22 сентября 2011 ТРАСТ | Trust n Trade
Доллар вырос до максимума семи месяцев в корзине мировых валют, после того как Федрезерв США указал на "существенные риски снижения" экономики, но не предложил агрессивных монетарных мер поддержки.
Инвесторы восприняли меру ФРС лишь каплей в море и сказали, что этого недостаточно для поддержания экономического восстановления. В результате участники рынков агрессивно перекинулись на ликвидный доллар США.
Валюты развивающихся стран, такие как бразильский реал и южноафриканский ранд, испытали самое сильное падение с глобального финансового кризиса 2008 года.
Азиатские валюты также продолжили фиксировать сильный отток. Корейская вона опустилась до годового минимума 1.177,60 воны, потеряв 2,5 процента к значению среды. Также сильно упал малазийский ринггит и индонезийская рупия.
Американский центробанк в среду объявил о решении провести так называемую операцию "Твист" - понизить долгосрочные кредитные ставки, а также поддержать ипотечный рынок, чтобы подстегнуть экономический рост. Но мало кто верит, что такая мера серьезно укрепит восстановление глобальной экономики.
Предупредив о "существенных" рисках замедления экономики, Федеральная резервная система США объявила о запуске программы на $400 миллиардов, которая сводится к ребалансировке активов ЦБ в пользу долгосрочных ценных бумаг и продаже коротких гособлигаций для инвестирования в более длинные Treasuries. Схожую схему ЦБ реализовал в 1960-х годах, которую тогда окрестили операцией "Твист".
ФРС также сообщила, что реинвестирует поступления от истекающих ипотечных облигаций и долговых обязательств жилищных агентств обратно в ипотечный рынок, тем самым подтвердив бедственное положение в жилищном секторе.
"Недавние индикаторы указывают на продолжающуюся слабость общих условий на рынке труда, и уровень безработицы остается повышенным, - говорится в заявлении ФРС по итогам двухдневного заседания. - Есть существенные риски для экономической перспективы, включая стрессы на глобальных финансовых рынках".
Решение Комитета по открытому рынку ФРС финансовые рынки встретили по-разному. Акции США упали, вероятно, испугавшись мрачного прогноза центробанка, но цены на долгосрочные гособлигации выросли, столкнув вниз доходности, а значит, решение Федрезерва оказалось более агрессивным, чем рассчитывали некоторые инвесторы.
Критики действий ФРС говорят, что меры центробанка малоэффективны и могут лишь усугубить ситуацию.
"У нас серьезные опасения того, что дальнейшая интервенция Федерального резерва может ухудшить текущие проблемы или еще сильнее навредить экономике США", - написали лидеры республиканцев в Конгрессе в письме Бернанке накануне решения ФРС о том, как помогать экономике.
"Игроки разочарованы решением ФРС и стараются сделать все, чтобы оградиться от риска", - сказал старший стратег Credit Suisse в Токио Кодзи Фукая.
Фондовый рынок США упал в среду максимально за месяц, после того как Федрезерв заявил о "существенных рисках снижения" экономики, хотя и принял новые меры стимулирования.
"Пожалуй, это было ключевое заявление, когда он сказал "существенные риски снижения", - считает менеджер в DME Securities Алан Вальдес.
Трейдеры связали обвал котировок под конец торгового дня с решением инвесторов закрывать позиции, открытые в ходе ралли на прошлой неделе, а также с волной открытия коротких позиций, после того как рынок не смог подняться на заявлении ФРС.
По итогам дня индекс Dow Jones снизился на 2,49 процента до 11.124,84 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 опустился на 2,94 процента до 1.166,76 пункта, индекс Nasdaq Composite упал на 2,01 процента до 2.538,19 пункта.
"Рынки, вероятно, ожидали нечто большее - некую волшебную пилюлю для экономики, которая похожа на больного гриппом", - приводит агентство Bloomberg мнение менеджера Traxis Partners LP Бартона Биггса (Barton Biggs).
Фондовые индексы Европы в среду завершили торги в миноре. На участников рынка повлияло решение представителей Европейского союза (ЕС), ЕЦБ и Международного валютного фонда вернуться к обсуждению проблемы Греции не ранее следующей недели, сообщает агентство Bloomberg.
Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 по итогам торгов упал на 1,7% - до 225,33 пункта. Снижение индикатора с зафиксированного 17 февраля максимума этого года составляет 23%.
Индексы снизились на 13 из 18 фондовых площадок региона, индекс крупнейших предприятий еврозоны Dow Jones Euro Stoxx 50 опустился на 1,96%, британский FTSE 100 снизился на 1,4%, французский CAC 40 потерял 1,62%, германский DAX - 2,47%.
Азиатские фондовые рынки в четверг демонстрируют ощутимую негативную динамику индексов, в лидерах падения - биржи Гонконга и Южной Кореи, индексы которых снижаются на 3,5-4% на фоне заявлений ФРС США, свидетельствуют данные торгов.
Гонконгский Hang Seng по состоянию на 07.31 мск опустился на 4,19% - до 18034,53 пункта. Корейский KOSPI снизился на 3,56% - до 1788,20 пункта. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite упал на 1,81%, составив 2467,40 пункта. Японский Nikkei 225 потерял 1,63%, составив 8598,32 пункта.
Цена нефти Brent упала более чем на $1,5 в четверг из-за опасений того, что объявленных мер центробанка США мало для поддержания экономики, перед которой, по словам ФРС, стоят существенные риски снижения.
К 7.52 МСК цена нефти Brent упала на $1,84 до $108,52 за баррель. Нефть WTI потеряла в цене $1,66 до $84,26 за баррель.
Комментарии американского ЦБ нивелировали данные о максимальном недельном падении запасов нефти в США более чем за девять месяцев.
"Сложно игнорировать макроэкономическую картину. Нефть, похоже, падала вместе с фондовыми рынками, - сказал риск- менеджер в Mitsubishi Corp. - С другой стороны, данные о запасах вышли хорошие для нефтяных цен. Цены не должны были упасть так низко, если бы ориентиром были только фундаментальные индикаторы нефтяного рынка".
Прогнозы рынка
Информация, полученная после заседания FOMC в августе, указывает на то, что рост экономики остается медленным. Последние индикаторы демонстрируют сохранение слабости на рынке труда, а уровень безработицы остается высоким. Расходы домохозяйств в последние месяцы, несмотря на восстановление продаж транспортных средств, продемонстрировали скромный рост. Инвестиции в коммерческую недвижимость остаются слабыми, а ситуация на рынке жилья по-прежнему депрессивная. Тем не менее деловые инвестиции в оборудование и ПО продолжают расти. Инфляция стала более умеренной по сравнению с началом года, учитывая, что цены на энергоносители и некоторые виды сырья снизились со своих максимумов. Долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными. А в Европе продолжает бушевать долговой кризис, готовый поглотить не только Грецию, но и Португалию, Италию, Испанию, а с ними и остальные страны ЕС. Ситуация осложняется тем, что в Германии и во Франции на носу выборы в высшие органы государственной власти, но ни г-жа Меркель, ни г-н Саркози уже не пользуются доверием избирателей и скорее всего их посты займут другие люди.
EURUSD
Support: 1.3548
Resistant: 1.3787
За истекший торговый день евро снижался против доллара США от 1.3787 до 1.3548. В течение суток единая валюта несколько раз пыталась расти, но продавцы использовали более высокие цены для более выгодных продаж. Результат заседания ФРС США не оставил евро ни малейшей надежды на поддержку. Мировые аналитики в этой связи предполагают продолжение нисходящего тренда. Цели - 1.3505, 1.3430, 1.3370, 1.3250, 1.3030, 1.2950.
Торговая стратегия: покупка от 1.3630 стоп 1.3530 ТР 1.3850, продажа от 1.3530 стоп 1.3630 ТР 1.3350
USDCHF
Support: 0.8855
Resistant: 0.9014
За истекший торговый день доллар США подрос против шв.франка от 0.8855 до 0.9014. На дневном графике сформирована рыночная ценовая модель, предполагающая продолжение движения вверх американской валюты. Цель - 0.9150\60, 0.9270\80, 0.9550, 0.9750.
Торговая стратегия: покупка от 0.9060 стоп 0.8950 ТР 0.9250, продажа от 0.8950стоп 0.9060 ТР 0.8750
GBPUSD
Support: 1.5466
Resistant: 1.5741
За истекший торговый день фунт снижался против доллара США от 1.5741 до 1.5466 с последующим откатом к 1.5485. Вероятно снижение британца было вызвано отчасти продажами его в кросс-курсе с евро, а с другой стороны - в силу слабых данных экономической статистики по Англии. Мировые аналитики предполагают продолжение снижения фунта. Цели - 1.5340, 1.5250, 1.4850.
Торговая стратегия: покупка от 1.5530 стоп 1.5430 ТР 1.5750, продажа от 1.5430 стоп 1.5530 ТР 1.5250
USDJPY
Support: 76.11
Resistant: 76.97
За истекший торговый день доллар США отбил очередную поддержку на уровне 76.11 против иены, а затем подрос до 76.97. Нацеленность на 74.95 пока исчезла, но вот активность торговли так и осталась на низком уровне. Банк Японии по-прежнему в готовности стоять на страже снижения курса иены.
Торговая стратегия: вне рынка
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Инвесторы восприняли меру ФРС лишь каплей в море и сказали, что этого недостаточно для поддержания экономического восстановления. В результате участники рынков агрессивно перекинулись на ликвидный доллар США.
Валюты развивающихся стран, такие как бразильский реал и южноафриканский ранд, испытали самое сильное падение с глобального финансового кризиса 2008 года.
Азиатские валюты также продолжили фиксировать сильный отток. Корейская вона опустилась до годового минимума 1.177,60 воны, потеряв 2,5 процента к значению среды. Также сильно упал малазийский ринггит и индонезийская рупия.
Американский центробанк в среду объявил о решении провести так называемую операцию "Твист" - понизить долгосрочные кредитные ставки, а также поддержать ипотечный рынок, чтобы подстегнуть экономический рост. Но мало кто верит, что такая мера серьезно укрепит восстановление глобальной экономики.
Предупредив о "существенных" рисках замедления экономики, Федеральная резервная система США объявила о запуске программы на $400 миллиардов, которая сводится к ребалансировке активов ЦБ в пользу долгосрочных ценных бумаг и продаже коротких гособлигаций для инвестирования в более длинные Treasuries. Схожую схему ЦБ реализовал в 1960-х годах, которую тогда окрестили операцией "Твист".
ФРС также сообщила, что реинвестирует поступления от истекающих ипотечных облигаций и долговых обязательств жилищных агентств обратно в ипотечный рынок, тем самым подтвердив бедственное положение в жилищном секторе.
"Недавние индикаторы указывают на продолжающуюся слабость общих условий на рынке труда, и уровень безработицы остается повышенным, - говорится в заявлении ФРС по итогам двухдневного заседания. - Есть существенные риски для экономической перспективы, включая стрессы на глобальных финансовых рынках".
Решение Комитета по открытому рынку ФРС финансовые рынки встретили по-разному. Акции США упали, вероятно, испугавшись мрачного прогноза центробанка, но цены на долгосрочные гособлигации выросли, столкнув вниз доходности, а значит, решение Федрезерва оказалось более агрессивным, чем рассчитывали некоторые инвесторы.
Критики действий ФРС говорят, что меры центробанка малоэффективны и могут лишь усугубить ситуацию.
"У нас серьезные опасения того, что дальнейшая интервенция Федерального резерва может ухудшить текущие проблемы или еще сильнее навредить экономике США", - написали лидеры республиканцев в Конгрессе в письме Бернанке накануне решения ФРС о том, как помогать экономике.
"Игроки разочарованы решением ФРС и стараются сделать все, чтобы оградиться от риска", - сказал старший стратег Credit Suisse в Токио Кодзи Фукая.
Фондовый рынок США упал в среду максимально за месяц, после того как Федрезерв заявил о "существенных рисках снижения" экономики, хотя и принял новые меры стимулирования.
"Пожалуй, это было ключевое заявление, когда он сказал "существенные риски снижения", - считает менеджер в DME Securities Алан Вальдес.
Трейдеры связали обвал котировок под конец торгового дня с решением инвесторов закрывать позиции, открытые в ходе ралли на прошлой неделе, а также с волной открытия коротких позиций, после того как рынок не смог подняться на заявлении ФРС.
По итогам дня индекс Dow Jones снизился на 2,49 процента до 11.124,84 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 опустился на 2,94 процента до 1.166,76 пункта, индекс Nasdaq Composite упал на 2,01 процента до 2.538,19 пункта.
"Рынки, вероятно, ожидали нечто большее - некую волшебную пилюлю для экономики, которая похожа на больного гриппом", - приводит агентство Bloomberg мнение менеджера Traxis Partners LP Бартона Биггса (Barton Biggs).
Фондовые индексы Европы в среду завершили торги в миноре. На участников рынка повлияло решение представителей Европейского союза (ЕС), ЕЦБ и Международного валютного фонда вернуться к обсуждению проблемы Греции не ранее следующей недели, сообщает агентство Bloomberg.
Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 по итогам торгов упал на 1,7% - до 225,33 пункта. Снижение индикатора с зафиксированного 17 февраля максимума этого года составляет 23%.
Индексы снизились на 13 из 18 фондовых площадок региона, индекс крупнейших предприятий еврозоны Dow Jones Euro Stoxx 50 опустился на 1,96%, британский FTSE 100 снизился на 1,4%, французский CAC 40 потерял 1,62%, германский DAX - 2,47%.
Азиатские фондовые рынки в четверг демонстрируют ощутимую негативную динамику индексов, в лидерах падения - биржи Гонконга и Южной Кореи, индексы которых снижаются на 3,5-4% на фоне заявлений ФРС США, свидетельствуют данные торгов.
Гонконгский Hang Seng по состоянию на 07.31 мск опустился на 4,19% - до 18034,53 пункта. Корейский KOSPI снизился на 3,56% - до 1788,20 пункта. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite упал на 1,81%, составив 2467,40 пункта. Японский Nikkei 225 потерял 1,63%, составив 8598,32 пункта.
Цена нефти Brent упала более чем на $1,5 в четверг из-за опасений того, что объявленных мер центробанка США мало для поддержания экономики, перед которой, по словам ФРС, стоят существенные риски снижения.
К 7.52 МСК цена нефти Brent упала на $1,84 до $108,52 за баррель. Нефть WTI потеряла в цене $1,66 до $84,26 за баррель.
Комментарии американского ЦБ нивелировали данные о максимальном недельном падении запасов нефти в США более чем за девять месяцев.
"Сложно игнорировать макроэкономическую картину. Нефть, похоже, падала вместе с фондовыми рынками, - сказал риск- менеджер в Mitsubishi Corp. - С другой стороны, данные о запасах вышли хорошие для нефтяных цен. Цены не должны были упасть так низко, если бы ориентиром были только фундаментальные индикаторы нефтяного рынка".
Прогнозы рынка
Информация, полученная после заседания FOMC в августе, указывает на то, что рост экономики остается медленным. Последние индикаторы демонстрируют сохранение слабости на рынке труда, а уровень безработицы остается высоким. Расходы домохозяйств в последние месяцы, несмотря на восстановление продаж транспортных средств, продемонстрировали скромный рост. Инвестиции в коммерческую недвижимость остаются слабыми, а ситуация на рынке жилья по-прежнему депрессивная. Тем не менее деловые инвестиции в оборудование и ПО продолжают расти. Инфляция стала более умеренной по сравнению с началом года, учитывая, что цены на энергоносители и некоторые виды сырья снизились со своих максимумов. Долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными. А в Европе продолжает бушевать долговой кризис, готовый поглотить не только Грецию, но и Португалию, Италию, Испанию, а с ними и остальные страны ЕС. Ситуация осложняется тем, что в Германии и во Франции на носу выборы в высшие органы государственной власти, но ни г-жа Меркель, ни г-н Саркози уже не пользуются доверием избирателей и скорее всего их посты займут другие люди.
EURUSD
Support: 1.3548
Resistant: 1.3787
За истекший торговый день евро снижался против доллара США от 1.3787 до 1.3548. В течение суток единая валюта несколько раз пыталась расти, но продавцы использовали более высокие цены для более выгодных продаж. Результат заседания ФРС США не оставил евро ни малейшей надежды на поддержку. Мировые аналитики в этой связи предполагают продолжение нисходящего тренда. Цели - 1.3505, 1.3430, 1.3370, 1.3250, 1.3030, 1.2950.
Торговая стратегия: покупка от 1.3630 стоп 1.3530 ТР 1.3850, продажа от 1.3530 стоп 1.3630 ТР 1.3350
USDCHF
Support: 0.8855
Resistant: 0.9014
За истекший торговый день доллар США подрос против шв.франка от 0.8855 до 0.9014. На дневном графике сформирована рыночная ценовая модель, предполагающая продолжение движения вверх американской валюты. Цель - 0.9150\60, 0.9270\80, 0.9550, 0.9750.
Торговая стратегия: покупка от 0.9060 стоп 0.8950 ТР 0.9250, продажа от 0.8950стоп 0.9060 ТР 0.8750
GBPUSD
Support: 1.5466
Resistant: 1.5741
За истекший торговый день фунт снижался против доллара США от 1.5741 до 1.5466 с последующим откатом к 1.5485. Вероятно снижение британца было вызвано отчасти продажами его в кросс-курсе с евро, а с другой стороны - в силу слабых данных экономической статистики по Англии. Мировые аналитики предполагают продолжение снижения фунта. Цели - 1.5340, 1.5250, 1.4850.
Торговая стратегия: покупка от 1.5530 стоп 1.5430 ТР 1.5750, продажа от 1.5430 стоп 1.5530 ТР 1.5250
USDJPY
Support: 76.11
Resistant: 76.97
За истекший торговый день доллар США отбил очередную поддержку на уровне 76.11 против иены, а затем подрос до 76.97. Нацеленность на 74.95 пока исчезла, но вот активность торговли так и осталась на низком уровне. Банк Японии по-прежнему в готовности стоять на страже снижения курса иены.
Торговая стратегия: вне рынка
/Компиляция. 22 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу