10 ноября 2011 Финмаркет
Фондовые рынки отреагировали на европейские долговые проблемы резким падением. Инвесторов больше всего пугает, что эта головная боль будет преследовать их еще очень долго. В Германии уже готовится механизм исключения стран из зоны евро
Игроков на рынке не покидают опасения, что кризис в Европе, стремительно перерастающий из долгового в политический, может в конечном итоге привести к распаду еврозоны, что подорвет экономику всего региона.
Американский и европейский рынки акций продемонстрировали резкое снижение на закрытие торгов в среду, поскольку участников торгов не покидают опасения относительно перспектив своевременного разрешения долгового кризиса в Европе, сообщило агентство Bloomberg .
"Это все начинает напоминать фильм ужасов, потому что ни конца, ни края не видно, - заявил главный инвестиционный директор Fifth Third Asset Management Кит Виртц. - Основная проблема заключается в том, что большинство европейских стран не могут позволить себе содержать свои правительства. Эта головная боль будет преследовать нас еще очень долго. Вот это-то и пугает больше всего".
Конкретным поводом для беспокойства стал скачок доходности итальянских гособлигаций, который указывает на возможное усугубление долгового кризиса в Европе и, в частности, на то, что Италия вскоре может быть вынуждена просить финансовой помощи у ЕС. Доходность 10-летних гособлигаций Италии превысила в среду 7% годовых. Европейский союз вынужден был начать прямую финансовую поддержку Греции, Португалии и Ирландии в тот момент, когда доходность долговых ценных бумаг этих стран достигла отметки 7%.
"Показатель доходности итальянских гособлигаций находится в очень опасной зоне, - отметил аналитик Ibercaja Gestion SGIIC Альберто Эспелосина. - Любая страна, готовая платить более 6,5%, лишь ухудшает условия финансирования и усложняет себе путь к сокращению бюджетного дефицита. Среди инвесторов растет неприятие к риску, и фондовые рынки в полной мере отразят этот факт".
Среду мировые фондовые площадки завершили в миноре на фоне европейских проблем. Падение одного из ведущих американских фондовых индикаторов - Standard & Poor's 500 стало наиболее существенным с августа - индекс снизился на 3,67%, составив 1229,1 пункта. Dow Jones упал на 3,2% - до 11780,9 пункта, Nasdaq Composite потерял 3,88% и снизилился до 2621,65 пункта.
Снизились все 18 основных фондовых индексов стран Западной Европы. Падение французского CAC 40 составило 2,2%, также как и германского DAX, британский FTSE 100 понизился на 1,9%, Stoxx Europe 600 опустился на закрытие торгов на 1,7%.
Возможно, разрешить политический кризис в Италии удастся уже к концу недели, если парламент страны примет очередной пакет антикризисных мер, открыв дорогу к отставке премьера Сильвио Берлускони. Сенат, верхняя палата парламента, должен провести голосование по этому вопросу в пятницу. В Палате депутатов, нижней палате, аналогичная процедура пройдет либо в субботу во второй половине дня, либо в воскресенье. После этого, как подтвердил в среду сам С.Берлускони и представители его партии, он подаст в отставку.
"Нет никаких сомнений в том, что премьер Берлускони сообщит о роспуске возглавляемого им правительства", - говорится в заявлении президента Италии Джорджо Наполитано.
Начавшийся в понедельник процесс формирования переходного греческого правительства затягивается из-за политических разногласий, и официальное объявление о составе нового кабинета теперь ожидается в четверг. Коалиционное правительство сформировано, заявил в среду премьер-министр Греции Георгиос Папандреу, однако не назвал имени его главы. Сам Папандреу официально объявил о том, что уйдет в отставку.
Тем временем уже рассматриваются сценарии исключения стран из зоны евро. Один из видных германских парламентариев заявил, что германская партия ХДС, членом которой является действующий федеральный канцлер Ангела Меркель, готовится механизм исключения стран из зоны евро.
Взлет доллара, пике рубля
Рубль ушел в пике в начале торгов на ММВБ на фоне пессимизма мировых рынков. Доллар вырос на 70 копеек к официальному курсу ЦБ РФ
Рубль снизился к доллару, евро и бивалютной корзине в начале торгов ММВБ в четверг, реагируя на неблагоприятные настроения мировых рынков.
Торги долларом на ММВБ стартовали сделками в пределах 30,8-30,83 руб., на 17-19 копеек выше уровня предыдущего закрытия и на 70 копеек выше текущего официального курса американской валюты.
Курс евро в начале торгов составил 41,77 руб., на 19 копеек выше уровня предыдущего закрытия и на 17 копеек выше действующего официального курса единой валюты.
Бивалютная корзина ($0,55 и EUR0,45) поднялась в начале торгов до 35,75 рубля, на 15-20 копеек к уровню предыдущего закрытия.
Эксперты "Интерфакс-ЦЭА" связывают рост корзины с неблагоприятными настроениями на мировых рынках в связи с эскалацией долгового кризиса в Италии накануне.
Евро подешевел до минимума за месяц в ожидании размещения годовых векселей Италии на 5 млрд евро в четверг, в то время как накануне кредиты для Италии подорожали до рекордных высот, сообщило агентство Bloomberg .
Курс евро упал к 9:00 мск в четверг до $1,3535 с $1,3542 на закрытие предыдущей сессии в Нью-Йорке. Ранее в ходе торгов евро опускался до минимального уровня с 10 октября - $1,3515.
Доходность эталонных итальянских гособлигаций (срок обращения - 10 лет) подскочила в среду до максимальной отметки за все время существования евро - 7,25%, при этом в ходе торгов она повышалась до 7,48%. Греция, Португалия и Ирландия были вынуждены обратиться за финансовой помощью после того, как стоимость привлечения денежных средств для них превысила 7%.
Доходность 12-месячных векселей Италии на предыдущем аукционе, прошедшем 11 октября, составляла 3,57%, в среду на вторичном рынке их доходность колебалась уже у 8,5%.
В следующий понедельник Италии предстоит размещение 5-летних госбумаг.
"Успех этих аукционов будет критически важен для краткосрочной динамики евро. Существует риск дальнейшего снижения курса евро, до $1,30-1,32, в течение следующей недели или около того", - отметил главный валютный аналитик и глава отдела аналитики мировой экономики Commonwealth Bank of Australia Ричард Грейс.
В пятницу итальянский Сенат должен утвердить пакет мер по сокращению госдолга и стабилизации бюджета, после принятия которого премьер-министр страны Сильвио Берлускони уйдет в отставку. В Палате депутатов, нижней палате, аналогичная процедура пройдет либо в субботу во второй половине дня, либо в воскресенье. Первоначально голосование было назначено на середину следующей недели, однако парламентарии решили ускорить обсуждение вопроса и отставку С.Берлускони.
Среди инвесторов растет неприятие к риску
Американский рынок акций продемонстрировал снижение на закрытии торгов в среду, поскольку участников торгов не покидают опасения относительно перспектив своевременного разрешения долгового кризиса в Европе, сообщило агентство Bloomberg.
При этом падение фондового индикатора Standard & Poor's 500 стало наиболее существенным с августа.
Конкретным поводом для беспокойства стал скачок доходности итальянских гособлигаций, который указывает на возможное усугубление долгового кризиса в Европе и, в частности, на то, что Италия вскоре может быть вынуждена просить финансовой помощи у ЕС.
Доходность 10-летних гособлигаций Италии превысила в среду 7% годовых. Европейский союз вынужден был начать прямую финансовую поддержку Греции, Португалии и Ирландии в тот момент, когда доходность долговых ценных бумаг этих стран достигла отметки 7%.
"Это все начинает напоминать фильм ужасов, потому что ни конца, ни края не видно, - заявил главный инвестиционный директор Fifth Third Asset Management Кит Виртц. - Основная проблема заключается в том, что большинство европейских стран не могут позволить себе содержать свои правительства. Эта головная боль будет преследовать нас еще очень долго. Вот это-то и пугает больше всего".
Спред доходности 10-летних итальянских и германских гособлигаций превысил рекордные 500 б.п.
Кредитные дефолтные свопы (CDS) по итальянским бумагам повысились на 38 б.п. - до 562 б.п., обновив установленный 22 сентября рекорд.
Крупнейший клиринговый центр Европы LCH Clearnet с 9 ноября поднял депозитную маржу по гособлигациям Италии со сроками обращения от 7 до 10 лет до 11,5%. В начале октября этот показатель составлял 6,65% от чистых позиций.
Депозитная маржа по бумагам со сроками обращения от 1 до 3 месяцев увеличивается с 1% до 4,5%, по наиболее долгосрочным бондам (15-30 лет) - с 15% до 20%.
По мнению ряда аналитиков, долговой кризис в еврозоне уже перерос в политический.
"Показатель доходности итальянских гособлигаций находится в очень опасной зоне, - отметил аналитик Ibercaja Gestion SGIIC Альберто Эспелосина. - Любая страна, готовая платить более 6,5%, лишь ухудшает условия финансирования и усложняет себе путь к сокращению бюджетного дефицита. Среди инвесторов растет неприятие к риску, и фондовые рынки в полной мере отразят этот факт".
Лидерами падения в среду стали котировки акций компаний финансового сектора. Так, бумаги J.P. Morgan Chase подешевели на 7,1%, Bank of America - на 5,7%.
Кроме того, по итогам торгов на 5,4% опустились в цене ценные бумаги Hewlett-Packard, а также Alcoa.
Бумаги General Motors просели в цене на 11%. Хотя крупнейший автомобилестроительный концерн США зафиксировал чистую прибыль по итогам третьего квартала 2011 года выше ожиданий рынка, а его выручка и продажи компании в натуральном выражении выросли, как и доля на американском и мировом автомобильных рынках, инвесторов обеспокоил тот факт, что европейское подразделение закончило квартал с убытком.
Акции Adobe Systems Inc. обвалились на 7,7% после того, как крупнейший в мире производитель программного обеспечения для обработки изображений ухудшил прогноз чистой прибыли на четвертый квартал текущего года с 41-50 центов на акцию до 30-38 центов на акцию, а также объявил о намерении сократить 750 сотрудников.
Акции Yahoo подешевели на 0,3%. По сообщению информированных источников, Alibaba и Softbank недовольны прогрессом в прямых переговорах с Yahoo о выкупе у нее принадлежащих ей долей китайского поисковика и японского интернет-ритейлера. В результате Alibaba и Softbank задумываются о недружественном поглощении всей Yahoo и уже приступили к поиску соинвесторов.
Рыночная стоимость Take-Two Interactive Software упала на 1,3%. Компания по выпуску компьютерных игр завершила второй финансовый квартал с прибылью, которая превысила ожидания рынка, однако опубликованные данные дали инвесторам понять, что прогнозы компании не слишком оптимистичные.
Индекс Dow Jones Industrial Average в среду упал на 389,24 пункта (3,2%) - до 11780,9 пункта.
Standard & Poor's 500 снизился на 46,82 пункта (3,67%), составив 1229,1 пункта.
Значение индекса Nasdaq Composite уменьшилось на 105,84 пункта (3,88%) - до 2621,65 пункта.
Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются в ходе торгов в четверг самыми быстрыми темпами за два месяца на данных о замедлении роста китайского экспорта и сокращении объема заказов промышленных предприятий Японии, сообщает агентство Bloomberg.
Кроме того, инвесторы обеспокоены признаками распространения долгового кризиса на Италию.
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific упал на 3,3% с открытия сессии - до 115,99 пункта.
Японский Nikkei 225 и австралийский S&P/ASX 200 опустились на 2,8%, китайский Shanghai Composite - на 1,1%.
Гонконгский индекс Hang Seng обвалился на 4,5%, при этом показатели волатильности гонконгского и южнокорейского фондовых рынков подскочили более чем на 16%.
Темпы роста экспорта из Китая замедлились в октябре до 15,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является минимальным показателем за последние 8 месяцев, свидетельствуют опубликованные в четверг данные таможенной статистики.
Заказы японских промпредприятий упали на 8,2% в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как эксперты ожидали сокращения на 7,1%,
Доходность эталонных итальянских гособлигаций подскочила в среду до максимальной отметки за все время существования евро - 7,25%, поскольку обещание премьер-министра страны Сильвио Берлускони уйти в отставку не вселило в инвесторов уверенность в том, что Италия успешно решит долговые проблемы. Греция, Португалия и Ирландия были вынуждены обратиться за финансовой помощью после того, как стоимость привлечения денежных средств для них превысила 7%.
Самый большой банк Европы по величине капитализации, HSBC Holdings Plc, потерял 8,1% стоимости акций в ходе торгов в Гонконге на данных о сокращении прибыли его инвестподразделения в III квартале.
Цена бумаг Industrial & Commercial Bank of China Ltd. (ICBC), крупнейшего банка мира по рыночной стоимости, обвалилась на 7,5%. Goldman Sachs продал акции ICBC на $1,1 млрд с дисконтом.
Бумаги японского производителя промышленных роботов Fanuc Corp. подешевели на 4,3% из-за слабых данных о динамике промзаказов.
Котировки акций сырьевой компании Noble Group Ltd. рухнули на 26% в Сингапуре, демонстрируя самое резкое падение с 1998 года. Глава компании Риккардо Лейман подал в отставку после того, как Noble Group по итогам июля-сентября зафиксировала первый убыток за 14 лет.
Курс ценных бумаг ведущего горнодобывающего концерна мира и крупнейшей нефтяной компании Австралии, BHP Billiton Ltd., упал на 2,5% вслед за снижением стоимости сырьевых товаров.
С начала года MSCI Asia Pacific Index потерял уже 13%, в то время как S&P 500 за тот же период упал на 2,3%, а Stoxx Europe 600 - на 14%. Отношение стоимости акций к прогнозируемой прибыли в рамках азиатского индекса составляет 12,9, для S&P 500 - 12,4, а в Европе - 10,2.
Цены на нефть эталонных марок WTI и Brent снижаются в ходе торгов в четверг утром, инвесторы опасаются, что наблюдавшееся вплоть до среды 6-дневное ралли, самое продолжительное за год, не оправдано перспективами роста спроса на сырье, сообщает агентство Bloomberg.
Игроков на рынке не покидают опасения, что кризис в Европе, стремительно перерастающий из долгового в политический, может в конечном итоге привести к распаду еврозоны, что подорвет экономику всего региона.
Стоимость декабрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) к 8:19 мск упала на $0,25 (0,26%) относительно уровня 9 ноября - до $95,49 за баррель.
По итогам торгов в среду этот контракт подешевел на $1,06 (1,1%) - до $95,74, минимума с 7 ноября.
В ходе торгов накануне стоимость нефти поднималась до трехмесячного максимума после того, как Минэнерго США сообщило о неожиданном сокращении запасов нефти в стране на минувшей неделе на 1,37 млн баррелей, тогда как эксперты ожидали повышения показателя на 500 тыс. баррелей.
За прошедшие 12 месяцев нефть подорожала на 4,6%.
"Инвесторы уходят в боковой тренд, - отмечает аналитик CMC Markets Asia Pacific Майкл Маккарти. - Мы с замиранием сердца следим за Европой".
Накануне доходность 10-летних облигаций Италии выросла до рекордных 7,25%, то есть до уровней, на которых другие страны еврозоны вынуждены были обращаться за внешней помощью. Опасения по поводу перспектив Италии и последствий разрастания европейского долгового кризиса на США и Азию вызвало снижение рынков акций в Европе и Америке.
Возможно, разрешить политический кризис в стране удастся уже к концу недели, если парламент Италии примет очередной пакет антикризисных мер, открыв дорогу к отставке премьера Сильвио Берлускони.
Между тем один из видных германских парламентариев заявил, что германская партия ХДС, членом которой является действующий федеральный канцлер Ангела Меркель, готовит механизм исключения стран из зоны евро
Котировка фьючерса на нефть Brent на декабрь на лондонской бирже ICE Futures к 8:16 мск опустилась на $0,08 (0,07%) - до $112,23 за баррель.
По итогам торгов в среду этот контракт подешевел на $2,69 (2,34%) - до $112,31 за баррель.
Рынок акций РФ скатился ниже 1500 п. по индексу РТС на фоне опасений развала еврозоны
Российский рынок акций утром в четверг скатился ниже 1500 пунктов по индексу РТС на фоне общемировых распродаж, вызванных опасениями углубления долгового кризиса в Европе, что может привести к развалу еврозоны; в лидерах откат выступают акции банковского сектора
К 11:00 МСК индекс РТС упал до 1487,64 пункта (-1,7%), индекс ММВБ - до 1452,01 пункта (-1,3%), цены большинства "фишек" на биржах снизились в пределах 2,5%.
На ФБ ММВБ подешевели акции ВТБ (-2%), "Газпрома" (-1,5%), "Газпром нефти" (-1,3%), "ЛУКОЙЛа" (-0,8%), "НОВАТЭКа" (-0,3%), "Норникеля" (-1,3%), "Роснефти" (-1,9%), Сбербанка России (-2,1%), "Сургутнефтегаза" (-0,2%), "Татнефти" (-0,7%), "ФСК ЕЭС" (-1,9%).
Сбербанк утром в четверг опубликовал хорошую отчетность по РСБУ за 10 месяцев, однако игроки ее проигнорировали из-за плохой внешней конъюнктуры. Чистая прибыль Сбербанка выросла в 2,2 раза - до 276,4 млрд рублей против 126,2 млрд рублей за январь-октябрь 2010 года.
Подросли акции "Полюс Золото" (+0,3%), "Ростелекома" (+0,3%).
Индексы в США накануне рухнули более чем на 3% из-за опасений относительно перспектив своевременного разрешения долгового кризиса в Европе, обвал индикатора S&P 500 (-3,7%) стал максимальным с августа.
Конкретным поводом для беспокойства стал скачок доходности итальянских гособлигаций, который указывает на возможное усугубление долгового кризиса в Европе, в частности, на то, что Италия вскоре может быть вынуждена просить финансовой помощи у ЕС.
Доходность 10-летних гособлигаций Италии превысила в среду 7% годовых. Европейский союз вынужден был начать прямую финансовую поддержку Греции, Португалии и Ирландии в тот момент, когда доходность долговых ценных бумаг этих стран достигла отметки 7%.
Крупнейший клиринговый центр Европы LCH Clearnet с 9 ноября поднял депозитную маржу по гособлигациям Италии со сроками обращения от 7 до 10 лет до 11,5%. В начале октября этот показатель составлял 6,65% от чистых позиций.
По мнению ряда аналитиков, долговой кризис в еврозоне уже перерос в политический, что может в конечном итоге привести к распаду еврозоны и подорвать экономику всего региона.
В Азии в четверг индексы снизились самыми быстрыми темпами за два месяца на данных о замедлении роста китайского экспорта и сокращении объема заказов промышленных предприятий Японии, также инвесторы обеспокоены признаками распространения долгового кризиса на Италию. Кроме того, проседают американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 снизился на 0,3%).
Нефть дешевеет из-за опасений, что наблюдавшееся вплоть до среды 6-дневное ралли, самое продолжительное за год, не оправдано перспективами роста спроса на сырье.
Стоимость декабрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 11:00 МСК составила $95,64 за баррель (-0,01%, накануне цена упала на 1,1%), цена смеси Brent - $111,18 за баррель (-0,16%, в среду цена упала на 2,3%).
В ходе торгов в среду стоимость нефти поднималась до трехмесячного максимума после того, как Минэнерго США сообщило о неожиданном сокращении запасов нефти в стране на минувшей неделе на 1,37 млн баррелей, тогда как эксперты ожидали повышения показателя на 500 тыс. баррелей.
Возможно, разрешить политический кризис в Италии удастся уже к концу недели, если парламент страны примет очередной пакет антикризисных мер, открыв дорогу к отставке премьера Сильвио Берлускони. Сенат, верхняя палата парламента, планирует провести голосование по этому вопросу в пятницу. В Палате депутатов, нижней палате, аналогичная процедура пройдет либо в субботу во второй половине дня, либо в воскресенье.
После этого, как подтвердил в среду С.Берлускони и представители его партии, он подаст в отставку.
Между тем один из видных германских парламентариев заявил, что германская партия ХДС, членом которой является действующий федеральный канцлер Ангела Меркель, готовит механизм исключения стран из зоны евро.
Как отмечает аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев, рынок тестирует минимумы прошлой недели, но пока все движение остаются в рамках восходящего тренда.
Европа продолжает оставаться поставщиком самых важных новостей для финансовых рынков. Кривая доходностей итальянских облигаций накануне поднялась выше отметки 7% годовых, которую по истории с Грецией, Португалией и Ирландией считают "точкой невозврата" для стран периферии, при прохождении которой обращение за внешней помощью становится неизбежным.
При этом новые механизмы поддержки проблемных стран еще не созданы, а абсолютный размер госдолга Италии пугает инвесторов. Рассмотрение же на этом фоне возможностей исключения отдельных стран из зоны евро, скорее, даже стоит оценивать как позитивный факт с точки зрения сохранения евро и его стоимости.
На российском рынке движение вниз пока не выходит за рамки консолидации после октябрьского "ралли". Равно как нет ничего критичного и в возврате индекса S&P 500 к отметке 1230 пунктов - верхней границе "боковика", в котором он торговался в августе-сентябре. Соответственно, можно рассматривать российский рынок акций с точки зрения возможных покупок, для чего рекомендуется использовать просадку для наращивания "длинных позиций". С повышенной осторожностью стоит относиться к бумагам ГМК "Норникель", котировки которых уже достаточно близко подошли к локальным минимумам, обновление которых способно спровоцировать вал вынужденных продаж, и "обычкам" "Ростелекома", не удержавшимися выше отметки 150 рублей за акцию. История с buyback акций телекоммуникационной компании при этом пока не оказывает позитивного влияния на цену обыкновенных акций, которые с начала месяца потеряли в цене порядка 4%. Для сравнения, с момента принятия соответствующего решения советом директоров котировки привилегированных акций "Ростелекома" продемонстрировали рост на 7%.
При формировании портфелей, как и прежде, основное внимание С.Клещев рекомендует обращать на акции нефтегазовых компаний. Вышедшие отчетности "Газпром нефти" и "Газпрома" дают дополнительные основания для сохранения позитивного взгляда на перспективы бумаг компаний сектора.
По словам старшего аналитика ИГ "Норд-Капитал" Романа Ткачука, доходность 10-летних облигаций Италии достигла 7,5% после повышения гарантийного обеспечения, и этот уровень уже был назван "точкой невозврата", поскольку занимать под такие проценты на рынке и обслуживать свой долг Италия не сможет. При превышении доходности облигаций 7% за помощью в Евросоюз ранее уже обращались Греция, Ирландия и Португалия. Но помочь Италии Евросоюзу будет сложнее - суммарный долг Италии превышает 2 трлн евро, а это больше, чем у Греции, Португалии, Ирландии и Испании, вместе взятых, и в два раза больше размера фонда EFSF. Учитывая то, что Италия является третьей по размеру экономикой еврозоны, сложившаяся ситуация бросает тень на будущее еврозоны. Но если итальянскому парламенту удастся принять необходимые меры экономии и запустить экономические реформы, Италия сможет выйти на профицитный бюджет (дефицит бюджета Италии составляет всего 5% ВВП - так что это посильная задача при должных усилиях) и обойтись без новых заимствований на рынках, то ситуация быстро придет в норму. Кроме того, новый глава ЕЦБ Марио Драги - итальянец, и он наверняка будет выступать за максимально возможную помощь родной стране со стороны ЕЦБ и Евросоюза.
Из событий четверга внимания заслуживает заседание Банка Англии в 16:00 МСК (базовая процентная ставка в Великобритании находится на уровне 0,5% годовых - поднимать ее плохо из-за растущей и без того инфляции, снижать тоже плохо из-за снижающегося промпроизводства), данные из США по торговому балансу и недельным обращениям за пособием по безработице (17:30 МСК, прогноз 400 тыс. за неделю) и выступления членов руководства ФРС Бена Бернанке, Чарльза Эванса и Денниса Локхарта.
По словам начальника аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, складывается ощущение, что Европа заболела "болезнью Папандреу". Иначе сложно оценить те заявления и слова, которые в критической ситуации, когда доходности по итальянским облигациям превышали 7%, звучали из уст представителей политических и экономических властей стран Европы. Когда слышишь слова о возможности сокращения числа стран еврозоны или о том, что нет планов финансового спасения Италии, сразу вспоминаются слова о референдуме Георгиоса Папандреу. Именно эти заявления подлили масла в "медвежий" огонь и привели к падению рынков.
Индекс ММВБ сделал еще один шаг в сторону ноябрьских минимумов, расположенных в районе 1440 пунктов - эта отметка выступает ближайшей поддержкой. При этом в дальнейшем, на фоне открытия Европы, продажи могут сохраниться, а рынок предпримет попытку пробоя поддержки. В течение дня инвесторы будут ждать новостей из Европы, способных инициировать покупки, и в случае их поступления можно будет увидеть резкий отскок от минимумов дня, связанный также с фиксацией прибыли по краткосрочным "шортам". Во второй половине дня внимание инвесторов также привлечет блок макроэкономической статистики из США. Здесь стоит выделить данные по заявкам на пособие по безработице и торговому балансу, однако в текущей ситуации, когда основное внимание сосредоточено на европейских проблемах, влияние статистики на рынок может оказаться минимальным.
Аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов отмечает, что увеличение клиринговыми компаниями маржинальных требований по итальянским бумагам и деривативам привело к сокращению позиций инвесторами и этот процесс является самоусиливающимся. Рост доходности итальянских бумаг будет вызывать необходимость более высоких маржинальных требований, повышение которых опять спровоцирует новые продажи. Кроме того, текущий уровень доходности итальянских бондов слабо коррелирует с их рейтингом, и он, видимо, будет понижен, что усилит давление продаж.
В следующем году Италии необходимо провести крупные выплаты по долгу. В целом все это создает для итальянцев преддефолтную ситуацию. В этом контексте аутсайдером на европейских и американских фондовых площадках выступает финансовый сектор.
Общий фон и влияние основных внешних факторов на рынок акций РФ в четверг складывается негативным. Среди статистики внимание заслуживают показатели промышленного производства во Франции (11:45 МСК) и Италии (13:00 МСК), индикаторы рынка труда в США (17:30 МСК), цены на экспорт/импорт в США (17:30 МСК), торговый баланс в США (17:30 МСК). Банк Англии в четверг примет решение по монетарной политике, а Еврокомиссия опубликует экономические прогнозы.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ утром в четверг упали акции "Седьмого континента" (-5,1%), "ТГК-9" (-4,6%), "Соллерса" (-3,7%), "Мечела" (-3,6%), "Магнита" (-3,4%), "ОГК-2" (-3,2%), "Аэрофлота" (-2,9%), "Группы компаний ПИК" (-2,8%).
Выросли акции АФК "Система" (+0,6%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС к 11:00 МСК составил $0,618 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $71 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 12,5 млрд рублей (из них 5,93 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Игроков на рынке не покидают опасения, что кризис в Европе, стремительно перерастающий из долгового в политический, может в конечном итоге привести к распаду еврозоны, что подорвет экономику всего региона.
Американский и европейский рынки акций продемонстрировали резкое снижение на закрытие торгов в среду, поскольку участников торгов не покидают опасения относительно перспектив своевременного разрешения долгового кризиса в Европе, сообщило агентство Bloomberg .
"Это все начинает напоминать фильм ужасов, потому что ни конца, ни края не видно, - заявил главный инвестиционный директор Fifth Third Asset Management Кит Виртц. - Основная проблема заключается в том, что большинство европейских стран не могут позволить себе содержать свои правительства. Эта головная боль будет преследовать нас еще очень долго. Вот это-то и пугает больше всего".
Конкретным поводом для беспокойства стал скачок доходности итальянских гособлигаций, который указывает на возможное усугубление долгового кризиса в Европе и, в частности, на то, что Италия вскоре может быть вынуждена просить финансовой помощи у ЕС. Доходность 10-летних гособлигаций Италии превысила в среду 7% годовых. Европейский союз вынужден был начать прямую финансовую поддержку Греции, Португалии и Ирландии в тот момент, когда доходность долговых ценных бумаг этих стран достигла отметки 7%.
"Показатель доходности итальянских гособлигаций находится в очень опасной зоне, - отметил аналитик Ibercaja Gestion SGIIC Альберто Эспелосина. - Любая страна, готовая платить более 6,5%, лишь ухудшает условия финансирования и усложняет себе путь к сокращению бюджетного дефицита. Среди инвесторов растет неприятие к риску, и фондовые рынки в полной мере отразят этот факт".
Среду мировые фондовые площадки завершили в миноре на фоне европейских проблем. Падение одного из ведущих американских фондовых индикаторов - Standard & Poor's 500 стало наиболее существенным с августа - индекс снизился на 3,67%, составив 1229,1 пункта. Dow Jones упал на 3,2% - до 11780,9 пункта, Nasdaq Composite потерял 3,88% и снизилился до 2621,65 пункта.
Снизились все 18 основных фондовых индексов стран Западной Европы. Падение французского CAC 40 составило 2,2%, также как и германского DAX, британский FTSE 100 понизился на 1,9%, Stoxx Europe 600 опустился на закрытие торгов на 1,7%.
Возможно, разрешить политический кризис в Италии удастся уже к концу недели, если парламент страны примет очередной пакет антикризисных мер, открыв дорогу к отставке премьера Сильвио Берлускони. Сенат, верхняя палата парламента, должен провести голосование по этому вопросу в пятницу. В Палате депутатов, нижней палате, аналогичная процедура пройдет либо в субботу во второй половине дня, либо в воскресенье. После этого, как подтвердил в среду сам С.Берлускони и представители его партии, он подаст в отставку.
"Нет никаких сомнений в том, что премьер Берлускони сообщит о роспуске возглавляемого им правительства", - говорится в заявлении президента Италии Джорджо Наполитано.
Начавшийся в понедельник процесс формирования переходного греческого правительства затягивается из-за политических разногласий, и официальное объявление о составе нового кабинета теперь ожидается в четверг. Коалиционное правительство сформировано, заявил в среду премьер-министр Греции Георгиос Папандреу, однако не назвал имени его главы. Сам Папандреу официально объявил о том, что уйдет в отставку.
Тем временем уже рассматриваются сценарии исключения стран из зоны евро. Один из видных германских парламентариев заявил, что германская партия ХДС, членом которой является действующий федеральный канцлер Ангела Меркель, готовится механизм исключения стран из зоны евро.
Взлет доллара, пике рубля
Рубль ушел в пике в начале торгов на ММВБ на фоне пессимизма мировых рынков. Доллар вырос на 70 копеек к официальному курсу ЦБ РФ
Рубль снизился к доллару, евро и бивалютной корзине в начале торгов ММВБ в четверг, реагируя на неблагоприятные настроения мировых рынков.
Торги долларом на ММВБ стартовали сделками в пределах 30,8-30,83 руб., на 17-19 копеек выше уровня предыдущего закрытия и на 70 копеек выше текущего официального курса американской валюты.
Курс евро в начале торгов составил 41,77 руб., на 19 копеек выше уровня предыдущего закрытия и на 17 копеек выше действующего официального курса единой валюты.
Бивалютная корзина ($0,55 и EUR0,45) поднялась в начале торгов до 35,75 рубля, на 15-20 копеек к уровню предыдущего закрытия.
Эксперты "Интерфакс-ЦЭА" связывают рост корзины с неблагоприятными настроениями на мировых рынках в связи с эскалацией долгового кризиса в Италии накануне.
Евро подешевел до минимума за месяц в ожидании размещения годовых векселей Италии на 5 млрд евро в четверг, в то время как накануне кредиты для Италии подорожали до рекордных высот, сообщило агентство Bloomberg .
Курс евро упал к 9:00 мск в четверг до $1,3535 с $1,3542 на закрытие предыдущей сессии в Нью-Йорке. Ранее в ходе торгов евро опускался до минимального уровня с 10 октября - $1,3515.
Доходность эталонных итальянских гособлигаций (срок обращения - 10 лет) подскочила в среду до максимальной отметки за все время существования евро - 7,25%, при этом в ходе торгов она повышалась до 7,48%. Греция, Португалия и Ирландия были вынуждены обратиться за финансовой помощью после того, как стоимость привлечения денежных средств для них превысила 7%.
Доходность 12-месячных векселей Италии на предыдущем аукционе, прошедшем 11 октября, составляла 3,57%, в среду на вторичном рынке их доходность колебалась уже у 8,5%.
В следующий понедельник Италии предстоит размещение 5-летних госбумаг.
"Успех этих аукционов будет критически важен для краткосрочной динамики евро. Существует риск дальнейшего снижения курса евро, до $1,30-1,32, в течение следующей недели или около того", - отметил главный валютный аналитик и глава отдела аналитики мировой экономики Commonwealth Bank of Australia Ричард Грейс.
В пятницу итальянский Сенат должен утвердить пакет мер по сокращению госдолга и стабилизации бюджета, после принятия которого премьер-министр страны Сильвио Берлускони уйдет в отставку. В Палате депутатов, нижней палате, аналогичная процедура пройдет либо в субботу во второй половине дня, либо в воскресенье. Первоначально голосование было назначено на середину следующей недели, однако парламентарии решили ускорить обсуждение вопроса и отставку С.Берлускони.
Среди инвесторов растет неприятие к риску
Американский рынок акций продемонстрировал снижение на закрытии торгов в среду, поскольку участников торгов не покидают опасения относительно перспектив своевременного разрешения долгового кризиса в Европе, сообщило агентство Bloomberg.
При этом падение фондового индикатора Standard & Poor's 500 стало наиболее существенным с августа.
Конкретным поводом для беспокойства стал скачок доходности итальянских гособлигаций, который указывает на возможное усугубление долгового кризиса в Европе и, в частности, на то, что Италия вскоре может быть вынуждена просить финансовой помощи у ЕС.
Доходность 10-летних гособлигаций Италии превысила в среду 7% годовых. Европейский союз вынужден был начать прямую финансовую поддержку Греции, Португалии и Ирландии в тот момент, когда доходность долговых ценных бумаг этих стран достигла отметки 7%.
"Это все начинает напоминать фильм ужасов, потому что ни конца, ни края не видно, - заявил главный инвестиционный директор Fifth Third Asset Management Кит Виртц. - Основная проблема заключается в том, что большинство европейских стран не могут позволить себе содержать свои правительства. Эта головная боль будет преследовать нас еще очень долго. Вот это-то и пугает больше всего".
Спред доходности 10-летних итальянских и германских гособлигаций превысил рекордные 500 б.п.
Кредитные дефолтные свопы (CDS) по итальянским бумагам повысились на 38 б.п. - до 562 б.п., обновив установленный 22 сентября рекорд.
Крупнейший клиринговый центр Европы LCH Clearnet с 9 ноября поднял депозитную маржу по гособлигациям Италии со сроками обращения от 7 до 10 лет до 11,5%. В начале октября этот показатель составлял 6,65% от чистых позиций.
Депозитная маржа по бумагам со сроками обращения от 1 до 3 месяцев увеличивается с 1% до 4,5%, по наиболее долгосрочным бондам (15-30 лет) - с 15% до 20%.
По мнению ряда аналитиков, долговой кризис в еврозоне уже перерос в политический.
"Показатель доходности итальянских гособлигаций находится в очень опасной зоне, - отметил аналитик Ibercaja Gestion SGIIC Альберто Эспелосина. - Любая страна, готовая платить более 6,5%, лишь ухудшает условия финансирования и усложняет себе путь к сокращению бюджетного дефицита. Среди инвесторов растет неприятие к риску, и фондовые рынки в полной мере отразят этот факт".
Лидерами падения в среду стали котировки акций компаний финансового сектора. Так, бумаги J.P. Morgan Chase подешевели на 7,1%, Bank of America - на 5,7%.
Кроме того, по итогам торгов на 5,4% опустились в цене ценные бумаги Hewlett-Packard, а также Alcoa.
Бумаги General Motors просели в цене на 11%. Хотя крупнейший автомобилестроительный концерн США зафиксировал чистую прибыль по итогам третьего квартала 2011 года выше ожиданий рынка, а его выручка и продажи компании в натуральном выражении выросли, как и доля на американском и мировом автомобильных рынках, инвесторов обеспокоил тот факт, что европейское подразделение закончило квартал с убытком.
Акции Adobe Systems Inc. обвалились на 7,7% после того, как крупнейший в мире производитель программного обеспечения для обработки изображений ухудшил прогноз чистой прибыли на четвертый квартал текущего года с 41-50 центов на акцию до 30-38 центов на акцию, а также объявил о намерении сократить 750 сотрудников.
Акции Yahoo подешевели на 0,3%. По сообщению информированных источников, Alibaba и Softbank недовольны прогрессом в прямых переговорах с Yahoo о выкупе у нее принадлежащих ей долей китайского поисковика и японского интернет-ритейлера. В результате Alibaba и Softbank задумываются о недружественном поглощении всей Yahoo и уже приступили к поиску соинвесторов.
Рыночная стоимость Take-Two Interactive Software упала на 1,3%. Компания по выпуску компьютерных игр завершила второй финансовый квартал с прибылью, которая превысила ожидания рынка, однако опубликованные данные дали инвесторам понять, что прогнозы компании не слишком оптимистичные.
Индекс Dow Jones Industrial Average в среду упал на 389,24 пункта (3,2%) - до 11780,9 пункта.
Standard & Poor's 500 снизился на 46,82 пункта (3,67%), составив 1229,1 пункта.
Значение индекса Nasdaq Composite уменьшилось на 105,84 пункта (3,88%) - до 2621,65 пункта.
Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются в ходе торгов в четверг самыми быстрыми темпами за два месяца на данных о замедлении роста китайского экспорта и сокращении объема заказов промышленных предприятий Японии, сообщает агентство Bloomberg.
Кроме того, инвесторы обеспокоены признаками распространения долгового кризиса на Италию.
Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific упал на 3,3% с открытия сессии - до 115,99 пункта.
Японский Nikkei 225 и австралийский S&P/ASX 200 опустились на 2,8%, китайский Shanghai Composite - на 1,1%.
Гонконгский индекс Hang Seng обвалился на 4,5%, при этом показатели волатильности гонконгского и южнокорейского фондовых рынков подскочили более чем на 16%.
Темпы роста экспорта из Китая замедлились в октябре до 15,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является минимальным показателем за последние 8 месяцев, свидетельствуют опубликованные в четверг данные таможенной статистики.
Заказы японских промпредприятий упали на 8,2% в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как эксперты ожидали сокращения на 7,1%,
Доходность эталонных итальянских гособлигаций подскочила в среду до максимальной отметки за все время существования евро - 7,25%, поскольку обещание премьер-министра страны Сильвио Берлускони уйти в отставку не вселило в инвесторов уверенность в том, что Италия успешно решит долговые проблемы. Греция, Португалия и Ирландия были вынуждены обратиться за финансовой помощью после того, как стоимость привлечения денежных средств для них превысила 7%.
Самый большой банк Европы по величине капитализации, HSBC Holdings Plc, потерял 8,1% стоимости акций в ходе торгов в Гонконге на данных о сокращении прибыли его инвестподразделения в III квартале.
Цена бумаг Industrial & Commercial Bank of China Ltd. (ICBC), крупнейшего банка мира по рыночной стоимости, обвалилась на 7,5%. Goldman Sachs продал акции ICBC на $1,1 млрд с дисконтом.
Бумаги японского производителя промышленных роботов Fanuc Corp. подешевели на 4,3% из-за слабых данных о динамике промзаказов.
Котировки акций сырьевой компании Noble Group Ltd. рухнули на 26% в Сингапуре, демонстрируя самое резкое падение с 1998 года. Глава компании Риккардо Лейман подал в отставку после того, как Noble Group по итогам июля-сентября зафиксировала первый убыток за 14 лет.
Курс ценных бумаг ведущего горнодобывающего концерна мира и крупнейшей нефтяной компании Австралии, BHP Billiton Ltd., упал на 2,5% вслед за снижением стоимости сырьевых товаров.
С начала года MSCI Asia Pacific Index потерял уже 13%, в то время как S&P 500 за тот же период упал на 2,3%, а Stoxx Europe 600 - на 14%. Отношение стоимости акций к прогнозируемой прибыли в рамках азиатского индекса составляет 12,9, для S&P 500 - 12,4, а в Европе - 10,2.
Цены на нефть эталонных марок WTI и Brent снижаются в ходе торгов в четверг утром, инвесторы опасаются, что наблюдавшееся вплоть до среды 6-дневное ралли, самое продолжительное за год, не оправдано перспективами роста спроса на сырье, сообщает агентство Bloomberg.
Игроков на рынке не покидают опасения, что кризис в Европе, стремительно перерастающий из долгового в политический, может в конечном итоге привести к распаду еврозоны, что подорвет экономику всего региона.
Стоимость декабрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) к 8:19 мск упала на $0,25 (0,26%) относительно уровня 9 ноября - до $95,49 за баррель.
По итогам торгов в среду этот контракт подешевел на $1,06 (1,1%) - до $95,74, минимума с 7 ноября.
В ходе торгов накануне стоимость нефти поднималась до трехмесячного максимума после того, как Минэнерго США сообщило о неожиданном сокращении запасов нефти в стране на минувшей неделе на 1,37 млн баррелей, тогда как эксперты ожидали повышения показателя на 500 тыс. баррелей.
За прошедшие 12 месяцев нефть подорожала на 4,6%.
"Инвесторы уходят в боковой тренд, - отмечает аналитик CMC Markets Asia Pacific Майкл Маккарти. - Мы с замиранием сердца следим за Европой".
Накануне доходность 10-летних облигаций Италии выросла до рекордных 7,25%, то есть до уровней, на которых другие страны еврозоны вынуждены были обращаться за внешней помощью. Опасения по поводу перспектив Италии и последствий разрастания европейского долгового кризиса на США и Азию вызвало снижение рынков акций в Европе и Америке.
Возможно, разрешить политический кризис в стране удастся уже к концу недели, если парламент Италии примет очередной пакет антикризисных мер, открыв дорогу к отставке премьера Сильвио Берлускони.
Между тем один из видных германских парламентариев заявил, что германская партия ХДС, членом которой является действующий федеральный канцлер Ангела Меркель, готовит механизм исключения стран из зоны евро
Котировка фьючерса на нефть Brent на декабрь на лондонской бирже ICE Futures к 8:16 мск опустилась на $0,08 (0,07%) - до $112,23 за баррель.
По итогам торгов в среду этот контракт подешевел на $2,69 (2,34%) - до $112,31 за баррель.
Рынок акций РФ скатился ниже 1500 п. по индексу РТС на фоне опасений развала еврозоны
Российский рынок акций утром в четверг скатился ниже 1500 пунктов по индексу РТС на фоне общемировых распродаж, вызванных опасениями углубления долгового кризиса в Европе, что может привести к развалу еврозоны; в лидерах откат выступают акции банковского сектора
К 11:00 МСК индекс РТС упал до 1487,64 пункта (-1,7%), индекс ММВБ - до 1452,01 пункта (-1,3%), цены большинства "фишек" на биржах снизились в пределах 2,5%.
На ФБ ММВБ подешевели акции ВТБ (-2%), "Газпрома" (-1,5%), "Газпром нефти" (-1,3%), "ЛУКОЙЛа" (-0,8%), "НОВАТЭКа" (-0,3%), "Норникеля" (-1,3%), "Роснефти" (-1,9%), Сбербанка России (-2,1%), "Сургутнефтегаза" (-0,2%), "Татнефти" (-0,7%), "ФСК ЕЭС" (-1,9%).
Сбербанк утром в четверг опубликовал хорошую отчетность по РСБУ за 10 месяцев, однако игроки ее проигнорировали из-за плохой внешней конъюнктуры. Чистая прибыль Сбербанка выросла в 2,2 раза - до 276,4 млрд рублей против 126,2 млрд рублей за январь-октябрь 2010 года.
Подросли акции "Полюс Золото" (+0,3%), "Ростелекома" (+0,3%).
Индексы в США накануне рухнули более чем на 3% из-за опасений относительно перспектив своевременного разрешения долгового кризиса в Европе, обвал индикатора S&P 500 (-3,7%) стал максимальным с августа.
Конкретным поводом для беспокойства стал скачок доходности итальянских гособлигаций, который указывает на возможное усугубление долгового кризиса в Европе, в частности, на то, что Италия вскоре может быть вынуждена просить финансовой помощи у ЕС.
Доходность 10-летних гособлигаций Италии превысила в среду 7% годовых. Европейский союз вынужден был начать прямую финансовую поддержку Греции, Португалии и Ирландии в тот момент, когда доходность долговых ценных бумаг этих стран достигла отметки 7%.
Крупнейший клиринговый центр Европы LCH Clearnet с 9 ноября поднял депозитную маржу по гособлигациям Италии со сроками обращения от 7 до 10 лет до 11,5%. В начале октября этот показатель составлял 6,65% от чистых позиций.
По мнению ряда аналитиков, долговой кризис в еврозоне уже перерос в политический, что может в конечном итоге привести к распаду еврозоны и подорвать экономику всего региона.
В Азии в четверг индексы снизились самыми быстрыми темпами за два месяца на данных о замедлении роста китайского экспорта и сокращении объема заказов промышленных предприятий Японии, также инвесторы обеспокоены признаками распространения долгового кризиса на Италию. Кроме того, проседают американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 снизился на 0,3%).
Нефть дешевеет из-за опасений, что наблюдавшееся вплоть до среды 6-дневное ралли, самое продолжительное за год, не оправдано перспективами роста спроса на сырье.
Стоимость декабрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 11:00 МСК составила $95,64 за баррель (-0,01%, накануне цена упала на 1,1%), цена смеси Brent - $111,18 за баррель (-0,16%, в среду цена упала на 2,3%).
В ходе торгов в среду стоимость нефти поднималась до трехмесячного максимума после того, как Минэнерго США сообщило о неожиданном сокращении запасов нефти в стране на минувшей неделе на 1,37 млн баррелей, тогда как эксперты ожидали повышения показателя на 500 тыс. баррелей.
Возможно, разрешить политический кризис в Италии удастся уже к концу недели, если парламент страны примет очередной пакет антикризисных мер, открыв дорогу к отставке премьера Сильвио Берлускони. Сенат, верхняя палата парламента, планирует провести голосование по этому вопросу в пятницу. В Палате депутатов, нижней палате, аналогичная процедура пройдет либо в субботу во второй половине дня, либо в воскресенье.
После этого, как подтвердил в среду С.Берлускони и представители его партии, он подаст в отставку.
Между тем один из видных германских парламентариев заявил, что германская партия ХДС, членом которой является действующий федеральный канцлер Ангела Меркель, готовит механизм исключения стран из зоны евро.
Как отмечает аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев, рынок тестирует минимумы прошлой недели, но пока все движение остаются в рамках восходящего тренда.
Европа продолжает оставаться поставщиком самых важных новостей для финансовых рынков. Кривая доходностей итальянских облигаций накануне поднялась выше отметки 7% годовых, которую по истории с Грецией, Португалией и Ирландией считают "точкой невозврата" для стран периферии, при прохождении которой обращение за внешней помощью становится неизбежным.
При этом новые механизмы поддержки проблемных стран еще не созданы, а абсолютный размер госдолга Италии пугает инвесторов. Рассмотрение же на этом фоне возможностей исключения отдельных стран из зоны евро, скорее, даже стоит оценивать как позитивный факт с точки зрения сохранения евро и его стоимости.
На российском рынке движение вниз пока не выходит за рамки консолидации после октябрьского "ралли". Равно как нет ничего критичного и в возврате индекса S&P 500 к отметке 1230 пунктов - верхней границе "боковика", в котором он торговался в августе-сентябре. Соответственно, можно рассматривать российский рынок акций с точки зрения возможных покупок, для чего рекомендуется использовать просадку для наращивания "длинных позиций". С повышенной осторожностью стоит относиться к бумагам ГМК "Норникель", котировки которых уже достаточно близко подошли к локальным минимумам, обновление которых способно спровоцировать вал вынужденных продаж, и "обычкам" "Ростелекома", не удержавшимися выше отметки 150 рублей за акцию. История с buyback акций телекоммуникационной компании при этом пока не оказывает позитивного влияния на цену обыкновенных акций, которые с начала месяца потеряли в цене порядка 4%. Для сравнения, с момента принятия соответствующего решения советом директоров котировки привилегированных акций "Ростелекома" продемонстрировали рост на 7%.
При формировании портфелей, как и прежде, основное внимание С.Клещев рекомендует обращать на акции нефтегазовых компаний. Вышедшие отчетности "Газпром нефти" и "Газпрома" дают дополнительные основания для сохранения позитивного взгляда на перспективы бумаг компаний сектора.
По словам старшего аналитика ИГ "Норд-Капитал" Романа Ткачука, доходность 10-летних облигаций Италии достигла 7,5% после повышения гарантийного обеспечения, и этот уровень уже был назван "точкой невозврата", поскольку занимать под такие проценты на рынке и обслуживать свой долг Италия не сможет. При превышении доходности облигаций 7% за помощью в Евросоюз ранее уже обращались Греция, Ирландия и Португалия. Но помочь Италии Евросоюзу будет сложнее - суммарный долг Италии превышает 2 трлн евро, а это больше, чем у Греции, Португалии, Ирландии и Испании, вместе взятых, и в два раза больше размера фонда EFSF. Учитывая то, что Италия является третьей по размеру экономикой еврозоны, сложившаяся ситуация бросает тень на будущее еврозоны. Но если итальянскому парламенту удастся принять необходимые меры экономии и запустить экономические реформы, Италия сможет выйти на профицитный бюджет (дефицит бюджета Италии составляет всего 5% ВВП - так что это посильная задача при должных усилиях) и обойтись без новых заимствований на рынках, то ситуация быстро придет в норму. Кроме того, новый глава ЕЦБ Марио Драги - итальянец, и он наверняка будет выступать за максимально возможную помощь родной стране со стороны ЕЦБ и Евросоюза.
Из событий четверга внимания заслуживает заседание Банка Англии в 16:00 МСК (базовая процентная ставка в Великобритании находится на уровне 0,5% годовых - поднимать ее плохо из-за растущей и без того инфляции, снижать тоже плохо из-за снижающегося промпроизводства), данные из США по торговому балансу и недельным обращениям за пособием по безработице (17:30 МСК, прогноз 400 тыс. за неделю) и выступления членов руководства ФРС Бена Бернанке, Чарльза Эванса и Денниса Локхарта.
По словам начальника аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, складывается ощущение, что Европа заболела "болезнью Папандреу". Иначе сложно оценить те заявления и слова, которые в критической ситуации, когда доходности по итальянским облигациям превышали 7%, звучали из уст представителей политических и экономических властей стран Европы. Когда слышишь слова о возможности сокращения числа стран еврозоны или о том, что нет планов финансового спасения Италии, сразу вспоминаются слова о референдуме Георгиоса Папандреу. Именно эти заявления подлили масла в "медвежий" огонь и привели к падению рынков.
Индекс ММВБ сделал еще один шаг в сторону ноябрьских минимумов, расположенных в районе 1440 пунктов - эта отметка выступает ближайшей поддержкой. При этом в дальнейшем, на фоне открытия Европы, продажи могут сохраниться, а рынок предпримет попытку пробоя поддержки. В течение дня инвесторы будут ждать новостей из Европы, способных инициировать покупки, и в случае их поступления можно будет увидеть резкий отскок от минимумов дня, связанный также с фиксацией прибыли по краткосрочным "шортам". Во второй половине дня внимание инвесторов также привлечет блок макроэкономической статистики из США. Здесь стоит выделить данные по заявкам на пособие по безработице и торговому балансу, однако в текущей ситуации, когда основное внимание сосредоточено на европейских проблемах, влияние статистики на рынок может оказаться минимальным.
Аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов отмечает, что увеличение клиринговыми компаниями маржинальных требований по итальянским бумагам и деривативам привело к сокращению позиций инвесторами и этот процесс является самоусиливающимся. Рост доходности итальянских бумаг будет вызывать необходимость более высоких маржинальных требований, повышение которых опять спровоцирует новые продажи. Кроме того, текущий уровень доходности итальянских бондов слабо коррелирует с их рейтингом, и он, видимо, будет понижен, что усилит давление продаж.
В следующем году Италии необходимо провести крупные выплаты по долгу. В целом все это создает для итальянцев преддефолтную ситуацию. В этом контексте аутсайдером на европейских и американских фондовых площадках выступает финансовый сектор.
Общий фон и влияние основных внешних факторов на рынок акций РФ в четверг складывается негативным. Среди статистики внимание заслуживают показатели промышленного производства во Франции (11:45 МСК) и Италии (13:00 МСК), индикаторы рынка труда в США (17:30 МСК), цены на экспорт/импорт в США (17:30 МСК), торговый баланс в США (17:30 МСК). Банк Англии в четверг примет решение по монетарной политике, а Еврокомиссия опубликует экономические прогнозы.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ утром в четверг упали акции "Седьмого континента" (-5,1%), "ТГК-9" (-4,6%), "Соллерса" (-3,7%), "Мечела" (-3,6%), "Магнита" (-3,4%), "ОГК-2" (-3,2%), "Аэрофлота" (-2,9%), "Группы компаний ПИК" (-2,8%).
Выросли акции АФК "Система" (+0,6%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС к 11:00 МСК составил $0,618 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $71 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 12,5 млрд рублей (из них 5,93 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
/Компиляция. 10 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу