12 октября 2011 МФД-ИнфоЦентр | Архив
Вышел очередной отчет фонда PIMCO. Как изменились активы крупнейшего в мире фонда облигаций за прошедший месяц?
Основные наблюдения:
Флагман PIMCO Total Return Fund:
•Сильное увеличение MBS (Mortgage Backed Securities) – облигаций, обеспеченных ипотечными займами.
•Активы, состоящие из казначейских бумаг, остались не прежнем уровне – 21%.
•Рекордно низкое количество кэша.
•Но самое впечатляющее мы видим на втором рисунке: средний срок погашения бумаг (maturity) увеличился до рекордных 7 лет.
Вывод: скорее всего следующий этап QE будет включать покупку MBS. Во всяком случае, PIMCO готовится к тому, что следующий QE коснется именно этих бумаг.
Вью рынка - Индекс S&P500 достиг 1200 пунктов и перешел в боковик. Есть желание еще порасти, но нет возможности. Топливо от закрывающихся коротких позиций уже подходит к концу: «слабые шорты» закончились, остались только «сильные». Фундаментальных оснований для дальнейшего роста нет.
Фьюч индекса S&P500 рисует полку – консолидация уже длится 8 четырехчасовиков. Обычно за это время импульс иссякает и следует продолжительное движение в противоположную сторону.
В последнее время «нормальных» коррекций не бывает. Поэтому обратное движение грозит перерасти в обновление минимумов. Впрочем, на этот раз это кажется маловероятным. Есть на то причины.
Казначейские облигации США дают надежду на продолжение роста: по доходности произошло пробитие важного уровня и технический разворот.
В то же время последний отчет PIMCO, вышедший вчера, показывает, что фонд пока сохраняет позиционирование прежним. Средний срок погашения облигаций, находящихся в портфеле его головного фонда, вырос до рекордного уровня в 7(!) лет. PIMCO активно покупал в сентябре MBS.
Если смотреть на техническую картину индекса S&P500, то неожиданно вырисовался нисходящий канал, верхняя граница которого проходит примерно на уровне 1205 пунктов.
AUDUSD – прокси риска рынка, сегодня в азиатскую сессию нарисовал на часовиках технический разворот вниз. Что это: коррекция или разворот?
Индекс S&P500 в настоящий момент показывает рост с начала месяца в 5,6%, что выглядит слишком оптимистично для текущей рыночной ситуации и октября месяца.
Ситуация в еврозоне начинает постепенно стабилизироваться. Тройка опубликовала прессрелиз по поводу Греции, судя по которому Греция, скорее всего, получит очередной транш кредита.
Хотя словаки и не проголосовали за поправки к EFSF и правительство республики ушло в отставку, но в этом нет ничего особо негативного. Это чисто политика. Крупнейшая оппозиционная партия заявила, что поддержит законопроект на следующем голосовании.
Перенос на неделю евросаммита нельзя рассматривать как позитив, но и как негатив тоже рассматривать рассматривать нельзя.
Резюмируя: нас ждет начало коррекции в рискованных активах и укрепление доллара. Индекс доллара должен вернуться к 200-недельной средней скользящей. Однако учитывая разворот в US Treasuries, есть надежда, что коррекция будет недолгой и повторение минимумов в ближайшее время не произойдет.
Сегодня пройдет тендер ЕЦБ по предоставлению трехмесячных долларовых кредитов. Возможно, это событие было одной из главных истинных причин роста рынков последних дней.
Это будет еще какое-то время поддерживать евро и рынки рискованных активов. Поэтому коррекция может наступить только в четверг-пятницу, а до этого времени рынки будут топтаться на текущих уровнях и могут еще последовать попытки пробиться к 1205 по индексу S&P500.
Сегодня с утра продолжилось ослабление доллара. Трудно определить истинные причины, почему это происходит. Рискованные валюты прибавили по 1,5%, растет американский фьючерс, растут золото и серебро.
Есть версия, что это связано с тем, что вчера в сенате прошел голосование антикитайский законопроект и это является негативом для доллара. Или это очередные заявления европейских официальных лиц о том, что они знают, как решить европейский кризис. Пока одни слова, но рынок очень охотно на них реагирует.
Так или иначе, доллар прошел вниз за неделю 50% от роста с 29 августа и уже приходится размышлять о том, не является ли это сменой тренда. Большую роль в этом роль сыграло огромное количество лонгов по доллару, скопившихся за последние недели.
Показательным и определяющим здесь будет, думаю, поведение американских US Treasuries...
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные наблюдения:
Флагман PIMCO Total Return Fund:
•Сильное увеличение MBS (Mortgage Backed Securities) – облигаций, обеспеченных ипотечными займами.
•Активы, состоящие из казначейских бумаг, остались не прежнем уровне – 21%.
•Рекордно низкое количество кэша.
•Но самое впечатляющее мы видим на втором рисунке: средний срок погашения бумаг (maturity) увеличился до рекордных 7 лет.
Вывод: скорее всего следующий этап QE будет включать покупку MBS. Во всяком случае, PIMCO готовится к тому, что следующий QE коснется именно этих бумаг.
Вью рынка - Индекс S&P500 достиг 1200 пунктов и перешел в боковик. Есть желание еще порасти, но нет возможности. Топливо от закрывающихся коротких позиций уже подходит к концу: «слабые шорты» закончились, остались только «сильные». Фундаментальных оснований для дальнейшего роста нет.
Фьюч индекса S&P500 рисует полку – консолидация уже длится 8 четырехчасовиков. Обычно за это время импульс иссякает и следует продолжительное движение в противоположную сторону.
В последнее время «нормальных» коррекций не бывает. Поэтому обратное движение грозит перерасти в обновление минимумов. Впрочем, на этот раз это кажется маловероятным. Есть на то причины.
Казначейские облигации США дают надежду на продолжение роста: по доходности произошло пробитие важного уровня и технический разворот.
В то же время последний отчет PIMCO, вышедший вчера, показывает, что фонд пока сохраняет позиционирование прежним. Средний срок погашения облигаций, находящихся в портфеле его головного фонда, вырос до рекордного уровня в 7(!) лет. PIMCO активно покупал в сентябре MBS.
Если смотреть на техническую картину индекса S&P500, то неожиданно вырисовался нисходящий канал, верхняя граница которого проходит примерно на уровне 1205 пунктов.
AUDUSD – прокси риска рынка, сегодня в азиатскую сессию нарисовал на часовиках технический разворот вниз. Что это: коррекция или разворот?
Индекс S&P500 в настоящий момент показывает рост с начала месяца в 5,6%, что выглядит слишком оптимистично для текущей рыночной ситуации и октября месяца.
Ситуация в еврозоне начинает постепенно стабилизироваться. Тройка опубликовала прессрелиз по поводу Греции, судя по которому Греция, скорее всего, получит очередной транш кредита.
Хотя словаки и не проголосовали за поправки к EFSF и правительство республики ушло в отставку, но в этом нет ничего особо негативного. Это чисто политика. Крупнейшая оппозиционная партия заявила, что поддержит законопроект на следующем голосовании.
Перенос на неделю евросаммита нельзя рассматривать как позитив, но и как негатив тоже рассматривать рассматривать нельзя.
Резюмируя: нас ждет начало коррекции в рискованных активах и укрепление доллара. Индекс доллара должен вернуться к 200-недельной средней скользящей. Однако учитывая разворот в US Treasuries, есть надежда, что коррекция будет недолгой и повторение минимумов в ближайшее время не произойдет.
Сегодня пройдет тендер ЕЦБ по предоставлению трехмесячных долларовых кредитов. Возможно, это событие было одной из главных истинных причин роста рынков последних дней.
Это будет еще какое-то время поддерживать евро и рынки рискованных активов. Поэтому коррекция может наступить только в четверг-пятницу, а до этого времени рынки будут топтаться на текущих уровнях и могут еще последовать попытки пробиться к 1205 по индексу S&P500.
Сегодня с утра продолжилось ослабление доллара. Трудно определить истинные причины, почему это происходит. Рискованные валюты прибавили по 1,5%, растет американский фьючерс, растут золото и серебро.
Есть версия, что это связано с тем, что вчера в сенате прошел голосование антикитайский законопроект и это является негативом для доллара. Или это очередные заявления европейских официальных лиц о том, что они знают, как решить европейский кризис. Пока одни слова, но рынок очень охотно на них реагирует.
Так или иначе, доллар прошел вниз за неделю 50% от роста с 29 августа и уже приходится размышлять о том, не является ли это сменой тренда. Большую роль в этом роль сыграло огромное количество лонгов по доллару, скопившихся за последние недели.
Показательным и определяющим здесь будет, думаю, поведение американских US Treasuries...
/Компиляция. 12 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter