28 октября 2011 Инфина Иванищев Александр
Валютный рынок € - Решение саммита ЕС по реструктуризации греческого долга вызвало массированное закрытие коротких позиций по евро, что вывело пару евро/доллар с открытия 1,3906 до дневного максимума 1,4247. Мы считаем, что короткие позиции по евро зафиксированы и технических стимулов для дальнейшего укрепления евро не осталось. На торгах в Азии пара пока снижается к отметке 1,417. $ - Индекс доллара оказался под давлением на фоне ослабления рисков и в течение дня упал с 76,246 до минимума 74,72. На азиатской сессии индекс торгуется на отметке 75 п. ? –Юань ослабел к евро с 8,91 до 9,0, что является позитивным фактором для китайских экспортеров, торгующих с Европой. Несмотря на снижение к доллару (6,34), курс юаня к валютной паре евро/доллар также продолжает снижаться (+4% с начала октября).
Рынок акций США – Американские фондовые индексы завершили день ростом благодаря итогам европейского саммита. Выросли акции всех секторов. Бенефициарами роста стали сектор финансовых услуг (+7,067%) и банковский сектор (+6,603%), а также компании химического и строительного секторов (+5,371% и 5,279% соответственно). Среди голубых фишек лидировали бумаги Alcoa (+9,653%), Bank of America (+9,235%), JP Morgan (+8,246%), GE (+6,267). По итогам дня индекс Dow Jones вырос на 2,86%, S&P 500 – на 3,43%, NASDAQ – на 3,32%. Индекс волатильности VIX упал на 14,74%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром теряют около 0,5%. Европа – Европейские фондовые индексы завершили торговую сессию значительным ростом котировок, отыгрывая итоги брюссельского саммита: FTSE100 вырос на 2,89%, DAX - на 5,35%, CAC40 - на 6,28%. Азия – Ведомые позитивным закрытием американской сессии днем ранее и стабилизацией ситуации в еврозоне азиатские рынки по состоянию на 09:00 МСК торговались в плюсе: Nikkei вырос на 1,04%, Kospi – на 0,49%, Hang Seng – на 1,89%, Shanghai Composite – на 1,44%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 2,6%. Энергоносители подорожали на 2,6%, базовые металлы – на 4,4%, драгоценные металлы – на 1,7%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 2,5%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 4,2% до $94 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 2,9% до $112,1. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 4%. Драгоценные металлы – В пятницу утром спотовая цена золота поднялась до $1745 за тройскую унцию, цена серебра – до $35,4. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 2,9%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен. В наибольшей степени подорожали контракты на медь (+6,1%) и свинец (+6%), в наименьшей – на алюминий (+1,8%).
Рынок долга Ставка LIBOR-3m по доллару выросла до 0,428%, по евро осталась на прежнем уровне 1,588%. Переоценка рисков привела к росту доходности 10-летних ust с 2,205 до 2,398%, 2-летних ust – с 0,287 до 0,311%. Однако нисходящая полугодовая тенденция по доходности ust еще не преодолена
Перспектива
Индекс ММВБ вырос на этой неделе на величину 50% расширения от роста с 4 по 17 октября. Вчерашнее закрытие индекса пришлось на уровень 38% расширения. В случае продолжения роста следующую остановку можно ожидать на 76% уровне Фибоначчи (1572 п.), в противном случае индекс будет искать поддержку на уровнях ~1495, 1478 и 1447 пп.
Вчерашний торговый оборот по индексу ММВБ оказался выше, чем в среду. Следовательно, можно ожидать новых попыток поднять индекс к новым вершинам. Однако если таковые сегодня будут достигнуты, то далеко не факт, что быкам удастся их удержать. Как ни как пятница. Третья подряд недельная белая свеча. О перекупленности не говорит только ленивый, но вчерашний день показал, что ликвидности пока хватает. Однако, как только обороты пойдут вниз, это станет четким сигналом того, что среди основных покупателей на ближних горизонтах инвестирования остались лишь одни неудачные ранние шортисты.
Другим важным сигналом для инвесторов может послужить дальнейшая динамика S&P500. Несмотря на вчерашний сильный рост, остается под вопросом его дальнейшее продолжение после того, как будут окончательно закрыты короткие позиции. Этот процесс еще полностью не завершен, поскольку индикатор нетто-объема (OBV-5, рис. 1) остается в зоне отрицательных значений, а цена открытия недельных short`ов по состоянию на 28 июля составляла 1300,67 п.
Наконец, третий значимый фактор, который может вмешаться в текущее ралли – это доллар. Вчерашний отчет по US GDP ясно показал, что американская экономика в 3 квартале удержалась от падения вопреки опасениям по поводу второй волны рецессии. Заметим также, инфляционные ожидания остаются под контролем на приемлемом уровне. Накануне заседания ФРС эти данные имеют принципиальное значение. Очевидно, что разговоры о возможности QE3 теперь теряют актуальность. Во-вторых, политика ослабления доллара, похоже, начинает приносить желаемый эффект. Слабый доллар улучшает конкурентоспособность американских производителей. США одерживают верх в валютной войне со своими главными партнерами-конкурентами – Китаем и Европой. Монетарным властям США активно подыгрывает Брюссель, упорно не желающий опустить курс единой валюты, хотя именно ослабление евро могло бы существенно облегчить обслуживание проблемных долгов. В этом смысле европейцев вообще трудно понять. Парадокс, но решение саммита ЕС по мерам разрешения долговых проблем обернулось тем, что этот долг стал еще дороже из-за укрепившегося курса евро. Не трудно догадаться, что опубликованные вчера
Индекс доллара отреагировал на решение саммита снижением к уровню 74,72, что находится ниже уровня МА200. В паре иена-доллар вчера был зафиксирован исторический минимум по доллару. Пара евро-доллар вернулась к прошлогоднему ноябрьскому максимуму. Индекс доллара находится в непрерывном падении с 4 октября. Мы считаем, что в ближайшее время по американскому доллару возможен разворот наверх со всеми вытекающими из этого последствиями для рынков сырья и акций. Сигналом к развороту может стать рост индекса DXY выше отметки 76,3 п.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба