. В техническом плане этот консенсус выражается в консолидации индекса ММВБ (рис. 1) около уровней нулевой доходности по 20- и 60- дневным позициям – ОВР-20 (1511,62 п.) и ОВР-60 (1517,22 п.). Ни быки, ни медведи на этих уровнях так и не смогли получить решающего перевеса.
Расхождения участников в оценках перспективы касаются того, каким образом будет проходить выход из консолидации. Существуют опасения, что перед отскоком наверх может состояться очередной (последний) пролив. Причиной просадки могут стать либо возросшие ограничения по ликвидности, либо реакция участников на негативное знаковое событие. Полагаем, что ответ на этот вопрос станет известен в ближайшие 7-10 дней. В крайнем случае, интрига с выделением Греции очередного транша финансовой помощи может завершиться к 3 октября, т.е. к следующей встрече министров финансов ЕС
На сегодня наш прогноз нейтрален. Наши ADR в Нью-Йорке закрывались пониже. Однако американские фьючерсы утром торгуются в плюсе. С небольшим плюсом торгуются также и азиатские фондовые индексы. Нефть стабильна. Тем не менее, мы не исключаем вероятности легкой фиксации. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ находится на уровне недельной балансовой цены ОВР-5 (1506,48 п.). Торговая активность на этой неделе остается невысокой. По всей видимости, эта тенденция продолжится и сегодня
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок акций США – Фондовая сессия завершилась слабым разнонаправленным движением ключевых индексов. Негативно на настроение инвесторов повлияло то, что очередной транш финансовой помощи Греции отложен до середины октября, а также слабые данные по рынку жилья. Акции большинства секторов американской экономики снизились. Лучше рынка выглядели энергетический сектор, прибавивший +1,1% на информации о том, что несколько компаний нанимают консультантов для строительства новых электростанций; сектор здравоохранения (+0,723%) и телекоммуникации (+0,345%). В лидерах снижения были сектор строительства и строительных материалов (- 1,856%), автомобилестроение (-1,749%), добыча природных ресурсов (-1,649%). По итогам дня индекс Dow Jones вырос на 0,07%, S&P500 снизился на 0,17%, NASDAQ – на 0,86%. Индекс волатильности VIX вырос на 0,40%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром прибавляют порядка 0,40%. Европа – Ведущие торговые площадки завершили день в зеленой зоне: DAX прибавил 2,88%, FTSE 100 – 1,98%, CAC40 - 1,50%. Азия – В ожидании итогов двухдневного заседания ФРС ведущие фондовые площадки преимущественно подрастают. По состоянию на 09:55 МСК Nikkei прибавил 0,30%, KOSPI - 1,07%, Hang Seng – 0,02%, Shanghai Composite – 2,90%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB подрос на 0,4%. Энергоносители подорожали на 0,2%, базовые металлы подешевели на 0,9%, драгоценные металлы выросли на 0,3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index поднялся на 1,8%. Нефть – По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США выросли на 2,6 млн. баррелей, запасы бензина и дистиллятов – на 0,1 млн. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1,3% до $86,9 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 1,3% до $110,5. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0,3%. Драгоценные металлы – В среду утром спот- цена золота поднялась до $1811 за тройскую унцию, цена серебра – до $40,1. Индекс акций золотодобывающих компаний прибавил 2,1%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. Подорожали контракты на никель (+1,2%) и свинец (+0,9%). В наибольшей степени подешевел контракт на цинк (-0,8%), в наименьшей – на олово (-0,3%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0,07% - до 1,537%, по доллару на 0,71% - до 0,355%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 1,939%, а доходность 2- летних UST выросла до 0,163%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился и составил 177,6 п.
Валютный рынок Индекс доллара откатился вниз с 77,45 до дневного минимума 76,84 на фоне восстановления единой валюты. Давление на доллар оказал негативный отчет по закладкам строительства новых домов, который оказался хуже ожиданий.
Участники рынка сдержанно отнеслись к решению китайских банков прекратить форвардные валютные операции с рядом европейских банков. Зато евро получил поддержку после подтверждения агентством Fitch рейтинга Германии на уровне «AAA». Пара стабилизировалась около уровня 1,37. Внимание рынка сосредоточено на ходе переговоров ЕС, МВФ и Греции о предоставлении очередного транша финансовой помощи
На фоне неутихающего беспокойства инвесторов иена укрепилась к доллару с 76,58 до 76,45
Перспектива
Индекс ММВБ корректировался наверх, отыграв половину двухдневного падения. Рост в значительной степени обусловлен фиксацией коротких позиций.
Поводом для отскока послужила позитивная динамика американских фьючерсов и передышка на европейских фондовых площадках, поддержанная восстановлением курса евро. Понижение рейтинга Италии и отказ китайских банков от операций с проблемными европейскими банками не оказали особого влияния на настроение инвесторов. Это может показаться странным. Подобную нечувствительность к негативу можно принять только в двух случаях: либо инвесторы уже заложились на более худший вариант развития ситуации, либо инвесторы видят впереди более значимое событие
Полагаем, что основной причиной вчерашнего отскока служат приготовления спекулянтов к итогам сегодняшнего заседания ФРС. Игроки стараются занять менее рискованные позиции, а short`ов за последние недели на всех фондовых площадках накопилось не мало
Все большее число участников сходятся во мнении, что рынок в целом сумел не только устоять, но и отстояться после августовского падения. Складывается впечатление, что основные негативные факторы уже учтены, разумеется, за исключением тех, о которых рынок еще не догадывается. В техническом плане этот консенсус выражается в консолидации индекса ММВБ (рис. 1) около уровней нулевой доходности по 20- и 60- дневным позициям – ОВР-20 (1511,62 п.) и ОВР-60 (1517,22 п.). Ни быки, ни медведи на этих уровнях так и не смогли получить решающего перевеса.
Расхождения участников в оценках перспективы касаются того, каким образом будет проходить выход из консолидации. Существуют опасения, что перед отскоком наверх может состояться очередной (последний) пролив. Причиной просадки могут стать либо возросшие ограничения по ликвидности, либо реакция участников на негативное знаковое событие. Полагаем, что ответ на этот вопрос станет известен в ближайшие 7-10 дней. В крайнем случае, интрига с выделением Греции очередного транша финансовой помощи может завершиться к 3 октября, т.е. к следующей встрече министров финансов ЕС
На сегодня наш прогноз нейтрален. Наши ADR в Нью-Йорке закрывались пониже. Однако американские фьючерсы утром торгуются в плюсе. С небольшим плюсом торгуются также и азиатские фондовые индексы. Нефть стабильна. Тем не менее, мы не исключаем вероятности легкой фиксации. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ находится на уровне недельной балансовой цены ОВР-5 (1506,48 п.). Торговая активность на этой неделе остается невысокой. По всей видимости, эта тенденция продолжится и сегодня
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter