21 сентября 2011 Финмаркет
Фондовые индексы США, поднимавшиеся при открытии рынка во вторник, завершили сессию снижением, сообщает агентство Bloomberg.
Негативом для рынка стало ухудшение прогноза роста мировой экономики Международным валютным фондом (МВФ), нивелировавшее оптимизм инвесторов, связанный с предстоящим заседанием ФРС.
МВФ понизил оценку роста мировой экономики на текущий и следующий годы до 4%. В июне фонд прогнозировал подъем мирового ВВП на 4,3% в 2011 году и на 4,5% в 2012 году.
МВФ отмечает явное преобладание рисков снижения темпов роста. По сравнению с весной 2011 года экономический подъем в мире в целом характеризуется значительно большей неопределенностью. Мировая экономика страдает одновременно от замедления роста в развитых странах с начала года и усиления неопределенности в бюджетной и финансовой сфере, которое особенно заметно проявляется с августа, отмечается в докладе МВФ.
Прогноз роста экономики США на этот год был ухудшен фондом до 1,5% с 2,5%, на следующий - до 1,8% с 2,7%.
Между тем инвесторы ждут, что Федеральная резервная система (ФРС), которая с 20 сентября проводит двухдневное заседание, по его итогам объявит о новых мерах стимулирования экономики.
"Рынки настроены на то, что американский ЦБ предпримет определенные шаги, - отмечает главный инвестиционный директор Fifth Third Asset Management Кейт Виртц. - Риск рецессии повысился, и ФРС хорошо знает об этом. Центробанк рассматривает различные меры, которые могли бы поддержать экономику".
По прогнозам экспертов, ФРС по итогам заседания прибегнет к замене краткосрочных US Treasuries в своем портфеле гособлигациями с более долгим сроком обращения (operation twist).
"Возлагаются огромные надежды, - сказал управляющий директор Thornburg Investment Management Inc. Джейсон Брэйди. - Люди стараются не терять надежды в случае отсутствия в будущем негативных новостей. Мы можем увидеть новые меры по стимулированию экономики. В том случае, если ФРС не предпримет никаких мер, участники рынка будут разочарованы".
Наиболее стремительное падение среди акций компаний, входящих в расчет S&P 500, продемонстрировали бумаги Netflix. Рыночная капитализация компании упала на 9,3%.
Бумаги General Electric подорожали на 0,7% после того, как компания оценила все новые сделки в секторе энергетики на сумму, превышающую $3 млрд.
Котировки Carnival Corp. упали на 7,9%. Прибыль оператора круизных перевозок в третьем финансовом квартале повысилась на 2,6%.
AutoZone не удалось повысить капитализацию даже после публикации отчетности за четвертый финансовый квартал. Прибыль в расчете на акцию и выручка компании по розничной торговле автомобильными запчастями оказалась выше среднего прогноза экспертов.
Индекс Dow Jones Industrial Average во вторник вырос на 7,65 пункта (0,07%) - до 11408,7 пункта.
Standard & Poor's 500 опустился на 2 пункта (0,17%), составив 1202,09 пункта.
Значение индекса Nasdaq Composite снизилось на 22,59 пункта (0,86%) - до 2590,24 пункта.
Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона повышаются в ходе торгов в среду, поскольку позитивные макроэкономические данные из Китая свидетельствуют о росте экономики страны даже на фоне проблем в США и Европе, сообщает агентство Bloomberg
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 0,5% - до 118,4 пункта.
Японский Nikkei 225 вырос на 0,42%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,6%, южнокорейский Kospi - на 1,63%, в то время как гонконгский Hang Seng снизился на 0,26%.
Рассчитанный специалистами исследовательской организации Conference Board индекс опережающих экономических показателей КНР увеличился в июле на 0,6%. Согласно пересмотренным данным, повышение показателя в июне составило 0,9%, а не 1%, как сообщалось ранее.
Между тем сразу после открытия торгов падение рынков АТР спровоцировало ухудшение прогноза роста мировой экономики Международным валютным фондом (МВФ).
МВФ понизил оценку роста мировой экономики на текущий и следующий годы до 4%. В июне фонд прогнозировал подъем мирового ВВП на 4,3% в 2011 году и на 4,5% в 2012 году.
МВФ отмечает явное преобладание рисков снижения темпов роста. По сравнению с весной 2011 года экономический подъем в мире в целом характеризуется значительно большей неопределенностью. Мировая экономика страдает одновременно от замедления роста в развитых странах с начала года и усиления неопределенности в бюджетной и финансовой сфере, которое особенно заметно проявляется с августа, отмечается в докладе МВФ.
Прогноз роста экономики США на этот год был ухудшен фондом до 1,5% с 2,5%, на следующий - до 1,8% с 2,7%.
Ценные бумаги крупнейшей по капитализации китайской страховой компании China Life подорожали на 2,4%.
Котировки акций крупнейшей горнодобывающей компании мира BHP Billiton Ltd. поднялись на 0,5% на торгах в Сиднее, Rio Tinto Group - на 0,8%, в то время как стоимость акций китайской нефтегазовой корпорации Cnooc Ltd. снизилась на 1,06%.
Нефть WTI и Brent подешевела в ходе торгов в среду на фоне данных Американского института нефти (API) о росте товарных запасов сырья, свидетельствующем о сокращении спроса на топлива, сообщает агентство Bloomberg.
Стоимость ноябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) к 8:51 МСК опустилась на $0,1 (0,12%) относительно уровня 20 сентября - до $86,82 за баррель.
По итогам торгов во вторник этот контракт вырос в цене на $1,11 (1,29) - до $86,92 за баррель.
Согласно данным API, товарные запасы нефти США выросли на прошлой неделе на 2,57 млн баррелей, бензина - на 62 тыс. баррелей.
В то же время аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают, что в среду Минэнерго США сообщит о снижении товарных запасов нефти за прошедшую неделю на 1,3 млн баррелей - до 345,1 млн баррелей, и росте запасов бензина на 1,35 млн баррелей.
"Данные API были не вполне негативными, по моему мнению, - заявил аналитик MF Global Holdings Ltd Том Поулики. - В краткосрочной перспективе это определит слабый отрицательный тренд на рынке нефти".
Котировка фьючерса на нефть Brent на ноябрь на лондонской бирже ICE Futures к 8:51 МСК снизилась на $0,03 (0,03%) - до $110,51 за баррель.
По итогам предыдущих торгов контракт подорожал на $1,4 (1,28%) - до $110,54 за баррель.
Попытка роста рынка акций РФ утром пресеклась негативным открытием Европы
К 11:10 МСК индекс ММВБ составил 1524,2 пункта (+0,28%), индекс РТС просел до 1535,0 пункта (-0,04%), цены большинства "фишек" на биржах изменились в пределах 1,2%.
На ФБ ММВБ подорожали акции "Газпрома" (+0,1%), "Газпром нефти" (+0,8%), "ЛУКОЙЛа" (+0,3%), "НОВАТЭКа" (+0,7%), "Норникеля" (+1,2%), "Роснефти" (+0,4%), "Татнефти" (+0,2%), "ФСК ЕЭС" (+0,4%).
Подешевели бумаги Сбербанка России (-0,5%), "Сургутнефтегаза" (-0,4%), акции "Полюс Золото" и "Ростелекома" остались на уровне вторника.
Индексы в США накануне просели, но в среду выросла фондовая Азия и слабо дорожают американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,23%), однако Европа открылась снижением (индексы FTSE и S&P 350 просели на 0,5-0,7%).
Негативом для рынков стало понижение МВФ оценки роста мировой экономики на текущий и следующий годы до 4%. В июне фонд прогнозировал подъем мирового ВВП на 4,3% в 2011 году и на 4,5% в 2012 году.
Прогноз роста экономики США на этот год был ухудшен фондом до 1,5% с 2,5%, на следующий - до 1,8% с 2,7%.
Между тем, инвесторы ждут, что Федеральная резервная система (ФРС), которая с 20 сентября проводит двухдневное заседание, по его итогам объявит о новых мерах стимулирования экономики, этот фактор поддерживает рынки (вердикт ФРС станет известен в 22:15 МСК).
Позитивом для Азии стали макроэкономические данные из Китая, которые свидетельствуют о росте экономики страны даже на фоне проблем в США и Европе.
Рассчитанный специалистами исследовательской организации Conference Board индекс опережающих экономических показателей КНР увеличился в июле на 0,6%. Согласно пересмотренным данным, повышение показателя в июне составило 0,9%, а не 1%, как сообщалось ранее.
Нефть дешевеет в среду на данных Американского института нефти (API) о росте товарных запасов сырья, свидетельствующем о сокращении спроса на топлива. Стоимость ноябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 11:10 МСК составила $86,45 за баррель (-0,5%), нефть Brent стоит $110,41 за баррель (-0,12%).
Согласно данным API, товарные запасы нефти США выросли на прошлой неделе на 2,57 млн баррелей, бензина - на 62 тыс. баррелей.
В то же время аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают, что в среду Минэнерго США сообщит о снижении товарных запасов нефти за прошедшую неделю на 1,3 млн баррелей - до 345,1 млн баррелей и росте запасов бензина на 1,35 млн баррелей.
Начальник аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдан Зварич считает, что на фоне негативной динамики индексов в США и Европе, а также снижения нефти, "медведи" могут скорректировать рост накануне и вернуть индекс ММВБ к уровню 1500 пунктов. В дальнейшем на рынке начнет сказываться ожидание окончания заседания ФРС США - рынок перейдет в боковое движение на фоне низких объемов торгов. Американские игроки также возьмут паузу, что приведет к сохранению нейтральных настроений на рынках, а единственное, что может повлиять на ситуацию - данные по продажам домов на вторичном рынке США.
При этом заявления представителей ФРС российский рынок будет отыгрывать уже в четверг утром, что может привести к утреннему "гэпу" и, возможно, выходу из сложившейся консолидации 1485-1550 пунктов по ММВБ.
Ведущий аналитик ИФ "Олма" Антон Старцев также полагает, что в среду сильные движения на рынке маловероятны. Некоторое смягчение внешнего фона может способствовать повышению в начале торгов, но многие участники рынка предпочтут сократить активность до выхода комментария ФРС США. В течение дня повлиять на характер торгов могут данные по продажам домов на вторичном рынке в США (18:00 МСК). С позиций технического анализа, по многим "голубым фишкам" найдена поддержка, но тестирование отметки 1500 пунктов по индексу РТС все еще остается возможным сценарием.
Аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев считает, что решение ФРС может не дать рынкам долгожданного импульса наверх.
На заседании ФРС, как намекал Бен Бернанке, будут приняты дополнительные стимулирующие меры. Собственно именно эти ожидания и поддерживали рынки в последние недели, выступая единственным противовесом тому негативу, которым щедро снабжала спекулянтов еврозона. Вопрос в том, какие новые меры будут объявлены и как отреагируют на это инвесторы. Ведь для того, чтобы продолжать подъем, американскому рынку акций после роста на 8% за последний месяц необходимы действительно значимые новости.
Так называемый operation twist (изменение дюрации приобретаемых ФРС США на свой баланс гособлигаций на большую) вряд ли можно назвать настолько значимой, как принятая годом ранее программа количественного смягчения. А вероятность объявления QE3 вследствие высокой инфляции и крайне неоднозначных результатов предыдущей программы по расширению баланса ФРС можно считать невысокой.
Таким образом, учитывая концентрацию внимания инвесторов на действиях монетарных властей США, аналитик выражает сомнение в том, что рынок получит долгожданный импульс наверх. И при прочих равных, скорее будут отыгрываться новости из еврозоны. В любом случае рекомендуется дождаться подъема индекса ММВБ выше 1570 пунктов, прежде чем увеличивать долю акций в среднесрочных инвестиционных портфелях. Пока этого не случилось, преобладающими должны оставаться "медвежьи" настроения, и любой подъем котировок следует использовать для фиксации спекулятивной прибыли и открытия "шортов".
Исключение составляют разве что "Сургутнефтегаз", "НОВАТЭК" и "Уралкалий". Кроме того, не стоит забывать и "Норникель", который в ближайшие недели намерен объявить долгожданный buyback (возможно, и в нем, как в первом выкупе, будет содержаться опция о полном удовлетворении заявок мелких инвесторов), а интрига развития отношений ключевых акционеров добавляется готовностью уже "РусАла" выставить свои условия продажи блокпакета. Акции "Норникеля" являются самой интересной бумагой для спекулятивной торговли в настоящий момент: и движется быстро, и направление меняет часто на фоне выходящих новостей, считает С.Клещев.
Аналитик ГК "Forex Club" Валерий Полховский считает, что итоги заседания ФРС способны оказать влияние на перспективы как американской экономики, так и всей мировой. Ожидается, что будет получен ответ на вопрос о том, будет ли ФРС реализовывать очередную, третью по счету, программу QE.
В последнее время дела у США, действительно, не ладятся. После окончания второй программы количественного смягчения темпы роста ВВП стали стремительно падать и по итогам второго квартала составили +1%, а количество вновь создаваемых рабочих мест скатилось к нулевому уровню. Индексы делового оптимизма балансируют на грани значений, характерных для рецессии. Конечно, вести речь о том, что ситуация близка к той, которая наблюдалась осенью 2008 года, еще очень преждевременно, но динамика макроэкономических индикаторов вызывает беспокойство.
В этом свете на ФРС вновь усиливается общественное давление с целью склонить регулятор к очередной программе количественного смягчения. Конечно, эта мера наверняка способствовала бы росту фондовых индексов, но поднимутся и цены на сырьевых рынках и усилятся темпы инфляции, а они и так уже не такие и низкие.
Таким образом, начавшая было спадать в начале лета инфляция вновь усилила свое давление на экономику. Очевидно, что дальнейшее ослабление монетарной политики приведет к дополнительному росту цен и выведет уровень инфляции далеко за пределы таргетируемых 2%. Конечно, некоторое повышение инфляционных ожиданий в сложившейся ситуации вполне может пойти на пользу американской экономике и стимулировать совокупный внутренний спрос, но выход их из-под контроля грозит существенными неприятностями. Поэтому очередной пакет по QE3 представляется палкой о двух концах и несет в себе риски ценовой стабильности.
Бесспорно, что ФРС может в случае необходимости быстро задействовать рычаги по сокращению ликвидности в банковском секторе, но вопрос более правильно ставить в таком ключе: превысит ли положительный эффект от очередного раунда количественного смягчения потенциальные негативные последствия. Ведь второй раунд больше указал на неспособность этих мер вывести экономику на траекторию самостоятельного устойчивого роста. Вот именно над этой задачей и предстоит поразмыслить Комитету по открытому рынку ФРС.
В.Полховский полагает, что регулятор сделает какие-то обещания возобновить свои нетрадиционные стимулы, но по возможности постарается отложить их реализацию подальше в будущее. Таким образом, можно частично оказать поддержку финансовым рынкам и частично стимулировать рост инфляционных ожиданий, которые могут способствовать росту совокупного внутреннего спроса, особенно со стороны американских корпораций, балансы которых в целом находятся в очень неплохом состоянии.
Очевидно, что любые намеки на очередной раунд будут негативно восприниматься с позиций перспектив доллара, но значительное его ослабление против евро в настоящее время сдерживается неопределенностью относительно Греции. В этой стране не исключено проведение референдума на предмет возврата к своей исторической валюте - драхме. В целом, конечно, выход этой страны из еврозоны в долгосрочной перспективе может пойти на пользу европейскому монетарному союзу, но в краткосрочной перспективе издержки могут оказаться очень значительными и спровоцировать ослабление евро. Позитивно известия о QE3 наверняка будут восприняты сырьевыми валютами, такими как австралийский, новозеландский и канадский доллары, считает аналитик "Forex Club".
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ утром в среду выросли акции "ТГК-13" (+4,5%), "МРСК Центра и Приволжья" (+4,1%), "ТГК-1" (+2,4%), "Э.ОН Россия" (+2,1%), "Акрона" (+2,1%), "ТГК-9" (+2%), "Распадской" (+1,8%), "Разгуляя" (+1,3%).
Подешевели бумаги "ТГК-2" (-2,3%), "Мечела" (-2%), "РАО ЭС Востока" (-1,2%), "Белона" (-0,8%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС к 11:10 МСК составил $0,095 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $89,59 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 8,2 млрд рублей
Попытка роста рынка акций РФ утром пресеклась негативным открытием Европы
Доллар и евро демонстрируют небольшой рост днем в среду на ММВБ
Цены корпоративных облигаций в среду могут снизиться
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Негативом для рынка стало ухудшение прогноза роста мировой экономики Международным валютным фондом (МВФ), нивелировавшее оптимизм инвесторов, связанный с предстоящим заседанием ФРС.
МВФ понизил оценку роста мировой экономики на текущий и следующий годы до 4%. В июне фонд прогнозировал подъем мирового ВВП на 4,3% в 2011 году и на 4,5% в 2012 году.
МВФ отмечает явное преобладание рисков снижения темпов роста. По сравнению с весной 2011 года экономический подъем в мире в целом характеризуется значительно большей неопределенностью. Мировая экономика страдает одновременно от замедления роста в развитых странах с начала года и усиления неопределенности в бюджетной и финансовой сфере, которое особенно заметно проявляется с августа, отмечается в докладе МВФ.
Прогноз роста экономики США на этот год был ухудшен фондом до 1,5% с 2,5%, на следующий - до 1,8% с 2,7%.
Между тем инвесторы ждут, что Федеральная резервная система (ФРС), которая с 20 сентября проводит двухдневное заседание, по его итогам объявит о новых мерах стимулирования экономики.
"Рынки настроены на то, что американский ЦБ предпримет определенные шаги, - отмечает главный инвестиционный директор Fifth Third Asset Management Кейт Виртц. - Риск рецессии повысился, и ФРС хорошо знает об этом. Центробанк рассматривает различные меры, которые могли бы поддержать экономику".
По прогнозам экспертов, ФРС по итогам заседания прибегнет к замене краткосрочных US Treasuries в своем портфеле гособлигациями с более долгим сроком обращения (operation twist).
"Возлагаются огромные надежды, - сказал управляющий директор Thornburg Investment Management Inc. Джейсон Брэйди. - Люди стараются не терять надежды в случае отсутствия в будущем негативных новостей. Мы можем увидеть новые меры по стимулированию экономики. В том случае, если ФРС не предпримет никаких мер, участники рынка будут разочарованы".
Наиболее стремительное падение среди акций компаний, входящих в расчет S&P 500, продемонстрировали бумаги Netflix. Рыночная капитализация компании упала на 9,3%.
Бумаги General Electric подорожали на 0,7% после того, как компания оценила все новые сделки в секторе энергетики на сумму, превышающую $3 млрд.
Котировки Carnival Corp. упали на 7,9%. Прибыль оператора круизных перевозок в третьем финансовом квартале повысилась на 2,6%.
AutoZone не удалось повысить капитализацию даже после публикации отчетности за четвертый финансовый квартал. Прибыль в расчете на акцию и выручка компании по розничной торговле автомобильными запчастями оказалась выше среднего прогноза экспертов.
Индекс Dow Jones Industrial Average во вторник вырос на 7,65 пункта (0,07%) - до 11408,7 пункта.
Standard & Poor's 500 опустился на 2 пункта (0,17%), составив 1202,09 пункта.
Значение индекса Nasdaq Composite снизилось на 22,59 пункта (0,86%) - до 2590,24 пункта.
Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона повышаются в ходе торгов в среду, поскольку позитивные макроэкономические данные из Китая свидетельствуют о росте экономики страны даже на фоне проблем в США и Европе, сообщает агентство Bloomberg
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 0,5% - до 118,4 пункта.
Японский Nikkei 225 вырос на 0,42%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,6%, южнокорейский Kospi - на 1,63%, в то время как гонконгский Hang Seng снизился на 0,26%.
Рассчитанный специалистами исследовательской организации Conference Board индекс опережающих экономических показателей КНР увеличился в июле на 0,6%. Согласно пересмотренным данным, повышение показателя в июне составило 0,9%, а не 1%, как сообщалось ранее.
Между тем сразу после открытия торгов падение рынков АТР спровоцировало ухудшение прогноза роста мировой экономики Международным валютным фондом (МВФ).
МВФ понизил оценку роста мировой экономики на текущий и следующий годы до 4%. В июне фонд прогнозировал подъем мирового ВВП на 4,3% в 2011 году и на 4,5% в 2012 году.
МВФ отмечает явное преобладание рисков снижения темпов роста. По сравнению с весной 2011 года экономический подъем в мире в целом характеризуется значительно большей неопределенностью. Мировая экономика страдает одновременно от замедления роста в развитых странах с начала года и усиления неопределенности в бюджетной и финансовой сфере, которое особенно заметно проявляется с августа, отмечается в докладе МВФ.
Прогноз роста экономики США на этот год был ухудшен фондом до 1,5% с 2,5%, на следующий - до 1,8% с 2,7%.
Ценные бумаги крупнейшей по капитализации китайской страховой компании China Life подорожали на 2,4%.
Котировки акций крупнейшей горнодобывающей компании мира BHP Billiton Ltd. поднялись на 0,5% на торгах в Сиднее, Rio Tinto Group - на 0,8%, в то время как стоимость акций китайской нефтегазовой корпорации Cnooc Ltd. снизилась на 1,06%.
Нефть WTI и Brent подешевела в ходе торгов в среду на фоне данных Американского института нефти (API) о росте товарных запасов сырья, свидетельствующем о сокращении спроса на топлива, сообщает агентство Bloomberg.
Стоимость ноябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) к 8:51 МСК опустилась на $0,1 (0,12%) относительно уровня 20 сентября - до $86,82 за баррель.
По итогам торгов во вторник этот контракт вырос в цене на $1,11 (1,29) - до $86,92 за баррель.
Согласно данным API, товарные запасы нефти США выросли на прошлой неделе на 2,57 млн баррелей, бензина - на 62 тыс. баррелей.
В то же время аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают, что в среду Минэнерго США сообщит о снижении товарных запасов нефти за прошедшую неделю на 1,3 млн баррелей - до 345,1 млн баррелей, и росте запасов бензина на 1,35 млн баррелей.
"Данные API были не вполне негативными, по моему мнению, - заявил аналитик MF Global Holdings Ltd Том Поулики. - В краткосрочной перспективе это определит слабый отрицательный тренд на рынке нефти".
Котировка фьючерса на нефть Brent на ноябрь на лондонской бирже ICE Futures к 8:51 МСК снизилась на $0,03 (0,03%) - до $110,51 за баррель.
По итогам предыдущих торгов контракт подорожал на $1,4 (1,28%) - до $110,54 за баррель.
Попытка роста рынка акций РФ утром пресеклась негативным открытием Европы
К 11:10 МСК индекс ММВБ составил 1524,2 пункта (+0,28%), индекс РТС просел до 1535,0 пункта (-0,04%), цены большинства "фишек" на биржах изменились в пределах 1,2%.
На ФБ ММВБ подорожали акции "Газпрома" (+0,1%), "Газпром нефти" (+0,8%), "ЛУКОЙЛа" (+0,3%), "НОВАТЭКа" (+0,7%), "Норникеля" (+1,2%), "Роснефти" (+0,4%), "Татнефти" (+0,2%), "ФСК ЕЭС" (+0,4%).
Подешевели бумаги Сбербанка России (-0,5%), "Сургутнефтегаза" (-0,4%), акции "Полюс Золото" и "Ростелекома" остались на уровне вторника.
Индексы в США накануне просели, но в среду выросла фондовая Азия и слабо дорожают американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,23%), однако Европа открылась снижением (индексы FTSE и S&P 350 просели на 0,5-0,7%).
Негативом для рынков стало понижение МВФ оценки роста мировой экономики на текущий и следующий годы до 4%. В июне фонд прогнозировал подъем мирового ВВП на 4,3% в 2011 году и на 4,5% в 2012 году.
Прогноз роста экономики США на этот год был ухудшен фондом до 1,5% с 2,5%, на следующий - до 1,8% с 2,7%.
Между тем, инвесторы ждут, что Федеральная резервная система (ФРС), которая с 20 сентября проводит двухдневное заседание, по его итогам объявит о новых мерах стимулирования экономики, этот фактор поддерживает рынки (вердикт ФРС станет известен в 22:15 МСК).
Позитивом для Азии стали макроэкономические данные из Китая, которые свидетельствуют о росте экономики страны даже на фоне проблем в США и Европе.
Рассчитанный специалистами исследовательской организации Conference Board индекс опережающих экономических показателей КНР увеличился в июле на 0,6%. Согласно пересмотренным данным, повышение показателя в июне составило 0,9%, а не 1%, как сообщалось ранее.
Нефть дешевеет в среду на данных Американского института нефти (API) о росте товарных запасов сырья, свидетельствующем о сокращении спроса на топлива. Стоимость ноябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 11:10 МСК составила $86,45 за баррель (-0,5%), нефть Brent стоит $110,41 за баррель (-0,12%).
Согласно данным API, товарные запасы нефти США выросли на прошлой неделе на 2,57 млн баррелей, бензина - на 62 тыс. баррелей.
В то же время аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают, что в среду Минэнерго США сообщит о снижении товарных запасов нефти за прошедшую неделю на 1,3 млн баррелей - до 345,1 млн баррелей и росте запасов бензина на 1,35 млн баррелей.
Начальник аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдан Зварич считает, что на фоне негативной динамики индексов в США и Европе, а также снижения нефти, "медведи" могут скорректировать рост накануне и вернуть индекс ММВБ к уровню 1500 пунктов. В дальнейшем на рынке начнет сказываться ожидание окончания заседания ФРС США - рынок перейдет в боковое движение на фоне низких объемов торгов. Американские игроки также возьмут паузу, что приведет к сохранению нейтральных настроений на рынках, а единственное, что может повлиять на ситуацию - данные по продажам домов на вторичном рынке США.
При этом заявления представителей ФРС российский рынок будет отыгрывать уже в четверг утром, что может привести к утреннему "гэпу" и, возможно, выходу из сложившейся консолидации 1485-1550 пунктов по ММВБ.
Ведущий аналитик ИФ "Олма" Антон Старцев также полагает, что в среду сильные движения на рынке маловероятны. Некоторое смягчение внешнего фона может способствовать повышению в начале торгов, но многие участники рынка предпочтут сократить активность до выхода комментария ФРС США. В течение дня повлиять на характер торгов могут данные по продажам домов на вторичном рынке в США (18:00 МСК). С позиций технического анализа, по многим "голубым фишкам" найдена поддержка, но тестирование отметки 1500 пунктов по индексу РТС все еще остается возможным сценарием.
Аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев считает, что решение ФРС может не дать рынкам долгожданного импульса наверх.
На заседании ФРС, как намекал Бен Бернанке, будут приняты дополнительные стимулирующие меры. Собственно именно эти ожидания и поддерживали рынки в последние недели, выступая единственным противовесом тому негативу, которым щедро снабжала спекулянтов еврозона. Вопрос в том, какие новые меры будут объявлены и как отреагируют на это инвесторы. Ведь для того, чтобы продолжать подъем, американскому рынку акций после роста на 8% за последний месяц необходимы действительно значимые новости.
Так называемый operation twist (изменение дюрации приобретаемых ФРС США на свой баланс гособлигаций на большую) вряд ли можно назвать настолько значимой, как принятая годом ранее программа количественного смягчения. А вероятность объявления QE3 вследствие высокой инфляции и крайне неоднозначных результатов предыдущей программы по расширению баланса ФРС можно считать невысокой.
Таким образом, учитывая концентрацию внимания инвесторов на действиях монетарных властей США, аналитик выражает сомнение в том, что рынок получит долгожданный импульс наверх. И при прочих равных, скорее будут отыгрываться новости из еврозоны. В любом случае рекомендуется дождаться подъема индекса ММВБ выше 1570 пунктов, прежде чем увеличивать долю акций в среднесрочных инвестиционных портфелях. Пока этого не случилось, преобладающими должны оставаться "медвежьи" настроения, и любой подъем котировок следует использовать для фиксации спекулятивной прибыли и открытия "шортов".
Исключение составляют разве что "Сургутнефтегаз", "НОВАТЭК" и "Уралкалий". Кроме того, не стоит забывать и "Норникель", который в ближайшие недели намерен объявить долгожданный buyback (возможно, и в нем, как в первом выкупе, будет содержаться опция о полном удовлетворении заявок мелких инвесторов), а интрига развития отношений ключевых акционеров добавляется готовностью уже "РусАла" выставить свои условия продажи блокпакета. Акции "Норникеля" являются самой интересной бумагой для спекулятивной торговли в настоящий момент: и движется быстро, и направление меняет часто на фоне выходящих новостей, считает С.Клещев.
