Волна оптимизма не покидает биржи, сегодня российский фондовый рынок продолжает двигаться вверх, не заметив состоявшегося вчера вечером падения цен на нефть. События последних дней укрепили веру инвесторов в перспективы мировой экономики, и отечественные индикаторы имеют все шансы завершить пятницу максимальным недельным ростом с 2009 года, но для этого необходимо увидеть хорошие статистические данные из США.
К 13:45 по Москве индекс ММВБ вырос на 0,26% до 1509,19 пунктов, индекс РТС прибавил 0,32%, составляя на текущий момент 1551,62 пунктов. В лидерах роста снова значатся сегодня акции «Газпрома» (+1,03%), слухи о росте дивидендов вместе с намерениями Европы нарастить импорт газа из России позволяют ему уверенно идти вверх, при этом «газовый гигант» сохраняет потенциал для еще большего подъема. Также дорожают в впервой половине дня бумаги «Сбербанка» (+1,87%), «ВТБ» (+0,61%) и «Роснефти» (+1,4%). Хуже рынка торгуются пока акции «ЛУКОЙЛа» (-0,35%), «Транснефти» (-0,43%), «Северстали» (-0,84%) и «Ростелекома» (-0,49%).
Градус напряженности на биржах продолжает спадать, реакция Министров финансов Еврозоны и Центробанков ведущих стран на имеющиеся в мировой экономике проблемы привела к появлению хоть какой-то стабильности на фондовых рынках. Благодаря действиям властей на биржи вернулись покупки, но пока, несмотря на растущий оптимизм, о полном спокойствии говорить не приходится. Риски ухудшения ситуации сохраняются, и крайне важными представляются события первой половины декабря, которые могут окончательно убить все сомнения на рынке и открыть дорогу к пресловутому рождественскому ралли.
В центре опасений инвесторов остается Европа, но на этой неделе ее перспективы значительно улучшились. Все больше факторов указывает на то, что Старому Свету все-таки удастся избежать дальнейшего распространения долгового кризиса, и, надеемся, что итоги заседания ЕЦБ (8 декабря) и саммита ЕС (9 октября) обрадуют инвесторов, власти продолжат борьбу с охватившими экономику трудностями. Пока же все идет именно к этому, европейские лидеры не устают говорить о важности спасения Еврозоны и о намерениях ввести новые меры для сохранения стабильности в регионе. Готовы помочь Старому Свету и развивающиеся государства, вчера об этом заявил Минфин Бразилии. Наверняка не останется в стороне и Китай, тем более что реформа EFSF автоматически упрощает подобный процесс. Сегодня доходность 10-летних итальянских облигаций опустилась до минимальной за месяц отметки в 6,57%, снижаются и ставки по испанским бондам, что не может не радовать – еще на прошлой неделе казалось, что эти страны обречены, но теперь ситуация представляется в несколько ином свете.
Постепенно приходит в норму и экономика США, последние статистические публикации из-за океана неизменно радуют рынок. Особенную важность имеют сегодняшние данные по уровню безработицы в стране в ноябре (17:30 МСК, прогноз – сохранение уровня в 9%, рост занятости на 122 тыс.). Судя по вчерашним данным с рынка труда, гласящим, что число безработных в США достигло максимума с сентября, неожиданного сюрприза в лице снижения уровня мы не увидим, но и для роста показателя сейчас нет оснований. Так что все должны остаться при своих, а окруживший биржи оптимизм не даст упасть индексам и котировкам. Российский фондовый рынок, на наш взгляд, вплоть до вечера будет дрейфовать в небольшом плюсе, где и завершит пятницу. Следующая неделя будет крайне важной в свете дальнейших перспектив экономики в целом, поэтому мы советуем дождаться новостей из Европы, но к осторожным покупкам можно приступать уже сейчас
Декабрь обещает подарки инвеcторам
Ноябрь стал очень сложным месяцем для инвесторов. Наверное, это был самый нервный период в уходящем году после событий начала августа. Напомним, мы не ожидали особых изменений, полагая, что на рынке будет преобладать боковая динамика. И, хотя последний день ноября вернул наши индексы к начальным значениям и спас наш прогноз, были моменты, когда рынок мог вновь уйти к годовым минимумам. Так, к середине месяца на большинстве графиках сформировался нисходящий треугольник (особенно на графике индекса ММВБ с основанием на уровне 1450 пунктов и на графике фьючерса на нефть Brent с основание на уровне 107 долларов за баррель), который даже был пробит внутри дня, и этот ложный пробой определил восходящую динамику цен фондовых активов в конце ноября и начале декабря.
Нервозность в ноябре в основном исходила из Европы. Доходность десятилетних итальянских облигаций выросла с 6,2 до 7,2% - критический уровень для поддержания кредитоспособности страны. Наряду с нерешенными проблемами в Греции, это усугубило ситуацию в банковском секторе Старого Света. Рынок межбанковского кредитования практически замер, вызвав проблемы с ликвидностью. Над Францией нависла угроза понижения кредитного рейтинга. Но первой от рук рейтинговых агентств ожидаемо пострадала Бельгия, не справляющаяся с санацией банка Dexia. Что, впрочем, положительно сказалось на политиках этой страны, которые за считанные дни нашли выход из политического кризиса, продолжавшегося больше года.
Единого плана по спасению Европы так и не было найдено. Надежды на включение печатного станка ЕЦБ для выкупа долгов проблемных стран не оправдались. Но к концу ноября ситуация стала немного выправляться. Самым заметным событием стало подписание соглашения между ведущими центробанками мира (прежде всего между ЕЦБ и ФРС) о снижении ставок по свопам в долларах. Этот шаг снял напряжение на денежном рынке Европы и способствовал росту цен на акции по всему миру. Появилась надежда, что трейдеры смогут уйти на праздники в хорошем настроении.
Декабрь обещает быть интересным и, как мы надеемся, менее драматичным. 8 декабря состоится заседание ЕЦБ, на котором, вероятно, будет принято решение о снижении базовой процентной ставки на 0.25 п.п. и даны обнадеживающие комментарии о поддержке экономики. Ожидаем, что новый председатель ЕЦБ Марио Драги продолжит давить на руководителей крупнейших европейских стран, требуя от них большей финансовой консолидации. Мы надеемся, что в декабре Европа окончательно заявит о курсе на финансовое единство в том или ином виде, что однозначно поддержит рынки. В то же время вопрос о выпуске единых облигаций так и не будет решен, и это сохранит опасения о долге Италии и кредитном рейтинге Франции. Понижение последнего является, пожалуй, одним из самых больших рисков декабря. Мы почти уверены, что рейтинг Франции будет понижен в течение 2-3 месяцев, но не обязательно в декабре. Еще одним негативным фактором выступит ожидание рецессии в Еврозоне (реализация которой и влияние на рынки проявятся только в I кв. 2012 года), наступление которой очень вероятно (но, скорее всего, в слабом виде, вероятно, будет нулевой рост). Именно это не даст европейским индексам сильно вырасти и может быть препятствием для роста спроса на акции в странах BRIC.
От китайской экономики также можно ждать неприятных сюрпризов. Рынок недвижимости здесь явно перегрет. Однако мы полагаем, что конкретные проблемы могут проявиться только в начале следующего года, а до этого монетарные власти страны, вероятно, начнут смягчать денежную политику, что вызовет локальный оптимизм.
Мы не беремся прогнозировать развитие ситуации вокруг Ирана (и особенно возможность нефтяного эмбарго), настаивая на том, что любые шаги к военным действиям или большим экономических санкциям не выгодны ни одной из сторон, но понимая, что политические решения не всегда рациональны в экономическом смысле.
18 декабря ФРС примет решения по процентной ставке, которая не будет изменена, однако есть ожидания, что будут даны намеки на новый этап количественного смягчения. Думаем, что эти ожидания не оправдаются. В любом случае в этот день (у нас это 19 декабря) будет сильное движение рынков.
В целом же декабрь выглядит вполне позитивным месяцем. Технически картина также неплоха. Индекс ММВБ уверено идет к 1550 пунктам, завершая формирование фигуры «голова и плечи». Если пробьем этот уровень, можем пойти выше (цель 1750 пунктов), но к таким высоким ценам будем относиться настороженно. Ожидаем завершения месяца около 1600 пунктов по индексу ММВБ (но внимательно смотрим на Европу). Рубль будет стабилен. Котировки нефти также не должны сильно измениться.
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
К 13:45 по Москве индекс ММВБ вырос на 0,26% до 1509,19 пунктов, индекс РТС прибавил 0,32%, составляя на текущий момент 1551,62 пунктов. В лидерах роста снова значатся сегодня акции «Газпрома» (+1,03%), слухи о росте дивидендов вместе с намерениями Европы нарастить импорт газа из России позволяют ему уверенно идти вверх, при этом «газовый гигант» сохраняет потенциал для еще большего подъема. Также дорожают в впервой половине дня бумаги «Сбербанка» (+1,87%), «ВТБ» (+0,61%) и «Роснефти» (+1,4%). Хуже рынка торгуются пока акции «ЛУКОЙЛа» (-0,35%), «Транснефти» (-0,43%), «Северстали» (-0,84%) и «Ростелекома» (-0,49%).
Градус напряженности на биржах продолжает спадать, реакция Министров финансов Еврозоны и Центробанков ведущих стран на имеющиеся в мировой экономике проблемы привела к появлению хоть какой-то стабильности на фондовых рынках. Благодаря действиям властей на биржи вернулись покупки, но пока, несмотря на растущий оптимизм, о полном спокойствии говорить не приходится. Риски ухудшения ситуации сохраняются, и крайне важными представляются события первой половины декабря, которые могут окончательно убить все сомнения на рынке и открыть дорогу к пресловутому рождественскому ралли.
В центре опасений инвесторов остается Европа, но на этой неделе ее перспективы значительно улучшились. Все больше факторов указывает на то, что Старому Свету все-таки удастся избежать дальнейшего распространения долгового кризиса, и, надеемся, что итоги заседания ЕЦБ (8 декабря) и саммита ЕС (9 октября) обрадуют инвесторов, власти продолжат борьбу с охватившими экономику трудностями. Пока же все идет именно к этому, европейские лидеры не устают говорить о важности спасения Еврозоны и о намерениях ввести новые меры для сохранения стабильности в регионе. Готовы помочь Старому Свету и развивающиеся государства, вчера об этом заявил Минфин Бразилии. Наверняка не останется в стороне и Китай, тем более что реформа EFSF автоматически упрощает подобный процесс. Сегодня доходность 10-летних итальянских облигаций опустилась до минимальной за месяц отметки в 6,57%, снижаются и ставки по испанским бондам, что не может не радовать – еще на прошлой неделе казалось, что эти страны обречены, но теперь ситуация представляется в несколько ином свете.
Постепенно приходит в норму и экономика США, последние статистические публикации из-за океана неизменно радуют рынок. Особенную важность имеют сегодняшние данные по уровню безработицы в стране в ноябре (17:30 МСК, прогноз – сохранение уровня в 9%, рост занятости на 122 тыс.). Судя по вчерашним данным с рынка труда, гласящим, что число безработных в США достигло максимума с сентября, неожиданного сюрприза в лице снижения уровня мы не увидим, но и для роста показателя сейчас нет оснований. Так что все должны остаться при своих, а окруживший биржи оптимизм не даст упасть индексам и котировкам. Российский фондовый рынок, на наш взгляд, вплоть до вечера будет дрейфовать в небольшом плюсе, где и завершит пятницу. Следующая неделя будет крайне важной в свете дальнейших перспектив экономики в целом, поэтому мы советуем дождаться новостей из Европы, но к осторожным покупкам можно приступать уже сейчас
Декабрь обещает подарки инвеcторам
Ноябрь стал очень сложным месяцем для инвесторов. Наверное, это был самый нервный период в уходящем году после событий начала августа. Напомним, мы не ожидали особых изменений, полагая, что на рынке будет преобладать боковая динамика. И, хотя последний день ноября вернул наши индексы к начальным значениям и спас наш прогноз, были моменты, когда рынок мог вновь уйти к годовым минимумам. Так, к середине месяца на большинстве графиках сформировался нисходящий треугольник (особенно на графике индекса ММВБ с основанием на уровне 1450 пунктов и на графике фьючерса на нефть Brent с основание на уровне 107 долларов за баррель), который даже был пробит внутри дня, и этот ложный пробой определил восходящую динамику цен фондовых активов в конце ноября и начале декабря.
Нервозность в ноябре в основном исходила из Европы. Доходность десятилетних итальянских облигаций выросла с 6,2 до 7,2% - критический уровень для поддержания кредитоспособности страны. Наряду с нерешенными проблемами в Греции, это усугубило ситуацию в банковском секторе Старого Света. Рынок межбанковского кредитования практически замер, вызвав проблемы с ликвидностью. Над Францией нависла угроза понижения кредитного рейтинга. Но первой от рук рейтинговых агентств ожидаемо пострадала Бельгия, не справляющаяся с санацией банка Dexia. Что, впрочем, положительно сказалось на политиках этой страны, которые за считанные дни нашли выход из политического кризиса, продолжавшегося больше года.
Единого плана по спасению Европы так и не было найдено. Надежды на включение печатного станка ЕЦБ для выкупа долгов проблемных стран не оправдались. Но к концу ноября ситуация стала немного выправляться. Самым заметным событием стало подписание соглашения между ведущими центробанками мира (прежде всего между ЕЦБ и ФРС) о снижении ставок по свопам в долларах. Этот шаг снял напряжение на денежном рынке Европы и способствовал росту цен на акции по всему миру. Появилась надежда, что трейдеры смогут уйти на праздники в хорошем настроении.
Декабрь обещает быть интересным и, как мы надеемся, менее драматичным. 8 декабря состоится заседание ЕЦБ, на котором, вероятно, будет принято решение о снижении базовой процентной ставки на 0.25 п.п. и даны обнадеживающие комментарии о поддержке экономики. Ожидаем, что новый председатель ЕЦБ Марио Драги продолжит давить на руководителей крупнейших европейских стран, требуя от них большей финансовой консолидации. Мы надеемся, что в декабре Европа окончательно заявит о курсе на финансовое единство в том или ином виде, что однозначно поддержит рынки. В то же время вопрос о выпуске единых облигаций так и не будет решен, и это сохранит опасения о долге Италии и кредитном рейтинге Франции. Понижение последнего является, пожалуй, одним из самых больших рисков декабря. Мы почти уверены, что рейтинг Франции будет понижен в течение 2-3 месяцев, но не обязательно в декабре. Еще одним негативным фактором выступит ожидание рецессии в Еврозоне (реализация которой и влияние на рынки проявятся только в I кв. 2012 года), наступление которой очень вероятно (но, скорее всего, в слабом виде, вероятно, будет нулевой рост). Именно это не даст европейским индексам сильно вырасти и может быть препятствием для роста спроса на акции в странах BRIC.
От китайской экономики также можно ждать неприятных сюрпризов. Рынок недвижимости здесь явно перегрет. Однако мы полагаем, что конкретные проблемы могут проявиться только в начале следующего года, а до этого монетарные власти страны, вероятно, начнут смягчать денежную политику, что вызовет локальный оптимизм.
Мы не беремся прогнозировать развитие ситуации вокруг Ирана (и особенно возможность нефтяного эмбарго), настаивая на том, что любые шаги к военным действиям или большим экономических санкциям не выгодны ни одной из сторон, но понимая, что политические решения не всегда рациональны в экономическом смысле.
18 декабря ФРС примет решения по процентной ставке, которая не будет изменена, однако есть ожидания, что будут даны намеки на новый этап количественного смягчения. Думаем, что эти ожидания не оправдаются. В любом случае в этот день (у нас это 19 декабря) будет сильное движение рынков.
В целом же декабрь выглядит вполне позитивным месяцем. Технически картина также неплоха. Индекс ММВБ уверено идет к 1550 пунктам, завершая формирование фигуры «голова и плечи». Если пробьем этот уровень, можем пойти выше (цель 1750 пунктов), но к таким высоким ценам будем относиться настороженно. Ожидаем завершения месяца около 1600 пунктов по индексу ММВБ (но внимательно смотрим на Европу). Рубль будет стабилен. Котировки нефти также не должны сильно измениться.
/Компиляция. 2 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.dohod.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter