26 октября 2011 Инфина Иванищев Александр
Торговая сессия во вторник на российском рынке акций проходила в красной зоне. Коррекционное снижение после двухдневного роста было вполне закономерным: оптимистичные настроения игроков на рынке иссякли, а новых поводов для роста так и не последовало. Более того, слабая статистика и отчеты компаний из-за океана добавили негатива инвесторам. Торговая сессия завершилась снижением основных индексов: ММВБ опустился на 1,4% до 1462,2 п., РТС – на 0,6% до 1500,1 п. Индекс акций второго эшелона РТС2 не следовал общим настроениям и подрос на 0,7% до 1680,3 п. Активность игроков невысокая: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 68,2 млрд. рублей. В отраслевом срезе устойчивость демонстрировали химический (-0,2%) и нефтегазовый (-0,5%) секторы. Наиболее сильному снижению подверглись бумаги энергетического (-2%) и финансового (- 1,8%) секторов. В индексных акциях абсолютным лидером стала Транснефть прив. (+5,3%), также выросли бумаги Ростелекома и Распадской (+3,1% каждый). В аутсайдерах – Норникель (-5%), МРСК (-3,1%), Сбербанк прив. (-3%), ОГК-3 (-3%).
Валютный рынок € - Вчерашние торги по евро были отмечены высокой волатильностью, вызванной игрой на ожиданиях итогов сегодняшнего саммита ЕС. Слухи об отмене встречи министров финансов ЕС обрушили евро с 1,395 до 1,385. В среду утром пара балансирует около уровня МА60 (1,392). $ - Индекс доллара консолидировался в диапазоне 76-76,4. Техническую поддержку доллару оказывает близость к долгосрочным ориентирам МА60 (76,18) и МА200 (75,8). ? – Пара евро-юань консолидируется около уровня 8,85. По отношению к доллару юань торгуется вблизи своих максимальных значений (6,36).
Рынок акций США – Фондовые торги завершились снижением фондовых индексов на фоне опасений инвесторов, что в ходе сегодняшнего заседания лидеры Еврозоны смогут договориться о конкретных мерах по борьбе с долговым кризисом, а также разочаровавших рынок квартальных отчетов 3M Co.(-6,3%) и Amazon.com Inc. (-15%). Все десять групп индекса S&P500 снизились, финансовый сектор потерял 2,3%. Объем торгов составил 7,78 млрд. акций, что несколько ниже среднедневного показателя в 8,01 млрд. По итогам дня индекс Dow Jones упал на 1,74%, S&P500, прервав трехдневное ралли, потерял 2,0%, NASDAQ - 2,26%. Индекс волатильности VIX увеличился на 10,12%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром теряют порядка 0,3%. Европа – Ведущие фондовые площадки закрылись в красной зоне: FTSE100 снизился на 0,41%, DAX - на 0,14%, CAC40 - на 1,43%. Азия – В преддверии встречи глав ЕС азиатские рынки акций демонстрируют смешанную динамику. По состоянию на 09:50 МСК Nikkei снижается на 0,03%, Kospi – на 0,07%, Hang Seng растет на 0,14%, Shanghai Composite – на 1,88%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB прибавил 0,4%. Энергоносители подорожали на 0,3%, базовые металлы подешевели на 1,1%, драгоценные металлы выросли в цене на 2,3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 0,4%. Нефть – По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США увеличились на 2,7 млн. баррелей, бензина – на 0,2 млн., запасы дистиллятов сократились на 1,8 млн. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 2,1% до $93,2 за баррель, контракт на нефть сорта brent подешевел на 0,2% до $110,9. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 1,6%. Драгоценные металлы – В среду утром спотовая цена золота поднялась до $1717 за тройскую унцию, цена серебра – до $33,3. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 1,4%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен кроме алюминия, контракт на который подорожал на 0,3%. В наибольшей степени подешевел контракт на свинец (-2,8%), в наименьшей – на никель (-1,2%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро осталась на уровне 1,588%, по доллару выросла на 0,46% до 0,4222%. На фоне бегства из рисковых активов доходность 10-летних UST снизилась до 2,110%, доходность 2-летних UST - до уровня 0,245%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился и составил 186,5 п.
Перспектива
На фоне вчерашней противоречивой динамики американских фьючерсов российский рынок акций взял паузу после внушительного двухдневного роста. Некоторые игроки посчитали необходимым зафиксировать прибыль по краткосрочным long`ам. У участников нет уверенности, что итоговое решение саммита ЕС совпадет с рыночными ожиданиями. Беспокойство участников еще более усилилось после вброса информации о том, что запланированная встреча может быть перенесена на более поздний срок. Информация не получила подтверждения, тем не менее последнюю точку поставило негативное открытие торгов в США, где спекулянты сделали свой выбор в пользу возобновления игры от продаж. На этом фоне индекс ММВБ протестировал локальный максимум 17 октября (1446 п.), одновременно закрыв гэп понедельника
После вчерашних продаж уровень нулевой доходности по недельным торговым позициям по индексу ММВБ сместился к отметке 1463 п. Именно здесь и закрылся вчера индекс ММВБ, что обеспечивает краткосрочным спекулянтам минимальные риски. Вместе с тем индикатор нетто- объема недельных позиций (OBV-5 на рис.1) ушел глубже в зону отрицательных значений, что можно интерпретировать как наращивание количества коротких позиций на рынке
Говорить об окончательной победе медведей пока, по-видимому, рано. Индекс ММВБ остается в границах октябрьского канала роста. Потенциал быков еще полностью не реализован, хотя любые попытки продолжения роста будут, скорее всего, сопровождаться ростом продаж со стороны краткосрочных игроков. Индекс ММВБ вырос с начала октября почти на 20%, а размер месячных позиций (индикатор OBV-20 на рис.2) с каждым днем все ближе подходит к зоне предельных значений, что указывает на усиление активности продавцов.
Ключевая информация по итогам саммита ЕС придет к вечеру. Поэтому в первой половине сессии мы не ждем сильных движений. Индекс ММВБ может продолжить колебания в диапазоне 1446/1469 п. Дальнейшая динамика определится в зависимости от характера решений, принятых на саммите ЕС.
Оценивая дальнейшие перспективы рынка необходимо заметить, что для продолжения устойчивого роста быкам не помешало бы частично разгрузить краткосрочный портфель (см. рис.2). Подходящим поводом для этого могут стать, например, итоги сегодняшнего саммита либо завтрашняя статистика по ВВП США за 3 квартал. О приближающейся возможной переоценке рисков можно судить также по динамике основных валют. Многие валютные пары (евро/доллар, евро/юань, франк/доллар и др.) вышли к своим долгосрочным ориентирам (МА60 и МА200), что предполагает высокую вероятность возвратных движений и нового всплеска волатильности. Валютные подвижки способны инициировать переоценку рисков и на других площадках
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок € - Вчерашние торги по евро были отмечены высокой волатильностью, вызванной игрой на ожиданиях итогов сегодняшнего саммита ЕС. Слухи об отмене встречи министров финансов ЕС обрушили евро с 1,395 до 1,385. В среду утром пара балансирует около уровня МА60 (1,392). $ - Индекс доллара консолидировался в диапазоне 76-76,4. Техническую поддержку доллару оказывает близость к долгосрочным ориентирам МА60 (76,18) и МА200 (75,8). ? – Пара евро-юань консолидируется около уровня 8,85. По отношению к доллару юань торгуется вблизи своих максимальных значений (6,36).
Рынок акций США – Фондовые торги завершились снижением фондовых индексов на фоне опасений инвесторов, что в ходе сегодняшнего заседания лидеры Еврозоны смогут договориться о конкретных мерах по борьбе с долговым кризисом, а также разочаровавших рынок квартальных отчетов 3M Co.(-6,3%) и Amazon.com Inc. (-15%). Все десять групп индекса S&P500 снизились, финансовый сектор потерял 2,3%. Объем торгов составил 7,78 млрд. акций, что несколько ниже среднедневного показателя в 8,01 млрд. По итогам дня индекс Dow Jones упал на 1,74%, S&P500, прервав трехдневное ралли, потерял 2,0%, NASDAQ - 2,26%. Индекс волатильности VIX увеличился на 10,12%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром теряют порядка 0,3%. Европа – Ведущие фондовые площадки закрылись в красной зоне: FTSE100 снизился на 0,41%, DAX - на 0,14%, CAC40 - на 1,43%. Азия – В преддверии встречи глав ЕС азиатские рынки акций демонстрируют смешанную динамику. По состоянию на 09:50 МСК Nikkei снижается на 0,03%, Kospi – на 0,07%, Hang Seng растет на 0,14%, Shanghai Composite – на 1,88%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB прибавил 0,4%. Энергоносители подорожали на 0,3%, базовые металлы подешевели на 1,1%, драгоценные металлы выросли в цене на 2,3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 0,4%. Нефть – По данным Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США увеличились на 2,7 млн. баррелей, бензина – на 0,2 млн., запасы дистиллятов сократились на 1,8 млн. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 2,1% до $93,2 за баррель, контракт на нефть сорта brent подешевел на 0,2% до $110,9. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 1,6%. Драгоценные металлы – В среду утром спотовая цена золота поднялась до $1717 за тройскую унцию, цена серебра – до $33,3. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 1,4%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен кроме алюминия, контракт на который подорожал на 0,3%. В наибольшей степени подешевел контракт на свинец (-2,8%), в наименьшей – на никель (-1,2%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро осталась на уровне 1,588%, по доллару выросла на 0,46% до 0,4222%. На фоне бегства из рисковых активов доходность 10-летних UST снизилась до 2,110%, доходность 2-летних UST - до уровня 0,245%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился и составил 186,5 п.
Перспектива
На фоне вчерашней противоречивой динамики американских фьючерсов российский рынок акций взял паузу после внушительного двухдневного роста. Некоторые игроки посчитали необходимым зафиксировать прибыль по краткосрочным long`ам. У участников нет уверенности, что итоговое решение саммита ЕС совпадет с рыночными ожиданиями. Беспокойство участников еще более усилилось после вброса информации о том, что запланированная встреча может быть перенесена на более поздний срок. Информация не получила подтверждения, тем не менее последнюю точку поставило негативное открытие торгов в США, где спекулянты сделали свой выбор в пользу возобновления игры от продаж. На этом фоне индекс ММВБ протестировал локальный максимум 17 октября (1446 п.), одновременно закрыв гэп понедельника
После вчерашних продаж уровень нулевой доходности по недельным торговым позициям по индексу ММВБ сместился к отметке 1463 п. Именно здесь и закрылся вчера индекс ММВБ, что обеспечивает краткосрочным спекулянтам минимальные риски. Вместе с тем индикатор нетто- объема недельных позиций (OBV-5 на рис.1) ушел глубже в зону отрицательных значений, что можно интерпретировать как наращивание количества коротких позиций на рынке
Говорить об окончательной победе медведей пока, по-видимому, рано. Индекс ММВБ остается в границах октябрьского канала роста. Потенциал быков еще полностью не реализован, хотя любые попытки продолжения роста будут, скорее всего, сопровождаться ростом продаж со стороны краткосрочных игроков. Индекс ММВБ вырос с начала октября почти на 20%, а размер месячных позиций (индикатор OBV-20 на рис.2) с каждым днем все ближе подходит к зоне предельных значений, что указывает на усиление активности продавцов.
Ключевая информация по итогам саммита ЕС придет к вечеру. Поэтому в первой половине сессии мы не ждем сильных движений. Индекс ММВБ может продолжить колебания в диапазоне 1446/1469 п. Дальнейшая динамика определится в зависимости от характера решений, принятых на саммите ЕС.
Оценивая дальнейшие перспективы рынка необходимо заметить, что для продолжения устойчивого роста быкам не помешало бы частично разгрузить краткосрочный портфель (см. рис.2). Подходящим поводом для этого могут стать, например, итоги сегодняшнего саммита либо завтрашняя статистика по ВВП США за 3 квартал. О приближающейся возможной переоценке рисков можно судить также по динамике основных валют. Многие валютные пары (евро/доллар, евро/юань, франк/доллар и др.) вышли к своим долгосрочным ориентирам (МА60 и МА200), что предполагает высокую вероятность возвратных движений и нового всплеска волатильности. Валютные подвижки способны инициировать переоценку рисков и на других площадках
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter