5 июня 2008 Финмаркет
Москва. 4 июня. Котировки рублевых корпоративных облигаций в четверг будут колебаться вокруг достигнутых уровней на фоне ухудшения ситуации на мировых рынках и позитивной конъюнктуры внутреннего денежного рынка.
В последние несколько дней на мировых рынках наблюдается ухудшение ситуации на фоне выхода негативной макроэкономической статистики и ожидания списания новых убытков крупнейшими компаниями финансового сектора. Нарастание негативного фона на западных рынках, по мнению экспертов, будет оказывать понижающее влияние на котировки рублевых корпоративных бондов.
Азиатские фондовые рынки падают в четверг вторую торговую сессию за эту неделю в результате возобновившихся опасений, что замедление экономического роста в США сократит спрос на сырьевые товары и спровоцирует большие потери по кредитам.
Американские фондовые индексы также снизились в среду на фоне заявлений главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке о том, что борьба с инфляцией является "основным приоритетом" центробанка, сообщило агентство Bloomberg.
При этом низкие ставки межбанковских кредитов оказывают существенную поддержку рублевому долговому рынку.
Объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ на утро четверга вырос на 13,2 млрд рублей, составив 948,4 млрд рублей. При этом в течение дня Банк России должен будет предоставить банковскому сектору 40,3 млрд рублей.
На первичных торгах в четверг пройдет всего одно размещение. ОАО "АвтоВАЗ" (РТС: AVAZ) начнет размещение четвертого выпуска годовых биржевых облигаций на 1 млрд рублей. Ориентир ставки купона составляет 9,1-9,4% годовых. По выпуску выплачивается годовой купон.
На вторичных торгах в среду активность инвесторов заметно снизилась. Как отметил начальник управления рынка капиталов Райффайзенбанка Александр Лосев, "на рынке был маленький позитив, связанный с тем, что денег много, и на этой волне очень неплохо прошли размещения ВТБ 24 и Москвы".
"Но в целом рынок вел себя достаточно спокойно, обороты были на достаточно низких уровнях. Движение вверх, которое мы наблюдали на прошлой и позапрошлой неделе, уже закончилось, и рынок достаточно комфортно себя ощущает на текущих уровнях", - добавил он.
Ценовой индекс RUXCbonds-P по итогам торгов 4 июня вырос на 0,01%, составив 110,24 пункта, индекс полной доходности RUXCbonds подрос на 0,03% - до 223,6 пункта.
По мнению А.Лосева, сейчас рынок от дальнейшего роста сдерживают как внутренние, так и внешние факторы. "Рост рынка сдерживается увеличением предложения новых бумаг. Снова начали приходить негативные новости из Штатов. Звучат довольно противоречивые заявления Центрального банка по поводу того, что будет с укреплением рубля. То есть на рынке царит неопределенность, нет уверенности, что спокойное время будет всегда", - сказал он.
По мнению представителя Райффайзенбанка, сейчас основным спросом у инвесторов пользуются недлинные качественные бумаги второго эшелона, близкие к первому, например, "Мосэнерго" (РТС: MSNG), "Газэнергосеть", АФК "Система", "Вимм Билль Данн".
Среди лидеров снижения стоит отметить котировки 2-го выпуска "Банана-Мама", которые потеряли в цене в течение дня 1,44%. По мнению экспертов, снижение котировок могло быть вызвано тем, что, как сообщила в среду газета "Ведомости", в Арбитражный суд Москвы поступило 27 исков к ООО "ТД "Триал" на общую сумму 116 млн рублей. Согласно отчетности ООО "Банана-мама" за первый квартал 2008 года, ООО "Торговый дом "Триал" входит в группу Banana-Mama. Кроме того, "Триал" в прошлом году выступил поручителем по облигационному займу "Банана-мама" на 1,5 млрд руб.
Продолжается расти число эмитентов, желающих выйти на долговой рынок. В частности, ОАО "МТС" (РТС: MTSS) планирует начать размещение 10-летних облигаций на 10 млрд рублей во второй половине июня. Ставка первого купона ожидается в диапазоне 8,35-8,85% годовых. По выпуску будет объявлена 2-летняя оферта.
ОАО "Газпром нефть" (РТС: SIBN) планирует разместить до пяти выпусков облигаций общим объемом 5 млрд рублей. Это будут первые облигации "Газпром нефти", размещаемые на внутреннем рынке. Прежде компания выпускала только евробонды.
На первичном рынке в среду два корпоративных эмитента полностью разместили свои выпуски облигаций.
ВТБ 24 разместил облигации третьей серии на 6 млрд рублей. В ходе конкурса было подано 69 заявок инвесторов общим объемом 10 млрд 995,6 млн рублей с предлагаемой первой ставкой купона в диапазоне 7-8,5% годовых. По оценкам организатора, иностранные инвесторы приобрели 77% выпуска облигаций. Ставка первого купона определена в размере 8,18% годовых. Ориентир ставки, объявленный ВТБ (организатор), составлял 8,2-8,7% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте на уровне 8,37-8,89% годовых.
По мнению аналитиков, размещение облигаций ВТБ 24 ниже нижней границы ценового диапазона свидетельствует о достаточно стабильной ситуации на долговом рынке.
В среду Татфондбанк (Казань) полностью разместил на ФБ ММВБ облигации 4-й серии на 1,5 млрд рублей. Ставка первого купона была определена на аукционе в размере 11,4% годовых.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В последние несколько дней на мировых рынках наблюдается ухудшение ситуации на фоне выхода негативной макроэкономической статистики и ожидания списания новых убытков крупнейшими компаниями финансового сектора. Нарастание негативного фона на западных рынках, по мнению экспертов, будет оказывать понижающее влияние на котировки рублевых корпоративных бондов.
Азиатские фондовые рынки падают в четверг вторую торговую сессию за эту неделю в результате возобновившихся опасений, что замедление экономического роста в США сократит спрос на сырьевые товары и спровоцирует большие потери по кредитам.
Американские фондовые индексы также снизились в среду на фоне заявлений главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке о том, что борьба с инфляцией является "основным приоритетом" центробанка, сообщило агентство Bloomberg.
При этом низкие ставки межбанковских кредитов оказывают существенную поддержку рублевому долговому рынку.
Объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ на утро четверга вырос на 13,2 млрд рублей, составив 948,4 млрд рублей. При этом в течение дня Банк России должен будет предоставить банковскому сектору 40,3 млрд рублей.
На первичных торгах в четверг пройдет всего одно размещение. ОАО "АвтоВАЗ" (РТС: AVAZ) начнет размещение четвертого выпуска годовых биржевых облигаций на 1 млрд рублей. Ориентир ставки купона составляет 9,1-9,4% годовых. По выпуску выплачивается годовой купон.
На вторичных торгах в среду активность инвесторов заметно снизилась. Как отметил начальник управления рынка капиталов Райффайзенбанка Александр Лосев, "на рынке был маленький позитив, связанный с тем, что денег много, и на этой волне очень неплохо прошли размещения ВТБ 24 и Москвы".
"Но в целом рынок вел себя достаточно спокойно, обороты были на достаточно низких уровнях. Движение вверх, которое мы наблюдали на прошлой и позапрошлой неделе, уже закончилось, и рынок достаточно комфортно себя ощущает на текущих уровнях", - добавил он.
Ценовой индекс RUXCbonds-P по итогам торгов 4 июня вырос на 0,01%, составив 110,24 пункта, индекс полной доходности RUXCbonds подрос на 0,03% - до 223,6 пункта.
По мнению А.Лосева, сейчас рынок от дальнейшего роста сдерживают как внутренние, так и внешние факторы. "Рост рынка сдерживается увеличением предложения новых бумаг. Снова начали приходить негативные новости из Штатов. Звучат довольно противоречивые заявления Центрального банка по поводу того, что будет с укреплением рубля. То есть на рынке царит неопределенность, нет уверенности, что спокойное время будет всегда", - сказал он.
По мнению представителя Райффайзенбанка, сейчас основным спросом у инвесторов пользуются недлинные качественные бумаги второго эшелона, близкие к первому, например, "Мосэнерго" (РТС: MSNG), "Газэнергосеть", АФК "Система", "Вимм Билль Данн".
Среди лидеров снижения стоит отметить котировки 2-го выпуска "Банана-Мама", которые потеряли в цене в течение дня 1,44%. По мнению экспертов, снижение котировок могло быть вызвано тем, что, как сообщила в среду газета "Ведомости", в Арбитражный суд Москвы поступило 27 исков к ООО "ТД "Триал" на общую сумму 116 млн рублей. Согласно отчетности ООО "Банана-мама" за первый квартал 2008 года, ООО "Торговый дом "Триал" входит в группу Banana-Mama. Кроме того, "Триал" в прошлом году выступил поручителем по облигационному займу "Банана-мама" на 1,5 млрд руб.
Продолжается расти число эмитентов, желающих выйти на долговой рынок. В частности, ОАО "МТС" (РТС: MTSS) планирует начать размещение 10-летних облигаций на 10 млрд рублей во второй половине июня. Ставка первого купона ожидается в диапазоне 8,35-8,85% годовых. По выпуску будет объявлена 2-летняя оферта.
ОАО "Газпром нефть" (РТС: SIBN) планирует разместить до пяти выпусков облигаций общим объемом 5 млрд рублей. Это будут первые облигации "Газпром нефти", размещаемые на внутреннем рынке. Прежде компания выпускала только евробонды.
На первичном рынке в среду два корпоративных эмитента полностью разместили свои выпуски облигаций.
ВТБ 24 разместил облигации третьей серии на 6 млрд рублей. В ходе конкурса было подано 69 заявок инвесторов общим объемом 10 млрд 995,6 млн рублей с предлагаемой первой ставкой купона в диапазоне 7-8,5% годовых. По оценкам организатора, иностранные инвесторы приобрели 77% выпуска облигаций. Ставка первого купона определена в размере 8,18% годовых. Ориентир ставки, объявленный ВТБ (организатор), составлял 8,2-8,7% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте на уровне 8,37-8,89% годовых.
По мнению аналитиков, размещение облигаций ВТБ 24 ниже нижней границы ценового диапазона свидетельствует о достаточно стабильной ситуации на долговом рынке.
В среду Татфондбанк (Казань) полностью разместил на ФБ ММВБ облигации 4-й серии на 1,5 млрд рублей. Ставка первого купона была определена на аукционе в размере 11,4% годовых.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу