22 сентября 2011 Архив Макеев Дмитрий
Американский фондовый рынок в среду торговался очень волатильно и закрылся в итоге серьезным падением индексов: Dow Jones -2.49%, S&P500 -2.94% и Nasdaq -2.01%. Азиатские площадки падают вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 в минусе на 2%, корейский рынок снижается на 3.2%, индекс Гонконга падает на 4.1%, индийский рынок снижается на 1.6%, китайский рынок в минусе на 1.7%. Нефтяные фьючерсы пошли вниз вслед за фондовыми индексами. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 108.70 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон существенно негативный.
В среду завершилось двухдневное заседание Федрезерва, на котором ставка осталась на уровне ниже 0.25% без изменений, а из новостей стало решение переложить свои облигационные активы из бумаг с коротким сроком обращения (3 года) в длинные (от 6 до 30 лет) объемом 400 млрд долларов, которые будут обмениваться до июня 2012 года. Так называемая программа «Twist», которую впервые применили в 60-е годы прошлого века, повторяют в 2011 году. В прошлый раз применение подобных мер привело к снижению ставок по 10-летним облигациям на 0.15%. Возможно подобные изменения произойдут и сейчас. Помимо выкупа долгосрочных гособлигаций Федрезерв собирается выкупать ипотечные облигации, что должно оказать хорошую поддержку банкам, имеющим на своих балансах большое количество этих облигаций. При этом первая реакция инвесторов вновь оказалась пессимистичной и рисковые активы падают в цене. Ожидания запуска новой программы количественного смягчения не оправдались.
Перед самым выступлением главы Федрезерва рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг Bank of America, Citigroup и Wells Fargo. В результате весь банковский сектор вновь оказался под сильным давлением продаж, а акции указанных банков снизились на 4%—7%. Негатива добавило и рейтинговое агентство S&P, которое снизило рейтинги 15-ти итальянских банков. Тем не менее, слишком большого давления на котировки мировых банков мы уже не ждем. Напротив, после первой негативной реакции уровни для покупки банковских акций окажутся на крайне привлекательных уровнях в среднесрочной и долгосрочной перспективе. По сути от решения Федрезерва именно банки получат выгоду в виде продаж плохих активов. Сейчас инвесторы бросились покупать долгосрочные облигации для того, чтобы продать их потом ФРС подороже. Для этого они сбрасывают любые другие активы. Но это движение долго продолжаться не будет и, как только ситуация на долговом рынке стабилизируется, можно ждать хороший отскок на фондовых площадках и в первую очередь в банковских бумагах.
Из макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на цифры по индексам менеджеров по снабжению из Европы, заказы в промышленности еврозоны, а после обеда на блок данных из США, где выходят традиционные данные по заявкам на пособия по безработице, индекс цен на жилье и индекс опережающих индикаторов.
В целом от сегодняшнего дня ждем значительный гэп вниз с открытия и попытки стабилизации на низких уровнях. Не исключаем ближе к закрытию отскок котировок наверх.
Ожидания
Отечественные индексы в среду снизились на фоне неустойчивости западноевропейских рынков и американских площадок. Тем не менее, падение в Европе было более заметным. Индексы DAX-30 и CAC-40 потеряли более 1.5%—2.5%, в то время как ММВБ снизился лишь на 0.8%. При этом цены на нефть пошли в рост и не исключено, что в ближайшие дни этот фактор будет учтен российскими участниками торгов в виде покупок акций сырьевых компаний. Лидером снижения в среду на российском фондовом рынке стали акции «Роснефти» и ВТБ, потерявшие около 2%. В свою очередь сопротивлялись продажам акции Сбербанка, ГМК «Норильский Никель» и «ЛУКойла». Индекс ММВБ вернулся в район 1505 пунктов. Если уровни 1450—1470 устоят под натиском «медведей» можно ждать хорошего восходящего движения и преодоления сопротивления в районе 1550—1570 пунктов.
В среду завершилось двухдневное заседание Федрезерва, на котором ставка осталась на уровне ниже 0.25% без изменений, а из новостей стало решение переложить свои облигационные активы из бумаг с коротким сроком обращения (3 года) в длинные (от 6 до 30 лет) объемом 400 млрд долларов, которые будут обмениваться до июня 2012 года. Так называемая программа «Twist», которую впервые применили в 60-е годы прошлого века, повторяют в 2011 году. В прошлый раз применение подобных мер привело к снижению ставок по 10-летним облигациям на 0.15%. Возможно подобные изменения произойдут и сейчас. Помимо выкупа долгосрочных гособлигаций Федрезерв собирается выкупать ипотечные облигации, что должно оказать хорошую поддержку банкам, имеющим на своих балансах большое количество этих облигаций. При этом первая реакция инвесторов вновь оказалась пессимистичной и рисковые активы падают в цене. Ожидания запуска новой программы количественного смягчения не оправдались.
Перед самым выступлением главы Федрезерва рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг Bank of America, Citigroup и Wells Fargo. В результате весь банковский сектор вновь оказался под сильным давлением продаж, а акции указанных банков снизились на 4%—7%. Негатива добавило и рейтинговое агентство S&P, которое снизило рейтинги 15-ти итальянских банков. Тем не менее, слишком большого давления на котировки мировых банков мы уже не ждем. Напротив, после первой негативной реакции уровни для покупки банковских акций окажутся на крайне привлекательных уровнях в среднесрочной и долгосрочной перспективе. По сути от решения Федрезерва именно банки получат выгоду в виде продаж плохих активов. Сейчас инвесторы бросились покупать долгосрочные облигации для того, чтобы продать их потом ФРС подороже. Для этого они сбрасывают любые другие активы. Но это движение долго продолжаться не будет и, как только ситуация на долговом рынке стабилизируется, можно ждать хороший отскок на фондовых площадках и в первую очередь в банковских бумагах.
Из макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на цифры по индексам менеджеров по снабжению из Европы, заказы в промышленности еврозоны, а после обеда на блок данных из США, где выходят традиционные данные по заявкам на пособия по безработице, индекс цен на жилье и индекс опережающих индикаторов.
В целом от сегодняшнего дня ждем значительный гэп вниз с открытия и попытки стабилизации на низких уровнях. Не исключаем ближе к закрытию отскок котировок наверх.
Ожидания
Отечественные индексы в среду снизились на фоне неустойчивости западноевропейских рынков и американских площадок. Тем не менее, падение в Европе было более заметным. Индексы DAX-30 и CAC-40 потеряли более 1.5%—2.5%, в то время как ММВБ снизился лишь на 0.8%. При этом цены на нефть пошли в рост и не исключено, что в ближайшие дни этот фактор будет учтен российскими участниками торгов в виде покупок акций сырьевых компаний. Лидером снижения в среду на российском фондовом рынке стали акции «Роснефти» и ВТБ, потерявшие около 2%. В свою очередь сопротивлялись продажам акции Сбербанка, ГМК «Норильский Никель» и «ЛУКойла». Индекс ММВБ вернулся в район 1505 пунктов. Если уровни 1450—1470 устоят под натиском «медведей» можно ждать хорошего восходящего движения и преодоления сопротивления в районе 1550—1570 пунктов.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба