Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Индекс сохраняет импульс к росту; сопротивлением для ММВБ выступает диапазон 1550-1560 пунктов » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Индекс сохраняет импульс к росту; сопротивлением для ММВБ выступает диапазон 1550-1560 пунктов

В начале декабря рынки находят поддержку не столько со стороны американской статистики, сколько со стороны новостей из Европы, благодаря которым формируется оптимистичный взгляд на возможные результаты предстоящего саммита ЕС
5 декабря 2011 Sberbank CIB Фролов Илья
В начале декабря рынки находят поддержку не столько со стороны американской статистики, сколько со стороны новостей из Европы, благодаря которым формируется оптимистичный взгляд на возможные результаты предстоящего саммита ЕС. Так, минувшие выходные оказались весьма насыщенными: по пока неподтвержденной официально информации ЕЦБ может вскоре запустить механизм стабилизации долгового рынка путем выкупа облигаций на вторичном рынке в объеме до 1 трлн. евро. По данным Sunday Times, М. Драги может потребовать от ЕС выполнения ряда условий: принятия 9 декабря на саммите ЕС решения о дополнении монетарного союза бюджетно-налоговым союзом, а также предоставления со стороны ЕС гарантий ЕЦБ на случай финансовых убытков при реализации программы по выкупу гособлигаций. В пятницу А. Меркель, выступая перед Бундестагом, сообщила о том, что Европа стоит на пороге создания бюджетного союза с новыми жесткими правилами участия в нем. Этот вопрос, видимо, будет обсуждаться на сегодняшней встрече А. Меркель и Н. Саркози и стать основным на приближающемся саммите. МВФ фактически подтвердил намерение увеличить объемы кредитования европейских государств: официальный представитель фонда Г. Райс сообщил об обсуждении идеи двухсторонних кредитов, в частности, за счет участия центробанков, а глава МВФ К. Лагард отметила, что фонд готов обеспечить Европу кредитами. Министр финансов Германии В. Шойбле предложил свой, труднореализуемый, на наш взгляд, механизм стабилизации: страны зоны евро должны создать специальные фонды по выкупу с рынка «избыточного» госдолга (все, что выше 60% от ВВП страны) и погасить эту часть за счет налоговых поступлений в течение последующих 20 лет. Он заявил, что Германия готова выделить 500 млрд. евро, необходимые для приведения долговой нагрузки к целевому показателю 60% ВВП уже в ближайшее время. На долговых и денежных рынках наблюдается стабилизация – доходности по обязательствам Испании и Италии резко сокращаются, LIBOR 3m, спрэд LIBOR-OIS и ставки по валютно-процентным свопам стабилизируются на ожиданиях притока долларовой ликвидности на европейские рынки после проведения своп-операций между ФРС и ЕЦБ (должна состояться сегодня). На наш взгляд, позитивные ожидания перед саммитом ЕС могут задать импульс для продолжения роста на фондовых рынках.

Российский рынок акций демонстрирует настрой к продолжению роста, поддерживаемый ожиданиями саммита ЕС и растущей на иранском факторе нефтью. На наш взгляд, фаза локальной консолидации завершится уже сегодня-завтра и российские индексы могут продолжить повышение. Ближайшим сопротивлением для российского рынка выступает диапазон 1550-1560 пунктов по индексу ММВБ

УТРО - Несмотря на ослабление импульса к росту, в начале новой недели рынки демонстрируют настрой продолжить предрождественский подъем в ожидании начала решения европейских проблем и ослабления напряженности в банковском секторе. Вчера кабинет министров Италии во главе с М. Монти одобрил пакет антикризисных мер в размере 24 млрд. евро: данный документ будет представлен на парламентское слушание уже сегодня и в случае одобрения будет направлен в Сенат. Также вчера стало известно о новом стабилизационном плане ЕЦБ объемом 1 трлн. евро, предполагающем более широкие интервенции на вторичном долговом рынке Европы (согласно источникам Sunday Times). Вместе с тем, по данным того же британского еженедельника, М. Драги может потребовать ряд условий: принятие 9 декабря на саммите ЕС решения о дополнении монетарного союза бюджетно-налоговым союзом, а также предоставление со стороны ЕС гарантий ЕЦБ на случай финансовых убытков при реализации программы по выкупу гособлигаций. По тех же источников, А. Меркель, ранее выступавшая против прямой финансовой поддержки суверенных государств Европы дала понять, что готова согласиться на предложенные ЕЦБ условия.

Учитывая высокую спекулятивную составляющую в последних сообщениях СМИ и сильное движение прошлой недели, рост на рынках сегодня сдержанный: относительно выраженное движение демонстрируют фьючерсы на S&P 500, тогда как на азиатских площадках наблюдается сдержанное повышение, а китайский ShanghaiCompositeи металлы даже несколько корректируются. На валютном рынке не формируется выраженных настроений. Сегодня должна состояться первая своп-сделка между ФРС и ЕЦБ на новых условиях и в случае улучшения основных метрик денежного рынка аппетит к риску может укрепиться. Наиболее значимой статистической публикацией сегодня будут данные по ISM в непроизводственном секторе США (ожидается рост до 53.8), в течение дня вектор движения будет также задавать динамика на долговых рынках Европы (на фоне спекуляций об интервенциях ЕЦБ возможно заметное снижение доходностей), а также PMI ряда европейских стран и еврозоны. Мы не исключаем попыток выйти новые локальные максимумы, однако локальная перегретость не способствует активному росту.

Российский рынок акций начнет торговую сессию понедельника без выраженной динамики. На наш взгляд, сегодня на рынке может наблюдаться консолидация в рамках диапазона 1480-1520 по индексу ММВБ на фоне отсутствия выраженного импульса на мировых рынках

/Компиляция. 5 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/