Аналитик ГК "Forex Club" Валерий Полховский считает, что итоги заседания ФРС способны оказать влияние на перспективы как американской экономики, так и всей мировой. Ожидается, что будет получен ответ на вопрос о том, будет ли ФРС реализовывать очередную, третью по счету, программу QE.
В последнее время дела у США, действительно, не ладятся. После окончания второй программы количественного смягчения темпы роста ВВП стали стремительно падать и по итогам второго квартала составили +1%, а количество вновь создаваемых рабочих мест скатилось к нулевому уровню. Индексы делового оптимизма балансируют на грани значений, характерных для рецессии. Конечно, вести речь о том, что ситуация близка к той, которая наблюдалась осенью 2008 года, еще очень преждевременно, но динамика макроэкономических индикаторов вызывает беспокойство.
В этом свете на ФРС вновь усиливается общественное давление с целью склонить регулятор к очередной программе количественного смягчения. Конечно, эта мера наверняка способствовала бы росту фондовых индексов, но поднимутся и цены на сырьевых рынках и усилятся темпы инфляции, а они и так уже не такие и низкие.
Таким образом, начавшая было спадать в начале лета инфляция вновь усилила свое давление на экономику. Очевидно, что дальнейшее ослабление монетарной политики приведет к дополнительному росту цен и выведет уровень инфляции далеко за пределы таргетируемых 2%. Конечно, некоторое повышение инфляционных ожиданий в сложившейся ситуации вполне может пойти на пользу американской экономике и стимулировать совокупный внутренний спрос, но выход их из-под контроля грозит существенными неприятностями. Поэтому очередной пакет по QE3 представляется палкой о двух концах и несет в себе риски ценовой стабильности.
Бесспорно, что ФРС может в случае необходимости быстро задействовать рычаги по сокращению ликвидности в банковском секторе, но вопрос более правильно ставить в таком ключе: превысит ли положительный эффект от очередного раунда количественного смягчения потенциальные негативные последствия. Ведь второй раунд больше указал на неспособность этих мер вывести экономику на траекторию самостоятельного устойчивого роста. Вот именно над этой задачей и предстоит поразмыслить Комитету по открытому рынку ФРС.
В.Полховский полагает, что регулятор сделает какие-то обещания возобновить свои нетрадиционные стимулы, но по возможности постарается отложить их реализацию подальше в будущее. Таким образом, можно частично оказать поддержку финансовым рынкам и частично стимулировать рост инфляционных ожиданий, которые могут способствовать росту совокупного внутреннего спроса, особенно со стороны американских корпораций, балансы которых в целом находятся в очень неплохом состоянии.
Очевидно, что любые намеки на очередной раунд будут негативно восприниматься с позиций перспектив доллара, но значительное его ослабление против евро в настоящее время сдерживается неопределенностью относительно Греции. В этой стране не исключено проведение референдума на предмет возврата к своей исторической валюте - драхме. В целом, конечно, выход этой страны из еврозоны в долгосрочной перспективе может пойти на пользу европейскому монетарному союзу, но в краткосрочной перспективе издержки могут оказаться очень значительными и спровоцировать ослабление евро. Позитивно известия о QE3 наверняка будут восприняты сырьевыми валютами, такими как австралийский, новозеландский и канадский доллары, считает аналитик "Forex Club".
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ утром в среду выросли акции "ТГК-13" (+4,5%), "МРСК Центра и Приволжья" (+4,1%), "ТГК-1" (+2,4%), "Э.ОН Россия" (+2,1%), "Акрона" (+2,1%), "ТГК-9" (+2%), "Распадской" (+1,8%), "Разгуляя" (+1,3%).
Подешевели бумаги "ТГК-2" (-2,3%), "Мечела" (-2%), "РАО ЭС Востока" (-1,2%), "Белона" (-0,8%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС к 11:10 МСК составил $0,095 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $89,59 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 8,2 млрд рублей
Попытка роста рынка акций РФ утром пресеклась негативным открытием Европы
Доллар и евро демонстрируют небольшой рост днем в среду на ММВБ
Цены корпоративных облигаций в среду могут снизиться
/Компиляция. 21 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу